［２０１０年２号］

　　基金管理人：金元比联基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　二〇一〇年九月

　　重要提示

　　金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金的募集于２００７年７月１９日获中国证券监督管理委员会《关于同意金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金募集的批复》（证监基金字［２００７］２１３号），募集期为２００７年８月６日至２００７年８月１０日。募集期间募集及利息结转的基金份额共计４，９８９，２６５，１９１．９０份基金份额，有效认购户数为１３８５８４户。《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金合同》于２００７年８月１５日正式生效。

　　金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金于２０１０年８月１６日保本到期，由于不符合保本基金存续条件，按照《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金合同》约定，该基金保本到期后转型为混合型基金，名称相应变更为“金元比联宝石动力混合型证券投资基金”，基金代码仍为６２０００１。

　　按照《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》等法律法规的有关规定，依据《金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金合同》关于“对《基金合同》的修改对基金份额持有人利益无实质性不利影响或修改不涉及《基金合同》当事人权利义务关系发生变化，可由基金管理人和基金托管人协商后修改，不需召开基金份额持有人大会”的约定，在不损害基金份额持有人利益的前提下，对金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金合同中不涉及该基金合同当事人权利义务关系发生实质性变化的部分内容进行了修改，本招募说明书依据修订后的《金元比联宝石动力混合型证券投资基金基金合同》编写，并报经中国证监会备案。

　　基金管理人保证本招募说明书摘要的内容真实、准确、完整。本招募说明书经中国证监会核准，但中国证监会对本基金作出的任何决定，并不表明其对本基金的价值和收益作出实质性判断或保证，也不表明投资于本基金没有风险。

　　投资有风险，基金投资者认购或申购基金时应认真阅读本招募说明书。

　　基金的过往业绩并不预示其未来表现。

　　基金管理人依照恪尽职守，诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金财产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。

　　本基金投资于证券市场，基金净值会因为证券市场波动等因素产生波动。作为主动配置的混合型基金，本基金将力争通过对股票、债券等大类资产的有效合理配置降低投资组合的波动性，但同时也可能存在因本基金如下原因而产生的风险：投资管理人对宏观经济情景、各类资产收益风险预期等判断有误从而导致资产配置比例不合适而产生的风险；本基金对各行业投资价值进行的优先排序有误导致行业投资比重不适应而产生的风险；本基金采用“金元比联股票评级体系”精选优选行业内的最有投资价值的股票。在该体系中使用了预测性指标，包括盈利增长潜力、估值水平等，如果研究不深入、业绩预测不准会增加投资风险。投资人申购本基金时应认真阅读本招募说明书，全面认识本基金产品的风险收益特征和产品特性，充分考虑自身的风险承受能力，理性判断市场，对申购基金的意愿、时机、数量等投资行为作出独立决策。投资者在获得基金投资收益的同时，亦承担基金投资中出现的各类风险。

　　本摘要依据修订后的《金元比联宝石动力混合型证券投资基金基金合同》和《金元比联宝石动力混合型证券投资基金招募说明书》编写，并报经中国证监会备案。基金合同是约定基金当事人之间权利、义务的法律文件。基金投资人自依基金合同取得基金份额起，即成为基金份额持有人和本基金合同的当事人，其持有基金份额的行为本身即表明其对基金合同的承认和接受，并按照《基金法》、《运作办法》、基金合同及其他有关规定享有权利、承担义务。基金投资人欲了解基金份额持有人的权利和义务，应详细查阅基金合同。

　　本招募说明书摘要所载内容截止日为２０１０年８月１５日，有关财务数据和净值表现截止日为２０１０年６月３０日。

　　第一部分 基金管理人

　　一、基金管理人概况

　　名称：金元比联基金管理有限公司

　　住所：上海市浦东新区花园石桥路３３号花旗集团大厦３６楼３６０８室，２００１２０

　　办公地址：上海市浦东新区花园石桥路３３号花旗集团大厦３６楼，２００１２０

　　设立日期：２００６年１１月１３日

　　法定代表人：冯辞

　　联系人：李晓琳

　　电话：（０２１）６８８８１８０１

　　注册资本：人民币１．５亿元

　　金元比联基金管理有限公司经中国证监会证监基金字［２００６］２２２号文批准设立。公司的股权结构如下：

　　■

　　本基金管理人公司治理结构完善，经营运作规范，能够切实维护基金投资者的利益。股东会为公司权力机构，由全体股东组成，决定公司的经营方针以及选举和更换董事、监事等事宜。公司章程中明确公司股东通过股东会依法行使权利，不以任何形式直接或者间接干预公司的经营管理和基金资产的投资运作。

