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合并利润表
单位：元
| 项 目 | ２０１０年１－６月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 一、营业收入 | ２６６，５１２，１０６．５９ | ３８０，３０２，２３１．４０ | ３８１，０６８，０２８．０８ | ２７８，２５３，８２４．５５ |
| 减：营业成本 | １８７，３２４，０９３．７０ | ２７０，１１７，９１０．２７ | ２９３，２５９，１５５．２０ | ２１２，２４６，３１６．５７ |
| 营业税金及附加 | ８０５，５６３．６６ | ２，０８３，６２５．７５ | １，１４４，７８０．１４ | ９４１，３８８．２２ |
| 销售费用 | １４，２４６，９４２．９９ | １６，４１９，３２４．６９ | １４，４３７，８１６．４４ | １０，９８２，２０１．８５ |
| 管理费用 | ２１，５７９，９７９．４３ | ３３，６７２，４４０．７１ | ２９，６７３，２４９．３７ | １５，７９６，９８５．１７ |
| 财务费用 | ９，４９７，４２３．３３ | １６，４２１，１７９．５１ | １９，００２，２３５．２４ | ８，００５，２７５．０４ |
| 资产减值损失 | １，９１７，７６８．０７ | １，６４２，０１８．８０ | １，５６９，６３３．７３ | －９４６，７２２．４３ |
| 加：公允价值变动收益（损失以“－”号填列） | １０３，１５０．００ | － | － | － |
| 投资收益（损失以“－”号填列） | － | －３５９，９７４．５１ | －５２，６２４．７１ | －２３２，８０４．２９ |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | － | －３５９，９７４．５１ | －５４，４８８．８９ | －１９４，０１７．４６ |
| 二、营业利润（亏损以“－”号填列） | ３１，２４３，４８５．４１ | ３９，５８５，７５７．１６ | ２１，９２８，５３３．２５ | ３０，９９５，５７５．８４ |
| 加：营业外收入 | １，５０８，７５７．７７ | ４，６４０，７０７．１７ | ６，１５７，９２８．４７ | ２，９０５，１３７．０２ |
| 减：营业外支出 | ３９７，９２５．７９ | ５３０，７５１．９５ | １，１２７，５２１．４２ | ３６８，１３５．６０ |
| 其中：非流动资产处置损失 | － | ４０，９１８．３８ | １３，２６４．８４ | ３７，５９７．４５ |
| 三、利润总额（亏损总额以“－”号填列） | ３２，３５４，３１７．３９ | ４３，６９５，７１２．３８ | ２６，９５８，９４０．３０ | ３３，５３２，５７７．２６ |
| 减：所得税费用 | ５，１５６，０３５．８３ | ４，０６０，３４２．９３ | ２，０５１，７５３．１４ | １，９８１，６３９．９６ |
| 四、净利润（净亏损以“－”号填列） | ２７，１９８，２８１．５６ | ３９，６３５，３６９．４５ | ２４，９０７，１８７．１６ | ３１，５５０，９３７．３０ |
| 归属于母公司股东的净利润 | ２６，７９０，７０５．４０ | ３９，０３０，８４９．０４ | ２４，１１３，２５６．０７ | ３０，７７３，８２４．９８ |
| 少数股东损益 | ４０７，５７６．１６ | ６０４，５２０．４１ | ７９３，９３１．０９ | ７７７，１１２．３２ |
| 五、每股收益： | | | | |
| （一）基本每股收益 | ０．３０ | ０．５１ | ０．３２ | ０．４１ |
| （二）稀释每股收益 | ０．３０ | ０．５１ | ０．３２ | ０．４１ |
| 六、其他综合收益 | － | － | － | １８７，０００．００ |
| 归属于母公司股东的其他综合收益 | | － | － | １８７，０００．００ |
| 归属于少数股东的其他综合收益 | | － | － | － |
| 七、综合收益总额 | ２７，１９８，２８１．５６ | ３９，６３５，３６９．４５ | ２４，９０７，１８７．１６ | ３１，７３７，９３７．３０ |
| 归属于母公司所有者的综合收益总额 | ２６，７９０，７０５．４０ | ３９，０３０，８４９．０４ | ２４，１１３，２５６．０７ | ３０，９６０，８２４．９８ |
| 归属于少数股东的综合收益总额 | ４０７，５７６．１６ | ６０４，５２０．４１ | ７９３，９３１．０９ | ７７７，１１２．３２ |
合并现金流量表
单位：元
| 项目 | ２０１０年１－６月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | | | | |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | ２３３，４６８，７００．１６ | ３２０，１９２，５２７．５２ | ３６８，８５３，４９１．５８ | ２９３，８０９，１７３．９３ |
