（上接B5版）
| 取得借款收到的现金 | １０，０００，０００．００ | ９２，０００，０００．００ | ５０，０００，０００．００ | ５８，０００，０００．００ |
| 发行债券收到的现金 | | | | |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | | | | |
| 筹资活动现金流入小计 | １０，０００，０００．００ | ９２，０００，０００．００ | ５０，０００，０００．００ | １０８，０００，０００．００ |
| 偿还债务支付的现金 | １１，０００，０００．００ | ９１，０００，０００．００ | ５８，０００，０００．００ | １１，０００，０００．００ |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | ２１，７２８，７９３．０８ | ２０，７９４，０８１．２５ | ３８，０２３，４２９．８５ | １１，６３２，８２９．６９ |
| 其中：子公司支付给少数股东的股利、利润 | １，３４４，０００．００ | | | １，３９６，０６４．９４ |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | ９００，０００．００ | ９３７，０００．００ | １，４７３，３７０．００ | ６６０，０００．００ |
| 筹资活动现金流出小计 | ３３，６２８，７９３．０８ | １１２，７３１，０８１．２５ | ９７，４９６，７９９．８５ | ２３，２９２，７７９．２０ |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | －２３，６２８，７９３．０８ | －２０，７３１，０８１．２５ | －４７，４９６，７９９．８５ | ８４，７０７，１７０．３１ |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | －４３５，５８０．１４ | －２４０，１９５．５０ | －５０４，６０６．０６ | －２９０，６４１．５０ |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | －３１，２４６，７６０．０２ | ４５，９６１，４４８．５６ | －４０，９８２，０７８．７０ | ４３，５６４，５３７．２１ |
| 加：年初现金及现金等价物余额 | ８５，２７８，４９２．６０ | ３９，３１７，０４４．０４ | ８０，２９９，１２２．７４ | ３６，７３４，５８５．５３ |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | ５４，０３１，７３２．５８ | ８５，２７８，４９２．６０ | ３９，３１７，０４４．０４ | ８０，２９９，１２２．７４ |
４、财务指标
（１）近三年及一期主要财务指标
| 主要财务指标 | ２０１０．６．３０ | ２００９．１２．３１ | ２００８．１２．３１ | ２００７．１２．３１ |
| 流动比率（倍） | ２．９９ | ２．８１ | １．６７ | １．５９ |
| 速动比率（倍） | ２．０５ | ２．１０ | １．０４ | １．１４ |
| 应收账款周转率（次） | １．９９ | ４．７９ | ３．９６ | ４．３０ |
| 存货周转率（次） | １．４５ | ３．１８ | ２．６７ | ３．３０ |
| 无形资产（土地使用权除外）占净资产的比例 | ３．３９％ | ３．２４％ | １．１５％ | １．７８％ |
| 资产负债率（母公司） | ２８．８９％ | ３０．２２％ | ３１．２１％ | ３９．８１％ |
| 每股净资产（元） | ２．２９ | ２．２０ | １．８９ | ４．６１ |
| | ２０１０年１－６月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 每股经营活动产生的现金流量（元） | ０．０９ | ０．５５ | ０．３１ | １．１０ |
| 每股净现金流量（元） | －０．２０ | ０．３１ | －０．２７ | ０．８２ |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | ４，７７８．８１ | ９，５２３．１３ | ７，６１０．３１ | ９，３１４．１２ |
| 利息保障倍数（倍） | ３４．１６ | ３３．２８ | １９．８１ | ３７．５５ |
注：２００７年普通股股份总数按新时达有限公司当时注册资本１：１折为股本计算。
（２）近三年净资产收益率
