(上接B10版)
七、基金的投资方向
本基金的投资范围限于具有良好流动性的金融工具。主要包括国内依法公开发售上市的股票、债券、短期金融工具、资产支持证券、权证以及经中国证监会批准的允许基金投资的其他金融工具。股票投资范围为所有在国内依法发售的，具有良好流动性的Ａ股。债券投资的主要品种包括交易所和银行间两个市场的国债、金融债、企业债与可转换债，债券投资的品种与短期金融工具投资的品种不重叠。短期金融工具则包括到期日在一年以内的债券、债券回购、央行票据、各类银行存款等；经证监会、人民银行等有关部门批准后本基金还可以投资于商业票据等流动性良好的投资品种。
基金的投资范围限制为股票４５％～７５％、债券５％～３５％、短期金融工具５％～３５％、资产支持证券０～２０％、权证０～３％。保持现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。具体配置比例由基金管理人根据对市场走势的判断做主动调整，以求基金财产在三类资产的投资中达到风险和收益的最佳平衡，但比例不超出上述限定范围。在法律法规有新规定的情况下，基金管理人可对上述比例做适度调整。
如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种的，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。
八、基金的投资策略
（一）资产配置策略
本基金采取自上而下与自下而上相结合的主动管理，遵循积极主动的投资理念，依据国家有关法律、法规和基金合同的规定、宏观经济环境、国家政策和市场周期分析以及行业景气状况和上市公司基本面分析，对股票和债券、短期金融工具的比例进行动态调整。长期而言，基金将以宏观经济总体分析和市场周期分析为依据，根据产品定位，通过资产类别收益风险预测体系来调整资产配置。短期内，本基金将基于经济结构调整过程中政策、法规的相关变化，把握市场时机同时兼顾市场资金和结构的变化情况进行主动修正、调整资产配置，同时充分利用短期金融工具，作为动态资产配置的有效缓冲及收益补充。
（二）股票投资策略
依据基本面驱动资产定价理念，对公司的基本面进行深入分析，发掘公司基本面的投资价值。从公司的行业属性、核心竞争力、发展战略、财务状况、管理层等基本面因素入手，定量及定性相结合地分析公司盈利的持续性及增长情况，选择盈利稳定增长或具有高速增长潜力，同时价格未反映其价值的公司，构建股票资产组合。
１、行业评价
综合分析宏观经济、政策因素、周期因素等的影响，定性评价行业景气状况，进行上市公司行业成长性的预测；并对上市公司行业的成长性指标、价值性指标和市场表现指标进行综合评价，形成行业投资价值评价。通过重点研究重新进行上市公司行业成长性的预测，纵向和横向的对比行业上市公司整体的价格水平，进一步调整和优化行业评价结果，形成行业配置建议。
２、股票筛选
通过风险股剔除、流动性筛选、价值指标筛选剔除掉明显不具有投资价值的股票，并根据公司的财务数据、成长性预测数据、以及赢利能力、管理层素质、资本结构等因素，以定量与定性相结合的方法，筛选出进行重点研究的股票。
３、重点研究精选
通过对公司经营战略、技术状况、扩张能力、产品结构、生命周期、销售渠道等因素以及市值规模、市场比价指标（Ｂ／Ｐ，Ｅ／Ｐ，Ｓ／Ｐ等）、市场动量（Ｍｏｍｅｎｔｕｍ）等指标的重点研究，筛选出具有投资价值的股票构成备选股票池。
根据重点研究的结果对公司进行财务分析和成长性预测，选择适当的方法进行估值，纵向和横向地对比上市公司的价格水平，总结投资要点与风险，给出投资建议，确定精选个股，建立股票目标组合。
（三）债券投资策略
债券投资管理的目标在于保持投资组合稳定收益和充分流动性的前提下，追求基金资产的长期增值。债券投资的构建将通过全面的宏观、市场和品种的研究分析，在各种定量辅助手段的支持下综合运用利率预测、价值评估、利率期限结构分析等投资策略，积极主动地预期市场变化，寻找各种市场机会，获得超过市场水平的平均收益。
１、宏观及利率分析
主要通过基准利率分析预测未来基准利率水平变化趋势与幅度，进行定量评价；通过利率期限结构分析，利用即期利率结构曲线构造技术和基准利率水平及变化趋势分析结果，预测未来利率期限结构曲线变化状况。
２、细化市场分析
统计分析各债券子市场的规模以及今后的发展趋势，密切关注市场的容量及交易方式变化趋势，结合利率水平及变化趋势、利率期限结构曲线分析结果，预测未来债券市场在各个层面的变化状况，进行短期的跨市场套利操作，并进行套期保值、放大杠杆提高收益以及无风险现金套利投资业务。
（四）短期金融工具投资策略