| 收到的税费返还 | １０，９６９，８４４．５７ | ２６，９４９，９４９．９８ | ３６，１９１，８５８．３３ | ２５，６４２，７４４．０４ |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | ２７，７８７，２１３．７３ | ５０，０７９，２３０．６４ | １５，３７１，５０３．５２ | ５６，０６８，８２３．１１ |
| 经营活动现金流入小计 | ２７２，２２５，７５８．４６ | ３９７，２２１，７０８．１４ | ４２０，４１６，８５３．４３ | ３７５，５２０，７４１．０８ |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | １８８，８２８，０３５．２６ | ２７９，９０７，０８１．５０ | ２９３，２６２，８７５．２１ | ３１２，８９９，３３１．１７ |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | ２２，２０１，４２８．５１ | ２５，１２０，５４２．０４ | ２４，６５０，４８６．６６ | １７，０１５，０７３．０６ |
| 支付的各项税费 | ６，８４３，４６５．７１ | ７，５３１，９７８．８９ | －２，５１２，４５３．１５ | １９，２９２，３４７．９２ |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | ３１，１０４，１７９．２９ | ７０，４５６，５５０．５８ | ８１，５１８，０６３．０４ | ２５，２９５，９８７．３０ |
| 经营活动现金流出小计 | ２４８，９７７，１０８．７７ | ３８３，０１６，１５３．０１ | ３９６，９１８，９７１．７６ | ３７４，５０２，７３９．４５ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | ２３，２４８，６４９．６９ | １４，２０５，５５５．１３ | ２３，４９７，８８１．６７ | １，０１８，００１．６３ |
| 二、投资活动产生的现金流量： | | | | |
| 收回投资收到的现金 | － | － | １，０００，０００．００ | － |
| 取得投资收益收到的现金 | － | － | １，８６４．１８ | － |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | １６２，５００．００ | １，５３７，８３３．２８ | ４６，１３５．３１ | ２，０２２，７３４．４７ |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | － | － | － | ５，０００，０００．００ |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | － | － | － | － |
| 投资活动现金流入小计 | １６２，５００．００ | １，５３７，８３３．２８ | １，０４７，９９９．４９ | ７，０２２，７３４．４７ |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | １７，８９７，８８４．０３ | ４８，４５７，０２３．６７ | ３１，８６６，５１４．７０ | ６０，７４２，４４０．４０ |
| 投资支付的现金 | － | － | １，０００，０００．００ | － |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | － | ２８，５１４，５５０．０８ | ５，０００，０００．００ | ２５，０００，０００．００ |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | ４，１１０，０００．００ | | － | － |
| 投资活动现金流出小计 | ２２，００７，８８４．０３ | ７６，９７１，５７３．７５ | ３７，８６６，５１４．７０ | ８５，７４２，４４０．４０ |
| 投资活动产生的现金流量净额 | －２１，８４５，３８４．０３ | －７５，４３３，７４０．４７ | －３６，８１８，５１５．２１ | －７８，７１９，７０５．９３ |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | | | | |
| 吸收投资收到的现金 | － | ４６，２００，０００．００ | － | － |
| 取得借款收到的现金 | ２４０，４５９，２４４．００ | ２４１，５００，０００．００ | ２９１，４５２，０７２．２０ | １９７，６８９，９１８．０４ |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | － | １５，０００，０００．００ | － | － |