| 项 目 | ２０１０年１－６月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 归属于公司普通股股东的净利润 | 全面摊簿净资产收益率 | ９．１７％ | １９．３９％ | ２０．９３％ | ２９．６５％ |
| 加权平均净资产收益率 | ９．４６％ | ２１．２６％ | ２３．２１％ | ４０．４２％ |
| 扣除非经营性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | 全面摊簿净资产收益率 | ７．２９％ | １６．４５％ | １８．６５％ | ２０．４６％ |
| 加权平均净资产收益率 | ７．５２％ | １８．０３％ | ２０．６８％ | ２７．９０％ |
（３）近三年每股收益
| 项目 | ２０１０年１－６月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分； | －１０，３４４．８７ | －４３，５０２．７９ | １６６，５０３．３６ | ６５，９２９．２９ |
| 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免； | | | | １４，８２９，３１８．６７ |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外； | ８，１２６，６００．００ | １１，５９５，２８５．００ | ８，０３１，４４４．００ | １０，０８７，５５０．００ |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出； | －４８９，８０３．８１ | －５４，８１６．００ | －３６，２５４．５０ | －５９８，９２８．３２ |
| 少数股东损益的影响数； | －１３，９２１．３５ | －５０，１６７．３３ | －３６，８７３．２０ | －４０８，１９９．１５ |
| 所得税的影响数； | －１，１４３，９６７．７０ | －１，７３９，４７５．６９ | －１，１４９，２５３．９３ | －１，４３３，１８２．６５ |
| 扣除所得税影响后的非经常性损益金额 | ６，４６８，５６２．２７ | ９，７０７，３２３．１９ | ６，４７５，５６５．７３ | ２２，５４２，４８７．８４ |
| 归属于母公司所有者的净利润 | ３１，５５８，３５９．８１ | ６３，９３８，５０４．３７ | ５９，４０２，７４９．０６ | ７２，７４１，７４４．０１ |
| 占归属于母公司所有者的净利润的比例 | ２０．５０％ | １５．１８％ | １１．６２％ | ３０．９９％ |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | ２５，０８９，７９７．５４ | ５４，２３１，１８１．１８ | ５２，５０２，１８３．３２ | ５０，１９９，２５６．１７ |
５、非经常性损益分析
单位：元
| 项 目 | ２０１０年１－６月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 归属于公司普通股股东的净利润 | 基本每股收益 | ０．２１ | ０．４３ | ０．４０ | １．４４ |
| 稀释每股收益 | ０．２１ | ０．４３ | ０．４０ | １．４４ |
| 扣除非经营性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | 基本每股收益 | ０．１７ | ０．３６ | ０．３５ | ０．９９ |
| 稀释每股收益 | ０．１７ | ０．３６ | ０．３５ | ０．９９ |
公司报告期内非经常性损益主要是政府补助及所享受的所得税优惠与国家税收法规的差异部分。
（二）管理层讨论分析
１、资产状况分析
２００７年末公司资产以流动资产为主，固定资产（不包括在建工程）占总资产的比例相对较低，２００８年末公司固定资产大幅增加，占比达到４１．５０％，主要是因为２００８年末公司建成了思义路厂区，房屋建筑物由２００７年末的１，２５４．５２万元大幅增加至２００８年末的１３，０７５．５５万元，相应配套设备投入也随之增加。２００９年以来，随着思义路工厂的投产，销售收入增长，流动资产随之增加，固定资产在公司总资产中的比重有所下降。目前公司资产整体质量良好，能够保证公司正常的生产经营运转，资产结构与业务能力相匹配。
２、负债状况分析
