行业篇

　　问:目前公司是如何协调与上海港之间的关系，以及如何处理双方在业务上的竞争？

　　李令红:上海港和宁波—舟山港同处长三角地区，同是上海国际航运中心的主要组成部分，两港的良性互动发展十分重要。尽管两港在腹地和货源上存在一定程度的竞争，但从总体上讲是两港间是一种竞争合作关系，其中竞争是良性的，而合作是主流，合作大于竞争。具体表现在：

　　1）两港拥有的是长江流域广阔的经济腹地，有着共同发展的良好空间；

　　2)两港有着不同的优势和特点，能较好地发挥各自的特长，在航运中心建设中能起到良好的互补作用；

　　3)两港都为大港，有着发展支线港、喂给港的共同需求和合作基础；

　　4)双方高层建立起了良好的定期沟通机制；

　　5)双方的竞争主要体现在服务体系和服务质量上，这种竞争有利于各方提升管理、完善服务、促进效率、降低成本。谢谢！

　　问:宁波-舟山港一体化情况如何？是否存在两港的竞争？

　　李令红:宁波－舟山港一体化提出了四个统一“统一规划、统一开发、统一品牌、统一管理”，两港的一体化工作正在积极、全面和深入地推进中，并取得了较好成效。目前统一的规划已经出台，统一建设已经展开并取得成效，第一个两港的重大合作项目——甬舟集装箱码头项目首期两个泊位已建成投产，品牌统一已全面实施，宁波-舟山港已成为全球最大海港。两港在有机协调中发展，舟山地区已建成的大型码头主要为货主码头，是为宝钢、中石化、浙能集团等企业自身服务的，富裕的能力也为社会服务，量不是很大。此外还有一些中小型的码头为公共码头规模不大，主要为当地经济服务。不构成大的竞争关系。谢谢！

　　问:集装箱箱量未来还会提升吗？宁波港的表现会如何？

　　李令红:集装箱箱量的持续增长是肯定的，从总体上来看，增长速度会有所减缓；但对于宁波港来讲还会以相当的增长水平，而保持稳定增长。主要体现在：

　　1)我国经济在相当时间内将保持稳定增长，GDP保持在8%左右的水平，投资、消费、净出口是构成GDP的三要素，这些都将促进集装箱运输量的增长；

　　2)世界经济在逐步转稳回升，中国作为全球制造业中心的地位尚未改变，对外贸易及运输仍有持续发展的空间；

　　3)我国的运输体系和物流水平尚需提高，货物的集装箱化率还有待于进一步提升。谢谢！

　　问:中国的内外贸发展对港口行业的业绩有何影响？

　　李令红:内外贸与我国港口业发展息息相关，内外贸直接影响着港口企业的业绩；对于沿海港口而言，外贸发展对港口业绩的影响相对较大。

　　随着我国内需的拉动，国内贸易运输量会快速增长，内贸也将成为港口业绩新的增长点。谢谢。

　　问:港口及运输行业受天气和气候条件的影响较大，台风、季风、大雾等均有可能给船舶航行和港口作业带来影响，导致航班的中断、延误、航线的变更和港口码头作业的中断，对公司业务的日常运营将造成一定的影响，同时还可能对公司的设施、装备和货物造成损坏。请公司说明，公司所面临的天气和气候变化风险有多大？

　　吴金坤:谢谢网友的提问。港口及运输行业有些时候受到天气和气候条件的影响，但是宁波港有非常优越的自然条件，有舟山群岛作为天然屏障，相对来讲受台风、季风的影响比较小。同时，公司也有应对气候异常变化的一些应急预案，多年来港口作业的经验，宁波港年作业天数可以达到350天以上，这是世界条件最好的港口之一。

　　发行篇

　　问: 宁波港本次发行规模从25亿股缩减为20亿股，请问公司为何采取缩减规模而不是降低发行价格？

　　李令红:本次发行我们在招股书中公布的是不超过25亿股，发行20亿股是在我们确定的区间内。现在这个价格区间应该是合理的。不存在过高问题，我们相信我们的股是优质股。谢谢！

　　问:根据招股意向书披露信息，公司拟发行25亿股，为何初步询价后的公告显示公司最后只发行20亿股？

　　黄卫平:谢谢您对公司发行的关心！本次宁波港在一级市场申购资金充裕、投资者价值认同度和潜在申购热情均很高的情况下，主动将A股发行规模上限确定在20亿股，而不是25亿股。说明如下：

　　（1）将本次发行规模确定为20亿股，是在充分考虑了包括募集资金需求、资本市场实际情况、公司未来后续发展等因素的情况下最终确定的；

　　（2）上市是公司发展战略的重要一步，可以帮助公司更加现代化、规范化、透明化地运作，但上市并非是公司发展的最终目标，公司在募集资金时一方面要对市场负责，尽可能地给予认可公司投资价值的投资者更多的安全边际；一方面也希望发行价格能够体现公司的合理价值。