| 筹资活动现金流入小计 | ２４０，４５９，２４４．００ | ３０２，７００，０００．００ | ２９１，４５２，０７２．２０ | １９７，６８９，９１８．０４ |
| 偿还债务支付的现金 | １９０，５００，０００．００ | １７０，５００，０００．００ | ２６２，９５２，０７２．２０ | １１１，１８９，９１８．０４ |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | １０，０５１，９７６．９８ | ３１，１９６，０３５．３０ | １６，３６５，５６６．１０ | ２０，３７３，３１４．１２ |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | ６，２５０，０００．００ | ８，５０７，０１２．８１ | － | － |
| 筹资活动现金流出小计 | ２０６，８０１，９７６．９８ | ２１０，２０３，０４８．１１ | ２７９，３１７，６３８．３０ | １３１，５６３，２３２．１６ |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | ３３，６５７，２６７．０２ | ９２，４９６，９５１．８９ | １２，１３４，４３３．９０ | ６６，１２６，６８５．８８ |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | －７５３，７２３．９９ | －６５２，５０９．４５ | －２，８６６，８６０．６３ | －２，５０３，２２８．３３ |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | ３４，３０６，８０８．６９ | ３０，６１６，２５７．１０ | －４，０５３，０６０．２７ | －１４，０７８，２４６．７５ |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | ６７，５０９，４４８．１０ | ３６，８９３，１９１．００ | ４０，９４６，２５１．２７ | ５５，０２４，４９８．０２ |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | １０１，８１６，２５６．７９ | ６７，５０９，４４８．１０ | ３６，８９３，１９１．００ | ４０，９４６，２５１．２７ |
２、发行人最近三年及一期非经常性损益的具体内容
报告期内非经常性损益明细表如下所示：
单位：元
| 项目 | ２０１０年１－６月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 非流动资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分 | １７，７７３．７６ | ５２，２０３．８７ | －１３，２６４．８４ | １，７６８，２７６．６７ |
| 计入当期损益的政府补助（与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外） | １，４８５，６０９．００ | ４，５４２，８８３．８０ | ６，１４３，７０１．３８ | １，０５３，０００．００ |
| 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费 | | ２３１，８７０．００ | | |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益 | １０３，１５０．００ | | １，８６４．１８ | |
| 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响 | ３７，９５８．７２ | ２，８１２．６７ | －１６６，９８８．１０ | －２２２，０６３．２４ |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出（注） | －３９２，５５０．７８ | －４８５，１３２．４５ | －１，１００，０２９．４９ | －３２３，０６２．０８ |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目 | | | | |
| 小 计 | １，２５１，９４０．７０ | ４，３４４，６３７．８９ | ４，８６５，２８３．１３ | ２，２７６，１５１．３５ |
| 减：所得税费用（所得税费用减少以“－” 表示） | １７４，５５９．９９ | ６６８，２０５．０８ | ８２７，１５７．１６ | ６６２，０５３．９２ |
| 少数股东损益 | １，２７８．２６ | ４６，１０１．３２ | －２８，４２３．６１ | １３６，１０３．６４ |
| 归属于母公司股东的非经常性损益净额 | １，０７６，１０２．４５ | ３，６３０，３３１．４９ | ４，０６６，５４９．５８ | １，４７７，９９３．７９ |