公司负债在报告期内发生了一定的变化，２００９年以前公司负债全部由流动负债构成，２００９年公司增加了非流动负债４，０００万元，流动负债占总负债的比例由２００８年的１００％下降至６７．６８％。２０１０年６月３０日，非流动负债为长期借款４，０００万元及递延收益５９２万元，该长期借款是公司根据未来发展总体资金需求，考虑负债结构和资产结构相匹配因素，而作出的贷款安排。从流动负债的结构看，公司流动负债主要由应付账款和短期借款构成，２００７年末、２００８年末、２００９年末以及２０１０年６月末，应付账款和短期借款合计占流动资产的７０．０７％、９０．６６％、８０．１３％和８３．６８％。公司管理层认为：公司负债结构符合公司经营特点，报告期末公司负债结构和资产结构总体上基本相适应。
３、偿债能力分析
２００７年末、２００８年末、２００９年末以及２０１０年６月末，公司资产负债率（母公司口径）分别为３９．８１％、３１．２１％、３０．２２％和２８．８９％，报告期内公司资产负债率水平与同行业上市公司资产负债率水平基本相当，公司经营较为稳健，偿债压力较小。
２００７年末、２００８年末、２００９年末以及２０１０年６月末，公司流动比率分别为１．５９、１．６７、２．８１和２．９９；公司速动比率分别为１．１４、１．０４、２．１０和２．０５。由于报告期内建设思义路工厂，２００７年、２００８年公司流动比率和速动比率略低，２００９年公司适当调整了负债结构，流动比率和速动比率随之上升。总体来讲，公司短期偿债能力良好，与同行业可比上市公司相比，短期偿债能力适中。
２００７年度、２００８年度、２００９年度以及２０１０年１－６月，公司息税折旧摊销前利润分别为９，３１４．１２万元、７，６１０．３１万元、９，５２３．１３万元及４，７７８．８１万元，利息保障倍数分别为３７．５５倍、１９．８１倍、３３．２８倍和３４．１６倍，显示公司主营业务盈利能力较强，自身盈利可以为公司偿还借款本金和利息提供足额的资金来源。
４、盈利能力分析
（１）公司营业收入构成及变动趋势分析
报告期内，公司营业收入全部来自于主营业务收入。２００７年度、２００８年度、２００９年度和２０１０年１－６月，公司营业收入分别为３８，１８９．３７万元、３４，２８５．９３万元、４０，７５９．２０万元和２０，３４３．３１万元，２００８年较２００７年下降１０．２２％，２００９年较２００８年上升１８．８８％。近三年及一期，公司主要营业收入来源于电梯控制系统系列产品和电梯变频器系列产品的生产与销售；近三年及一期上述产品占营业收入的比例分别为７９．７２％、８４．６６％、８６．７９％和８１．４１％。其中，电梯变频器系列产品销售收入占公司营业收入的比重呈逐渐增长趋势，而电梯控制系统系列产品绝对金额较为稳定。
（２）利润的主要来源分析
① 公司利润主要来源于营业利润，而非来自合并报表范围以外的投资收益及营业外收支
报告期内，公司合并报表的营业收入１００％来自于主营业务收入；根据上表所示，公司近三年及一期，利润总额来自于营业利润的比例分别为８８．８４％、８８．０１％、８４．６２％和７９．５５％。
② 公司毛利主要来源于电梯控制成套系统、电梯智能化微机控制板和电梯变频器系列产品的生产与销售
２００７年、２００８年、２００９年及２０１０年１－６月，电梯控制成套系统、电梯智能化微机控制板和电梯变频器系列产品对公司毛利总额的贡献比例分别为７４．４５％、８１．８４％、８０．０２％和７６．３９％，公司利润来源基本保持稳定。公司２００８年毛利总额下降的主要原因为召唤箱及操纵箱的销售下降。公司自２００６年１２月开始销售电梯变频器以来，电梯变频器对公司毛利总额的贡献增长较快，在２００８年的毛利总额中，单独销售的电梯变频器的毛利占了７．２４％，２００９年单独销售的电梯变频器的毛利占毛利总额的比例增长至１２．９０％，２０１０年１－６月，单独销售的电梯变频器的毛利占毛利总额的比例增长至１４．２２％。此外，公司还有大量电梯变频器用于自行配套生产电梯控制成套系统。因此，电梯变频器系列产品已成为公司新的利润增长点。
５、现金流量分析
公司２００７年、２００８年、２００９年及２０１０年１－６月，现金及现金等价物净增加额（以下简称“净现金流”）分别为４，３５６．４５万元、－４，０９８．２１万元、４，５９６．１４万元和－３，１２４．６８万元。公司管理层认为：公司对经营活动产生的现金流量的管理能力逐步提升，筹资能力逐步增强，投资活动围绕主营业务展开，在可预见的将来除募投项目外，无重大的固定资产投资项目，公司未来现金流将继续保持良性循环。
（三）股利分配政策
１、发行人股利分配政策
公司的股利分配将遵循“同股同利”的原则，按照股东持有的股份比例分配，股利分配采取现金或者股票方式。在每个会计年度结束后的六个月内，由公司董事会根据当年的经营业绩和未来的经营发展计划提出股利分配方案，经股东大会批准后实施。根据《公司法》和《公司章程（草案）》的规定，公司交纳所得税后的利润，按下列顺序分配：１、弥补上一年度的亏损；２、提取法定公积金１０％；３、提取任意公积金；４、支付股东股利。
