（上接B8版）
七、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员
公司董事、监事、高级管理人员与核心技术人员基本情况见下表：
| 姓名 | 职务 | 性别 | 年龄 | 任期起止日期 | 简要经历 | ２００９年薪酬情况（万元） | 持有公司股份的数量 | 与公司的其他利益关系 |
| 陶安祥 | 董事长 | 男 | ５１ | ２００８．５．９－ | ２０００年至２００８年５月曾任亚星有限董事长、总经理 | １８．５１ | ９９，７３４，９７８．００ | 公司实际控制人之一、公司控股股东 |
| 陶良凤 | 副董事长、总经理 | 女 | ３６ | ２００８．５．９－ | ２０００年至２００８年５月曾任亚星有限副总经理、董事 | １５．５１ | ４，８７５，８８７．００ | 无 |
| 李汉明 | 董事 | 男 | ６０ | ２００８．５．９－ | ２０００年至２００８年５月曾任亚星有限副总经理、董事，２００７年开始任正茂集团董事长 | １５．５１ | ４，７６５，４５７．００ | 无 |
| 张卫新 | 董事、副总经理 | 男 | ３６ | ２００８．５．９－ | ２０００年至２００８年５月曾任亚星有限副总经理、董事 | １５．５１ | ２，６６９，４１１．００ | 无 |
| 王桂琴 | 董事、财务负责人 | 女 | ３９ | ２００８．５．９－ | ２０００年至２００８年５月曾任亚星有限财务负责人、董事 | １５．５１ | ３，５０４，０１２．００ | 无 |
| 陈永圣 | 董事 | 男 | ６２ | ２００８．５．９－ | ２０００年至２００８年５月曾任亚星有限安全部部长、工会主席 | ６．６９ | ２，１０２，４０７．００ | 无 |
| 黄鹏 | 独立董事 | 男 | ６１ | ２０１０．２．８－ | １９８８年至今历任苏州大学会计系副教授、教授、系主任 | ０．００ | ０．００ | 无 |
| 朱联海 | 独立董事 | 男 | ４５ | ２０１０．２．８－ | 江苏江豪律师事务所律师、主任 | ０．００ | ０．００ | 无 |
| 石代伦 | 独立董事 | 男 | ４０ | ２０１０．２．８－ | 复旦大学管理学院研究员、教授 | ０．００ | ０．００ | 无 |
| 钱秀华 | 监事会主席 | 男 | ３７ | ２００８．５．９－ | ２０００年至２００８年５月曾任亚星有限质检科科长、监事会主席 | ７．０６ | ２，９１２，４００．００ | 无 |
| 常加红 | 监事 | 男 | ４２ | ２００８．５．９－ | ２０００年至２００８年５月曾任亚星有限供应科科长、监事 | １５．５１ | ７，３５８，４２６．００ | 无 |
| 徐建章 | 监事 | 男 | ４２ | ２００８．５．９－ | ２０００年至２００８年５月曾任亚星有限车间主任 | ８．６０ | ３，４５０，１０４．００ | 无 |
| 孙海洋 | 副总经理 | 男 | ３５ | ２００８．５．１２－ | ２００１年至２００８年５月曾任亚星有限技术开发部主任 | １５．５１ | ０．００ | 无 |
| 吴汉岐 | 董事会秘书 | 男 | ４１ | ２００８．５．１２－ | ２０００年至２００７年曾任靖江华瑞会计师事务所有限公司主任会计师 | ２３．０１ | ４０５，０１０．００ | 无 |
公司董事、监事、高级管理人员兼职情况如下：
| 姓名 | 公司职务 | 其他单位任职情况 | 兼职单位与公司的关联关系 |
| 陶安祥 | 董事长 | 正茂集团总经理 | 控股子公司 |
| 镇江佳扬董事长兼总经理 | 控股子公司 |
| 亚星马鞍山董事长 | 控股子公司 |
| 亚星系泊链执行董事 | 控股子公司 |
| 亚星进出口执行董事 | 控股子公司 |
| 亚星海洋工程董事长 | 控股子公司 |
| 亚星香港董事 | 控股子公司 |
| 香港佳扬董事 | 控股子公司 |
| 亚美达董事 | 实际控制人控制的企业 |
| 江北重工董事 | 实际控制人控制的企业 |
| 钢材销售公司董事 | 实际控制人控制的企业 |
| 陶良凤 | 副董事长、总经理 | 镇江佳扬董事 | 控股子公司 |
| 亚星马鞍山董事 | 控股子公司 |
| 正茂集团董事 | 控股子公司 |
| 亚星海洋工程董事 | 控股子公司 |
| 亚美达董事 | 实际控制人控制的企业 |
| 江北重工董事 | 实际控制人控制的企业 |
| 钢材销售公司董事 | 实际控制人控制的企业 |
| 李汉明 | 董事 | 正茂集团董事长 | 控股子公司 |
| 镇江佳扬董事 | 控股子公司 |
| 张卫新 | 董事、副总经理 | 正茂集团董事 | 控股子公司 |
| 镇江佳扬董事 | 控股子公司 |
| 钢材销售公司董事 | 实际控制人控制的企业 |
| 王桂琴 | 董事、财务负责人 | 镇江佳扬董事 | 控股子公司 |
| 亚星马鞍山董事 | 控股子公司 |
| 正茂集团董事 | 控股子公司 |
| 陈永圣 | 董事 | 无 | |
| 黄鹏 | 独立董事 | 苏州大学商学院教授 | 无 |
| 创元科技股份有限公司独立董事 | 无 |
| 江苏ＡＢ股份有限公司独立董事 | 无 |
| 苏州罗普斯金铝业股份有限公司独立董事 | 无 |
| 朱联海 | 独立董事 | 江苏江豪律师事务所律师、主任 | 无 |
| 石代伦 | 独立董事 | 复旦大学管理学院教授 | |
| 上海易理管理咨询有限公司创始合伙人、总经理 | 无 |
| 中航期货经纪有限公司独立董事 | 无 |
| 海航东银期货有限公司独立董事 | 无 |
| 钱秀华 | 监事会主席 | 镇江佳扬监事 | 控股子公司 |
| 亚星马鞍山监事 | 控股子公司 |
| 亚星系泊链监事 | 控股子公司 |
| 正茂集团监事 | 控股子公司 |
| 亚星海洋工程监事 | 控股子公司 |
| 亚美达监事 | 实际控制人控制的企业 |
| 钢材销售公司监事 | 实际控制人控制的企业 |
| 常加红 | 监事 | 正茂集团监事 | 控股子公司 |
| 亚美达监事 | 实际控制人控制的企业 |
| 钢材销售公司董事 | 实际控制人控制的企业 |
| 江北重工监事 | 实际控制人控制的企业 |
| 徐建章 | 监事 | 无 | |
| 孙海洋 | 副总经理 | 无 | |
| 吴汉岐 | 董事会秘书 | 钢材销售公司董事 | 实际控制人控制的企业 |