结合货币市场利率的预测与现金需求安排，采取现金流管理策略进行短期货币工具投资，以便在保证基金资产的安全性和流动性的基础上，获得较高的收益。重要策略包括：１、宏观分析：影响利率走势的主要因素；期限结构下影响短期利率走势的主要因素。２、政策分析：财政部新发债券对短期利率走势的影响因素；央行票据发行对短期利率走势的影响因素；财政部和央行、银监会的政策调控对短期利率走势的影响因素。３、资金面分析：市场资金面测算；现金管理。４、交易方式：短期金融工具品种和流动性选择；控制风险和杠杆放大。
（五）权证投资策略
在有效进行风险管理的前提下，通过对权证标的证券的基本面研究，结合多种期权定价模型，在确定权证合理价值的基础上，以主动投资为主，结合资产和组合特性，谨慎进行权证投资。
主要投资策略包括但不限于：１、在标的证券价值和趋势判断的基础上，利用权证的杠杆性进行趋势投资。２、利用权证的损失有限性，运用权证作为组合管理工具。３、运用权证组合技术，构建新的投资回报模式。
九、基金的业绩比较标准
本基金的业绩比较基准为：
６０％×中信标普３００指数＋２０％×中信全债指数＋２０％×一年期定期存款利率
考虑到本基金的投资理念、风格和投资方向等因素，选取具有一定市场代表性的中信标普３００指数、中信全债指数、一年定期存款利率作为业绩比较基准。
将来如有更合适的指数推出，基金管理人可以根据本基金的投资范围和投资策略，确定变更基金的比较基准或其权重构成。业绩比较基准的变更需履行相关程序后，经基金管理人公告，并在更新的招募说明书中列示。
十、基金的风险收益特征
追求资产配置动态平衡、收益和长期资本增值平衡，风险适中。
十一、基金的投资组合报告
基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。
基金托管人招商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１０年７月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。
本投资组合报告所载数据截至２０１０年６月３０日，本报告中所列财务数据未经审计。
（一）报告期末基金资产组合情况
| 序号 | 项目 | 金额（元） | 占基金总资产的比例（％） |
| １ | 权益投资 | ８７５，４３４，１７３．５６ | ５８．１９ |
| | 其中：股票 | ８７５，４３４，１７３．５６ | ５８．１９ |
| ２ | 固定收益投资 | ５１８，１１９，８１８．５０ | ３４．４４ |
| | 其中：债券 | ５１８，１１９，８１８．５０ | ３４．４４ |
| | 资产支持证券 | － | － |
| ３ | 金融衍生品投资 | － | － |
| ４ | 买入返售金融资产 | － | － |
| | 其中：买断式回购的买入返售金融资产 | － | － |
| ５ | 银行存款和结算备付金合计 | １０３，８２５，４５１．７７ | ６．９０ |
| ６ | 其他各项资产 | ７，０６２，３９４．１４ | ０．４７ |
| ７ | 合计 | １，５０４，４４１，８３７．９７ | １００．００ |
（二）报告期末按行业分类的股票投资组合
| 代码 | 行业类别 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| Ａ | 农、林、牧、渔业 | １８，６６０，０００．００ | １．２６ |
| Ｂ | 采掘业 | ９０，７１５，８１５．５４ | ６．１１ |
| Ｃ | 制造业 | ３２６，８９５，４３４．９２ | ２２．０１ |
| Ｃ０ | 食品、饮料 | ９９，７４３，０４１．５０ | ６．７２ |
| Ｃ１ | 纺织、服装、皮毛 | ７，６１９，９８４．７６ | ０．５１ |
| Ｃ２ | 木材、家具 | － | － |
| Ｃ３ | 造纸、印刷 | ５３，６７５，０００．００ | ３．６１ |
| Ｃ４ | 石油、化学、塑胶、塑料 | ３５，９９８，５５２．４０ | ２．４２ |
| Ｃ５ | 电子 | － | － |
| Ｃ６ | 金属、非金属 | ６，６００，０００．００ | ０．４４ |
| Ｃ７ | 机械、设备、仪表 | １１８，０６６，８５６．２６ | ７．９５ |
| Ｃ８ | 医药、生物制品 | ５，１９２，０００．００ | ０．３５ |
| Ｃ９９ | 其他制造业 | － | － |
| Ｄ | 电力、煤气及水的生产和供应业 | ６０，４７５，８６６．２７ | ４．０７ |
| Ｅ | 建筑业 | － | － |
| Ｆ | 交通运输、仓储业 | １６，３３９，４６０．７８ | １．１０ |
| Ｇ | 信息技术业 | ２６，５２６，３０２．６０ | １．７９ |
| Ｈ | 批发和零售贸易 | ５４，９０６，７５０．８９ | ３．７０ |
| Ｉ | 金融、保险业 | ２６５，３５５，０８７．１６ | １７．８７ |
| Ｊ | 房地产业 | － | － |
| Ｋ | 社会服务业 | － | － |