　　董事会为公司的执行机构，对股东会负责，并向股东会汇报。公司董事会由７名董事组成，其中３名为独立董事。根据公司章程的规定，董事会履行《公司法》规定的有关重大事项的决策权、对公司基本制度的制定权和对总经理等经营管理人员的监督和奖惩权。

　　公司设监事会，由３名监事组成，其中包括１名员工代表监事。监事会向股东会负责，主要负责检查公司财务并监督公司董事、高级管理人员尽职情况。

　　公司日常经营管理由总经理负责。公司根据经营运作需要设置基金管理部、运营保障部、财务部、市场部、监察稽核部以及人事行政部六个职能部门。此外，公司还设有投资决策委员会、风险管理委员会、合规审核委员会、新产品委员会、资格审查委员会以及薪酬委员会。

　　二、主要人员情况

　　（一）董事会成员

　　任开宇先生，董事，拟任董事长。博士。曾任长春证券有限公司总裁助理， 新华证券有限公司监事长，金元证券有限公司投行总监。２００８年至今，任金元证券股份有限公司副总裁。

　　雷俊先生，董事。硕士学位。曾任职于上海宝钢集团，华宝信托投资公司和金元证券有限公司。２００５年至今，任首都机场集团公司资本运营部总经理。

　　Ｋａｒｅｌ Ｈｅｙｎｄｒｉｃｋｘ先生，董事。大学毕业。曾任职于比利时Ｂｏｅｒｅｎｂｏｎｄ集团，ＡＢＢ 保险，ＫＢＣ保险等公司，２００４至２００９年任ＫＢＣ集团组织部门总经理，２００９年至今任比利时联合资产管理公司执行董事及执行委员会成员。

　　Ｊｏｈａｎ Ｄｅｗｏｌｆｓ先生，董事。大学毕业。曾任比利时Ｋｒｅｄｉｅｔｂａｎｋ，和ＫＢＣ Ｂａｎｋ。２００９至今任比利时联合资产管理公司执行董事及执行委员会成员。

　　彭张兴先生，独立董事。学士学位。曾任香港政府证监处高级主任，香港证监会高级总监，中国证监会规划委委员，２００３年至今，任彭张兴顾问有限公司董事。

　　谢德荪先生，独立董事。博士学位。１９７５年至今，任美国斯坦福大学金融风控教授。

　　范剑平先生，独立董事。硕士学位。历任中国人民大学讲师、副教授、国家发改委经济研究所研究员，国家信息中心研究员、经济预测部主任。

　　（二）监事会成员

　　吴毓锋先生，监事长。硕士学位。曾任海南省国际信托投资公司证券营业部财务经理，历任金元证券股份有限公司财务部业务主管、助理总经理、副总经理和总经理，现任金元证券股份有限公司财务总监。

　　陈翔女士（Ｍｓ． Ａｎｇｉｅ Ｃｈａｎ），监事。学士学位。曾任瑞士信贷银行香港分行市场推广部主任，比利时联合银行香港分行副总经理，比利时联合银行台湾区总经理，现任比利时联合资产管理公司亚太区总监。

　　王健先生，员工监事，硕士学位。曾任上海智胜企业管理咨询有限公司投资部经理助理、长信基金管理有限公司市场开发部总监，现任金元比联基金管理有限公司渠道销售部总监。

　　（三）公司高管人员

　　任开宇先生，拟任董事长，简历同上。

　　易强先生，总经理，硕士学位。曾任荷兰保险北京代表处副代表，招商基金管理有限公司业务发展部副总监，比利时联合资产管理有限公司上海代表处中国地区业务发展总监、首席代表，２００５年－２００６年，任原金元比联基金管理有限公司筹备组副组长，２００６年至今任金元比联基金管理有限公司总经理。

　　符刃先生，督察长，硕士学位。曾任香港国信投资有限公司总经理，金元证券基金筹备组负责人。２００５年－２００６年，任原金元比联基金管理有限公司筹备组组长，２００６年１１月至今，任金元比联基金管理有限公司督察长。

　　凡乐德先生（Ｄｒ． ｉｒ． Ｌｏｄｅ Ｖｅｒｍｅｅｒｓｃｈ），拟任运营总监，博士学位。曾任比利时联合资产管理有限公司数量分析部主管，曾任金元比联基金管理有限公司投资总监，现为拟任公司运营总监。

　　陈凯先生，市场总监。工商管理硕士。曾任上海国际期货苏州营业部交易员、交易主管、研究员、总经理，嘉实基金管理有限公司渠道经理，国联安基金管理有限公司部门总监，现任金元比联基金管理有限公司市场总监。

　　邝晓星先生，财务总监。学士学位。曾任海南省国际信托投资公司上海宜山路证券营业部总经理，原金元证券有限责任公司营业部总经理、总部经理助理，现任金元比联基金管理有限公司财务总监。