３、最近三年及一期主要财务指标
| 财务指标 | ２０１０年１－６月
（２０１０．６．３０） | ２００９年度
（２００９．１２．３１） | ２００８年度
（２００８．１２．３１） | ２００７年度
（２００７．１２．３１） |
| 流动比率 | １．１１ | ０．９６ | １．０７ | ０．７７ |
| 速动比率 | ０．７５ | ０．６７ | ０．６９ | ０．５０ |
| 资产负债率（母公司） | ６３．５０％ | ６３．６７％ | ６８．２７％ | ６４．０８％ |
| 应收账款周转率（次／年） | ２．８７ | ６．２１ | １１．１３ | １０．６７ |
| 存货周转率（次／年） | １．６５ | ２．９７ | ４．６９ | ６．１６ |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | ５，３９０．９５ | ７，９７７．８７ | ５，９９４．０５ | ４，９５５．７４ |
| 利息保障倍数 | ４．４１ | ３．６６ | ２．４２ | ５．１９ |
| 每股经营活动产生的现金流量（元／股） | ０．２６ | ０．１６ | ０．３１ | ０．０１ |
| 每股净现金流量（元／股） | ０．３８ | ０．３４ | －０．０５ | －０．１９ |
| 无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占净资产的比例 | ０．０７％ | １．２６％ | ０．０７％ | ０．１０％ |
| 基本每股收益（元／股） | ０．３０ | ０．５１ | ０．３２ | ０．４１ |
| 扣除非经常性损益后基本每股收益（元／股） | ０．２９ | ０．４６ | ０．２７ | ０．３９ |
| 稀释每股收益（元／股） | ０．３０ | ０．５１ | ０．３２ | ０．４１ |
| 扣除非经常性损益后稀释每股收益（元／股） | ０．２９ | ０．４６ | ０．２７ | ０．３９ |
| 净资产收益率 | １２．６０％ | ２８．１７％ | ２０．６３％ | ３１．８６％ |
| 扣除非经常性损益后净资产收益率 | １２．０６％ | ２５．５５％ | １７．１５％ | ３０．３３％ |
４、对公司财务状况、盈利能力的分析
（１）报告期各期末，流动资产和非流动资产比例大致相当，这与公司目前处于成长期、流动资产规模与固定资产投资交互快速增长以满足公司营业收入扩张需要的阶段性特点相符。报告期内公司资产规模逐年上升，２００８年末、２００９年末、２０１０年６月末，资产总额分别较上年末增长了３４．０５％、４３．７８％和８．１０％。其中，流动资产中主要的货币资金、应收票据、应收账款、存货和预付账款等项目在报告期内分别较上年均有不同程度的增加，非流动资产中，固定资产、在建工程和无形资产三个主要项目在报告期内分别较上年也有一定的增加。
（２）报告期内，发行人营业收入总体呈增长趋势，但收入构成因收入结构优化而变化较大，主要体现为：主要产品按销售区域划分由以外销为主发展为内外销并重；按产品品种划分由以５°钢制滚型车轮为主发展为５°和１５°钢制滚型车轮并存。近三年及一期公司主营业务收入总体呈现上升趋势，从２００７年的２６，４８３．５９万元增加至２００９年的３４，５１２．３３万元，年均复合增长率为１４．１６％，公司的５°滚型车轮产品，其技术和产品均已比较成熟，公司通过不断加强与原有客户的合作、发展新客户，利用公司在滚型车轮领域的产品质量优势和规模优势，进一步提高公司的产销量和市场占有率；公司最近几年集中力量研发并已初步打开了对高强度、轻量化要求更高的１５°滚型车轮产品的市场，公司生产的该系列车轮产品在报告期内的销售强劲增长，随着滚型车轮在国内商用车市场的普及，该系列车轮产品的市场需求将出现快速增长。
（３）报告期内，随着公司营业收入的增长，营业成本占收入比例波动不大，公司通过调整订价方式、科研突破、工艺优化、加强内部管理等手段，较好的控制了营业成本。２００８年由于钢材价格上升过快而公司产品调价滞后，造成营业成本占收入比例较高。公司通过进一步强化三项费用管理，加强新产品研发与市场开拓，确保公司利润的稳步增长。２００９ 年，公司营业利润较２００８ 年增长８０．５２％，增长幅度较大的主要原因为２００９年热轧钢板价格较２００８年回落，公司营业成本降低２，３１４．１２万元。２０１０年上半年公司营业利润已接近２００９年全年水平，实现了较快速度的增长，主要得益于营业收入的快速增长及营业成本的持续有效控制。
（４）报告期，公司净利润主要来源于钢制车轮的销售，各期分别为３，１５５．０９万元、２，４９０．７２万元、３，９６３．５４万元、２，７１９．８３万元，总体呈上升态势，其主要原因是包括：产品结构调整，产品附加值高的产品销售比重增加使公司产品销售毛利率提高，从而导致公司报告期内净利润大幅上升。钢板集中采购，拥有稳定的供货渠道，降低了原材料成本。２００８年在销量增加的情况下，由于主要原材料价格剧烈波动和产品售价调整滞后等因素导致净利润有所下降。针对２００８年以来原材料价格大幅波动的情况，进行钢材采购政策的相应调整，减弱钢材价格的波动对公司造成的影响。自２００９年起，公司原材料主要通过鞍钢等钢厂直接采购，通过集中采购，有效降低了公司的原材料采购成本。改进生产工艺，加大内部管理力度，降低生产成本。报告期内，公司不断加强生产工艺的改进力度，通过生产工艺的改进，提高了产品的生产效率、降低了产品废品率，并且公司也加强了员工的培训工作，通过对员工技能的培训，提高了公司整体的劳动生产率。