公司不得在弥补公司亏损和提取法定公积金之前向股东分配利润。法定公积金转为股本时，所留存的该项公积金将不少于转增前注册资本的百分之二十五。
原则上公司每年分配的利润不低于当年实现的可分配利润的百分之十 ，其中，现金分红所占比例不应低于百分之五十，并且连续任何三个会计年度内以现金方式累计分配的利润应不少于该三年实现的年均可分配利润的百分之三十。当公司年末资产负债率超过百分之七十或者当年经营活动产生的现金流量净额为负数时，公司可不进行现金分红。但公司最近三年以现金方式累计分配的利润应不少于最近三年实现的年均可分配利润的百分之三十。”
存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所分配的现金红利，以偿还其占用的资金。
２、公司最近三年股利分配情况
（１）根据２００７年 ８月公司股东会决议，公司向全体股东按股权比例分配股利１８，５１５，８５１．５０元。
（２）根据２００８年４月公司股东会决议，公司２００７年度向全体股东按股权比例分配股利２０，６５０，０００．００元。
（３）根据２００９年３月公司２００８年度股东大会决议，公司２００８年度向全体股东按每１０股派发现金红利人民币１．２元（含税），共计分配１８，０００，０００．００元。
（４）根据２０１０年３月公司２００９年度股东大会决议，公司２００９年度向全体股东按每１０股派发现金红利人民币１．１８元（含税），共计分配１７，７００，０００．００元。
３、公司发行前滚存利润的分配政策
经公司２００９年第四次临时股东大会决议，公司发行前滚存利润的分配政策为：若本次发行新股成功，则公司（母公司）２００９年度利润分配完成后的全部剩余未分配利润以及该次利润分配完成至首次公开发行人民币普通股（Ａ股）股票前产生的滚存利润，由本次发行新股完成后的全体新老股东按持股比例共同享有。
截至２００９年１２月３１日，公司（母公司）可供分配利润为７４，６７３，６１８．４９元。经公司２００９年度股东大会决议通过，公司（母公司）以截至２００９年１２月３１日总股本１５，０００万股为基数，向全体股东每１０股派发现金红利１．１８元人民币（含税），共计派发现金人民币１７，７００，０００．００元。上述现金股利已发放完毕，截至２０１０年６月３０日，公司（母公司）可供分配利润为８９，４９９，６３０．５１元。
４、本次发行后第一个盈利年度派发股利的安排
本公司将根据具体经营情况，在本次股票发行并上市后的第一个盈利年度结束六个月内实施上市后首次股利分配，具体发放计划将由股东大会决定。
（四）控股子公司情况
目前，本公司全资、控股子公司共５家，全资及控股子公司的基本情况如下：
１、上海辛格林纳新时达电机有限公司
电机公司于２００６年４月１９日在上海市工商行政管理局嘉定分局依法登记注册，取得注册号为３１０１１４２１４５６７６的《企业法人营业执照》，住所为上海嘉定区南翔镇新勤路２８９号，法定代表人为纪德法，注册资本为１，０００万元，经营范围为“机电设备配件生产、销售。（涉及行政许可的，凭许可证经营）。”
目前，该公司的股权结构如下：
| 序 号 | 股 东 | 出资额（万元） | 出资比例（％） |
| １ | 本公司 | ９５０ | ９５ |
| ２ | 上海新时达软件技术有限公司 | ５０ | ５ |
| 合 计 | １，０００ | １００ |
该公司的主要财务数据如下：
单位：万元
| 年份 | 总资产 | 净资产 | 净利润 | 是否审计 |
２００９年１２月３１日
（或２００９年度） | ２，４５３．６２ | １，１６５．８０ | ４１１．１６ | 经立信会计师事务所有限公司审计 |
２０１０年６月３０日
（或２０１０年１－６月） | ２，２００．６５ | １，３３０．１８ | １６４．３８ | 经立信会计师事务所有限公司审计 |
２、上海新时达电梯部件有限公司
部件公司于２００３年８月１９日在上海市工商行政管理局嘉定分局依法登记注册，持有注册号为３１０１１４０００７７４０５０的《企业法人营业执照》，住所为嘉定区南翔镇新丰村，法定代表人为纪德法，注册资本人民币１，０００万元，经营范围为“电梯部件的制造及销售（除涉及许可项目），智能设备的制造与销售，高新技术模具设计与制造，机械加工。（涉及行政许可的，凭许可证经营）。”
目前，该公司股权结构如下：
| 序 号 | 股 东 | 出资额（万元） | 出资比例（％） |
| １ | 本公司 | ５５２ | ５５．２０ |
| ２ | 上海普陀大楼物业有限公司 | ３００ | ３０．００ |
