南都电源（300068）

　　公司主营业务为化学电源、新能源储能产品的研究、开发、制造和销售，主要产品为“南都”牌高容量阀控密封蓄电池，广泛应用于通信领域，同时，在电力、铁路、军用装备等后备电源系统，以及太阳能、风能等储能系统和车用动力系统等领域也有广泛应用。

　　现在公司拟用超募资金进军市场空间更大的锂动力电池和新能源储能电池领域，而其在电池领域多年的研发生产经验为进军锂电池、燃料电池奠定了扎实的基础。

　　今年，该公司又实行了股权激励，根据该计划，南都电源设定的净利润复合增长率，在拟实施股权激励的创业板公司中属最高，这从一个侧面显示管理层对未来盈利及股价看好。根据该公司上市的定位（42.3-51.7元），其目前估值偏低，因此给予“增持”评级。

　　红日药业（300026）

　　红日药业在上市前的主要产品是血必净注射液和盐酸法舒地尔注射液，2010年在收购北京康仁堂药业有限公司后，中药配方颗粒也在公司收入中占有一定比重。

　　血必净注射液是我国唯一经SFDA批准的治疗脓毒症和多器官功能障碍综合症的药物，临床研究表明血必净治疗有效率超过85%。按照保守计算，我国每年血必净的理论需求为4.2亿支，我们认为随着人们对脓毒症认知的提高，血必净有较大的市场提升空间。

　　我们预测公司在2010至2012年的每股收益分别为0.92、1.234、1.513元。目前公司的股价为46.92元，对应的2010、2011、2012年的市盈率分别为51、38和31倍，给予“增持”评级。

蓝色光标（300058）

　　公司董事会在11 月19日通过了《股票期权激励计划(草案)》，拟授予激励对象700万股股票期权，行权价格为32.9元/股，股票来源为公司向激励对象定向发行的股票。

　　公司前三季度的业绩保持了快速增长(同比增长 36.9%)，期间费用率明显下降（降低3.8个百分点），体现了管理层积极进取的作风和良好的运营水平。此前公司曾公布筹划的重大资产收购虽未能成事，但是从行业发展的特点以及公司的战略来看，未来继续实施资产收购将是极大概率事件。考虑到一二级市场的定价差异，收购将大幅提升公司业绩。

　　在不考虑外延增长和股权激励成本的情况下，我们预计公司2010年至2011年的每股收益分别为0.6元、0.78元，动态市盈率分别为55倍、42倍，维持其“买入”的投资评级。