（５）报告期内，公司综合毛利率水平较高且总体呈上升趋势，从２００７年的２７．３５％上升到２０１０年上半年的３１．９３％，主要有以下原因：①产品结构调整，产品附加值高的产品销售比重增加使公司产品销售毛利率提高；②成本管理，加强原材料采购管理，并通过技术、工艺的提高有效控制了生产成本，使公司产品的单位成本呈现下降趋势。２００８年综合毛利率较２００７年有所下降主要是由于钢材价格波动剧烈。
（６）最近三年股利分配政策和实际分配情况
根据２００７年８月１０日浙江金固股东会决议，对累计未分配利润进行分配，共派发现金股利１，１００．００万元（含税）。根据２００９年３月１９日公司２００８年年度股东大会决议，每１０股派发现金股利２元（含税），共计派发现金股利１，５００．００万元。
（十）纳入发行人合并会计报表的其他企业的基本情况
本公司拥有控股子公司三家，即上海誉泰、浙江世轮、成都金固，基本情况如下：
１、上海誉泰实业有限公司
| 公司名称： | 上海誉泰实业有限公司 |
| 注册资本： | １，０００万元（实收资本１，０００万元） |
| 法定代表人： | 孙锋峰 |
| 成立日期： | ２００６年６月２日 |
| 注册地： | 上海市浦东新区浦东南路５８８号 |
| 股东构成及控制情况： | 金固股份持有其１００％股份 |
| 股本演变情况： | 自公司成立以来股权结构没有变化 |
| 经营范围： | 从事货物与技术的进出口业务，五金交电、汽摩配件、木材、木制品、金属制品的销售，货运代理，自有汽车的融物租赁，绿化服务，商务咨询（除经纪），计算机应用服务（涉及许可经营的凭许可证经营） |
| 实际从事的主要业务： | 从事货物与技术的进出口业务，汽摩配件的销售 |
主要财务数据
（单位：万元） | | ２０１０－６－３０ | ２００９－１２－３１ |
| 总资产 | ２，９９２．６３ | １，４８４．６２ |
| 净资产 | ９１７．３２ | １，０１２．７０ |
| 净利润 | －９５．３７ | －１３．５６ |
| 审计情况 | 天健审计 | 天健审计 |
２、浙江世轮实业有限公司
| 公司名称： | 浙江世轮实业有限公司 |
| 注册资本： | ２４１万美元 |
| 投资总额： | ４８２万美元 |
| 法定代表人： | 孙利群 |
| 成立日期： | ２００５年７月２１日 |
| 注册地： | 浙江省富阳市高桥镇中国水稻所试验农场 |
| 股东构成及控制情况： | 金固股份出资１８０．７５万美元，占７５％股权；世桓实业有限公司（台资企业）出资６０．２５万美元，占２５％股权 |
| 股本演变情况： | 自公司成立以来股权结构没有变化 |
| 企业类型： | 合资经营（台资）企业 |
| 经营范围： | 生产：无内胎滚型深槽钢圈；销售：本公司生产的产品。 |
| 实际从事的主要业务： | 从事无内胎滚型深槽钢圈的生产和销售 |
主要财务数据
（单位：万元） | | ２０１０－６－３０ | ２００９－１２－３１ |
| 总资产 | ６，３９３．６３ | ５，３９９．９８ |
| 净资产 | ３，０５２．７９ | ２，９４５．９３ |
| 净利润 | １０６．８６ | ２４１．８１ |
| 审计情况 | 天健审计 | 天健审计 |
３、成都金固车轮有限公司
| 公司名称： | 成都金固车轮有限公司 |
| 注册资本： | ６，０００万元 |
| 投资总额： | ６，０００万元 |
| 法定代表人： | 孙金国 |
| 成立日期： | ２００７年６月２８日 |
| 注册地： | 成都经济技术开发区汽车城大道９９号 |
| 股东构成及控制情况： | 金固股份持有其１００％股权 |
| 股本演变情况： | 公司设立时，注册资本５，０００万元，金固股份持有其５０％股权，成都陵川特种工业有限责任公司持有其５０％股权；２００８年１０月２９日，双方股东各增资５００万元，成都金固注册资本达到６，０００万元；２００９年８月，成都陵川特种工业有限责任公司将所持有的５０％股权转让给金固股份，现金固股份持有成都金固１００％股份。 |
| 经营范围： | 汽车零部件的研发、生产、销售，货物进出口 |
| 实际从事的主要业务： | 汽车零部件的研发、生产、销售 |
主要财务数据
（单位：万元） | | ２０１０－６－３０ | ２００９－１２－３１ |
| 总资产 | ９，８３２．１８ | １０，０９４．５６ |
| 净资产 | ６，５２５．６４ | ６，４１０．７６ |
| 净利润 | １１４．８８ | ４５５．３５ |
| 审计情况 | 天健审计 | 天健审计 |