　　公司投资总监的职能由总经理易强先生暂时行使，直至董事会任命新的投资总监。

　　（四）本基金基金经理

　　何旻先生：ＣＦＡ、ＦＲＭ。英国伦敦政治经济学院金融经济学硕士。１９９８年进入国泰基金管理有限公司，先后担任研究开发部行业研究员、综合研究小组（包括债券研究）负责人、基金管理部、固定收益部基金经理助理，固定收益部负责人。曾任国泰金龙债券基金、国泰金象保本基金和国泰金鹿保本基金的基金经理。２００６年８月加入金元比联，现任金元比联宝石动力混合证券投资基金和金元比联丰利债券证券型投资基金的基金经理。１２年证券从业经历。具有基金从业资格。

　　（五）投资决策委员会成员

　　易强先生，总经理、暂时行使投资总监职能直至董事会任命新的投资总监，任投资决策委员会主席，简历同上。

　　徐冬先生：研究总监。南开大学国际经济研究所博士，历任天同证券资产管理部研究员，国联安基金产品经理、中银国际基金研究员。２００６年５月加入金元比联，历任产品开发部副总监、总监，现任研究总监。具有基金从业资格。

　　何旻先生：基金经理，简历同上。

　　吴广利先生：基金经理，上海交通大学工学学士，北京大学经济学硕士。曾任海通证券研究所研究员、长江巴黎百富勤研究部研究经理。２００６年７月加入公司，历任研究员、首席研究员兼金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金经理助理、金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理助理，现任金元比联成长动力灵活配置混合型证券投资基金基金经理和金元比联核心动力股票型证券型投资基金基金经理。８年证券、基金从业经验，具有基金从业资格。

　　李飞先生：基金经理，加拿大西蒙弗雷泽大学经济学硕士，曾任国盛证券宏观债券研究员，２００６年６月加入金元比联，历任宏观经济及债券研究员、高级宏观策略研究员，２００９年４月任金元比联丰利债券证券投资基金的基金经理助理，同年６月任金元比联丰利债券型证券投资基金的基金经理，７年研究经验，具有基金从业资格。

　　黄奕女士：基金经理，南京大学经济学学士，香港大学工商管理硕士，１５年基金、证券等金融领域从业经验。历任苏物贸证券（现东吴证券）证券分析师，国泰君安证券股份有限公司证券分析师，广发证券股份有限公司研究员、投行业务经理；２００８年７月加入我司，历任高级研究员、金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金经理助理。２００９年６月至２０１０年６月任金元比联宝石动力保本混合型证券投资基金基金经理，２０１０年６月起，担任金元比联价值增长股票型证券投资基金的基金经理，具有基金从业资格。

　　（六）上述人员之间均不存在近亲属关系。

　　第二部分 基金托管人

　　一、基金托管人基本情况

　　名称：中国工商银行股份有限公司

　　注册地址：北京市西城区复兴门内大街５５号

　　成立时间：１９８４年１月１日

　　法定代表人：姜建清

　　注册资本：人民币３３４，０１８，８５０，０２６元

　　联系电话：（０１０）６６１０５７９９

　　联系人：蒋松云

　　二、主要人员情况

　　截至２０１０年６月末，中国工商银行资产托管部共有员工１２１人，平均年龄３０岁，９５％以上员工拥有大学本科以上学历，高管人员均拥有硕士以上学位或高级职称。

　　三、基金托管业务经营情况

　　作为中国首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国工商银行始终坚持“诚实信用、勤勉尽责”的原则，严格履行着资产托管人的责任和义务，依靠严密科学的风险管理和内部控制体系、规范的业务管理模式、健全的托管业务系统、强大的市场营销能力，为广大基金份额持有人和众多资产管理机构提供安全、高效、专业的托管服务，取得了优异业绩。截至２０１０年６月，托管证券投资基金１６５只，其中封闭式９只，开放式１５６只。至今已形成包括证券投资基金、信托资产、保险资产、社保基金、企业年金、股权基金、ＱＦＩＩ资产、ＱＤＩＩ资产等产品在内的托管业务体系。２０１０年初，中国工商银行凭借在２００９年国内外托管领域的杰出表现和品牌影响力，先后被英国《全球托管人》和香港《财资》评选为“２００９年度中国最佳托管银行”，本届《财资》评选首次设立了在亚太地区证券和基金服务领域有突出贡献的年度行业领导者奖项，中国工商银行资产托管部周月秋总经理荣获“年度最佳托管银行家”称号，是仅有的两位获奖人之一。自２００４年以来，中国工商银行资产托管服务已经获得２３项国内外大奖。