八、发行人控股股东及其实际控制人的简要情况
１、控股股东
公司控股股东为陶安祥先生，现任公司董事长兼法定代表人，持有发行人本次发行前３６．９３８９％股权，其基本情况参见本节“七、董事、监事、高级管理人员与核心技术人员” 的相关披露。
２、实际控制人
公司的实际控制人为陶安祥、施建华、陶兴、陶媛四人，其中，施建华女士系陶安祥先生的配偶，陶安祥与陶兴为父子关系，陶安祥与陶媛为父女关系，上述四人共合计持有公司５０．８２％的股权。
公司实际控制人近三年未发生变化。
九、财务会计信息及管理层讨论
１、合并资产负债表
单位：万元
| 项目 | ２０１０／６／３０ | ２００９／１２／３１ | ２００８／１２／３１ | ２００７／１２／３１ |
| 流动资产： | | | | |
| 货币资金 | ５２，３０３．１３ | ７３，５９８．９０ | ３８，９２６．８８ | ３１，８２８．０７ |
| 交易性金融资产 | － | － | － | ３１．０７ |
| 应收票据 | ４１３．２１ | １，９８８．８５ | ４０．００ | ７４０．５５ |
| 应收账款 | ３３，５８３．０４ | ２６，６２８．０５ | ２１，９７４．１９ | ２５，５４４．３３ |
| 预付账款 | １６，８１７．２２ | １２，９２３．３９ | ８，８３６．４９ | １２，４５６．２０ |
| 应收利息 | － | － | － | － |
| 应收股利 | － | － | － | ８５．０５ |
| 其他应收款 | ６６１．４３ | ５２８．６１ | １，２５７．１４ | ２，６６５．４８ |
| 存货 | ４８，６７８．８２ | ４７，７５２．１５ | ６３，０５０．７５ | ４０，４６６．１９ |
| 一年内到期的非流动资产 | － | － | － | － |
| 其他流动资产 | － | ２０．２０ | － | １，０７４．００ |
| 流动资产合计 | １５２，４５６．８５ | １６３，４４０．１５ | １３４，０８５．４５ | １１４，８９０．９４ |
| 非流动资产： | | | | |
| 可供出售金融资产 | － | － | － | － |
| 持有至到期投资 | － | － | － | － |
| 长期应收款 | － | － | － | － |
| 长期股权投资 | １，００１．００ | １，００１．００ | １．００ | １．００ |
| 投资性房地产 | － | － | － | － |
| 固定资产 | ２６，６９８．９８ | ２０，８３７．１４ | １６，１５５．２４ | １７，１６０．６２ |
| 在建工程 | ４，９４７．５１ | １０，１１８．４７ | １２，４１１．７４ | ４，１６１．１６ |
| 工程物资 | － | － | － | － |
| 固定资产清理 | － | － | － | － |
| 生物性生物资产 | － | － | － | － |
| 油汽资产 | － | － | － | － |
| 无形资产 | ９，６３４．４５ | １１，２８７．０４ | １１，５３８．３９ | ４，６０１．７５ |
| 开发支出 | － | － | － | － |
| 商誉 | ２，３０２．５２ | ２，３０２．５２ | ２，３０２．５２ | ２，３０２．５２ |
| 长期待摊费用 | ４７．５５ | ４８．３９ | ５０．０８ | － |
| 递延所得税资产 | １，３９４．９０ | １，８０４．５３ | １，９３３．４５ | ２，４２５．４３ |
| 其他非流动资产 | － | － | － | － |
| 非流动资产合计 | ４６，０２６．９１ | ４７，３９９．０９ | ４４，３９２．４２ | ３０，６５２．４７ |
| 资产总计 | １９８，４８３．７６ | ２１０，８３９．２４ | １７８，４７７．８７ | １４５，５４３．４２ |
（续）
| 项目 | ２０１０／６／３０ | ２００９／１２／３１ | ２００８／１２／３１ | ２００７／１２／３１ |
| 流动负债： | | | | |
| 短期借款 | ２５，３２３．０７ | ２７，６７６．８２ | ４８，２５９．９０ | ３７，９６９．９０ |
| 交易性金融负债 | － | － | － | － |
| 应付票据 | ２１，４７１．１３ | ２１，６５２．４２ | ２９，２８０．００ | １９，２８７．５８ |
| 应付账款 | ９，４３４．５２ | ８，２４０．１０ | ８，３２０．０５ | ４，０９９．１３ |
| 预收账款 | １３，０５９．３６ | ２３，１８９．９６ | １６，４７３．３０ | １３，８９０．８９ |
| 应付职工薪酬 | １，２６４．８１ | １，３４４．１０ | ９２１．５０ | １，０６１．７２ |
| 应交税费 | １，１５５．８４ | ５，２３５．６７ | ５５９．５８ | ６，７０２．５３ |
| 应付利息 | ８２．６９ | ６４．０４ | ２１６．１２ | ６９．９１ |
| 应付股利 | ４４５．３９ | ３．６８ | ５６５．３９ | １８．９９ |
| 其他应付款 | ２，５６７．１５ | ８，６４９．７０ | ９，９２５．７８ | ７，１０５．６２ |
| 一年内到期的非流动负债 | ３２，５００．００ | － | － | － |
| 其他流动负债 | １，６１９．９４ | １，３７８．６６ | ２，３１２．２７ | ２，７２２．８７ |
| 流动负债合计 | １０８，９２３．９０ | ９７，４３５．１５ | １１６，８３３．８９ | ９２，９２９．１４ |
| 非流动负债： | | | | |
| 长期借款 | ５９８．５７ | ３３，１０１．８６ | ３，１０２．４２ | ６４３．８５ |
| 应付债券 | － | － | － | － |
| 长期应付款 | － | － | － | － |
| 专项应付款 | １，７８８．１９ | － | － | － |
| 递延所得税负债 | １４５．１５ | １４５．１５ | － | ５．２７ |
| 其他非流动负债 | １，７６８．００ | １，５４２．００ | ７５０．００ | － |
| 非流动负债合计 | ４，２９９．９１ | ３４，７８９．０１ | ３，８５２．４２ | ６４９．１１ |
| 负债合计 | １１３，２２３．８２ | １３２，２２４．１６ | １２０，６８６．３１ | ９３，５７８．２５ |
| 股东权益： | | | | |
