基金管理人：汇添富基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１０年１０月２７日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１０月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告中财务资料未经审计。

　　本报告期自２０１０年７月１日起至９月３０日止。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３主要财务指标和基金净值表现

　　３．１主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：本基金的《基金合同》生效日为２０１０年５月５日，截至本报告期末，基金成立未满１ 年；本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（２０１０年５月５日）起６个月，截至本报告期末，本基金尚处于建仓期中。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　注：１、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；

　　２、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；

　　３、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易机制，涵盖了各投资组合、各投资市场、各投资标的，贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程，并通过分析报告、监控、稽核保证制度流程的有效执行。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金采用自下而上的方法，精选与中国经济发展密切相关的优秀民营企业上市公司股票进行投资布局，在科学严格管理风险的前提下，力求基金资产的中长期增值。与本基金管理人旗下其他基金投资组合风格不同。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　报告期内，公司公平交易制度执行情况良好，未发生任何异常交易行为。

　　４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　二季度末，地产调控的持续加码，地方融资平台的整顿，以汽车为代表的可选消费增速下行，引发市场对经济二次探底的担忧，并引致市场系统性的下挫。三季度初，市场开始争论房地产是否已经利空出尽，大类资产是否估值修复，市场风格转换是否发生，确实出现了一轮周期股的反弹，但随即以商业，医药，食品饮料为代表的消费类资产成为市场大幅上涨的中枢。

　　打压房地产的泡沫，扩大内需，改善民生，经济结构调整一直是今年以来经济运行的主脉络。虽然市场出现阶段性波动，但是内生性的方向没有变化。

　　本基金在建仓初期，大量的目标民营企业股价大幅攀升，出于对风险收益的衡量，我们保持了较为谨慎的态度，并成功规避了市场的大幅下挫。在三季度初期，逐渐加大了商业，食品饮料，医药等估值合理且可望以时间换空间的资产配置。

　　展望四季度，国际主流货币在三季度末重新开始的量化宽松是需要主要考虑的外部因素。上游资源品的价格预期重新向上的概率在加大，而相关资产的普遍低估值确实提供了估值修复的基础。进一步推论，中间产业的盈利空间将受到挤压，最下游的消费品在国家政策的大力扶持下盈利增速有望延续。内部因素，经济数据的全面回暖一方面会使得结构调整政策的执行更为坚决，另一方面则为货币政策收紧提供基础。后者是我们在四季度末期所需要考虑的主要风险。在这种外放内收的大背景下，最上游和最下游的资产是主要选择。

　　风格资产方面，四季度初是创业板第一批解禁的高峰期。大小非的解禁将成为公司质量最佳的试金石。其中一批商业模式清晰、竞争优势突出、市场容量广阔且代表了中国经济未来发展方向的公司，如果随着创业板出现板块性下挫，将提供诱人的投资机会。

　　上述资产类别中，除了资源主线外，另外两条主线的代表企业仍以民企居多，这为本基金体现相应的风格特征提供了基础。我们将从以上的自上而下的方向出发，精选民企个股，为持有人创造优异的回报。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　本基金自成立以来，实现收益率为１０．６％。

　　§５投资组合报告

　　５．１报告期末基金资产组合情况

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　　５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合

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　　５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

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　　５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

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　　５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　注：本基金本报告期末未持有权证。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情况。

　　５．８．２ 本基金投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　５．８．３ 其他资产构成

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　　５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　注： 本基金合同生效日为２０１０年５月５日。

　　§７ 备查文件目录

　　７．１ 备查文件目录

　　１、中国证监会批准汇添富民营活力股票型证券投资基金募集的文件；

　　２、《汇添富民营活力股票型证券投资基金基金合同》；

　　３、《汇添富民营活力股票型证券投资基金托管协议》；

　　４、基金管理人业务资格批件、营业执照；

　　５、报告期内汇添富民营活力股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；

　　６、中国证监会要求的其他文件。

　　７．２ 存放地点

　　上海市富城路９９号震旦国际大楼２１楼 汇添富基金管理有限公司

　　７．３ 查阅方式

　　投资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站ｗｗｗ．９９ｆｕｎｄ．ｃｏｍ查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：４００－８８８－９９１８查询相关信息。

　　汇添富基金管理有限公司

　　２０１０年１０月２７日