　　第三部分 相关服务机构

　　一、基金份额发售机构

　　（一）直销机构

　　金元比联基金管理有限公司直销中心

　　办公地址：上海市浦东新区花园石桥路３３号花旗集团大厦３６层

　　联系人：孙筱君

　　电话：（０２１）６８８８２８５０

　　传真：（０２１）６８８８２８６５

　　客户服务专线：４００－６６６－０６６６，（０２１）６１６０１８９８

　　（二）代销机构

　　１、中国工商银行股份有限公司

　　注册地址：北京市西城区复兴门内大街５５号

　　法定代表人：姜建清

　　电话：（０１０）６６１０７９００

　　传真：（０１０）６６１０７９１４

　　联系人：田耕

　　客户服务电话：９５５８８

　　网址：ｗｗｗ．ｉｃｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　２、中国农业银行股份有限公司

　　注册地址：北京市东城区建国门内大街６９号

　　法定代表人：项俊波

　　客户服务电话：９５５９９

　　公司网址：ｗｗｗ．９５５９９．ｃｎ

　　３、交通银行股份有限公司

　　注册地址：上海市银城中路１８８号

　　法定代表人：胡怀邦

　　联系人：曹榕

　　电话：（０２１）５８７８１２３４

　　传真：（０２１）５８４０８８４２

　　网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｃｏｍｍ．ｃｏｍ

　　４、招商银行股份有限公司

　　住所：深圳市福田区深南大道７０８８号

　　法定代表人：秦晓

　　电话：（０７５５）８３１９５８３４，８２０９００６０

　　传真：（０７５５）８３１９５０４９，８２０９０８１７

　　联系人：刘薇

　　客户服务热线：９５５５５

　　网址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

　　５、中国邮政储蓄银行有限责任公司

　　注册地址：北京市西城区宣武门西大街１３１号

　　办公地址：北京市西城区宣武门西大街１３１号

　　法定代表人：刘安东

　　客户服务电话：１１１８５

　　联系人：陈春林

　　传真：（０１０）６６４１５１９４

　　网址：ｗｗｗ．ｃｐｓｒｂ．ｃｏｍ

　　６、华夏银行股份有限公司

　　注册地址：北京市东城区建国门内大街２２号

　　法定代表人：刘海燕

　　电话：（０１０）８５２３８４２２

　　传真：（０１０）８５２３８４１９

　　联系人：郑鹏

　　公司网站：ｗｗｗ．ｈｘｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　７、上海浦东发展银行股份有限公司

　　注册地址：上海市浦东新区浦东南路５００号

　　办公地址：上海市中山东一路１２号

　　法定代表人：吉晓辉

　　电话：（０２１）６１６１８８８８

　　传真：（０２１）６３６０２４３１

　　联系人：徐伟、虞谷云

　　客户服务热线：９５５２８

　　公司网站：ｗｗｗ．ｓｐｄｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　８、深圳发展银行股份有限公司

　　注册地址：深圳深南东路５０４７ 号深圳发展银行大厦

　　办公地址：深圳深南东路５０４７ 号深圳发展银行大厦

　　法定代表人：法兰克纽曼

　　客户服务电话： ９５５０１

　　联系人：石蔚明

　　传真：（０７５５）８２０８０７１４

　　公司网址：ｗｗｗ．ｓｄｂ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　９、中国民生银行股份有限公司

　　注册地址：北京市西城区复兴门内大街２号

　　办公地址：北京市西城区复兴门内大街２号

　　法定代表人：董文标

　　电话：（０１０）５８３５１６６６

　　传真：（０１０）８３９１４２８３

　　联系人：董云巍、吴海鹏

　　客户服务热线：９５５６８

　　公司网站：ｗｗｗ．ｃｍｂｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　１０、中信银行股份有限公司

　　注册地址：北京市东城区朝阳门北大街８号富华大厦Ｃ座

　　法定代表人：孔丹

　　客服电话：９５５５８

　　联系人：金蕾

　　电话：（０１０）６５５５７０１３

　　传真：（０１０）６５５５０８２７

　　网址：ｈｔｔｐ：／／ｂａｎｋ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ

　　１１、上海银行股份有限公司

　　注册地址：上海市中山东二路５８５号

　　法定代表人：陈辛

　　电话：（０２１）６３３７０８８８

　　传真：（０２１）６３３７０７７７

　　联系人：张萍

　　客户服务热线：９６２８８８

　　网址：ｗｗｗ．ｂａｎｋｏｆｓｈａｎｇｈａｉ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　１２、平安银行股份有限公司