| 股本 | ２７，０００．００ | ２７，０００．００ | ２７，０００．００ | １，００１．７１ |
| 资本公积 | ９，１４２．０１ | ９，１４２．０１ | ８，３１９．４７ | １４，２１３．８３ |
| 项目 | 金额 | 占比 |
| ２０１０／６／３０ | ２００９／１２／３１ | ２００８／１２／３１ | ２００７／１２／３１ | ２０１０／６／３０ | ２００９／１２／３１ | ２００８／１２／３１ | ２００７／１２／３１ |
| 流动资产合计 | １５２，４５６．８６ | １６３，４４０．１５ | １３４，０８５．４５ | １１４，８９０．９５ | ７６．８１％ | ７７．５２％ | ７５．１３％ | ７８．９４％ |
| 长期股权投资 | １，００１．００ | １，００１．００ | １．００ | １．００ | ０．５０％ | ０．４７％ | ０．００％ | ０．００％ |
| 固定资产 | ２６，６９８．９８ | ２０，８３７．１４ | １６，１５５．２４ | １７，１６０．６２ | １３．４５％ | ９．８８％ | ９．０５％ | １１．７９％ |
| 在建工程 | ４，９４７．５１ | １０，１１８．４７ | １２，４１１．７４ | ４，１６１．１６ | ２．４９％ | ４．８０％ | ６．９５％ | ２．８６％ |
| 无形资产 | ９，６３４．４５ | １１，２８７．０４ | １１，５３８．３９ | ４，６０１．７５ | ４．８５％ | ５．３５％ | ６．４６％ | ３．１６％ |
| 商誉 | ２，３０２．５２ | ２，３０２．５２ | ２，３０２．５２ | ２，３０２．５２ | １．１６％ | １．０９％ | １．２９％ | １．５８％ |
| 长期待摊费用 | ４７．５５ | ４８．３９ | ５０．０８ | － | ０．０２％ | ０．０２％ | ０．０３％ | ０．００％ |
| 递延所得税资产 | １，３９４．９０ | １，８０４．５３ | １，９３３．４５ | ２，４２５．４３ | ０．７０％ | ０．８６％ | １．０８％ | １．６７％ |
| 非流动资产合计 | ４６，０２６．９０ | ４７，３９９．０９ | ４４，３９２．４２ | ３０，６５２．４７ | ２３．１９％ | ２２．４８％ | ２４．８７％ | ２１．０６％ |
| 资产总计 | １９８，４８３．７６ | ２１０，８３９．２４ | １７８，４７７．８７ | １４５，５４３．４２ | １００．００％ | １００．００％ | １００．００％ | １００．００％ |
２、合并利润表
单位：万元
| 项目 | ２０１０年
１－６月 | ２００９年 | ２００８年 | ２００７年 |
| 一、营业收入 | ９２，５３３．２１ | １７５，７９６．１５ | １９６，３０４．１８ | １４１，９９９．９６ |
| 其中：营业收入 | ９２，５３３．２１ | １７５，７９６．１５ | １９６，３０４．１８ | １４１，９９９．９６ |
| 二、营业总成本 | ７８，５８９．２８ | １５０，６８２．９５ | １８３，８３９．８０ | １２７，２５０．８０ |
| 减：营业成本 | ６５，８０４．３７ | １２７，８６６．３８ | １６２，６６３．１２ | １１３，６５５．１５ |
| 营业税金及附加 | ５８９．１４ | １，１４９．４２ | ３８８．９２ | １５１．８４ |
| 销售费用 | ４，８６３．３６ | ８，９１４．９１ | ８，４１２．７１ | ６，４０４．０４ |
| 管理费用 | ５，４５７．０８ | ９，５４７．３１ | ８，０７６．２５ | ３，３７５．５４ |
| 财务费用 | １，３８５．１５ | ２，７２９．０３ | ３，５５０．３２ | ３，０１６．００ |
| 资产减值损失 | ４９０．１８ | ４７５．８９ | ７４８．４８ | ６４８．２２ |
| 加：公允价值变动收益 | － | － | －２１．０７ | １６．０１ |
| 投资收益 | － | ２４９．７８ | １０．５８ | －３３．０４ |
| 其中：对联营企业和合营企业的投资收益 | － | － | － | － |
| 汇兑收益 | － | － | － | － |
| 二、营业利润 | １３，９４３．９４ | ２５，３６２．９８ | １２，４５３．８９ | １４，７３２．１３ |
| 加：营业外收入 | ８４０．７９ | ３８６．３２ | １，９８２．５３ | １，１３０．８４ |
| 减：营业外支出 | ２９．９９ | １５９．１４ | １５３．１７ | ７９．３５ |
| 其中：非流动资产处置净损失 | ０．６６ | ５２．６５ | ４．０７ | ３１．１１ |
| 三、利润总额 | １４，７５４．７３ | ２５，５９０．１７ | １４，２８３．２５ | １５，７８３．６２ |
| 减：所得税费用 | ２，７０９．９９ | ４，７２９．８２ | ３，６６６．８６ | ４，３４４．５３ |
| 四、净利润 | １２，０４４．７５ | ２０，８６０．３４ | １０，６１６．３９ | １１，４３９．０９ |
| 归属于母公司所有者的净利润 | １１，３８６．３６ | １８，７６８．０４ | ９，１０２．９１ | １１，１１５．２４ |
| 少数股东损益 | ６５８．３９ | ２，０９２．３０ | １，５１３．４７ | ３２３．８５ |
| 五、每股收益 | | | | |
| （一）基本每股收益（元） | ０．４２ | ０．７０ | ０．３４ | ０．４１ |
| （二）稀释每股收益（元） | ０．４２ | ０．７０ | ０．３４ | ０．４１ |
| 六、其他综合收益 | | ８２２．５４ | － | － |
| 七、综合收益总额 | １２，０４４．７５ | ２１，６８２．８８ | １０，６１６．３９ | １１，４３９．０９ |
| 归属于母公司所有者的综合收益总额 | １１，３８６．３６ | １９，５９０．５８ | ９，１０２．９１ | １１，１１５．２４ |
| 归属于少数股东的综合收益总额 | ６５８．３９ | ２，０９２．３０ | １，５１３．４７ | ３２３．８５ |
３、合并现金流量表
单位：万元
| 盈余公积 | １，６４７．２７ | １，６４７．２７ | ５０２．０４ | ５，１９８．９３ |
| 未分配利润 | ３５，６５１．５０ | ２９，６６５．１４ | １２，０４２．３３ | ２３，３４６．４７ |