　　（3）公司披露的信息是Ａ股发行不超过25亿股，20亿股在披露的信息范围内；

　　（4）我们非常关注自身合理价值的实现和全体股东的长远利益。谢谢！

　　问:请问您觉得本次发行定价合理吗？

　　黄卫平:感谢您的提问，我们认为本次定价是比较合理的，即充分反映了公司的行业地位、行业特性、成长性、业绩和抗风险能力等各类指标，又经过和机构投资者的十分充分的沟通，同时，我们还希望留给二级市场一定的上升空间。谢谢！

　　问:公司募投项目实施后固定资产折旧大幅增加对公司业绩的影响？

　　戴敏伟:本公司本次发行募集资金投资项目建成投入后，在增加本公司固定资产折旧的同时，也将会进一步提升公司业务能力和经营规模，本公司的项目建设与业务发展始终是有机结合、稳步推进的，以往的项目都能在投产后快速产生效益。公司对相关募投项目的经济效益均进行了审慎测算，认为相关项目的投资回报良好。谢谢！

　　问:请问董秘，在信息披露过程中将如何履行您的职责？

　　黄卫平:感谢您的提问，协调和组织公司信息披露是董秘的重要职责，包括与证券监管机构之间的沟通和联络、代表公司办理信息披露事务、健全信息披露制度、接待来访、协调与新闻媒体及投资者的联系、回答社会公众的咨询、联系股东等。

　　今后将按照有关法律法规的要求，以规定的方式，向投资者及时公布应披露的信息，保证公司信息披露的及时性、合法性、真实性和完整性。谢谢！

　　问:请问您如何判断公司股票未来的二级市场走势？如果购买公司的股票能赚钱吗？

　　黄卫平:感谢您的提问，二级市场股票走势受很多因素的影响，除了整个市场的行情以外，还有行业、心理预期等等不确定性。如果单从基本面的角度来讲，我相信公司的股票二级市场走势将是令投资者满意的。谢谢！

　　经营篇

　　问:公司的主要竞争优势体现在哪些方面？

　　李令红:宁波港口是本公司的主要运营基地，具有良好的区位优势和优良的港口自然条件；

　　宁波港口位于我国沿海和长江黄金水道的交汇点，地处水上运输枢纽；

　　天然深水航道及岸线资源、长年不冻和不淤的条件，使本公司在新建及码头维护方面的成本要明显低于同类型港口码头，成本优势突出；

　　长三角和长江流域是本公司的货源腹地，长江经济带为本公司提供了庞大的客户群和充裕的货源基础，纵深发展的长江流域，为本公司提供了巨大的发展潜力；

　　国家推进发展上海国际航运中心、浙江省实施“港航强省”战略以及宁波市确立建设现代化国际港口城市目标，为本公司进一步发展提供了强大政策支持；

　　本公司是全国最大的码头运营商之一，拥有完备的综合货物处理体系，港口货物吞吐量和集装箱处理量位居国内市场前列；

　　本公司建立的以宁波港口为基础，与支线港、“无水港”紧密衔接、有效配套的多层次港口网络体系，对经济腹地和货源有较大的辐射力和控制力；

　　本公司所在地区拥有健全和完备的交通运输体系，高速公路、铁路直达港区，能为客户提供快速、高效、多元的优质运输服务；

　　宁波港口及本公司所创建的优秀品牌、先进的服务理念、良好的企业文化和高效的运作模式，是本公司的内在优势；

　　经验丰富、成熟且强有力的管理团队，为本公司的可持续发展奠定了坚实的基础。谢谢！

　　问:公司认为目前面临的主要挑战有哪些？公司将如何应对？

　　李令红:公司的发展，机遇与挑战并存，无论是我国经济的发展趋势，还是国际金融危机的冲击，对本公司而言，机遇大于挑战。主要挑战包括：（1）全球经济的不确定性；（2）港口竞争进一步加剧；（3）客户的自建码头。

　　公司的主要对策如下：

　　（1）提升市场占有率、港口生产力、国际化水平和港口竞争力；

　　（2）夯实港口基础业务，拓展相关新业务，进一步拓宽业务领域；

　　（3）强化港口主业，推动综合物流服务，提高公司港口综合实力；

　　（4）推进港口软硬件建设，进一步优化口岸环境。

　　（5）提升服务水平，为客户提供满意的服务。谢谢！

　　问:公司的部分客户开始兴建自有码头，对公司的生产经营是否产生重大影响？

　　吴金坤:谢谢网友的提问，部分客户自有码头对公司的生产经营总体上不会产生重大影响。因为自有码头的客户主要是为自己的生产服务，宁波港股份作为一个公共码头的服务商，经营的对象和范围是不同的，应该说自有码头的建设对港口发展是一个补充，不会对我们产生大的影响。宁波港股份作为公共码头的服务商，主要的服务对象是整个社会群体，而且宁波港股份有很完整的服务体系，在服务方面更加全面，更加优质，更加高效，我们的宗旨是让用户满意。