第四节 募集资金运用
（一）本次募集资金规模及拟投资项目概览
公司本次拟向社会公开发行不低于３，０００万股人民币普通股（Ａ股），预计募集资金总额为３１，８８０万元。公司的募集资金投资项目为“年产３５０万只高强度钢制滚型车轮固定资产投资项目”。本次募集资金投资项目已经２００９年度股东大会决议通过，并于２００９年１２月３１日在浙江省发展和改革委员会完成项目备案。募集资金投资项目的备案情况如下：
| 项目名称 | 总投资
（万元） | 募集资金投资额（万元） | 项目实施主体 | 建设期 | 项目备案号 |
| 年产３５０万只高强度钢制滚型车轮固定资产投资项目 | ３１，８８０ | ３１，８８０ | 金固股份 | １．５ | ３３０００００９１２３１３２２８０１ |
| 合 计 | ３１，８８０ | ３１，８８０ | | | |
（二）本次募集资金投资项目的发展前景分析
本次募集资金投资项目是根据发行人实际情况，结合业务发展目标，经过充分审慎论证后确定，具备良好的市场前景。通过本项目的实施，公司生产产能、产品技术水平都有大幅提高，产品技术指标全面达到整车制造商要求。同时，公司可以在巩固现有各主要产品的基础上，提高产品质量及技术含量，进一步完善公司的产品结构，提升利润水平。
公司此次生产的５°无内胎滚型系列车轮主要定位于利润水平更好的中高端的ＯＥＭ乘用车市场。本项目达产后，随着产能的提高，公司该系列产品能同时保证ＯＥＭ市场和ＡＭ市场的需求，进一步提高公司在５°无内胎滚型车轮领域的竞争优势。此外，公司充分利用在１５°无内胎滚型车轮研发生产方面的优势，制造重量更轻、强度更高的车轮，提升该系列产品在国内外ＯＥＭ市场的竞争力。未来公司产品结构更为完善，能更好的满足客户多样化的需求。公司市场竞争力进一步提升，盈利能力得到有效保证。
（三）募集资金运用项目效益情况
本次募集资金运用项目效益情况良好，具体情况列表如下：
| 序 号 | 名 称 | 型号 | 单价（元／套） | 产量（万件） | 合计（万元） |
| １ | 营业收入 | ５°滚型车轮 | １１１ | ２００ | ２２，２００ |
| １５°滚型车轮 | ２６３ | １５０ | ３９，４５０ |
| | 收入合计 | | ６１，６５０ |
| ２ | 原辅料成本 | ３８，７８１ |
| ３ | 能源成本 | １，９８５ |
| ４ | 折旧费用 | ２，６７６ |
| ５ | 人工费用 | ２，５８６ |
| ６ | 销售费用 | ２，５０７ |
| ７ | 管理费用 | ３，５８３ |
| ８ | 修理费用 | ８０３ |
| ９ | 资产保险费 | ２０ |
| | 成本总计 | ５２，９４１ |
由上表可见，该项目财务指标良好，投资收益较高，投资回收期适当。
第五节 风险因素和其他重要事项
（一）风险因素
除已在本招股意向书摘要第一节“重大事项揭示”披露的风险因素以外，发行人提请投资者关注以下风险因素：
１、收入结构变化的风险
报告期内，发行人营业收入总体呈增长趋势，但收入构成变化较大。主要体现为：主要产品由以外销为主发展为内外销并重（按销售区域划分），内销比例由２００７年度的１３．００％上升为２０１０年上半年的３３．２７％，且随着与国内更多的主流整车制造商建立合作关系，预计２０１０年公司内销比例将进一步加大；由以５°钢制滚型车轮为主发展为５°和１５°钢制滚型车轮并存（按产品品种划分），后者销售占比由２００７年度的７．９８％上升为２０１０年上半年的３５．２０％。
从产品结构来看，在发达国家，１５°钢制滚型车轮已经完成对型钢车轮的替代，同时，发展中国家也纷纷开始转型发展钢制滚型车轮，但其市场需求尚处于成长阶段，发行人能否利用其产品的品牌优势、规模优势和技术优势快速地占领国内市场，并通过完善其产品规格结构而满足国内市场的不同需求，保持其收入持续不断地增长，仍存在一定的不确定性。
虽然《汽车车轮行业“十一五”发展规划》中明确提出逐步普及１５°滚型无内胎商用车车轮，且发行人已在１５°钢制无内胎滚型车轮领域获得了重大技术突破，开始逐步占领该部分市场，但仍不排除该种车轮在国内的市场需求在近期无法迅速扩大的风险，从而对发行人扩大对该种车轮的销售带来不利影响。
２、出口经营面临的风险
２００７年度、２００８年度、２００９年度和２０１０年上半年，发行人出口收入占同期主营业务收入的比例分别为８７．００％、８５．５３％、６８．７７％和６６．７３％，主要来自于美国、加拿大及南美地区，因此出口业务对发行人影响较大。若发行人产品销往的国家和地区政治、经济环境、汽车消费政策等发生不利变化，将直接影响发行人的产品出口。
３、销售客户相对集中的风险
２００７年度、２００８年度、２００９年度、２０１０年上半年，发行人对前五大客户销售额合计占营业收入的比重分别为５３．０５％、４７．０８％、３８．３０％、３３．７５％，这与发行人销售对象均为国内外大型整车制造商或零部件一级供应商的特点相关。若这些主要客户的经营状况或者与发行人的合作关系发生变化，将给发行人的销售和生产经营带来一定的风险。
