证券时报记者 木 鱼
“公募基金投资创业板占流通市值比例已明显高于A股平均占比。”近期,监管部门有关人士在一次基金督察长会议上提醒基金公司注意投资创业板相关的风险。
在QFII和保险公司很少参与创业板投资的背景下,基金投资创业板占比高于A股引起了市场各方的关注。
基金投创业板近180亿元
该监管部门人士透露,2010年9月中旬的统计数据显示,公募基金持有178亿元的创业板股票,占创业板流通市值的16%,而同期,基金投资A股占A股流通市值的比例为11.9%,基金投资创业板占比高出A股占比4.1个百分点。
和基金投资形成鲜明对比的是,QFII和保险公司投资创业板占比明显低于A股。QFII投资创业板占比仅为0.94%,投资A股占比为1.4%。截至2010年9月中旬,保险公司没有参与创业板投资。
基金业界对此数据反映不一。深圳一位基金经理表示,今年前三季度公募基金的投资严重偏向非周期行业和新兴产业,所以基金投资创业板占比暂时高于A股很正常,因为创业板中很多股票是新兴产业的代表。
证券时报统计显示,今年半年报基金持有创业板占流通市值超过30%的股票多达14只,其中,持有碧水源和三聚环保的比例超过50%,分别达到了60.73%和50.31%,按目前价格计算,碧水源40多亿元的流通市值中有超过25亿元为基金持有。
有基金持有人认为,基金过多投资于高市盈率的创业板股票,和基金的价值投资理念相背离。公募基金应该降低创业板投资比例,增加投资A股,让基金投资A股占比高于或等于投资创业板占比。
一位基金分析师表示,基金投资A股流通市值比例11.9%的数据应该是统计了大股东解禁的流通市值,如果扣除大股东解禁部分的流通市值,基金投资A股占比应该在15%左右,和基金投资创业板占比基本相当。
10月以来基金投资转向
监管部门有关人士在会议上表示,允许基金投资创业板并不是鼓励基金公司投资创业板,基金公司可以适当投资创业板的股票,但应当注意控制其中的风险。
证券时报记者从多家基金公司了解到,基金公司已按照监管部门的要求,为投资创业板股票设定更严格的风险控制流程和方案,严格控制基金密集投资创业板股票的风险。从今年10月开始,基金公司有增加投资A股比例,减少投资创业板比例的行动。
从股市热点来看,煤炭、有色、券商、汽车、银行等周期性行业股票是今年四季度以来股市投资的热点,交易席位上也显示出以基金为主的机构席位大举买入这些股票。创业板股票今年10月底在首批股票上市一年时有所表现,近期又有所调整。
某基金公司投资总监表示,新兴产业中的优秀个股还有长期投资机会,但从中短期来看,基金今年四季度增持的主要是煤炭、有色、券商、银行等行业的股票,而这些股票在创业板上基本没有,部分基金减持了创业板股票而增持了周期性行业股票。