| 外币报表折算差额 | | －０．１２ | ８５９．２４ | ６４９．２４ |
| 归属于母公司股东权益合计 | ７３，４４０．７８ | ６７，４５４．３０ | ４８，７２３．０８ | ４４，４１０．１７ |
| 少数股东权益 | １１，８１９．１６ | １１，１６０．７８ | ９，０６８．４７ | ７，５５５．００ |
| 股东权益合计 | ８５，２５９．９４ | ７８，６１５．０８ | ５７，７９１．５５ | ５１，９６５．１７ |
| 负债及股东权益合计 | １９８，４８３．７６ | ２１０，８３９．２４ | １７８，４７７．８７ | １４５，５４３．４２ |
４、非经常性损益
单位：万元
| 项目 | 金额 | 占比 |
| ２０１０／６／３０ | ２００９／１２／３１ | ２００８／１２／３１ | ２００７／１２／３１ | ２０１０／６／３０ | ２００９／１２／３１ | ２００８／１２／３１ | ２００７／１２／３１ |
| 短期借款 | ２５，３２３．０７ | ２７，６７６．８２ | ４８，２５９．９０ | ３７，９６９．９０ | ２２．３７％ | ２０．９３％ | ３９．９９％ | ４０．５８％ |
| 一年内到期的非流动负债 | ３２，５００．００ | | | | ２８．７０％ | | | |
| 长期借款 | ５９８．５７ | ３３，１０１．８６ | ３，１０２．４２ | ６４３．８５ | ０．５３％ | ２５．０３％ | ２．５７％ | ０．６９％ |
| 银行借款小计 | ５８，４２１．６４ | ６０，７７８．６７ | ５１，３６２．３２ | ３８，６１３．７５ | ５１．６０ | ４５．９６％ | ４２．５６％ | ４１．２６％ |
| 应付票据 | ２１，４７１．１３ | ２１，６５２．４２ | ２９，２８０．００ | １９，２８７．５８ | １８．９６％ | １６．３８％ | ２４．２６％ | ２０．６１％ |
| 应付账款 | ９，４３４．５２ | ８，２４０．１０ | ８，３２０．０５ | ４，０９９．１３ | ８．３３％ | ６．２３％ | ６．８９％ | ４．３８％ |
| 预收账款 | １３，０５９．３６ | ２３，１８９．９６ | １６，４７３．３０ | １３，８９０．８９ | １１．５３％ | １７．５４％ | １３．６５％ | １４．８４％ |
| 应付职工薪酬 | １，２６４．８１ | １，３４４．１０ | ９２１．５０ | １，０６１．７２ | １．１２％ | １．０２％ | ０．７６％ | １．１３％ |
| 应交税费 | １，１５５．８４ | ５，２３５．６７ | ５５９．５８ | ６，７０２．５３ | １．０２％ | ３．９６％ | ０．４６％ | ７．１６％ |
| 应付利息 | ８２．６９ | ６４．０４ | ２１６．１２ | ６９．９１ | ０．０７％ | ０．０５％ | ０．１８％ | ０．０７％ |
| 其他应付款 | ２，５６７．１５ | ８，６４９．７０ | ９，９２５．７８ | ７，１０５．６２ | ２．２７％ | ６．５４％ | ８．２２％ | ７．５９％ |
| 经营性负债小计 | ４９，０３５．５０ | ６８，３７５．９９ | ６５，６９６．３３ | ５２，２１７．３８ | ４３．３０ | ５１．７２％ | ５４．４４％ | ５５．８０％ |
| 其他流动负债 | １，６１９．９４ | １，３７８．６６ | ２，３１２．２７ | ２，７２２．８７ | １．４３％ | １．０４％ | １．９２％ | ２．９１％ |
| 递延所得税负债 | １４５．１５ | １４５．１５ | － | ５．２７ | ０．１３％ | ０．１１％ | ０．００％ | ０．０１％ |
| 其他非流动负债 | １，７６８．００ | １，５４２．００ | ７５０．００ | － | １．５６％ | １．１７％ | ０．６２％ | ０．００％ |
| 其他小计 | ３，５３３．０９ | ３，０６５．８２ | ３，０６２．２７ | ２，７２８．１３ | ３．１２％ | ２．３２％ | ２．５４％ | ２．９２％ |
| 专项应付款 | １，７８８．１９ | | | | １．５８％ | | | |
| 应付股利 | ４４５．３９ | ３．６８ | ５６５．３９ | １８．９９ | ０．３９％ | ０．００％ | ０．４７％ | ０．０２％ |
| 负债合计 | １１３，２２３．８２ | １３２，２２４．１６ | １２０，６８６．３１ | ９３，５７８．２５ | １００．００％ | １００．００％ | １００．００％ | １００．００％ |
５、主要财务指标
| 项目 | ２０１０年
１－６月 | ２００９年 | ２００８年 | ２００７年 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | | | | |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | ９１，７６７．０２ | １８９，０７３．１３ | ２３３，６４１．５３ | １４５，４２９．１０ |
| 收到的税费返还 | ３，６７２．５５ | １２，０９９．７４ | ７，４８４．６３ | ９，９１９．９０ |
| 收到的其他与经营活动有关的现金 | ２，０５５．５１ | ２，３２６．５６ | ８，５６８．２４ | ２，５５０．７５ |
| 经营活动现金流入小计 | ９７，４９５．０７ | ２０３，４９９．４３ | ２４９，６９４．４０ | １５７，８９９．７５ |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | ８３，８５４．８５ | １２３，８０４．１９ | ２００，３００．３９ | １１６，８６４．２４ |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | ５，０６７．３８ | ９，１０２．６１ | ８，７２５．４２ | ５，９２０．５２ |
| 支付的各项税费 | ９，４１８．６４ | １２，７７０．９７ | １３，４３６．９２ | ６，６８９．１９ |
| 支付的其他与经营活动有关的现金 | １１，９０６．０３ | １８，９１３．５４ | １６，００５．７６ | １６，６１０．２４ |