４、供应商相对集中的风险
发行人的主要原材料为热轧钢板，品种较单一，为了发挥集中采购的优势以控制成本，公司挑选优质钢材经销商并建立了长期稳定的采购关系，形成了较为集中的供应商体系。近三年及一期，公司向前五大供应商采购原材料占同期采购总额的比例分别为７２．１５％、６４．２４％、６９．７６％、５９．５２％，虽然目前市场货源充足，供应渠道畅通。如果这些主要供应商不能及时、足额、保质的提供原材料和辅料，或者他们的经营状况恶化，或者与公司的合作关系发生变化，将影响公司经营。
５、应收账款发生坏账的风险
２００７年、２００８年、２００９年末和２０１０年６月末，发行人应收账款账面净值分别为２，６７０．８６万元、４，１７４．１４万元、８，０６５．１１万元和１０，５１２．３５万元，占流动资产的比例分别为１８．７１％、１９．１２％、２３．１５％和２７．５８％。数额较大的应收账款将影响公司的资金周转速度和经营活动的现金流量，给公司的营运资金带来一定的压力。尽管公司主要客户的信用较好，资金回收有保障，但若催收不力或下游客户财务状况出现恶化，公司将可能面临部分坏账风险。
６、期末存货较大的风险
２００７年、２００８年、２００９年及２０１０年上半年，发行人存货期末净值分别为４，８６０．６２万元、７，６５４．７０万元、１０，５３１．２７万元及１２，２３９．４８万元。同时，由于发行人逐渐增多的国内客户，如整车厂、维修厂商对供应商库存的特殊要求和年底推迟提货等政策，公司产成品的安全储备量不断增加。如果发行人不能做好存货管理、控制存货周转效率，将会影响发行人的经营业绩。
７、净资产收益率下降的风险
报告期内，发行人加权平均净资产收益率分别为３１．８６％、２０．６３％、２８．１７％和１２．６０％。本次发行后，发行人净资产将比报告期末有显著提升，由于募集资金投资项目尚有一定的建设周期，因此存在发行后短期内净资产收益率被摊薄的风险。
８、偿债能力的风险
２００７年末、２００８年末、２００９年末和２０１０年６月末，发行人资产负债率（母公司）分别为６４．０８％、６８．２７％、６３．６７％和６３．５０％，发行人较高的资产负债率虽不会直接影响到公司的长短期偿债能力，但是，如果公司外部经营环境发生较大不利变化，进而影响到公司的经营业绩，则有可能使公司面临一定的偿债风险。
９、市场竞争风险
发行人所在钢制车轮行业的市场竞争主要表现在资金实力、生产规模、配套能力、技术水平和成本控制等各个环节。随着我国汽车行业的高速发展，国内主要钢制车轮企业纷纷扩大产能，同时，国外的著名零部件企业也陆续在国内投资建厂，加剧了市场竞争的激烈程度。如果未来其他钢制车轮生产企业在技术或规模等方面获得较大突破，尤其是部分原先以生产型钢车轮为主的企业为应对滚型车轮逐步替代型钢车轮的发展趋势，纷纷加大对滚型车轮生产的投资，将在滚型车轮制造领域对发行人构成更强大的市场竞争压力，使发行人产生一定的市场竞争风险。
１０、关联方资金占用的风险
２００８年８月２２日，公司关联方富阳江枫阁因营运资金需要向公司借款３００万元，并于２００８年９月１７日归还上述借款。２００９年２月１１日，富阳江枫阁因营运资金需要向发行人子公司浙江世轮借款５００万元，并于２００９年８月１０日归还，浙江世轮按照银行同期贷款利率５．３１％，收取资金占用费１３．２８万元；２００９年７月２７日，富阳江枫阁因营运资金需要向发行人子公司浙江世轮借款６００万元，并于２００９年１１月１５日归还，浙江世轮按照银行同期贷款利率５．３１％，收取资金占用费９．９万元。
虽然发行人已制定《关联交易决策制度》以规范关联交易，且相关人员已作出相应承诺，但仍不排除上述人员及其控制企业在未来对发行人资金进行占用从而影响发行人其他股东的利益的可能性。
１１、临时建筑存在拆除损失的风险
发行人金桥厂区的食堂和试验车间为临时建筑，其中，食堂面积为１，６４０平方米，整体坐落于发行人持有的“富国用（２００８）第００９１５３号”项下土地的南侧带征土地上；试验车间面积为１，３００平方米，部分坐落于该带征地块、其他部分坐落于发行人持有的“富国用（２００７）第００９６０５号”《国有土地使用证》项下土地之上。上述建筑于２００９年１２月２６日获得富阳市规划局出具的《富阳市临时工程规划许可证审批表》及富阳市国土资源局许可，上述建筑规划为期限两年的临时建筑，如到期未获延期或因城市规划调整需要时，发行人须无偿予以拆除。上述固定资产截至２００９年１２月３１日账面净值为１４６．９５万元。
发行人实际控制人孙金国、孙利群夫妇承诺，该等临时建筑若因拆除等原因而导致的费用开支和发行人损失，均由其全额予以承担。
１２、实际控制人与其关联方达成一致行动的风险
本次发行前，发行人实际控制人孙金国、孙利群夫妇合计持有公司３５％的股份外，其子女孙锋峰、孙曙虹合计持有公司发行前约３１．６８％的股权。其中，孙金国担任公司董事长，孙锋峰担任公司董事及总经理。如果孙锋峰、孙曙虹与孙金国、孙利群夫妇达成一致行动，则其合计拥有公司发行前约６６．６８％的股份，按公司首次公开发行３，０００万股计算，发行后上述四人仍将合计持有发行人５０％的股份，对发行人发展战略、经营决策、利润分配等重大事项将产生重大影响。
