基金管理人:华安基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期: 二〇一〇年十月二十七日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年10月25日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年7月1日起至9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3 主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:1.所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用(例如:封闭式基金交易佣金,开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等),计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
2. 本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
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3.2.2自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
华安宏利股票型证券投资基金
累计净值增长率与业绩比较基准收益率的历史走势对比图
(2006年9月6日至2010年9月30日)
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§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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注:1. 此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日,即以公告日为准。
2.证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,本基金管理人严格遵守有关法律法规及《华安宏利股票型证券投资基金基金合同》、《华安宏利股票型证券投资基金招募说明书》等有关基金法律文件的规定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益,不存在违法违规或未履行基金合同承诺的情形。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司旗下不同基金、包括特定客户账户对同一证券进行交易的业务,均纳入《交易端公平交易管理办法》进行管理。
对于场内交易,公司《交易端公平交易管理办法-交易所业务》规定不同基金、账户同向买卖同一证券的交易分配原则是“时间优先、价格优先、比例分配、综合平衡”,不同基金、账户同向买卖同一证券完全通过交易系统进行比例分配,实现公平交易。本报告期内,场内业务的公平交易运作良好,未出现异常情况。
对于场外交易,公司制定《交易端公平交易管理办法-银行间业务》以及《基金(账户)参与新股询价与申购业务管理办法》对其进行规范,执行情况良好,未出现异常情况。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
按照华安宏利股票与华安核心股票的基金合同,华安宏利基金和华安核心都属于价值型基金, 2010年第三季度,华安宏利股票与华安核心股票的净值增长率分别为16.31%与18.31%,二基金的业绩增长率差异未超过5%。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
三季度没有出现异常交易。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1 报告期内基金投资策略和运作分析
2季度上证指数逐月下跌,累计跌幅22.86%,7月初市场对国内外经济前景一片悲观,上证指数在7月2日创出了15个月来的新低2319点。我们对国内经济中长期前景及政府的宏观调控能力仍然较有信心,特别是判断在庞大的M2流动性支撑下,偏低的估值和预计靓丽的中报结合在一起形成了较好的投资机会,我们在7月上中旬大幅提高了基金仓位,较好的把握了大盘反弹的机会,3季度超越上证指数5.58个百分点。9月份我们判断3季报业绩考验和解禁压力可能带来真正的风格转换,适当提高了低估值蓝筹的仓位。
从9月份开始,美国由于经济增长乏力,在二次探底的担忧下可能再次实行宽松的货币刺激政策,由此带来的美元持续贬值,对以黄金、农产品为代表的资产价格和其它主要经济体的货币汇率产生了巨大的影响。国内在过多的货币背景下,CPI 7、8月份连续上涨,达到3.5%的高点,9月份预计将再创新高,负利率已经持续8个月,但出于加息对经济增长和热钱流入的负面影响,政府对加息非常慎重。过多的货币、负利率、热钱流入、打压房产价格等因素结合在一起,股票成了少数能规避通胀的投资选择之一,股票资产的泡沫化短期不可避免,我们认为这将是四季度股市存在一定投资机会的主要原因。
但另一方面,即使有泡沫,资产价格也不能过分远离其价值,而且泡沫所依赖的外部环境也可能发生变化甚至逆转。当前A股近70%的股票动态PE在40倍以上,我们不能无视泡沫带来的机会,但也不会无视高估值泡沫破灭的风险,在适当控制仓位的基础上,行业和个股配置将主要集中在低估值的一线蓝筹,我们判断等待了近一年的大小风格转换可能在四季度出现。同时,我们仍将坚持今年以来一贯的策略,经过3季报和四季度解禁考验后,我们将继续密切关注并遴选大消费和战略新兴产业的投资机会。
4.4.2 报告期内基金的业绩表现
截至2010年9月30日,本基金份额净值为 2.4383 元,本报告期份额净值上升16.31%,同期上证综指上升10.73%,深圳成指上升22.18%,中标300上升14.88%。
§5 投资组合报告
5.1 报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4 报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1 本报告期内,本基金投资的前十名证券的发行主体不存在被监管部门立案调查的,在本报告编制日前一年内也不存在受到公开谴责、处罚的情况。
5.8.2 本基金投资前十名股票中,不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
5.8.3 其他各项资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 备查文件目录
7.1 备查文件目录
1、《华安宏利股票型证券投资基金基金合同》
2、《华安宏利股票型证券投资基金招募说明书》
3、《华安宏利股票型证券投资基金托管协议》
7.2 存放地点
基金管理人和基金托管人的办公场所,并登载于基金管理人互联网站http://www.huaan.com.cn。
7.3 查阅方式
投资者可登录基金管理人互联网站查阅,或在营业时间内至基金管理人或基金托管人的办公场所免费查阅。
华安基金管理有限公司
二〇一〇年十月二十七日