| 经营活动现金流出小计 | １１０，２４６．９０ | １６４，５９１．３１ | ２３８，４６８．４９ | １４６，０８４．１９ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | －１２，７５１．８３ | ３８，９０８．１２ | １１，２２５．９１ | １１，８１５．５６ |
| 二、投资活动产生的现金流量： | | | | |
| 收回投资所收到的现金 | － | － | ５７．８６ | － |
| 取得投资收益所收到的现金 | － | － | ９２．７８ | － |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | ２，５２４．９９ | １，０００．００ | ２３．５４ | ３５２．８７ |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | － | ０．４９ | － | ３３２．９３ |
| 收到的其他与投资活动有关的现金 | － | － | － | － |
| 投资活动现金流入小计 | ２，５２４．９９ | １，０００．４９ | １７４．１８ | ６８５．８０ |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | ２，４１４．８７ | ６，０７４．２１ | １６，１６４．７４ | ９，３３３．８９ |
| 投资支付的现金 | － | １，０００ | － | ４００．００ |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | － | － | － | －１，８７１．６４ |
| 支付的其他与投资活动有关的现金 | － | － | － | － |
| 投资活动现金流出小计 | ２，４１４．８７ | ７，０７４．２１ | １６，１６４．７４ | ７，８６２．２６ |
| 投资活动产生的现金流量净额 | １１０．１２ | －６，０７３．７２ | －１５，９９０．５６ | －７，１７６．４５ |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | | | | |
| 吸收投资收到的现金 | | － | － | １４，２３０．００ |
| 取得借款收到的现金 | ２３，８１０．９３ | １００，６７７．４６ | ６９，８４３．００ | ６５，３７０．００ |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | － | ８８３．７０ | － | － |
| 筹资活动现金流入小计 | ２３，８１０．９３ | １０，１５６．１６ | ６９，８４３．００ | ７９，６００．００ |
| 偿还债务所支付的现金 | ２６，１６７．９７ | ９１，２６０．５４ | ５７，０５３．００ | ６１，４２２．９１ |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | ７，３０９．３９ | ７，００８．５３ | ５，４４４．８８ | ２，３９０．４３ |
| 支付的其他与筹资活动有关的现金 | ８，３１６．１３ | － | ４，０６６．４６ | １２，６４１．７１ |
| 筹资活动现金流出小计 | ４１，７９３．４９ | ９８，２６９．０７ | ６６，５６４．３５ | ７６，４５５．０５ |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | －１７，９８２．５６ | ３，２９２．０８ | ３，２７８．６５ | ３，１４４．９５ |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | －１７５．４８ | －１０．９０ | ３９２．１５ | －８６５．７５ |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | －３０，７９９．７４ | ３６，１１５．５８ | －１，０９３．８４ | ６，９１８．３１ |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | ５４，２０８．１０ | １８，０９２．５２ | １９，１８６．３６ | １２，２６８．０５ |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | ２３，４０８．３６ | ５４，２０８．１０ | １８，０９２．５２ | １９，１８６．３６ |
净资产收益率及每股收益指标情况如下：
| 项目 | 来源 | 构成 |
| ２０１０年１－６月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 | ２０１０年
１－６月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 业务经营收益 | １３，９４３．９４ | ２５，１１３．２０ | １２，４６４．３７ | １４，７４９．１６ | ９４．５０％ | ９８．１４％ | ８７．２７％ | ９３．４５％ |
| 投资收益＋公允价值变动收益 | － | ２４９．７８ | －１０．４８ | －１７．０３ | ０．００％ | ０．９８％ | －０．０７％ | －０．１１％ |
| 营业外收支净额 | ８１０．８０ | ２２７．１８ | １，８２９．３６ | １，０５１．４９ | ５．５０％ | ０．８９％ | １２．８１％ | ６．６６％ |
| 利润总额 | １４，７５４．７３ | ２５，５９０．１７ | １４，２８３．２５ | １５，７８３．６２ | １００．００％ | １００．００％ | １００．００％ | １００．００％ |
６、管理层分析讨论
（１）资产情况
本公司最近三年及一期的资产状况如下表所示：
单位：万元
| 项 目 | ２０１０年
１－６月 | ２００９年 | ２００８年 | ２００７年 |
| 非流动性资产处置损益，包括已计提资产减值准备的冲销部分； | ２０．８９ | －５１．７５ | ６．４０ | －２６．４９ |
| 越权审批，或无正式批准文件，或偶发性的税收返还、减免； | | | | |
| 计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外； | ７９６．５３ | ３６１．５０ | １，９６６．７３ | １，０２０．４０ |
