基金管理人：国投瑞银基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期:2010年10月25日
§１ 重要提示
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§２ 基金产品概况
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§３ 主要财务指标和基金净值表现
３．１ 主要财务指标
金额单位：人民币元
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注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、以上所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如基金申购赎回费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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注：１、ＭＳＣＩ Ｅｍｅｒｇｉｎｇ Ｍａｒｋｅｔｓ Ｉｎｄｅｘ （Ｎｅｔ Ｔｏｔａｌ Ｒｅｔｕｒｎ），即摩根士丹利资本国际新兴市场指数，是按照自由流通市值调整方法并考虑净红利再投资的全回报（Ｔｏｔａｌ ｒｅｔｕｒｎ）因素编制的跟踪全球新兴市场的全球性投资指数，是适合作为全球新兴市场投资业绩比较基准的指数。
２、本基金对业绩比较基准采用每日再平衡的计算方法。
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：１、 本基金基金合同生效日为２０１０年６月１０日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。
２、 截至本报告期末各项资产配置比例分别为股票投资占基金净值比例５９．２０％，权证投资占基金净值比例０％，债券投资占基金净值比例０％，现金和到期日不超过１年的政府债券占基金净值比例３５．７９％。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
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注：任职日期和离任日期均指公司作出决定后正式对外公告之日。证券从业年限的计算标准遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 境外投资顾问为本基金提供投资建议的主要成员简介
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４．３ 报告期内本基金运作遵规守信情况说明
在报告期内，本基金管理人遵守《证券法》、《证券投资基金法》及其系列法规和《国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》等有关规定，本着恪守诚信、审慎勤勉，忠实尽职的原则，为基金份额持有人的利益管理和运用基金资产。在报告期内，基金的投资决策规范，基金运作合法合规，没有损害基金份额持有人利益的行为。
４．４ 公平交易专项说明
４．４．１ 公平交易制度的执行情况
本报告期内，本基金管理人严格执行了公平交易相关的系列制度，通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现，以确保本基金管理人旗下各投资组合在研究、决策、交易执行等各方面均得到公平对待，通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督，形成了有效的公平交易体系。本报告期，本基金管理人各项公平交易制度流程均得到良好地贯彻执行，未发现存在违反公平交易原则的现象。
４．４．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，本公司未管理其他投资风格与本基金相似的投资组合，不存在投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过５％之情形。
４．４．３ 异常交易行为的专项说明
本报告期内，本基金未发现异常交易行为。
４．５ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
三季度新兴市场股市消化吸收了多个相互冲突的宏观经济信号。一方面，疲弱的美国就业和房地产数据以及欧洲债务危机使得全球避险情绪有所上升导致市场延续震荡格局；另一方面，德国的良好表现带来了欧元区经济复苏的希望。亚洲股市在九月份大幅上涨，使得整个季度在相对乐观的情绪中结束。
中美两国数据的改善以及对美国再通胀的预期提振了市场情绪。东盟国家继续录得私人消费的提升，但不断上升的食品价格可能带来通胀压力；中国方面，经济增长仍维持在较高水平，但是对房地产的调控对市场信心具有负面影响。季度末，受一些发达国家央行考虑再次推出新的刺激政策的影响，投资者对新兴市场的兴趣有所上升。整体而言，新兴市场股市在第三季度尤其是９月份表现较好，ＭＳＣＩ新兴市场指数（按人民币计价）三季度整体上涨，涨幅为１５．６１％。
本基金于２０１０年６月完成募集，目前仍处于建仓期。在三季度，基于对全球经济二次探底风险的考量以及全球避险情绪有所上升，我们采取了相对较为谨慎的建仓策略，股票仓位总体保持在适中的水平。
展望第四季度，因投资者的关注点在发达经济体疲弱的宏观数据和美国再次量化宽松政策刺激之间摇摆，短期的市场走向存在一定的不确定性。亚洲地区的长期基本面仍旧正面且最为健康。拉美地区的经济增长基础也日益坚实，其中巴西无疑是一个领头羊。欧洲债务危机以及随之而来的严厉的财政政策将对欧洲新兴市场产生负面影响；但另一方面，这些政策也开始逐渐取得一些成果。例如匈牙利的财政和贸易赤字已经得到了很大的改善，成为欧盟中最为健康的国家之一。