| ３ | 徐乐明 | １００ | １０．００ |
| ４ | 魏君谋 | ３０ | ３．００ |
| ６ | 沈坤源 | １５ | １．５０ |
| ７ | 莫剑华 | ３ | ０．３０ |
| 合 计 | １，０００ | １００．００ |
该公司的主要财务数据如下：
单位：万元
| 年份 | 总资产 | 净资产 | 净利润 | 是否审计 |
２００９年１２月３１日
（或２００９年度） | ２，０３８．３１ | １，４６５．９２ | ２６０．７０ | 经立信会计师事务所有限公司审计 |
２０１０年６月３０日
（或２０１０年１－６月） | １，５０６．７７ | １，１９８．０４ | ３２．１２ | 经立信会计师事务所有限公司审计 |
３、上海新时达软件技术有限公司
软件公司于２００４年１０月１３日在上海市工商行政管理局浦东分局依法注册登记，取得注册号为３１０１１５０００８６０９４１的《企业法人营业执照》，现住所为嘉定区南翔镇辛勤路２８９号３幢１０２室，法定代表人为纪德法，目前注册资本为人民币２００万元，经营范围为“计算机软硬件的开发与销售以及相关的技术咨询服务，电子产品的技术开发、转让、咨询、服务（涉及行政许可的，凭许可证经营）。”
目前，该公司股权结构如下：
| 序号 | 股 东 | 出资额（万元） | 出资比例（％） |
| １ | 本公司 | ２００ | １００．００ |
| 合 计 | ２００ | １００．００ |
该公司的主要财务数据如下：
单位：万元
| 年份 | 总资产 | 净资产 | 净利润 | 是否审计 |
２００９年１２月３１日
（或２００９年度） | １４６．７６ | ３８．４９ | －５．７３ | 经立信会计师事务所有限公司审计 |
２０１０年６月３０日
（或２０１０年１－６月） | ９１．０９ | －３０．８９ | －６９．３９ | 经立信会计师事务所有限公司审计 |
４、香港国际新时达集团有限公司（Ｈｏｎｇ Ｋｏｎｇ Ｉｎｔｅｒｎａｔｉｏｎａｌ ＳＴＥＰ Ｈｏｌｄｉｎｇ Ｃｏ．，Ｌｔｄ．）
香港新时达系于１９９９年１２月１３日在香港注册成立的有限责任公司，持有香港公司注册处颁发的《公司注册证书》（注册编号为６９７７１６），注册地址为香港九龙弥敦道４３０－４３６号弥敦商业大厦９楼Ａ＆Ｄ室，目前注册资本和总投资均为１，０００万港元，现任董事为纪德法、袁忠民，主要从事电梯控制系统的销售以及相关的电梯控制业务的咨询、技术服务和售后服务。目前主要负责公司在香港及周边地区业务开拓。
目前，该公司股权结构如下：
| 序 号 | 股 东 | 出资额（万港元） | 出资比例（％） |
| １ | 本公司 | １，０００ | １００ |
| 合 计 | １，０００ | １００ |
该公司的主要财务数据如下：
单位：万元
| 年份 | 总资产 | 净资产 | 净利润 | 是否审计 |
２００９年１２月３１日
（或２００９年度） | １，４５１．６８ | １，０８３．８５ | －３２．８２ | 经立信会计师事务所有限公司审计 |
２０１０年６月３０日
（或２０１０年１－６月） | １，３６８．６１ | １，００７．０７ | －６７．１３ | 经立信会计师事务所有限公司审计 |
５、德国新时达电气有限公司（ＳＴＥＰ ＳＩＧＲＩＮＥＲ ＥＬＥＫＴＲＯＮＩＫ ＧＭＢＨ）
德国新时达（ （原名：ＡＮＴＯＮ ＳＩＧＲＩＮＥＲ ＩＮＤＵＳＴＲＩＥ ＥＬＥＫＴＲＯＮＩＫ ＧＭＢＨ）于１９８７年２月１１日在德国注册成立，该公司原总投资为９０万欧元，主要从事电子产品开发与生产，软件开发。
目前，该公司股权结构如下：
| 序 号 | 股 东 | 出资额（万欧元） | 出资比例（％） |
| １ | 本公司 | ７９．６ | ８８．４４ |
| ２ | Ｈｅｒｒ Ｔｏｍａｓ Ｓｉｇｒｉｎｅｒ | １０．４ | １１．５６ |
| 合 计 | ９０ | １００ |
该公司的主要财务数据如下：
单位：万元
| 年份 | 总资产 | 净资产 | 净利润 | 是否审计 |
| ２００９年１２月３１日（或２００９年度） | ８７４．２５ | －２９９．５３ | ４２．８７ | 经立信会计师事务所有限公司审计 |
２０１０年６月３０日
（或２０１０年１－６月） | ７６１．５２ | －３５９．３７ | －１１６．３３ | 经立信会计师事务所有限公司审计 |
６、上海新时达电线电缆有限公司
电缆公司于２００３年７月１６日在上海市工商行政管理局嘉定分局依法注册登记，持有注册号为３１０１１４０００７５３８１８的《企业法人营业执照》，现住所为嘉定区南翔镇新丰村新勤路２８９号，法定代表人为纪德法，目前注册资本为人民币９００万元，经营范围为“电线电缆、电器、水泵的生产、销售，橡塑制品、机电设备的销售，从事货物及技术的进出口业务。（涉及行政许可的，凭许可证经营）。”