　　注册地址：广东省深圳市深南中路１０９９号商业银行大厦

　　法定代表人：黄立哲

　　电话：（０７５５）２５８７９１２７

　　传真：（０７５５）２５８７８３０４

　　联系人：霍兆龙

　　网址：ｗｗｗ．１８ｅｂａｎｋ．ｃｏｍ

　　１３、金元证券股份有限公司

　　注册地址：海南省海口市南宝路３６号证券大厦４层

　　办公地址：深圳市深南大道４００１时代金融中心大厦１７楼

　　法定代表人：陆涛

　　联系电话：（０７５５）８３０２５０２２

　　传真：（０７５５）８３０２５６２５

　　联系人：张萍

　　客户服务热线：４００８－８８８－２２８

　　公司网址：ｗｗｗ．ｊｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　１４、中国民族证券有限责任公司

　　注册地址：北京市丰台区北路８１号

　　办公地址：北京市西城区金融大街５号新盛大厦Ａ座６－９层

　　法定代表人：赵大建

　　电话：（０１０）５９３５５９４６，（０１０）５９３５５９４１

　　传真：（０１０）６６５５３７９１

　　联系人：张伟智，李微

　　客户服务电话：４００－８８９－５６１８

　　网址： ｗｗｗ．ｅ５６１８．ｃｏｍ

　　１５、中信建投证券有限责任公司

　　注册地址：北京市朝阳区安立路６６号４号楼

　　法定代表人：黎晓宏

　　办公地址：北京市朝阳门内大街１８８号

　　联系人：权唐

　　开放式基金咨询电话：４００－８８８８－１０８

　　开放式基金业务传真：（０１０）６５１８２２６１

　　公司网站：ｗｗｗ．ｃｓｃ１０８．ｃｏｍ

　　１６、光大证券股份有限公司

　　注册地址：上海市静安区新闸路１５０８号

　　办公地址：上海市静安区新闸路１５０８号

　　法定代表人：徐浩明

　　客户服务电话：１０１０８９９８

　　传真：（０２１）６８８１５００９

　　联系人：刘晨

　　网址：ｗｗｗ．ｅｂｓｃｎ．ｃｏｍ

　　１７、申银万国证券股份有限公司

　　注册地址：上海市常熟路１７１号

　　法定代表人：王明权

　　联系电话：（０２１）５４０３３８８８

　　传真：（０２１）６４７３８８４４

　　联系人：胡洁静

　　１８、海通证券股份有限公司

　　注册地址：上海市淮海中路９８号

　　法定代表人：王开国

　　联系电话：（０２１）６２５８０８１８

　　传真：（０２１）５３８５８５４９

　　联系人：金芸

　　网址：ｗｗｗ．ｈｔｓｅｃ．ｃｏｍ

　　１９、兴业证券股份有限公司

　　注册地址：福州市湖东路９９号标力大厦

　　办公地址：上海市浦东陆家嘴东路１６６号中保大厦１９楼

　　法定代表人：兰荣

　　联系电话：（０２１）６８４１９９７４

　　传真：（０２１）６８４１９８６７

　　联系人：杨盛芳

　　客户服务电话：４００－８８８８－１２３

　　网址：ｗｗｗ．ｘｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　２０、招商证券股份有限公司

　　地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３８－４５层

　　法定代表人：宫少林

　　电话：０７５５－８２９４３６６６

　　传真：０７５５－８２９４３６３６

　　联系人：黄健

　　客户服务热线：９５５６５、４００８８８８１１１

　　网址：ｗｗｗ．ｎｅｗｏｎｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　２１、国泰君安证券股份有限公司

