基金管理人：汇添富基金管理有限公司
基金托管人：中国工商银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年１０月２７日
§１ 重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１０月２２日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年７月１日起至９月３０日止。
§２ 基金产品概况
■
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
■
注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：本基金建仓期为本《基金合同》生效之日（２００９年１月２３日）起６个月，建仓期结束时各项资产配置比例符合合同约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介
■
注：１、基金的首任基金经理，其“任职日期”为基金合同生效日，其“离职日期”为根据公司决议确定的解聘日期；
２、非首任基金经理，其“任职日期”和“离任日期”分别指根据公司决议确定的聘任日期和解聘日期；
３、证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。
４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本基金管理人在本报告期内严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》及其他相关法律法规、证监会规定和本基金合同的约定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金持有人利益的行为。本基金无重大违法、违规行为，本基金投资组合符合有关法规及基金合同的约定。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
本基金管理人已依据中国证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》建立起健全、有效、规范的公平交易制度体系和公平交易机制，涵盖了各投资组合、各投资市场、各投资标的，贯穿了授权、研究分析、投资决策、交易执行、业绩评估全过程，并通过分析报告、监控、稽核保证制度流程的有效执行。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
注：本基金为股票型基金，股票投资对象主要是“价值相对低估的优质公司股票”，与本基金管理人旗下其他基金投资组合风格不同。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
报告期内，公司公平交易制度执行情况良好，未发生任何异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明
４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析
回顾三季度，由于欧债危机逐步缓解，美元指数大幅回落，而国内流动性紧张局面有所缓和，投资者此前极度悲观的气氛有所改善，在这些有利因素的推动下，沪深两市出现了强劲的反弹。
添富价值在三季度延续了此前的投资策略，即坚持自下而上精选个股为主，在行业层面超配增长确定、估值合理的医药、旅游、信息服务等行业，并在低位增持了估值较低的食品饮料、商业零售等个股。从结果看上述策略取得了较好的效果，三季度本基金业绩再度大幅超越比较基准。
对于四季度及明年宏观经济和股市的大体走势，我们认为以美欧日为代表的发达国家在经济复苏乏力的背景下继续保持极度宽松的货币政策将导致全球流动性泛滥，并将使新兴经济体面临很大的通胀压力。从全球资产配置角度看，资金大规模涌入新兴市场股市可能致使新兴市场股市再度出现泡沫。
从国内经济和流动性的角度看，今年四季度或明年一季度宏观经济环比可能出现向上的拐点，而ＣＰＩ预计在未来几个季度维持在３％－４％的较高水平上。由于处于实际的负利率状态，而政策层面看紧缩最严厉的阶段已经过去，因此在流动性过剩的背景下股市可能再度出现结构性泡沫的局面。
当然，由于推动宏观经济增长的动力并不强劲，大小非大量减持、新股和再融资压力大、中小市值股票估值过高的问题较为突出，因此我们认为虽然市场可能较为活跃，但大幅上涨的概率也不是很大，反而会使指数波动性进一步加大。
从策略上看，四季度我们将继续坚持年初以来的投资策略，以自下而上精选个股为主，同时结合宏观经济变化和流动性情况，对行业配置进行适当调整使组合结构更加均衡。我们重点关注以下投资机会：一是受益于内需增长的消费品企业，尤其是受益于中西部和农村消费水平提高的企业，包括食品饮料、百货超市、娱乐旅游、医疗保健等；二是背靠巨大的国内市场，具备产业集群优势的和内需相关的制造类企业，尤其是在全球金融危机背景下，通过苦练内功实现“弯道超车”的国内具有比较优势的行业中的龙头企业，如家电、工程机械、消费类电子产品等；三是在经济结构调整中受益的公司，如新能源、节能环保型企业；四是具备较强外延式扩张能力或具有较大资产注入空间的公司。
４．４．２ 报告期内基金的业绩表现
２０１０年三季度，添富价值收益为２０．８８％，同期沪深３００指数上涨１４．５３％。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
■
５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
■
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到证监会、证券交易所公开谴责、处罚的情形。
５．８．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。
５．８．３ 其他资产构成
■
５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中未有流通受限股票。
§６ 开放式基金份额变动
单位：份
■
§７ 备查文件目录
７．１ 备查文件目录
１、中国证监会批准汇添富价值精选股票型证券投资基金募集的文件；
２、《汇添富价值精选股票型证券投资基金基金合同》；
３、《汇添富价值精选股票型证券投资基金托管协议》；
４、基金管理人业务资格批件、营业执照；
５、报告期内汇添富价值精选股票型证券投资基金在指定报刊上披露的各项公告；
６、中国证监会要求的其他文件。
７．２ 存放地点
上海市富城路９９号震旦国际大楼２１楼 汇添富基金管理有限公司
７．３ 查阅方式
资者可于本基金管理人办公时间预约查阅，或登录基金管理人网站ｗｗｗ．９９ｆｕｎｄ．ｃｏｍ查阅，还可拨打基金管理人客户服务中心电话：４００－８８８－９９１８查询相关信息。
汇添富基金管理有限公司
２０１０年１０月２７日