１３、募集资金投向风险
公司本次募集资金投资项目为年产３５０万只无内胎高强度钢制滚型车轮固定资产投资。该项目充分考虑了今后钢制车轮市场中最具发展潜力的领域及公司自身技术、市场、管理等方面的实际能力，经过了相关专家深入调研、论证和比较，而最终确定的募集资金投资项目方案。虽然公司目前已经为即将启动的募集资金投资项目做了全面而充分的准备，但是仍不可避免在将来实施过程中可能产生的市场趋势变化、技术保障不足等风险。
１４、增值税出口退税率变动的风险
公司出口产品享受“免、抵、退”的增值税出口退税政策。公司及控股子公司浙江世轮实业有限公司、上海誉泰实业有限公司和成都金固车轮有限公司均按１７％的税率计缴。公司及控股子公司浙江世轮实业有限公司出口货物享受“免、抵、退”税政策，退税率为１７％；控股子公司上海誉泰实业有限公司出口货物享受“免、退”税政策，退税率为１７％。虽然在报告期内发行人出口产品始终全部保持１７％的出口退税率，且在可预见的未来公司产品仍将是国家鼓励出口的产品，受到高出口退税率政策的支持。但假如未来公司产品的出口退税率降低，公司的主营业务成本将有所上升，对利润水平造成一定程度的影响。
１５、发行人子公司存在税款追缴的风险
发行人控股子公司上海誉泰系注册于上海浦东新区的企业，２００８年度前按１５％的所得税税率计缴，２００８年度、２００９年度、２０１０年上半年实际分别按１８％、２０％、２２％的过渡优惠税率计缴。该所得税过渡优惠待遇系仅根据上海浦东新区当地税务机关的惯常操作而享有，并无国家法律、行政法规和具有行政法规效力文件为依据。就此，公司实际控制人孙金国、孙利群夫妇作出承诺，由此导致的该公司、发行人一切经济损失，均由其连带的以现金形式向该公司或发行人予以足额补偿。最近三年及一期，上海誉泰利润总额分别为－４２．８７万元、８５．４３万元、－１７．０４万元和－１１３．２６万元。
（二）其他重要事项
截至招股意向书签署之日，本公司正在履行和将要履行的重要合同主要为采购合同、销售合同、借款合同等。
截至本招股意向书签署之日，公司及其子公司不存在尚未了结的重大诉讼、仲裁案件。
截至本招股意向书签署日，本公司董事、监事、高级管理人员和核心技术人员不涉及刑事诉讼情况。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
| 名 称 | 地址 | 联系电话 | 传真 | 联系人 |
| 发行人：浙江金固股份有限公司 | 浙江省富阳市富春街道丰收路２８号 | （０５７１）６３１３３９２０ | （０５７１）６３１３３９５０ | 倪永华 |
| 保荐机构（主承销商）：海通证券股份有限公司 | 上海市广东路６８９号海通证券大厦 | （０２１）２３２１９０００ | （０２１）６３４１１６２７ | 赵慧怡 汪晓东 肖磊 彭博 王鑫 谢汇文 李振兴 臧黎明 |
| 律师事务所：浙江天册律师事务所 | 浙江省杭州市杭大路１号黄龙世纪广场Ａ座１１楼 | （０５７１） ８７９０１１１１ | （０５７１）８７９０１５００ | 吕崇华 周剑峰 |
| 会计师事务所：天健会计师事务所有限公司 | 浙江杭州市西溪路１２８号新湖商务大厦６－１０层 | （０５７１）８８２１６８０９ | （０５７１）８８２１６８９０ | 陈翔 贾川 |
| 评估师事务所：浙江勤信资产评估有限公司 | 浙江省杭州市教工路１８号世贸丽晶城Ａ座欧美中心Ｃ区１１楼 | （０５７１）８８２１６９５０ | （０５７１）８７１７８８２６ | 王传军 周敏 |
| 股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司 | 深圳市深南中路１０９３ 号中信大厦１８ 楼 | （０７５５）２５９３８０００ | （０７５５）２５９８８１２２ | |
| 收款银行： | | | | |
| 拟上市的证券交易所：深圳证券交易所 | 深圳市深南东路５０４５号 | （０７５５）８２０８３３３３ | （０７５５）８２０８３１０４ | |
| 询价推介时间 | ２０１０年９月２７日—— ２０１０年９月２９日 |
| 定价公告刊登日期 | ２０１０年１０月８日 |
| 申购日期和缴款日期 | ２０１０年１０月１１日 |
| 股票上市日期 | 本次股票发行结束后将尽快在深圳证券交易所挂牌交易 |
第七节 备查文件
（一）备查文件
１、发行保荐书；
２、财务报表及审计报告；
３、内部控制审核报告；
４、经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
５、法律意见书及律师工作报告；
６、公司章程（草案）；
７、中国证监会核准本次发行的文件；
８、其他与本次发行有关的重要文件。
（二）查阅地点和时间
１、招股意向书全文、备查文件和附件可以在发行人及保荐机构（主承销商）住所查阅。
查阅时间：工作日上午９点至１１点，下午１点至４点
２、招股意向书全文可以通过深圳证券交易所网站查询。
浙江金固股份有限公司
２０１０年 ９月 ２０日