| Ｌ | 传播与文化产业 | １５，５５９，４５５．４０ | １．０５ |
| Ｍ | 综合类 | － | － |
| | 合计 | ８７５，４３４，１７３．５６ | ５８．９４ |
（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细
| 序号 | 股票代码 | 股票名称 | 数量（股） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | ６０１３９８ | 工商银行 | １９，０００，４８３ | ７７，１４１，９６０．９８ | ５．１９ |
| ２ | ６０１３２８ | 交通银行 | １０，３５７，０７５ | ６２，２４６，０２０．７５ | ４．１９ |
| ３ | ６００５０５ | 西昌电力 | ６，８０３，１９０ | ５５，２４１，９０２．８０ | ３．７２ |
| ４ | ６０００６９ | 银鸽投资 | ９，５００，０００ | ５３，６７５，０００．００ | ３．６１ |
| ５ | ６００４８９ | 中金黄金 | ９９９，９１９ | ５１，６５５，８１５．５４ | ３．４８ |
| ６ | ６００３４８ | 国阳新能 | ３，０００，０００ | ３９，０６０，０００．００ | ２．６３ |
| ７ | ６０１９３９ | 建设银行 | ８，０００，０００ | ３７，６００，０００．００ | ２．５３ |
| ８ | ６０００００ | 浦发银行 | ２，７２９，９１０ | ３７，１２６，７７６．００ | ２．５０ |
| ９ | ６０１１０６ | 中国一重 | ６，０００，０００ | ３２，２２０，０００．００ | ２．１７ |
| １０ | ６００８８７ | 伊利股份 | １，０４２，６００ | ３０，６３１，５８８．００ | ２．０６ |
（四）报告期末按债券品种分类的债券投资组合
| 序号 | 债券品种 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | 国家债券 | ２６，０１３，０４３．４０ | １．７５ |
| ２ | 央行票据 | ３４７，０２９，０００．００ | ２３．３６ |
| ３ | 金融债券 | ８３，０８８，０００．００ | ５．５９ |
| | 其中：政策性金融债 | ８３，０８８，０００．００ | ５．５９ |
| ４ | 企业债券 | ４０，３５５，７７５．１０ | ２．７２ |
| ５ | 企业短期融资券 | － | － |
| ６ | 可转债 | ２１，６３４，０００．００ | １．４６ |
| ７ | 其他 | － | － |
| ８ | 合计 | ５１８，１１９，８１８．５０ | ３４．８８ |
（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 数量（张） | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １００１０３７ | １０央行票据３７ | １，０００，０００ | １００，０８０，０００．００ | ６．７４ |
| ２ | １００１０４２ | １０央行票据４２ | １，０００，０００ | １００，０００，０００．００ | ６．７３ |
| ３ | １００１０２１ | １０央行票据２１ | ８００，０００ | ７８，２７２，０００．００ | ５．２７ |
| ４ | ０９０１０４８ | ０９央行票据４８ | ７００，０００ | ６８，６７７，０００．００ | ４．６２ |
| ５ | ０８０２０２ | ０８国开０２ | ５００，０００ | ５２，６６５，０００．００ | ３．５５ |
（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细
本基金本报告期末未持有资产支持证券。
（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细
本基金本报告期末未持有权证。
（八）投资组合报告附注
１、报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查的，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的。
２、基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。
３、其他各项资产构成
| 序号 | 名称 | 金额（元） |
| １ | 存出保证金 | １，７６０，０００．００ |
| ２ | 应收证券清算款 | － |
| ３ | 应收股利 | ９，２２０．５０ |
| ４ | 应收利息 | ５，２７６，９０９．５４ |
| ５ | 应收申购款 | １６，２６４．１０ |
| ６ | 其他应收款 | － |