　　注册地址：上海市浦东新区商城路６１８号

　　法定代表人：祝幼一

　　电话：（０２１）３８６７６６６６

　　传真：（０２１）３８６７０６６６

　　服务热线：４００８８８８６６６

　　联系人：芮敏祺

　　网址：ｗｗｗ．ｇｔｊａ．ｃｏｍ

　　２２、华泰联合证券有限责任公司

　　注册地址：深圳市罗湖区深南东路５０４７号深圳发展银行大厦１０、２４、２５层

　　办公地址：深圳市罗湖区深南东路５０４７号深圳发展银行大厦１０、２４、２５层

　　法定代表人：马昭明

　　联系电话：（０７５５）８２４９２０００

　　传真：（０７５５）８２４９２９６２

　　联系人：盛宗凌

　　客户服务咨询电话：４００－８８８８－５５５、（０７５５）２５１２５６６６

　　公司网站：ｗｗｗ．ｌｈｚｑ．ｃｏｍ

　　２３、中国银河证券股份有限公司

　　注册地址：北京市西城区金融大街３５号国际企业大厦Ｃ座

　　法定代表人：顾伟国

　　客户服务电话：４００８－８８８－８８８

　　传真：（０１０）６６５６８１１６

　　联系人：李洋

　　公司网址：ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　２４、广发证券股份有限公司

　　注册地址：广州市天河北路１８３号大都会广场４３楼

　　办公地址：广州市天河北路１８３号大都会广场１８、１９、３６、３８、４１、４２楼

　　法定代表人：王志伟

　　电话：（０２０）８７５５５８８８

　　传真：（０２０）８７５５５４１７

　　联系人：黄岚

　　网址：ｗｗｗ．ｇｆ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　２５、国元证券股份有限公司

　　注册地址：安徽省合肥市寿春路１７９号

　　法定代表人：凤良志

　　联系电话：（０５５１）２２０７９２９

　　传真：（０５５１）２２０７９６５

　　联系人：李纯刚

　　客户服务咨询电话：９５５７８、４００－８８８－８７７７

　　公司网站：ｗｗｗ．ｇｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　２６、中信证券股份有限公司

　　办公地址：北京市朝阳区新源南路６号京城大厦３层

　　法定代表人：王东明

　　电话：（０１０）８４５８８２６６

　　传真：（０１０）８４５８８１５１

　　联系人：陈忠

　　网址：ｗｗｗ．ｃｓ．ｅｃｉｔｉｃ．ｃｏｍ

　　２７、广发华福证券有限责任公司

　　注册地址：福州五四路新天地大厦７、８、１０层

　　法定代表人：黄金琳

　　客户服务电话：９６３２６（福建省外请先拨０５９１）

　　传真：（０５９１）８７３８３６１０

　　联系人：张腾

　　公司网址：ｗｗｗ．ｇｆｈｆｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

　　２８、信达证券股份有限公司

　　注册地址：北京市西城区三里河东路５号中商大厦１０层

　　办公地址：北京市西城区闹市口大街９号院１号楼信达金融中心

　　法定代表人：张志刚

　　联系人：唐静

　　联系电话：（０１０）６３０８１０００

　　传真：（０１０）６３０８０９７８

　　客服电话：４００－８００－８８９９

　　公司网址：ｗｗｗ．ｃｉｎｄａｓｃ．ｃｏｍ

　　（三）其他机构

　　天相投资顾问有限公司

　　注册地址：北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座７０１

　　办公地址：北京市西城区金融大街５号新盛大厦Ｂ座４层

　　法定代表人：林义相

　　电话：（０１０）６６０４５４４６

　　传真：（０１０）６６０４５５００

　　联系人：潘鸿

　　客户服务电话：（０１０）６６０４５５２９

　　网址：ｗｗｗ．ｔｘｓｅｃ．ｃｏｍ，ｗｗｗ．ｔｘｊｉｊｉｎ．ｃｏｍ

　　二、注册登记机构

　　金元比联基金管理有限公司

　　三、出具法律意见书的律师事务所

　　上海市通力律师事务所

　　四、审计基金财产的会计师事务所

　　安永华明会计师事务所

　　第四部分 基金的名称

　　金元比联宝石动力混合型证券投资基金。

　　第五部分 基金的类型

　　混合型证券投资基金。

　　第六部分 基金的投资目标

　　本基金主要投资具有稳健基础的中国优质企业，追求本基金资产的稳定收益与长期资本增值。

　　第七部分 基金的投资方向

　　本基金投资范围限于具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的股票、债券及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其他金融工具。

　　本基金投资组合的资产配置范围为：股票资产占基金资产的比例为４０％～６０％，债券资产占基金资产的比例为３５％～５５％，权证不超过基金资产净值的３％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

　　第八部分 基金的投资策略

　　本基金资产配置策略分为两个层次：第一个层次是大类资产配置策略，确定本基金在股票、债券及现金资产类别上的配置比例；第二个层次是采用行业配置指导下的个股精选策略，挖掘具有稳健基础的中国优质企业，构建股票组合。

　　（一）大类资产配置

　　１、配置原则

　　本基金将遵循以下大类资产配置原则：

　　（１）定量与定性分析相结合原则：本基金将通过量化分析和定性判断，对股票、债券的风险收益特征进行研究比较，并依此确定基金资产在股票、债券及现金三大类资产之间的配置比例。

　　（２）及时性原则：针对市场的不确定性，本基金将随着各类证券风险收益特征的相对变化，及时调整基金资产在各类资产间的配置比例。

　　（３）动态调整原则：在基金实际管理过程中，本基金管理人将根据宏观经济形势以及中国证券市场的结构性调整与阶段性变化，动态调整基金资产在股票、债券和现金之间的配置比例。

　　２、配置流程

　　大类资产配置策略的关键在于自上而下的宏观分析与自下而上的市场趋势分析的有机结合。一方面，本基金将分析和预测众多的宏观经济变量和关注经济结构调整过程中政策、法规的相关变化，另一方面，本基金会对股票市场整体估值水平、债券市场整体收益率曲线变化进行定量分析，从而得出对可投资市场走势和波动特征的判断。基于上述研究结果，本基金将决定股票、债券和现金等大类资产在给定区间内的动态配置。