目前，该公司股权结构如下：
| 序号 | 股 东 | 出资额（万元） | 出资比例（％） |
| １ | 本公司 | ４５９ | ５１．００ |
| ２ | 孔善祥 | ２９７ | ３３．００ |
| ３ | 陈克霞 | １４４ | １６．００ |
| 合 计 | ９００ | １００．００ |
该公司的主要财务数据如下：
单位：万元
| 年份 | 总资产 | 净资产 | 净利润 | 是否审计 |
２００９年１２月３１日
（或２００９年度） | １，２８７．５４ | １，０３７．８５ | ２３７．２０ | 经立信会计师事务所有限公司审计 |
２０１０年６月３０日
（或２０１０年１－６月） | ２，２３０．３４ | １，９４２．０８ | １５４．２３ | 经立信会计师事务所有限公司审计 |
第四节 募集资金运用
一、本次募集资金投资项目的具体安排和计划
经公司第一届董事会第十一次会议、第一届董事会第十三次会议及２００９ 年第四次临时股东大会、２００９年度股东大会审议批准，公司计划向社会公开发行境内上市人民币普通股（Ａ 股）５，０００ 万股。本次募集资金数额将根据询价结果商定的发行价格确定，根据自身发展的需要，公司拟将首次公开发行股票募集资金用于以下三个项目：
| 序号 | 项目名称 | 投资总额（万元） | 项目备案号 | 建设期 |
| １ | 电梯专用系列变频器扩建技术改造项目 | ５，７８８ | 经上海市发展和改革委员会沪发改产备（２００９）００７号备案 | １２个月 |
| ２ | 电梯控制成套系统扩建技术改造项目 | ８，８０６ | 经上海市发展和改革委员会沪发改产备（２００９）００８号备案 | １２个月 |
| ３ | 企业技术中心扩建项目 | ３，９５４ | 经上海市发展和改革委员会沪发改产备（２００９）００６号备案 | １２个月 |
| 合 计 | － | １８，５４８ | － | － |
上述三个项目预计投资总额为１８，５４８万元，计划全部使用募集资金投资。如未发生重大的不可预测的市场变化，本次公开发行股票募集资金将根据项目的轻重缓急按以上排列顺序进行投资。
截至本招股意向书摘要签署之日，公司已对“电梯专用系列变频器扩建技术改造项目”进行先期投资。
二、项目发展前景
（一）电梯专用系列变频器扩建技术改造项目
本项目产品均为电梯变频器系列产品，下游市场具有唯一性，电梯变频器行业需求状况和电梯行业的需求状况紧密相关。庞大的人口基数、城市化进程快速推进、人口老龄化趋势等特点，决定了我国电梯行业必将长期持续发展，电梯的增量在未来几年将保持较快的增长速度，至２０１３年我国电梯产量将不少于３６万台，这将为电梯变频器在电梯增量市场上获得巨大的需求。
据测算，本项目达产后将为公司年新增销售收入８，７５０万元，新增利润总额２，３５４万元，本项目税后财务内部收益率将达２４．７０％。
（二）电梯控制成套系统扩建技术改造项目
本项目产品均为电梯控制成套系统产品，下游市场具有唯一性，电梯控制系统行业需求状况和电梯行业的需求状况紧密相关。首先，我国巨大的人口数量和城市化进程将长期持续保持对新增电梯的巨大需求；其次，以往和当前城市化进程中不断积累起的巨大电梯存量将推动电梯维修改造市场的需求，而且我国经济平稳较快发展、人民生活水平提高以及人口老龄化等因素，使得建筑物加装电梯作为代步工具成为趋势。上述因素将为电梯控制成套系统带来广阔的市场前景。
据测算，本项目达产后将为公司年新增销售收入１３，２００万元，新增利润总额２，７７６万元，本项目税后财务内部收益率将达２０．２０％。
（三）企业技术中心扩建项目
本项目是技术中心扩建，计划建设于思义路厂区内，拟对相关场地进行布置和装修，并新增ＥＭＣ电波暗室、热仿真软件等研发、测试装置设施、设备及软件。技术中心的主要研发方向为电梯及工业控制、节能驱动技术和产品，具体包括：节能技术、网络化控制、可靠性分析、嵌入式软件工程、群控技术、驱动技术。
本项目建设主要迎合公司战略及市场发展趋势，配合公司的生产工艺、质量控制和产品开发进行运作，目的是提高生产效率、提升产品品质、产品推新、吸收人才，并提高快速响应客户需求能力，保持对行业最前沿技术信息的跟进等。项目的效益主要是通过提升公司在技术研发、产品品质、产品品种等方面的核心竞争力，扩大公司的市场占有率及创造新的利润增长点，间接提高公司的盈利能力。本项目不单独核算经济效益。
第五节 风险因素及其它重要事项
一、风险因素
（一）市场竞争风险