　　问:请说明公司的品牌发展战略，如何提升品牌的行业影响力？

　　戴敏伟:公司品牌战略总体目标：围绕宁波港建成国际一流的深水枢纽港，打造我国重要的现代港口物流中心这一宏伟目标，全力打造宁波港品牌体系，使宁波港品牌成为客户信赖的，体现“深水化、大型化、专业化、现代化”国际一流码头设施特色和“优质、安全、高效、便捷”国际一流服务水准的、国内领先国际一流的港口服务品牌；

　　公司提升品牌影响力：本公司的运营效率始终位居全国码头运营商的领先地位，这是本公司能保持在我国港口市场领先地位的重要原因。本公司先进的装备、现代的理念、优秀的团队、富有成效的管理，在港口装卸服务上树立了具有鲜明个性特点的品牌。本公司将继续致力于提升上述优势，以建设国际一流码头运营商和现代港口物流中心为目标，致力于公司的品牌建设和服务提升。谢谢！

　　问:与国内其他港口相比，公司2010年上半年的财务表现如何？请介绍？

　　戴敏伟:2010年上半年国内各上市公司的偿债能力、资产周转能力指标已在招股意向书中进行披露。截至2010年6月30日，本公司的资产负债率低于国内同行业A股上市公司同期平均水平，且息税折旧摊销前利润稳定，本公司长期偿债能力有保障。流动比率和速动比率同比有所上升，但低于同行业上市公司水平，主要原因是：本公司的银行借款以流动资金借款为主；

　　2010年上半年，本公司的应收账款周转率上升，但低于同行业上市公司平均值；

　　2010年上半年，本公司存货周转率低于国内同行业A股上市公司同期平均水平。主要原因是公司现代化的大型设备较多，出于保障生产正常的需要，对存货的库存量有所加大。谢谢！

　　问:目前公司的盈利指标不错，上市后不会变脸吧？

　　戴敏伟:作为一家负责任的上市公司，我们将会更好地按现在企业制度的要求，经营好公司，努力做到百年不落后！因此上市后公司将按照已经确立的经营发展战略，加快结构的调整，不断提高经营管理水平，努力提高企业经营效益，以良好的业绩回报广大投资者！谢谢！

　　发展篇

　　问:公司未来是否有海外扩张计划？如有，采取了哪些具体措施？

　　李令红:国际化是公司的发展战略之一，公司在拓展国内市场的同时，也在积极探寻境外合作项目，公司已为此在做准备，公司每年均派遣优秀员工前往国外先进码头进行培训学习，为未来的海外业务储备管理人才。目前公司尚未有确定的海外合作项目，如有确定项目，公司将会按规定及时公告。谢谢！

　　问:请问公司未来具体的发展战略有哪些？

　　李令红:主要有八个方面，分别是：1）依托上海国际航运中心，全力打造深水化、大型化、专业化码头群，做强港口主业；2）构筑以宁波港口为基础，与相关港口及“无水港”紧密衔接，有效配套的多层次港口码头网络体系；3）强化物流枢纽功能，大力发展中转运输，形成铁路、公路、水路，江海河全面的多式联运；4）扩大战略合作，建立广泛、多元、新型的客户联合体，稳固和拓展货源；5）实施国际化战略，充分利用境内、境外两种资源，拓展两个市场，全面提升国际化水平；6）加强科技投入，加快信息化步伐，创建高性能物联网信息平台；7）深化品牌战略，打造具有市场化、个性化、现代化、国际化特征的新型品牌体系；8）坚持可持续发展，建设环境友好型、资源节约型企业，形成企业、员工、社会、环境的和谐发展。谢谢！

　　问:2010年上半年全国港口发展情况如何？驱动因素是什么？公司对下半年业绩有何展望？影响因素是什么？

　　李令红:2010年上半年，全国港口整体形势呈现出恢复性增长的良好势态，1～6月份我国沿海港口货物吞吐量同比增长18.4%，集装箱吞吐量同比增长达22.3%。集装箱运输形势明显要好过其他货种，其主要驱动因素是外贸的逐步复苏和经济的整体回暖，而散货如铁矿石则因受房地产等基建投入的因素影响，其需求显得比较平稳，增幅较小。下半年港口形势将稳定发展，保持在上升通道中，集装箱和散杂货均会有一定的增长，港口也将逐步回复到稳定的增长轨道，并保持相当的发展时期。谢谢！

　　出席嘉宾

　　李令红 先生 宁波港股份有限公司董事长

　　吴金坤 先生 宁波港股份有限公司董事、总裁

　　戴敏伟 先生 宁波港股份有限公司董事、副总裁、财务总监

　　黄卫平 先生 宁波港股份有限公司董事会秘书

　　任 劲 先生 中银国际证券有限责任公司

　　副执行总裁、投资银行部主管、董事总经理

　　田 劲 先生 中银国际证券有限责任公司

　　交通基建组联席主管、保荐代表人、执行总经理

　　王晓丹 先生 中银国际证券有限责任公司投资银行部副总经理

　　潘 磊 先生 中银国际证券有限责任公司高级经理

　　蒋 静 女士 中银国际证券有限责任公司资本市场部高级经理