　　图表３ 大类资产配置的基本分析流程

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　　本基金大类资产配置的主要分析流程如下：

　　（１）宏观经济分析

　　根据主要的经济信号指标对国内外经济形势进行分析，判断经济所处的经济周期阶段、景气循环状况和未来运行趋势。

　　（２）经济周期、企业盈利与股票市场的关系分析

　　在经济所处周期阶段分析基础上，同时结合历史回溯，进一步分析企业未来盈利状况，判断股票市场未来趋势。

　　（３）市场的风险溢价水平分析

　　基于统计分析，对国内资本市场的风险溢价水平进行纵向（与历史比）和横向（与国外比）比较，判断国内资本市场的估值水平是否合理。

　　（４）股票和债券的波动性和收益预期

　　在上述分析的基础上，给出股票资产和债券资产的波动性和收益预期。

　　（５）资产配置预案

　　依据以上分析结果，给出资产配置预案。

　　（６）组合优化修正

　　利用投资决策系统资产配置管理功能对股票和债券的配置比例进行优化，以确定给定约束条件下组合中股票、债券和现金的最佳配置比例。

　　（７）最终配置方案

　　结合资产配置预案和组合优化修正的结果，确定资产配置的最终方案。

　　（二）股票投资策略

　　本基金采用行业配置指导下的个股精选策略：首先，采用“投资时钟”模型判断各行业的发展趋势，在此基础上，利用本基金管理人自行开发的“行业配置综合评分模型”对各行业的投资价值进行综合评分，确定拟投资行业及其配置权重；其次，采用本基金管理人建立的“金元比联股票投资价值评估体系”对拟投资行业内上市公司从流动性、盈利质量、盈利增长潜力、公司治理以及估值水平等五个方面进行评估，精选出具有稳健增长且价值被低估的个股，构建股票组合。

　　１、行业配置策略

　　本基金以“全球行业分类标准（ＧＩＣＳ）”作为行业分类标准。在此基础上，采用“投资时钟”模型分析不同经济环境下各行业的趋势，在明确各行业发展趋势之后，本基金管理人运用自行开发的“行业配置综合评分模型”，对各行业投资价值进行综合分析，通过主观赋权和打分排序的方法，取排名靠前的行业作为拟投资行业，并按照各行业的分值调整拟投资行业的配置比例。

　　（１）投资时钟

　　投资时钟主要表明了在经济周期的不同阶段，各个行业的表现如何。比如，在经济发展停滞时，防御型的行业表现较为出色；在经济快速发展时，周期性的行业表现较为出色。另一方面，通常价值型的行业在通货膨胀严重时表现较佳，而成长型的行业在通货膨胀下降时，相对表现较好。参见图表４。

　　图表４ 投资时钟

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　　资料来源：美林投资管理，金元比联基金管理有限公司

　　参照这一理论基础，本基金管理人的投研团队通过对宏观经济的分析，确定其所处的经济周期阶段，进而定性的预测在此阶段各行业的未来趋势。

　　（２）行业配置综合评分模型

　　在对行业趋势研判的基础上，本基金管理人建立“行业配置综合评分模型”来确定各行业的投资价值。该模型以五分制为基础，将行业的投资价值从六个主因素进行评估：产业结构、国家政策、景气度、盈利状况、市场表现以及相对价值。本基金管理人的投资团队结合各证券研究机构的行业研究成果与个人的分析判断，给出行业评分和行业评述，从而得到该行业各因素的得分，然后将各因素得分加总，从而得到行业的综合评分。

　　图表５和图表６分别展示了行业配置综合评分模型的基本框架和具体实现方法。

　　图表５ 行业配置综合评分模型的基本框架

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　　图表６ 行业配置综合评分模型的具体实现方法

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　　本基金根据“行业配置综合评分模型”，采用主观赋权和打分排序的方法对各行业进行投资价值评估，取排名在前７５％的行业作为拟投资行业。

　　（３）行业配置比例及调整

　　本基金确定拟投资行业的配置比例方法如下：对于投资价值评估得分高的行业，给予“增持”的评级，即在该行业市场权重的基础上增加一定比例的投资；对于评分居中的行业，本基金给予“中性”的评级，即在资产配置时维持该行业的市场权重；对于投资价值评估得分低的若干行业，本基金给予“减持”的评级，即在该行业市场权重的基础上减少一定比例的投资。