中长期而言，新兴市场的持续增长动力则来自于ＧＤＰ和企业盈利的高速增长以及净资产回报率的提高。新兴市场拥有比成熟市场更好的基本面因素和强劲的结构性动力（包括人口红利，消费增长，城市化和基础建设的大量投入等），这些都将推动经济持续增长。同时，新兴市场较低的政府、企业和家庭的负债率和持续高涨的外汇储备使得其宏观风险较低；而股市的估值无论是相对于发达市场还是相对于其历史均值均处于具有吸引力的水平。在发达国家未来增长乏力，缺乏投资亮点的情况下，新兴市场继续吸引全球资金的流入。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
截止报告期末，本基金份额净值为１．０６０元，本报告期份额净值增长率为６．２１％，同期ＭＳＣＩ新兴市场指数（按人民币计价）上涨１５．６１％。基金净值增长率低于业绩基准收益率，主要来源于建仓期的机会成本。基金仓位总体维持相对适中配以精选个股可以最大限度地防范震荡市场里可能导致的投资损失，同时减少市场上行时的踏空风险。
§５ 投资组合报告
５．１ 报告期末基金资产组合情况
金额单位：人民币元
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５．２ 报告期末在各个国家（地区）证券市场的股票及存托凭证投资分布
金额单位：人民币元
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５．３ 报告期末按行业分类的股票及存托凭证投资组合
金额单位：人民币元
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注：以上行业分类采用彭博行业分类标准。
５．４ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名权益投资明细
金额单位：人民币元
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５．５ 报告期末按债券信用等级分类的债券投资组合
本基金本报告期末未持有债券投资。
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
本基金本报告期末未持有债券投资。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资
明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券投资。
５．８ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名金融衍生品投资明
细
本基金本报告期末未持有金融衍生品投资。
５．９ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名基金投资明细
本基金本报告期末未持有基金投资。
５．１０ 投资组合报告附注
５．１０．１ 本基金投资的前十名证券发行主体本期没有被监管部门立案调查的，在报告编制日前一年内也未受到公开谴责、处罚。
５．１０．２ 基金投资的前十名股票均属于基金合同规定备选股票库之内的股票。
５．１０．３ 期末其他各项资产构成
金额单位：人民币元
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５．１０．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本期末未持有处于转股期的债券投资。
５．１０．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本期末未持有流通受限股票。
５．１０．６ 本基金本期未投资托管行股票、未投资控股股东主承销的证券，未从二级市场主动投资分离交易可转债附送的权证，投资流通受限证券未违反相关法规或本基金管理公司的规定。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 影响投资者决策的其他重要信息
７．１报告期内本公司对本基金上市交易事宜进行提示性公告。指定媒体公告时间为２０１０年７月１日。
７．２报告期内本公司对网上直销平台基金申购最低金额限制进行调整。指定媒体公告时间为２０１０年７月７日。
７．３报告期内本公司对使用工行借记卡通过公司网上交易系统进行申购和定投业务的个人投资者实行申购费率优惠。指定媒体公告时间为２０１０年９月１６日。
§８ 备查文件目录
８．１ 备查文件目录
《关于国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）备案确认的函》（证监基金［２０１０］３６３号）
《国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）基金合同》
《国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）托管协议》
国投瑞银基金管理有限公司营业执照、公司章程及基金管理人业务资格批件
本报告期内在中国证监会指定信息披露报刊上披露的信息公告原文
国投瑞银全球新兴市场精选股票型证券投资基金（ＬＯＦ）２０１０年第三季度报告原文
８．２ 存放地点
中国广东省深圳市福田区金田路４０２８号荣超经贸中心４６层
存放网址：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｕｂｓｓｄｉｃ．ｃｏｍ
８．３ 查阅方式
投资者可在营业时间免费查阅，也可按工本费购买复印件
咨询电话：４００－８８０－６８６８
国投瑞银基金管理有限公司
2010-10-25