| ７ | 待摊费用 | － |
| ８ | 其他 | － |
| ９ | 合计 | ７，０６２，３９４．１４ |
４、报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细
| 序号 | 债券代码 | 债券名称 | 公允价值（元） | 占基金资产净值比例（％） |
| １ | １２５７０９ | 唐钢转债 | ２１，６３４，０００．００ | １．４６ |
５、报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明
本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。
６、投资组合报告附注的其他文字描述部分
由于四舍五入的原因，分项之和与合计项之间可能存在尾差。
十二、基金的业绩
基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、谨慎勤勉的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。
下述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。
| 阶 段 | 增长率
① | 增长率
标准差② | 业绩比较
基准收益率③ | 业绩比较
基准收益率标准差④ | ① － ③ | ② － ④ |
２００４年３月１５日至
２００４年１２月３１日 | －５．４６％ | ０．５４％ | －１４．７３％ | ０．７８％ | ９．２７％ | －０．２４％ |
２００５年１月１日至
２００５年１２月３１日 | ２．６７％ | ０．８５％ | －２．２４％ | ０．８０％ | ４．９１％ | ０．０５％ |
２００６年１月１日至
２００６年１２月３１日 | ９６．５９％ | ０．９９％ | ６３．９８％ | ０．８４％ | ３２．６１％ | ０．１５％ |
２００７年１月１日至
２００７年１２月３１日 | １１１．１８％ | １．６５％ | ８１．７０％ | １．３７％ | ２９．４８％ | ０．２８％ |
２００８年１月１日至
２００８年１２月３１日 | －４２．２７％ | １．７９％ | －４３．４９％ | １．８０％ | １．２２％ | －０．０１％ |
２００９年１月１日至
２００９年１２月３１日 | ６３．１４％ | １．３５％ | ５１．９１％ | １．２２％ | １１．２３％ | ０．１３％ |
２０１０年１月１日至
２０１０年６月３０日 | －１２．０５％ | ０．９１％ | －１６．５１％ | ０．９５％ | ４．４６％ | －０．０４％ |
十三、费用概览
（一）与基金运作有关的费用
与基金运作有关的费用包括：基金管理人的管理费；基金托管人的托管费；基金合同生效后的基金信息披露费用；基金合同生效后的与基金相关的会计师费和律师费；基金份额持有人大会费用；基金的证券交易费用；以及其它按照国家有关规定可以在基金资产中列支的其它费用。
１、基金管理费
本基金管理费按本基金前一日资产净值乘以１．５％管理费年费率来计算，计算方法如下：
每日应付的基金管理费＝前一日本基金的资产净值×１．５％÷当年实际天数
基金管理费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送划付指令，基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金财产中一次性支付，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
２、基金托管费
本基金托管费按本基金前一日资产净值乘以０．２５％托管费年费率来计算，计算方法如下：
每日应付的基金托管费＝前一日本基金资产净值×０．２５％÷当年实际天数
基金托管费每日计提，逐日累计至每个月月末，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送划付指令，基金托管人复核后于次月前两个工作日内从基金财产中一次性支付，若遇法定节假日、休息日等，支付日期顺延。
（二）与基金销售有关的费用
１、基金的申购费与赎回费
（１）本基金申购费率不超过申购金额的１．５％，具体费率如下：
| 费用项 | 单笔金额 | 申购费率标准 |
| 申购费 | １００万元以下 | １．５％ |
１００万元以上（含１００万元）
－２００万元以下 | １．２％ |
２００万元以上（含２００万元）
－５００万元以下 | ０．８％ |
| ５００万元以上（含５００万元） | 每笔５００元 |
（２）本基金赎回费率不超过赎回金额的０．５％，赎回费率随赎回基金份额持有年份的增加而递减，具体费率如下：
