评级：增持

　　评级机构：国海证券

　　前三季度公司实现主营业务收入、净利润分别同比增长55.66%、110.16%。每股收益0.35元。业绩的增长主要归于水产品业务的恢复和冰淇淋业务的扩大。随2010年市场全面回暖，水产品下游需求增加，公司订单饱满，2.97万吨产能实现满负荷运转。经过前期市场培育以及美国市场的打开，公司冰淇淋业务快速增长，收入较去年同期增加31.5倍，增速高于上半年水平，毛利率也较去年提高。

　　2010以来，国内冻鱼和冻鱼片的出口量和出口价格均出现回升。随着四季度消费旺季的来临，出口价格可能会略有回升。而公司订单同比上年增加，公司水产品业务在第四季度将继续同比增长。此外，公司低温气调库储备的高毛利的大樱桃将于四季度进入销售期，届时将带来业绩增长。

　　预计公司2010、2011年每股收益分别为0.60、0.76元。维持“增持”评级。 　（罗 力 整理）