| 计入当期损益的对非金融企业收取的资金占用费； | | | | |
| 企业取得子公司、联营企业及合营企业的投资成本小于取得投资时应享有被投资单位可辨认净资产公允价值产生的收益； | | | | |
| 非货币性资产交换损益； | | | | |
| 委托他人投资或管理资产的损益； | | | | |
| 因不可抗力因素，如遭受自然灾害而计提的各项资产减值准备； | | | | |
| 债务重组损益； | | － | － | |
| 企业重组费用，如安置职工的支出、整合费用等； | | | | |
| 交易价格显失公允的交易产生的超过公允价值部分的损益； | | | | |
| 同一控制下企业合并产生的子公司期初至合并日的当期净损益； | | | | |
| 与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益； | | | | |
| 除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益； | | － | －１０．４８ | １６．０１ |
| 单独进行减值测试的应收款项减值准备转回； | | | | |
| 对外委托贷款取得的损益； | | | | |
| 采用公允价值模式进行后续计量的投资性房地产公允价值变动产生的损益； | | | | |
| 根据税收、会计等法律、法规的要求对当期损益进行一次性调整对当期损益的影响； | | | | |
| 受托经营取得的托管费收入； | | | | |
| 除上述各项之外的其他营业外收入和支出； | －６．６３ | －８２．５６ | －１４３．７７ | ５７．５９ |
| 其他符合非经常性损益定义的损益项目。 | | | | |
| 小计 | ８１０．８０ | ２２７．１８ | １，８１８．８８ | １，０６７．５０ |
| 所得税影响额 | －１２７．４１ | －３３．４９ | －２８１．７６ | －３５２．２８ |
| 非经常性收益净额 | ６８３．３９ | １９３．６９ | １，５３７．１２ | ７１５．２３ |
| 少数股东损益 | －７．６６ | １７．０１ | －１．９８ | ６．７０ |
| 影响母公司非经常性收益净额 | ６７５．７３ | ２１０．７０ | １，５３５．１３ | ７２１．９２ |
最近三年公司的资产规模稳步上升，自２００７年末的１４５，５４３．４２万元增至２００９年末的２１０，８３９．２４万元，增长幅度达到４４．８６％。一方面随着公司销售规模的增加，公司流动资产规模不断扩大，另一方面公司为了长远发展并获取更丰厚的收益，积极进行固定资产投资，巩固其在锚链行业的领导地位。
（２）负债情况
公司最近三年及一期的主要负债情况如下：
单位：万元
| 名称 | 成立时间 | 注册资本 | 住所 | 法定
代表人 | 股东构成 | 主营业务 | ２０１０年度（２０１０年６月３０日） | ２００９年度（２００９年１２月３１日） | 审计机
构名称 |
| | 总资产 | 股东权益 | 净利润 | 总资产 | 股东权益 | 净利润 |
| 亚星进出口 | ２００６／２／２８ | １，０００ | 靖江经济开发区城南园区 | 陶安祥 | 亚星锚链（１００％） | 主要代理公司的部分产品的出口业务 | １３，９８１．６８ | ６，４５１．９３ | １０８．９８ | ２５，２２１．９３ | ６，３４２．９５ | ４８２．４１ | 江苏公证 |
| 亚星系泊链 | ２００８／７／２５ | ３，０００ | 靖江市东兴镇何德村 | 陶安祥 | 亚星锚链（１００％） | 目前该公司未实际从事生产 | ２，８９０．１５ | ２，８８０．４６ | －０．０４ | ２，９００．６７ | ２，８８０．５０ | ０．１２ | 江苏公证 |
| 镇江佳扬 | ２００６／９／１３ | １４，９２３．８４ | 镇江新区丁卯经十二路东３层２０９房间 | 陶安祥 | 亚星锚链（１００％） | 生产并销售系泊链 | ２６，０３４．６３ | ２２，０５２．８１ | １，１５３．２３ | ２８，６１０．０９ | ２０，８９９．５７ | ４，５６１．２０ | 江苏公证 |
| 亚星香港 | ２００７／１０１８ | ３００（美元） | 香港 | 陶安祥 |
亚星锚链（１００％） | 公司至今未实际出资，无实际经营 | － | － | － | － | － | － | － |
公司负债可按来源及性质分为银行借款、经营性负债和其他（主要是预提费用以及财政扶持或补助性质资金），全部负债中以经营性负债和银行借款为主，占全部负债的比例２００７年末至２０１０年６月末均为９５％以上，为营运资金最主要来源。
（３）盈利能力分析
公司利润来源情况如下：
| 名称 | 成立时间 | 注册资本 | 住所 | 法定
代表人 | 股东构成 | 主营业务 | ２０１０年度（２０１０年６月３０日） | ２００９年度（２００９年１２月３１日） | 审计机构名称 |
| 总资产 | 股东权益 | 净利润 | 总资产 | 股东权益 | 净利润 |
| 正茂集团 | １９９４／１１／１７ | ２１，３５１ | 镇江市南门外五峰口 | 李汉明 | 亚星锚链（５４．８７％）
中船集团（４５．１３％） | 锚、链及附件、平台链、工业链、制造设备、船舶及设备、铸轧件的制造、销售和出口 | ５０，０２１．１７ | ２３，５４５．２９ | １，４７１．５２ | ５３，６６９．５８ | ２２，０７３．７８ | ４，５４７．７２ | 江苏公证 |
| 亚星马鞍山 | ２０００／８／２ | ３１２ | 马鞍山采石太平街７３号 | 陶安祥 | 亚星锚链（６０％）、
王业胜等１８位自然人（４０％） | 船用锚链及附件、船用配件等产品的制造、加工业务 | ３，０２７．４４ | １，７５８．０８ | －１１．４９ | ２，８７２．１１ | １，７６９．５７ | １０８．６４ | 江苏公证 |
| 亚星海洋工程 | ２００６／１／６ | １００（美元） | 江苏省靖江市东兴镇何德村 | 陶安祥 | 亚星锚链（６０％）、富兰克林商务投资有限公司（４０％） | 锚链及附件、船舶配件、海洋工程设备及相关产品的进出口业务、批发 | １，２２４．８５ | １，２２４．８５ | －２．７８ | １，２２７．６３ | １，２２７．６３ | －８．８４ | 江苏公证 |
