基金管理人：中邮创业基金管理有限公司
基金托管人：中国农业银行股份有限公司
报告送出日期：２０１０年１０月２８日
§１ 重要提示
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§２ 基金产品概况
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§３主要财务指标和基金净值表现
３．１主要财务指标
单位：人民币元
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注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。２．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
３．２ 基金净值表现
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３．２．１ 本报告期基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较
３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计份额净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较
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注：按相关法规规定，本基金自基金合同生效日起６个月内为建仓期。报告期内本基金的各项投资比例符合基金合同的有关约定。
§４ 管理人报告
４．１ 基金经理简介
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４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明
本报告期内，本基金管理人严格遵守了公平交易管理制度的规定，各基金在研究、投资、交易等各方面受到公平对待，确保各基金获得公平交易的机会。
报告期内，本基金的投资决策、投资交易程序、投资权限等各方面均符合规定的要求；交易行为合法合规，未出现异常交易、操纵市场的现象；未发生内幕交易的情况；相关的信息披露真实、完整、准确、及时；基金各种账户类、申购赎回及其他交易类业务、注册登记业务均按规定的程序、规则进行，未出现重大违法违规或违反基金合同的行为。
４．３ 公平交易专项说明
４．３．１ 公平交易制度的执行情况
公司已制定了较为完善的公平交易制度，并得到了有效执行。
４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较
我公司旗下开放式混合型基金仅中邮核心优势一只，即没有与此投资风格相似的基金。
４．３．３ 异常交易行为的专项说明
本基金在报告期内未出现异常交易行为。
４．４ 报告期内基金的投资策略和业绩表现说明
１．行情回顾及业绩分析
上半年市场的大幅下跌体现了经济下滑以及政策紧缩的风险。三季度以来，虽然通涨压力并未缓解，但国际国内经济形势不确定性加大，政府政策紧缩力度有所松动，市场震荡上行，上证综指上涨９．４％。而受政策影响较为直接的金融、地产依然表现较弱，消费类以及价格上涨压力较大的有色、农业等涨幅较大。在通涨以及政府货币调控的双重影响下，债券市场经历一轮上涨之后，冲高回落。
三季度本基金继续保持较高仓位，积极调整持仓结构。继续重点配置商业、医药、食品饮料等消费类行业，增加配置估值较低的汽车、交运等，并适度配置有价格上涨预期的化工业。对于债券市场，继续维持谨慎态度，保持较短久期。三季度基金净值上涨１６．４９％，而同期业绩基准上涨８．９７％，配置策略有效。
２．市场展望和投资策略
从目前的形势看，美日欧经济持续低迷，正在进一步实施数量宽松政策，全球流动性泛滥程度加剧，而人民币来自外部的升值压力持续加大。在全球流动性宽松环境以及人民币升值预期的共同作用下，外部流动性对中国市场的冲击力度存在加大的趋势。这将带来多方面的影响，一方面资源品和资本品价格上涨动力更为充足，通涨压力加大；另一方面会支持房地产购买的热情，房地产调控的压力加大。而中游的加工业则将受到下游需求启动不明显以及原料价格上涨的双重压力。当然，在房地产调控以及大量新房上市的影响下，房地产投资存在下滑的趋势，固定资产投资增长前景存在不确定性。
在这个背景下，本基金看好流动性支撑下的股票市场，将继续保持较高的股票仓位。在行业选择上，加大对银行、保险、证券等资本品行业的配置比重。对其他行业的配置重点放在两端，一方面是有色、煤炭等具有资源品属性的原材料行业，另一方面是处于终端消费端的商业、食品饮料、汽车、家电、医药等。同时，适度配置直接受益于人民币升值的航空和造纸等行业。
在资产泡沫以及通涨压力加大的情况下，我们继续对债券市场谨慎，保持较短的组合久期。
§５投资组合报告
５．１报告期末基金资产组合情况
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５．２ 报告期末按行业分类的股票投资组合
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注：由于四舍五入的原因公允价值占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。
５．３ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
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５．４报告期末按债券品种分类的债券投资组合
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５．５ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
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５．６ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本报告期末本基金未持有资产支持证券。
５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本报告期末本基金未持有权证。
５．８ 投资组合报告附注
５．８．１ 声明本基金投资的前十名证券的发行主体本期是否出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。
否
５．８．２ 声明基金投资的前十名股票是否超出基金合同规定的备选股票库。
否
５．８．３ 其他资产构成
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５．８．４ 报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
本报告期末本基金未持有处于转股期的可转换债券。
５．８．５ 报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
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§６ 开放式基金份额变动
单位：份
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§７ 备查文件目录
７．１备查文件目录：
１． 中国证监会批准中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金募集的文件
２．《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》
３．《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金托管协议》
４．《中邮核心优势灵活配置混合型证券投资基金招募说明书》
５． 基金管理人业务资格批件、营业执照
６． 基金托管人业务资格批件、营业执照
７． 报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告
７．２存放地点：
基金管理人或基金托管人的办公场所。
７．３查阅方式：
投资者可于营业时间查阅，或登陆基金管理人网站查阅。
投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，在合理时间内取得上述文件的复印件。
投资者对本报告书如有疑问，可咨询基金管理人中邮创业基金管理有限公司。
客户服务中心电话：０１０－５８５１１６１８ ４００－８８０－１６１８
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