基金管理人：信达澳银基金管理有限公司
基金托管人：中国建设银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年１０月２８日
§１重要提示
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年１０月２５日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。
基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
本报告中财务资料未经审计。
本报告期自２０１０年０７月２８日（基金合同生效日）起至２０１０年０９月３０日止。
§２基金产品概况
■
§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
■
注：１、本基金基金合同于２０１０年０７月２８日生效，本报告期自基金合同生效日起至报告期末不满一个季度。
２、上述基金业绩指标不包括基金份额持有人认购或交易基金的各项费用（例如，开放式基金的认购、申购及赎回费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。
３．２基金净值表现
３．２．１本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
■
３．２．２自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
■
注：１、本基金基金合同于２０１０年０７月２８日生效，２０１０年０９月０１日开始办理申购、赎回业务。
２、本基金自成立起至披露时点不满一年。
３、本基金的投资组合比例为：权益类资产占基金资产的６０％－９５％，固定收益类资产占基金资产的５％－４０％，基金保留的现金或者投资于到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的５％，投资于红利股票的资产比例不低于股票资产的８０％。本基金目前尚处于建仓期，将按规定在合同生效后六个月内达到上述规定的投资比例。
§４管理人报告
４．１基金经理（或基金经理小组）简介
■
４．２管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守《证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、基金合同和其他有关法律法规、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责、安全高效的原则管理和运用基金资产，在严格控制投资风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益，没有损害基金持有人利益的行为。
４．３公平交易专项说明
４．３．１公平交易制度的执行情况
本基金管理人已经建立了投资决策及交易内控制度，确保在投资管理活动中公平对待不同投资组合，维护投资者的利益。本基金管理人建立了严谨的公平交易机制，确保不同基金在买卖同一证券时，按照比例分配的原则在各基金间公平分配交易量。
４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
本报告期内，基金管理人未管理其他与本基金投资风格相似的投资组合。
４．３．３异常交易行为的专项说明
报告期内未发现本基金存在异常交易行为。
４．４报告期内基金的投资策略和运作分析
７月份以来，国内各项调控政策均处于观察期，我们也看到国内经济与市场预期一致，增速逐渐下降。同时对欧洲债务问题的担忧也逐步淡化，市场开始逐步修复估值。在周期类股票反弹的带动下，市场开始了一波反弹。因市场仍然对房地产市场可能的调控政策及通货膨胀存在担忧，８－９月份，上证指数在２６３０附近上下波动。
红利回报基金于２０１０年７月２９日正式开始投资运作，鉴于我们认为市场并未进入反转，而只是反弹，而且未来一段时间仍将处于震荡中，我们采取相对保守的策略逐步开始建仓。建仓的原则是，在市场震荡的跌期加仓。在过去的８－９月两个月份，我们根据自下而上与自上而下相结合的投资理念，本着绝对收益的操作思路逐步开始建仓。组合主要投资于医药、食品饮料等稳定或新兴类的行业，而对政策不确定性较强的金融、房地产等周期类行业保持谨慎。
展望四季度，我们预计宏观经济有望在２０１１年１季度见底，周期类与非周期类股票的巨大估值差异会得到一定修正。未来我们一方面仍会关注稳定增长类及新兴产业的投资机会，另一方面，也将关注通胀主题，比如农业、资源品等公司。
４．５报告期内基金的业绩表现
截至报告期末，本基金份额净值为１．０１４元，份额累计净值为１．０１４元，报告期内份额净值增长率为１．４０％，同期业绩比较基准收益率为３．２２％。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
■
５．２报告期末按行业分类的股票投资组合
■
５．３报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
■
５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
■
５．５报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
■
注：本基金本报告期末仅持有上述债券。
５．６报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。
５．７报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
注：本基金本报告期末未持有权证。
５．８投资组合报告附注
５．８．１本基金投资的前十名证券的发行主体报告期内没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
５．８．２本基金投资的前十名股票中，没有投资超出基金合同规定备选股票库的情形。
５．８．３其他资产构成
■
５．８．４报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
５．８．６投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。
§６开放式基金份额变动
单位：份
■
注：本基金基金合同生效日为２０１０年０７月２８日。
§７影响投资者决策的其他重要信息
无。
§８备查文件目录
８．１备查文件目录
１、中国证监会核准基金募集的文件；
２、《信达澳银红利回报股票型证券投资基金基金合同》；
３、《信达澳银红利回报股票型证券投资基金托管协议》；
４、法律意见书；
５、基金管理人业务资格批件、营业执照；
６、基金托管人业务资格批件、营业执照；
７、本报告期内公开披露的基金资产净值、基金份额净值及其他临时公告。
８．２存放地点
备查文件存放于基金管理人和／或基金托管人的住所。
８．３查阅方式
投资者可到基金管理人和／或基金托管人的办公场所、营业场所及网站免费查阅备查文件。在支付工本费后，投资者可在合理时间内取得备查文件的复制件或复印件。
