三普药业(600869)

　　评级：增持-A

　　评级机构：安信证券

　　行业龙头远东电缆即将登陆A股市场。电缆行业未来发展平稳，结构逐渐调整，高压电缆和特种电缆是未来电缆行业重要增长点。远东电缆具备规模化、品牌和渠道优势，ACCC导线是公司业务的最大亮点。目前公司ACCC导线在江苏、浙江、上海、广东等地100多条电力线路成功挂网运行，总长度达2800多公里。ACCC线路综合造价将呈逐年降低的趋势，为ACCC导线的推广扫清障碍，公司有望在ACCC导线这个新兴市场中获得先发优势并成为标准制定的重要参与者。高压和特种电缆是公司业务的扩展方向。另外，医药业务在资产注入后有可能得到集团更为有力的支持。

　　我们判断在本次资产注入程序完成后，公司将有可能以定向增发或其他方式发挥市场的融资功能，融资后预计将在上述新业务方面有更多的投入或者对原有产品链进行扩展。预测公司2010-2012年每股收益为1.02、1.24和1.57元，给予“增持-A”的评级，目标价25元。

　　华东电脑(600850)

　　评级：买入

　　评级机构：东方证券

　　华东电脑是上海的云计算龙头企业，将全面受益于上海的“云海计划”。公司牵头的“华云计划”投资5个亿，为上海近期将重点发展的六项重大工程之一。子公司华东电脑存储网络系统有限公司承担了基于云计算框架的网络设备和关键技术开发。华东电脑和盛大集团、中国电信、浪潮集团等55个单位一起发起的“云计算产业联盟”已经正式成立。

　　公司收购大股东名下华讯网络系统有限公司资产正有条不紊地进展，华讯网络盈利能力优异，资产注入后，公司业绩将大幅度改观。上海发展云计算动作频频。预计云计算已成为信息技术的新趋势，将以28%的复合年增长率迅速扩张。

　　考虑了资产注入后，预计公司2010-2012年每股收益分别为0.52、0.68和0.81元。首次给予“买入”评级，目标价26元。风险因素：华讯网络的资产注入不确定性；原有业务如华普信息、华东网络存储等业务的波动。

　　广汽长风(600991)

　　评级：强烈推荐-A

　　评级机构：招商证券

　　重点发展SUV为公司的战略不会改变。SUV市场是国内乘用车中增速最快的子行业之一。公司两个基地永州、星沙分别生产猎豹、三菱帕杰罗，总产能10万辆。2009年公司SUV产能利用率30%，预计2010年45%，未来有进一步提高的潜力。广汽集团进驻以来，从2010年上半年来看在管理、营销等方面，广汽长丰均出现较大改观，但长期困惑上市公司两大问题依然需要持续改善：一、解决产品的问题；二、产品营销能力的提升。

　　预计2010、2011年公司每股收益分别为0.55、0.86元，未来公司业绩及估值水平均存较大的向上弹性空间，给予“强烈推荐-A”投资评级，短期目标价格16.5元。

　　宝钢股份(600019)

　　评级：谨慎推荐

　　评级机构：国信证券

　　昨日公司出台10月价格政策，大部分品种均有所上调。公司上调10月出厂价是对近期强制关停部分钢企导致钢价上涨的正常反应，上调幅度在预期之内，同时对四季度钢材价格也形成一定支撑。公司上半年实现净利润80亿元，合每股收益0.46元，同时公告称一至三季度期末净利润同比增长40%~160%，即三季度单季净利润在8-15亿元之间合每股收益0.05~0.09元，环比二季度大幅下降。近期三大矿山公司均表态四季度拟将铁矿石价格下调10%-13%，宝钢四季度铁矿石成本将有下降，同时钢价回升，预计四季度业绩将有改善。

　　强制关停不等于淘汰，钢铁板块基本面并未根本扭转。当然，在需求回升刺激下4季度钢价仍可震荡回升，但大的板块机会仍需等待4季度各项政策的确认以及市场估值的修正产生的超跌反弹。预计公司2010、2011年每股收益分别为0.65、0.77元，目前公司估值较低，但由于政策走向仍不明朗，维持“谨慎推荐”评级。（罗 力 整理）