　　本基金管理人每季度对全部行业的投资价值进行综合评分和排序，定期的调整各个行业的投资权重。

　　２、股票组合的构建与调整

　　（１）初级股票池

　　本基金首先从全部Ａ股中进行初步筛选，剔除明显不具投资价值的股票，构建初级股票池，剔除股票的特征如下：暂停上市股票；经营状况异常或最近财务报告严重亏损且短期内扭亏无望的股票；价格发生异常波动的股票；其他经本基金管理人投研人员认定应该剔除的股票等。

　　（２）核心股票池

　　在初级股票池的基础上，本基金以“基本面研究引导投资”为理念，从“稳健增长”角度出发精选个股。基于此，本基金建立了金元比联股票评级体系，该体系从五个角度深入研究上市公司基本面以确定股票投资组合：流动性、盈利质量、盈利增长潜力、公司治理以及估值水平。

　　流动性筛选

　　本基金以日均成交额和流通市值作为上市公司流动性筛选的指标。根据目前的市场条件，本基金管理人确定流动性筛选标准如下：

　　☆ ９０个交易日内日平均成交额不低于１，０００万元；

　　☆ 流通市值不低于３亿元。

　　本基金将根据未来中国证券市场的发展规模、上市公司日均成交额和流通市值的变化情况，以及本基金资金规模，相应调整上述流动性筛选标准。

　　盈利质量分析

　　图表７列明了本基金盈利质量分析的相关指标框架，该分析框架从盈利表现、盈利速度、盈利稳健度三个方面对通过流动性筛选的上市公司进行盈利质量分析，本基金管理人将采用主观赋权和打分排序的方法，得到相关股票的综合评分，选取排名处于前１／２的股票进行盈利增长潜力的深入分析。本基金管理人主要考察的未来１－２年各相关指标的发展变化。

　　图表７ 盈利质量分析的相关指标框架

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　　盈利增长潜力分析

　　图表８展示了本基金股票组合进行盈利增长潜力分析的指标框架。该框架主要从盈利增长率和盈利利润率变化２个方面对通过盈利质量筛选的股票进行盈利增长潜力分析。本基金管理人将采用主观赋权和打分排序的方法，得到相关股票的综合评分，选取排名处于前１／２的股票进行公司治理分析。本基金管理人主要考察的未来１－２年各相关指标的发展变化。

　　图表８ 股票组合增长精选指标框架

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　　公司治理

　　图表９是本基金进行上市公司公司治理分析的指标框架，各指标均以五分制为基础，本基金管理人通过对各种指标的主观赋权和打分排序，对上市公司的公司治理结构做出评判，得出综合评分，选取排名处于前１／２的股票进行估值分析。

　　图表９ 金元比联宝石动力混合型证券投资基金公司治理分析指标框架

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　　估值水平

　　本基金管理人认为股票估值水平会很大程度影响其投资回报率，故本基金在上述分析的基础上，对相关股票进行估值分析，精选价值被低估的上市公司，构建最终的核心股票池。

　　本基金主要采用相对估值法进行估值分析，同时以绝对估值法作为参考。

　　☆ 相对估值法

　　本基金具体采用的方法包括市销率法和ＰＥＧ法。对市销率，在通常情况下，该估值倍数若跌倒１倍以下，就可视为低估，３倍以上则是高估。对ＰＥＧ，在通常情况下，该估值倍数若跌倒１倍以下，就可视为低估，１．５倍以上则算高估，２倍以上则是严重高估。本基金将针对不同企业的有关特性，通过历史比较和同业比较，灵活应用上述２个估值倍数。对于某些特殊行业（比如金融行业等），本基金将采用适合该行业的估值方法进行估值判断。

　　☆ 绝对估值法

　　本基金具体采用的方法包括折现现金流法及股息折现法等方法。

　　（３）优化股票池

　　依据本基金股票筛选体系，本基金管理人的投研人员将对核心股票组合每月进行动态调整和监测，以保证进入最终优化股票池的质量。

　　（三）债券投资策略

　　本基金债券投资策略主要包括债券投资组合策略、个券选择策略和债券组合的构建与调整三个方面。

　　１、债券投资组合策略

　　本基金在综合分析宏观经济和货币政策的基础上，采用久期控制下的主动性投资策略，并本着风险收益配比最优、兼顾流动性的原则确定债券各类属资产的配置比例。债券组合的具体投资实现方法如图表１０：

　　图表１０ 债券组合投资实现方法

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　　（１）票息策略

　　票息策略是指投资于较高票息的债券，通常来说，高票息债券一般为中长期期国债或信用等级低于国债的企业债券、次级债以及基金所允许投资的其它固定收益类产品。在利率水平及信用水平维持稳定的情况下，通过投资高票息债券，可以获取较高的利息收入，在提高债券组合的整体收益率水平的同时也获取较高的投资回报。

　　(下转D19版)