| 亚星（马鞍山）高强度链业有限公司 | ２０１０／１０／２１ | ５，０００ | 雨山区工业园汤阳创业园１１１８室 | 陶安祥 | 亚星锚链（６９．６％）、亚星马鞍山（１９．１％）、陈绍兵等２５位自然人（１１．３％） | 制造、加工高强度链、船用锚链及附件，自营和代理各类商品和技术的进出口业务 | － | － | － | － | － | － | － |
注：业务经营收益＝营业收入－营业成本－营业税金及附加－期间费用－资产减值损失
公司报告期内利润主要来源于公司现经营的锚链及系泊链业务，该等业务的经营性收益２００７年度、２００９年度和２０１０年１－６月占比均在９０％以上，２００９年度更高达９８．１４％，公司利润主要依赖自身的主业；２００８年度公司经营性收益受到钢材价格迅速上涨的影响而低于２００７年度和２００９年度，但获得当期政府补助为１９６６．７３万元，占比下降至８７．２７％，但仍是公司利润的最主要来源。
公司２００８年度营业外收支净额为１，８２９．３６万元，占当期利润总额的１２．８１％，主要是由于２００８年公司获得政府补助１，９６６．７３万元。除此以外，２００７年、２００９年和２０１０年１－６月的营业外收支净额占比都低于７％，未构成公司主要盈利来源。
综上，公司利润主要来源于公司主业，主业具有较强的盈利能力。
（４）现金流量分析
单位：万元
| 项目 | ２０１０年１－６月
（２０１０年６月末） | ２００９年（末） | ２００８年（末） | ２００７年（末） |
| 流动比率 | １．４０ | １．６８ | １．１５ | １．２４ |
| 速动比率 | ０．８０ | １．０５ | ０．５３ | ０．６７ |
| 资产负债率（母公司） | ５９．８４％ | ６６．５８％ | ６５．２９％ | ６２．４９％ |
| 息税折旧摊销前利润（万元） | １７，６１５．９５ | ３１，４３０．０５ | ２０，８４５．０９ | １９，５６４．５５ |
| 利息保障倍数 | １３．１１ | １０．３８ | ４．９２ | ８．１６ |
| 应收账款周转率 | ３．０７ | ７．２３ | ８．２６ | ５．５６ |
| 存货周转率 | １．３６ | ２．３１ | ３．１４ | ２．８１ |
| 每股经营活动产生的现金净流量（元） | －０．４７ | １．４４ | ０．４２ | ０．４４ |
| 每股净现金流量（元） | －１．１４ | １．３４ | －０．０４ | ０．２６ |
| 无形资产（扣除土地使用权、水面养殖权和采矿权等后）占股东权益的比例 | ０．００％ | ０．００％ | ０．００％ | ０．００％ |
１）经营活动产生的现金流量分析
公司２００７年度及２００８年度经营活动产生的现金流量净额与当期实现的净利润非常接近，较为客观的反映了实际盈利情况的质量。
公司２００９年度经营活动产生的现金流量净额为３８，９０８．１２万元，远高于当期净利润２０，８６０．３４万元，主要是因为２００９年末存货较２００８年末减少了１５，２９８．５９万元，且预收账款较２００８年末增加了６，７１６．６６万元，导致当期存货占款现金流出减少，经营活动现金净流入增加。
公司２０１０年１－６月经营活动产生的现金流量净额为－１２，７５１．８３万元，远低于当期净利润１２，０４４．７５万元，主要是因为２０１０年６月末预收账款较２００９年末减少了１０，１３０．６０万元，而应收账款较２００９年末增加了６，９５４．９９万元，且预付账款较２００９年末增加了３，８９３．８３万元，导致２０１０年１－６月经营性现金流入减少，经营活动现金流出增加。
公司自２００７年度至２０１０年１－６月合并现金流量表中“支付的其他与经营活动有关的现金”的金额分别为１６，６１０．２４万元、１６，００５．７６万元、１８，９１３．５４万元和１１，９０６．０３万元，主要为与发行人期间费用（管理费用和销售费用）相关的现金支出，主要项目包括运输费、销售佣金、技术开发费、业务招待费、差旅费、办公费、劳动保护费等。
２）投资活动产生的现金流量分析
公司投资活动产生的现金流量净额各年变化较大，主要原因是：
２００７年度投资活动产生的现金流量净额为－７，１７６．４５万元，主要是由于公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产而支付现金９，３３３．８９万元，其中码头工程新增在建工程１，１８５．４３万元，镇江佳扬基建项目新增在建工程２，９４８．１０万元。
２００８年度投资活动产生的现金流量净额为－１５，９９０．５６万元，主要是由于公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产而支付现金１６，１６４．７４万元，其中码头工程新增在建工程２，０７５．１３万元，镇江佳扬基建项目新增在建工程７，４６１．９５万元，镇江佳扬购买土地使用权支付现金５，６８５．１１万元。
２００９年度投资活动产生的现金流量净额为－６，０７３．７２万元，主要是由于：（１）公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产而支付现金６，０７４．２１万元，其中码头工程新增在建工程８８８．７１万元，镇江佳扬基建项目新增在建工程３，５９５．２７万元；（２）出资１，０００万元参与设立江苏靖江润丰村镇银行股份有限公司并持有８．３３％的股份。
３）筹资活动产生的现金流量分析
２００７年度筹资活动产生的现金流量净额为３，１４４．９５万元，主要是由于公司向银行净融入资金３，９４７．０９万元，２００７年公司进行了两次增资吸收投资收到的现金为１４，２３０万元。
２００８年度筹资活动产生的现金流量净额为３，２７８．６５万元，主要是由于公司向银行净融入资金１２，７９０．００万元，超过公司当期分红和付息５，４４４．８８万元。
２００９年度筹资活动产生的现金流量净额为３，２９２．０８万元，主要是由于公司向银行净融入资金９，４１６．９２万元，超过公司当期分红和付息７，００８．５３万元。
２０１０年１－６月筹资活动产生的现金流量净额为－１７，９８２．５６万元，主要是由于公司向银行净归还资金２，３５７．０３万元，归还镇江新区财政局借款４，０２８．２７万元，当期分红和付息７，３０９．３９万元。
十、股利分配政策
根据２００８年３月１８日召开的亚星有限２００８年第１次股东会决议，所有股东一致同意向当时有效的经工商注册登记的亚星有限全体股东按照股比分配２００７年度部分利润共计５，０００万元整。