近年来，我国电梯行业的快速增长带动了一批国内电梯部件产业企业的发展。除本公司外，沈阳蓝光、无锡中秀、苏州默纳克等一批国内电梯控制系统和电梯变频器生产企业也随着行业的发展逐渐壮大起来。这些企业在业务、技术方面具备一定的竞争能力，若公司不能持续保持目前良好的发展态势，形成较强的综合竞争力，有可能在将来日益激烈的市场竞争中处于不利的地位。
（二）经营风险
１、技术及人才风险
公司在行业内的竞争优势主要来源于自身的技术进步和技术创新能力，经营业绩的不断攀升是公司技术转化为成果的体现。工业自动化控制行业的技术更新日新月异，自动化控制技术、计算机技术、通讯技术的应用理论不断发展，如果公司不能保持持续创新的能力，及时准确把握技术发展趋势，将削弱公司的核心竞争能力。同样地，随着工业自动化控制行业的发展，该领域高素质人才的争夺日益激烈，公司面临人力资源机制是否能够有效稳定和吸引人才的风险。
２、厂房租赁风险
本公司控股子公司部件公司租赁上海市嘉定区南翔镇新丰村位于新勤路２８９号内建筑面积为４，１３０平方米的厂房，租赁期限为：２００４年７月１日至２０１３年６月３０日。该厂房占用土地系集体性质的工业用地，出租方未取得房地产权证书。在租赁期限内如因出租方无权处分出租房产或出租房产系非法建筑等原因致使部件公司无法继续使用所租赁房产，将使部件公司的生产经营受到影响。
３、产品认证风险
公司目前已通过欧洲ＥＮ－８１标准、北美ＣＳＡ标准、欧盟ＣＥ标准，也通过了美国奥的斯、瑞士迅达等多家著名跨国电梯整机厂的供应商体系认证，并与这些优质客户建立了长期合作关系。如果公司产品出现质量问题或因生产经营条件发生不利变化未能持续通过产品质量认证和电梯整机厂商的供应商体系认证，将影响公司的正常生产经营。
（三）募集资金投向风险
１、募集资金投向实施风险
本次募集资金主要投资于电梯专用系列变频器扩建技术改造项目、电梯控制成套系统扩建技术改造项目及企业技术中心扩建项目。本公司对三个项目的可行性进行了详细分析，并聘请了专业的中介机构进行了充分研究，出具了可行性研究报告。但项目从设计到竣工投产有一定的建设和试生产周期，工程项目管理、预算控制、设备引进、项目建成后其设计生产能力与技术工艺水平是否达到设计要求等因素都可能影响项目如期竣工投产。因此，如果投资项目不能顺利实施，或实施后由于市场开拓不力无法消化新增的产能，公司将会面临投资项目部分失败的风险，使公司无法按照既定计划实现预期的经济效益。
２、固定资产折旧大幅增加的风险
本次募集资金中有１４，８６８．７１万元用于固定资产投资，项目建成后，公司固定资产规模将大幅增加，需要根据相关政策提取相应折旧，按照公司目前的折旧政策，每年新增折旧１，２３６．８５万元。如果项目效益不能充分发挥，可能会影响公司整体经济效益。
（四）实际控制人控制风险
本公司控股股东为纪德法，实际控制人为纪德法、刘丽萍及纪翌。本次发行后，公司实际控制人仍将持有本公司３９．０７％的股权。虽然目前公司已经初步建立了与股份公司相适应的法人治理结构，并建立健全了各项规章制度，而且上市后还会全面接受投资者和监管部门的监督和约束，但如果执行不力，可能存在实际控制人利用自己的控股和控制地位，通过行使表决权或其他方式对公司在经营、人事、财务、管理等方面进行控制，做出损害投资者利益的决策和行为的风险。
（五）税收及政府补贴政策变化风险
１、所得税税率变动的风险
根据《中华人民共和国企业所得税法实施条例》的规定，公司（母公司）及子公司部件公司、电机公司２００８年度以及２００９年度享受国家关于高新技术企业的相关优惠政策，按１５％的税率征收企业所得税。
如果公司（母公司）及子公司电机公司未能持续符合《中华人民共和国企业所得税法实施条例》规定的要求，被认定为高新技术企业，享受１５％的所得税税率优惠政策，则公司未来年度所得税费用将相比以前年度有所增加。
２、政府补贴变动的风险
自成立以来，公司一直坚持自主创新，自主研发，不断地加大研发投入，并取得了众多的技术成果，形成了多项专利技术，获得了上海市各级相关政府部门以技术扶持资助、项目经费以及技术奖励等方式给予公司大力的支持，２００７年度、２００８ 年度、２００９年度以及２０１０年１－６月，公司分别享受政府补贴１，００８．７６万元、８０３．１４万元、１，１５９．５３万元和８１２．６６万元，分别占利润总额的１１．７８％、１１．８０％、１５．５１％以及２１．８０％。若上述政府补贴的相关政策发生变化，将一定程度上影响公司的经营业绩。
（六）海外经营风险
为拓展公司海外业务，公司设有全资子公司香港新时达以及控股子公司德国新时达。香港新时达主要负责香港及周边地区的业务开拓，德国新时达主要负责德国及周边地区的业务开拓。虽然公司境外经营规模不大，子公司所在国家均系经济、法律较为开放的地区，但海外经营面临当地政治、经济等多方面因素的影响，所在地政策、法律制度变更以及外汇管制与波动均有可能会对公司海外业务经营及公司对海外子公司的实际控制权造成影响。
