长城久富主题业绩相对平稳

时间 ２００７年 ２００８年 ２００９年 ２０１０年至今

长城久富 ４９．０５％ －４４．８３％ ７４．３４％ ７．０３％

业绩比较基准收益率 ７８．７５％ －５３．３６％ ６７．８７％ ０．０８％

同类基金平均收益率 １００．７５％ －５１．４５％ ７０．８１％ ９．７６％

　　长城久富长期业绩好于短期业绩

基金净值收益率 基准收益率 同类基金平均收益率 同类排名

最近一月回报 ７．２７％ １１．３８％ １０．０８％ １７４／２２３

最近三月回报 ２０．８６％ １７．７６％ ２１．７５％ １３４／２１７

最近六月回报 ２５．８７％ １８．６９％ ２７．５２％ １２２／２０２

最近一年回报 １０．８６％ ２．２７％ １３．４７％ １０５／１７５

最近两年回报 １１１．９８％ ７９．８０％ １０４．３２％ ４８／１３５

最近三年回报 １５．６６％ －１８．０１％ －７．０８％ ７／９９

　　数据来源：ｗｉｎｄ， 上海证券基金评价研究中心 （数据截至２０１０．１１．９）

　　长城久富核心成长基金（LOF）成立于2007年2月12日。自成立以来，长城久富核心成长取得了53.44%的收益，在同期，业绩比较基准的涨幅为40.04%，同类基金的平均涨幅为77.76%（截至2010年11月9日）。

　　在三季度上海证券基金评级中，长城久富3年综合评级和风险控制能力为五星级、择时能力和选证能力为四星级。总体而言，长城久富核心成长基金长期业绩稳健、长期业绩优于短期业绩、风险中等，适合稳健的长期投资者。

　　长期业绩稳健

　　长城久富在熊市里表现良好，长期业绩稳健。在过去的3年中，该基金在熊市里的表现良好，业绩好于基准、但稍弱于同类基金。从不同时间段来看，该基金短期业绩一般，但中长期的业绩优良。

　　例如，该基金1个月、3个月和6个月的业绩排名都位列同类的后50%，但两年排名位列同类基金的前50%、3年业绩排名位列同类基金的前10%，说明在长期内更能体现该基金的价值。今年以来，该基金取得7.03%的收益，超过基准7个百分点。

　　风险中等

　　长城久富波动性和损失可能性处于同类基金均值，风险中等。经风险调整后的超额收益排名靠前，损失最大的年份是2008年熊市的-44.83%，但在该年业绩基准下跌53.36%，同类基金平均下跌51.45%。总体上看，该基金的风险中等，适合稳健的投资者。

　　仓位灵活 股票配置能力强

　　在今年前两个季度的弱势里，该基金的仓位从92.83%一路下降到79.47%，因此上半年业绩在同类基金中排名靠后，表现不佳；2010年第三季度，该基金逐渐加仓至86.7%，随着大盘上涨，净值增长较快。

　　长城久富行业配置广泛，在不同时期的行业配置灵活。在行业配置方面，该基金在历史上涉及的行业比较广泛，在机械设备仪表行业和金融保险行业的配置较重。

　　持股集中度较高

　　从历史上看，该基金前十大重仓股来看，长城久富所选择品种比较分散，投资比重都较低，但持股集中度较高，基本都保持在40%左右。

　　三季度，该基金前十大重仓股有较大变化，新加入人福医药、苏宁电器、五粮液和哈药股份等。该基金三季度持股分散，主要以消费类股票为主，重点关注成长性个股。 （上海证券基金评价研究中心 王 毅 周玉婵 代宏坤）