| 持有期限 | 一年以内 | （含）满一年不满二年 | （含）满二年不满三年 | （含）三年以上 |
| 赎回费率 | ０．５％ | ０．３５％ | ０．２％ | ０ |
（３）本基金的申购费用由基金申购人承担，归基金管理人及代销机构所有，主要用于本基金的市场推广、销售等各项费用。基金赎回费用由基金赎回人承担，赎回费将按照赎回当时适用的费率收取，所收取赎回费的２５％归入基金资产，其余部分作为登记结算费和其他手续费支出。
（４）基金管理人可以在基金合同约定的范围内调整申购和赎回费率，调整后的申购费率和赎回费率在最新的招募说明书（更新）中列示。上述费率如发生变更，基金管理人应最迟于新的费率实施前３个工作日在至少一种中国证监会指定的信息披露媒体公告。
（５）基金管理人可以在不违背法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对特定地域范围、特定行业、特定职业的投资者以及以特定交易方式（如网上交易等）等定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行相关手续后，基金管理人可以对促销活动范围内的投资者调整基金申购费率和基金赎回费率，并在至少一种中国证监会指定媒体予以公告。
２、申购份额、赎回金额与基金份额净值的计算
（１）申购份额的计算
申购费用适用比例费率时，申购份额的计算方法如下：
净申购金额＝申购金额／（１＋申购费率）
申购费用＝申购金额－净申购金额
申购份额＝净申购金额／Ｔ日基金份额净值
申购费用为固定金额时，申购份额的计算方法如下：
申购费用＝固定金额
净申购金额＝申购金额－申购费用
申购份额＝净申购金额／Ｔ日基金份额净值
例一：假定Ｔ日的基金份额净值为１．２００元，若三笔申购金额分别为１，０００元、１００万元、２００万元，则各笔申购负担的申购费用和获得的基金份额计算如下：
| | 申购１ | 申购２ | 申购３ |
| 申购金额（元，Ａ） | １，０００．００ | １，０００，０００．００ | ２，０００，０００．００ |
| 适用申购费率（Ｂ） | １．５％ | １．２％ | ０．８％ |
| 净申购金额（Ｃ＝Ａ／（１＋Ｂ）） | ９８５．２２ | ９８８，１４２．２９ | １，９８４，１２６．９８ |
| 申购费用（Ｄ＝Ａ－Ｃ） | １４．７８ | １１，８５７．７１ | １５，８７３．０２ |
| 申购份额（Ｅ＝Ｃ／１．２００） | ８２１．０２ | ８２３，４５１．９１ | １，６５３，４３９．１５ |
若申购金额为５００万元，则申购负担的申购费用和获得的基金份额计算如下：
| | 申购４ |
| 申购金额（元，Ａ） | ５，０００，０００．００ |
| 申购费用（Ｂ） | ５００．００ |
| 净申购金额（Ｃ＝Ａ－Ｂ） | ４，９９９，５００．００ |
| 申购份额（Ｄ＝Ｃ／１．２００） | ４，１６６，２５０．００ |
（２）赎回金额的计算
赎回费＝赎回当日本基金份额净值×赎回份额×赎回费率
赎回金额＝赎回当日本基金份额净值×赎回份额－赎回费
例二：某投资者赎回本基金１０，０００份，持有期为６个月，赎回费率为０．５％，假设赎回当日该基金份额净值为１．１００元，则其可得到的赎回金额为：
赎回费＝１．１００×１０，０００×０．５％＝５５．００元
赎回金额＝１．１００×１０，０００－５５＝１０，９４５．００元
（３）基金份额资产净值的计算公式
Ｔ日基金份额净值＝ Ｔ日闭市后的基金资产净值／Ｔ日基金份额的余额数量
Ｔ日的基金份额净值在当天收市后计算，并在Ｔ＋１日内公告。遇特殊情况，可以适当延迟计算或公告基金份额净值，并报中国证监会备案。
十四、对招募说明书更新部分的说明
华夏经典配置混合型证券投资基金招募说明书（更新）依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《华夏经典配置混合型证券投资基金基金合同》及其他法律法规的要求，对本基金管理人于２０１０年４月２９日刊登的本基金招募说明书（更新）进行了更新，主要更新内容如下：
（一）更新了“二、释义”相关内容。
（二）更新了“三、基金管理人”相关内容。
（三）更新了“四、基金托管人”相关内容。
（四）更新了“五、相关服务机构”相关信息。
（五）更新了“九、基金份额的申购与赎回”相关内容。
（六）更新了“十、基金的非交易过户与转托管等业务”相关内容。
（七）更新了“十一、基金的投资”中投资组合报告部分，该部分均按有关规定编制。
（八）更新了“十二、基金的业绩”，该部分内容均按有关规定编制，并经托管人复核。
（九）更新了“二十二、基金托管协议的内容摘要”相关内容。
（十）更新了“二十三、对基金份额持有人的服务”相关内容。
（十一）更新了“二十四、其他应披露事项”，披露了自上次招募说明书更新截止日以来涉及本基金的相关公告。
华夏基金管理有限公司
二〇一〇年十月三十日