二、其他重要事项
（一）重要合同
发行人及子公司订立的正在履行或将要履行的重大合同包括借款合同、抵押及保证合同、销售合同、采购合同等。
（二）公司涉及的重大诉讼或仲裁事项
目前，本公司不存在重大诉讼或仲裁事项。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
一、本次发行股票的有关当事人
１、发行人：上海新时达电气股份有限公司
| 住 所： | 上海市嘉定区南翔镇新勤路２８９号 |
| 法定代表人： | 纪德法 |
| 联 系 人： | 冯 骏 |
| 电 话： | ０２１－３９１２６９０２ |
| 传 真： | ０２１－３９１２６６０７ |
| 互联网网址： | ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｔｅｐｅｌｅｖａｔｏｒ．ｃｏｍ／ |
| 电子信箱： | ｙａｎｇｌｓ＠ｓｔｅｐｅｌｅｖａｔｏｒ．ｃｏｍ |
２、保荐人（主承销商）：广发证券股份有限公司
| 住 所： | 广州市天河北路１８３号大都会广场４２层 |
| 联系地址： | 广州市天河北路１８３号大都会广场１９楼 |
| 法定代表人： | 王志伟 |
| 保荐代表人： | 林文坛、国萱 |
| 电 话： | ０２０－８７５５５８８８ |
| 传 真： | ０２０－８７５５７５６６ |
３、发行人律师：上海市广发律师事务所
| 住 所： | 上海市世纪大道１０９０号２００２室 |
| 负 责 人： | 陈文君 |
| 经办律师： | 许平文、陈洁 |
| 电 话： | ０２１－５８３５８０１５ |
| 传 真： | ０２１－５８３５８０１２ |
４、申报会计师：立信会计师事务所有限公司
| 住 所： | 上海市黄埔区南京东路６１号４楼１、２、３室 |
| 法定代表人： | 朱建弟 |
| 经办注册会计师： | 刘云、苏锦山 |
| 电 话： | ０２１－６３３９２１０６ |
| 传 真： | ０２１－６３３９２１０６ |
５、发行人资产评估机构：上海上会资产评估有限公司
| 住 所： | 上海市黄埔区南京东路６１号５Ｆ |
| 法定代表人： | 梅惠民 |
| 经办注册评估师： | 夏天、任素梅 |
| 电 话： | ０２１－６３３９１０８８ |
| 传 真： | ０２１－６３３９１１１６ |
６、拟上市交易所：深圳证券交易所
| 注册地址： | 深圳市深南东路５０４５号 |
| 电 话： | ０７５５－８２０８３３３３ |
| 传 真： | ０７５５－８２０８３１９０ |
７、股票登记机构：中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司
| 注册地址： | 深圳市深南大道１０９３号中信大厦１８楼 |
| 电 话： | ０７５５－２５９３８０００ |
| 传 真： | ０７５５－２５９８８１２２ |
８、保荐人（主承销商）收款银行： 工商银行广州市分行第一支行
| 户 名： | 广发证券股份有限公司 |
| 帐 号： | ２００２０２０７１９１００１６４２０１ |
本公司与本次发行有关的中介机构及其负责人、高级管理人员及经办人员之间不存在直接或间接的股权关系或其他权益关系。
二、本次发行的有关重要日期
| 询价推介时间 | ２０１０年１２月８日－２０１０年１２月１０日 |
| 定价公告刊登日期 | ２０１０年１２月１４日 |
| 申购日期和缴款日期 | ２０１０年１２月１５日 |
| 预计股票上市日期 | ２０１０年１２月２８日 |
第七节 备查文件
备查文件主要包括：
（一）发行保荐书；
（二）财务报表及审计报告；
（三）内部控制鉴证报告；
（四）经注册会计师核验的非经常性损益明细表；
（五）法律意见书及律师工作报告；
（六）公司章程（草案）；
（七）中国证监会核准本次发行的文件；
（八）其他与本次发行有关的重要文件。
文件查阅时间：工作日上午９ 点至１２点，下午２点至５点。
文件查阅地点：投资者可以登录证券交易所指定网站，查阅《招股意向书》正文及相关附录，以上文件同时存放在公司和保荐人的办公地点，投资者可在公司股票发行的承销期内查阅。
１、发行人：上海新时达电气股份有限公司
联系地址：上海市嘉定区南翔镇新勤路２８９号
电 话：（０２１）６９９２６０９４
传 真：（０２１）３９１２６６０７
联 系 人：冯骏
２、保荐人（主承销商）：广发证券股份有限公司
联系地址：广州市天河北路１８３号大都会广场３８层
电 话：（０２０）８７５５５８８８
传 真：（０２０）８７５５３５８３
联 系 人：林文坛、国萱、计刚
上海新时达电气股份有限公司
２０１０年１２月７日
