建筑节能主题概念三大刺激：

　　一、新能源规划可能在9至10月出台。新的七大战略性新兴产业包括新能源、新材料。新材料包括建材、黑色金属、有色金属等六大行业与新的材料内容。预计“新兴能源产业发展规划”将从政策、资金投入等多个方面支持产业发展。

　　二、住建部要求公共建筑降低5%能耗并建立问责制。

　　三、多晶硅价格连续上涨。受益旺盛需求拉动，多晶硅价格一路上涨，年初50美元/kg，7月份涨到55-60美元/kg，8月份涨到80美元/kg，目前接近90美元/kg。

　　地方政策：根据我们持续跟踪的建筑节能相关新闻，各地政府对建筑节能非常重视，分3大类：一是政策强制要求节能——江苏省“十二五”建筑节能规划已经完成初稿，基本确立了“十二五”建筑节能工作目标和重点工作任务；山东济南新建建筑要100%执行节能标准，完成省下达的太阳能光电建筑一体化。二是出台鼓励政策与补贴政策——《上海市建筑节能条例草案》进入二审阶段，逐步推进太阳能热水系统；2007年至今，中央和省财政已拿出近1 亿元支持海南省太阳能等可再生能源建筑应用示范项目建设。三是对既有建筑进行节能改造——乌鲁木齐投资39亿元对既有建筑节能改造，内蒙包头东河区既有居住建筑节能改造工程于9月9日开工，改造面积约10万m2。

　　投资逻辑：预期9-10月因政策原因新能源和建筑节能将成为重要主题。通过政策看涉及太阳能和建材两个板块，前者以多晶硅、后者以lowe节能玻璃为代表。同时预期保障房将出台加大投资政策，保障房亦是主题加速期，而目前限电实现节能降耗目标的蔓延也助推主题行情。

　　公司推荐：南玻A的low-e玻璃占高端市场的50%份额，另外公司太阳能产业链中宜昌高纯度多晶硅材料产能1500万吨，成为建筑节能、节能减排、太阳能产业链中的受益和符合主题公司，为建筑节能首配公司。北新建材上半年净利润同增30%，公司加强了营销渠道的建设，公司的石膏板市场有望进一步拓展。若保障房建设提速，则海螺型材和北新建材明显受益。栋梁新材年底前若实施公开增发，则公司有提升股价动力。