基金管理人:民生加银基金管理有限公司
基金托管人:中国建设银行股份有限公司
报告送出日期:2010年10月27日
§1 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏,并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定,于2010年10月26日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容,保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险,投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自2010年7月1日起至2010年9月30日止。
§2 基金产品概况
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§3主要财务指标和基金净值表现
3.1 主要财务指标
单位:人民币元
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注:①所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用,计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
②本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入(不含公允价值变动收益)扣除相关费用后的余额,本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
3.2 基金净值表现
3.2.1本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
分类A
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分类C
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注:业绩比较基准=中国债券综合指数收益率
3.2.2 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图(分级A)
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基金累计份额净值增长率与同期业绩比较基准
收益率的历史走势对比图(分级C)
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注:根据民生加银增强收益债券型证券投资基金的基金合同规定,本基金自基金合同生效之日起6个月内使基金的投资组合比例符合本基金合同第十二条(二)投资范围、(八)投资限制的有关约定。
§4 管理人报告
4.1 基金经理(或基金经理小组)简介
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4.2 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内,基金管理人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和基金合同的约定,本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产,在严格控制风险的前提下,为基金份额持有人谋求最大利益。本报告期内,基金运作整体合法合规,无损害基金份额持有人利益的行为。
4.3 公平交易专项说明
4.3.1 公平交易制度的执行情况
公司为充分保护持有人利益,确保基金管理人旗下各投资组合获得公平对待,已根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》的要求,完成公司公平交易制度的制定工作,并从投资、研究、交易流程设计、组织结构设计、技术系统建设和完善、公平交易执行效果评估等各方面出发,逐步建设形成有效的公平交易执行体系。
4.3.2 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内,公司暂不存在其他与本投资组合风格相似的投资组合。
4.3.3 异常交易行为的专项说明
本报告期内未发现本基金存在违反法律、法规、中国证监会和证券交易所颁布的相关规范性文件中认定的异常交易行为。
4.4 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
4.4.1本基金业绩表现
截至2010年9月30日,本基金A类份额净值为1.091元,本报告期内份额净值增长率为5.21%;本基金C类份额净值为1.086元,本报告期内份额净值增长率为5.13%,同期业绩比较基准收益率为0.21%。
4.4.2行情回顾及运作分析
2010年3季度,基于短期通胀数据的走高,债券市场利率产品方面3-7年期中期段收益率曲线呈现上升态势,但在房地产调控以及银行信贷、拨备覆盖率等监管要求下,债券市场对未来经济中长期走势并不乐观,进而压低了国债、金融债的长期利率水平。基于绝对收益的考虑,投资者对信用债依然热情不减,信用债继续延续火爆行情,各期限段利率均有不同程度的下降。
在具体操作上,我们减持了7年期附近的金融债,而对中长期信用债依然维持原有配置,取得了较好的效果。另外,我们对3季度新上市的银行转债也进行了部分增持。
在股票投资方面,基于宏观数据以及估值因素的考虑,我们大幅增加了股票投资比例,主要侧重于具有持续增长潜力的大消费以及具有估值优势的传统行业。
4.4.3 市场展望和投资策略
展望4季度,在通胀逐渐成为热点,国家“十二五”规划制定在即,而发达国家经济体重启定量宽松政策背景下,权益市场预计仍有较好表现,而债券市场的继续上涨则将承受一定压力。
债券投资上,我们认为在利率产品的投资上将继续以防御为主,信用产品上则将采取中性久期的策略,侧重于挖掘可转债的投资机会。
股票投资方面,我们将继续维持适当的股票仓位,结构上更趋均衡,兼顾短期与中长期因素,在控制整体风险暴露的前提下,适当增持前期受压的周期性行业。
感谢持有人对基金经理人的信任,我们将在严格控制风险的基础上,力争获取增强型的收益,为您的财富增值做出应有的努力与贡献。
§5投资组合报告
5.1报告期末基金资产组合情况
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5.2 报告期末按行业分类的股票投资组合
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5.3 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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5.4报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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5.5 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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5.6 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
5.7 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证投资。
5.8 投资组合报告附注
5.8.1报告期内本基金投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的、或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的股票。
5.8.2报告期内本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。
5.8.3 其他资产构成
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5.8.4 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
5.8.5 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
5.8.6 投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因,分项之和与合计项之间可能存在尾差。
§6 开放式基金份额变动
单位:份
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§7 影响投资者决策的其他重要信息
7.1报告期内披露的主要事项
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7.2其他相关信息
无。
§8 备查文件目录
8.1 备查文件目录
8.1.1中国证监会核准基金募集的文件;
8.1.2《民生加银增强收益债券型证券投资基金招募说明书》;
8.1.3《民生加银增强收益债券型证券投资基金基金合同》;
8.1.4《民生加银增强收益债券型证券投资基金托管协议》;
8.1.5 法律意见书;
8.1.6 基金管理人业务资格批件、营业执照和公司章程;
8.1.7 基金托管人业务资格批件、营业执照。
8.2 存放地点
备查文件存放于基金管理人和/或基金托管人的住所。
8.3 查阅方式
投资者可到基金管理人、基金托管人的住所或基金管理人网站免费查阅备查文件。在支付工本费后,投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
民生加银基金管理有限公司
2010年10月27日