根据２０１０年３月１６日召开的公司２００９年年度股东大会决议，所有股东一致同意向当时有效的经工商注册登记的亚星锚链全体股东按照股权比例分配２００９年度部分利润共计５，４００万元整。
十一、控股子公司情况
１、发行人的全资子公司
单位：万元
| 名称 | 成立时间 | 注册资本 | 住所 | 法定
代表人 | 股东构成 | 主营业务 | ２０１０年度（２０１０年６月３０日） | ２００９年度（２００９年１２月３１日） | 审计机
构名称 |
| 总资产 | 股东权益 | 净利润 | 总资产 | 股东权益 | 净利润 |
| 正茂进出口 | １９９６／８／８ | ５００ | 浦东顾路镇努力村四队 | 潘志浩 | 正茂集团（１００％） | 经营市外经贸委批准的进出口业务 | １，３３３．４０ | ４６６．５９ | －０．０２ | １，５０８．８５ | ４６６．５８ | －５５．７２ | 江苏公证 |
| 正茂后勤 | ２００３／１１／６ | １０ | 镇江市五峰口（镇江锚链厂内） | 曹松涛 | 正茂集团（９０％）、正茂进出口（１０％） | 提供房屋维修及生活后勤服务；绿化工程的施工、咨询；花卉的培植、咨询服务；机械维修。 | ９．１２ | ９．１２ | －０．１５ | ９．２７ | ９．２７ | －０．１９ | 江苏公证 |
| 正茂机械 | ２００３／１１／６ | １０ | 镇江市五峰口（锚链厂内） | 朱林放 | 正茂集团（９０％）、正茂进出口（１０％） | 机械产品、电器产品的研究、开发、设计、施工、咨询服务、培训；材料及制造工艺的开发、研究、设计、咨询服务 | １．２８ | －５．９４ | －０．１３ | １．２９ | －５．８１ | －０．２１ | 江苏公证 |
| 正茂计算机 | １９９９／１／７ | １０ | 镇江市镇宝路１９０号 | 杨文华 | 正茂集团（８０％）、正茂后勤（２０％） | 计算机软件开发；信息系统集成；信息网络工程服务；计算机维修；技术咨询、服务 | １７．９８ | １７．９８ | －０．１９ | １８．１７ | １８．１７ | －０．２１ | 江苏公证 |
| 香港佳扬 | ２００６／７／１３ | １（港币） | 香港 | 陶安祥 | 亚星香港（１００％） | 无实际经营 | － | － | － | － | － | － | － |
２、发行人的控股子公司
单位：万元
| 年度 | 报告期利润 | 加权平均净资产收益率 | 每股收益 |
| 基本每股收益（元） | 稀释每股收益（元） |
| ２０１０年１－６月 | 归属于公司普通股股东的净利润 | １６．１６％ | ０．４２ | ０．４２ |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | １５．２０％ | ０．４０ | ０．４０ |
| ２００９年 | 归属于公司普通股股东的净利润 | ３２．３０％ | ０．７０ | ０．７０ |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | ３１．９４％ | ０．６９ | ０．６９ |
| ２００８年 | 归属于公司普通股股东的净利润 | １９．５９％ | ０．３４ | ０．３４ |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | １６．２９％ | ０．２８ | ０．２８ |
| ２００７年 | 归属于公司普通股股东的净利润 | ４６．３５％ | ０．４１ | ０．４１ |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | ４３．３４％ | ０．３８ | ０．３８ |
３、发行人的控股孙公司
单位：万元
| 项目 | ２０１０年１－６月 | ２００９年 | ２００８年 | ２００７年 |
| 经营活动产生的现金流量净额 | －１２，７５１．８３ | ３８，９０８．１２ | １１，２２５．９１ | １１，８１５．５６ |
| 投资活动产生的现金流量净额 | １１０．１２ | －６，０７３．７２ | －１５，９９０．５６ | －７，１７６．４５ |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | －１７，９８２．５６ | ３，２９２．０８ | ３，２７８．６５ | ３，１４４．９５ |
| 现金及现金等价物净增加额 | －３０，７９９．７４ | ３６，１１５．５８ | －１，０９３．８４ | ６，９１８．３１ |
第四节 募集资金运用
根据公司的发展战略和公司第一届董事会第二十四次会议决议、２００９年年度股东大会的决议，公司本次拟公开发行９，０００万股社会公众股，拟主要投资如下项目：
单位：万元
| 名 称 | 住所 | 联系电话 | 传真 | 经办人或联系人 |
| 江苏亚星锚链股份有限公司 | 江苏省靖江市东兴镇何德村 | ０５２３－８４６８６９８６ | ０５２３－８４６８６６５９ | 吴汉岐 |
| 国信证券股份有限公司 | 深圳市红岭中路１０１２号 | ０２１－６０８９３１８９ | ０２１－６０９３６９３３ | 马军、唐慧敏 |
| 北京市金诚同达律师事务所 | 北京市建国门内大街２２号华夏银行大厦１１楼 | ０１０－８５２３７７６６ | ０１０－６５２６３５１９ | 贺宝银、徐坚 |
| 江苏公证天业会计师事务所有限公司 | 江苏省无锡市梁溪路２８号 | ０５１０－８５８８９８８８ | ０５１０－８５８８５２７５ | 金章罗、孙新卫 |
| 江苏中天资产评估事务所有限公司 | 常州市天宁区博爱路７２号 | ０５１９－８８１２２１５７ | ０５１９－８８１５５６７５ | 赵永顺、谢肖琳 |
| 股票登记机构 | 中国证券登记结算有限责任公司上海分公司（上海市浦东新区陆家嘴东路１６６号中国保险大厦３６楼） | ０２１－５８７０８８８８ | ０２１－５８８９９４００ | |
| 收款银行 | 中国工商银行股份有限公司深圳市分行深港支行 | | | |
| 拟上市的证券交易所 | 上海证券交易所（上海市浦东南路５２８号上海证券大厦） | ０２１－６８８０８８８８ | ０２１－６８８０４８６８ | |
上述三个项目公司拟全部用本次募集资金投入。若本次募集资金有剩余，将用于补充公司的流动资金；若有不足，本公司将自筹资金解决。
第五节 风险因素和其他重要事项
一、相关行业周期波动的风险
公司生产的锚链及系泊链产品分别是维系船舶和海洋工程设施安全的重要装置，是海上系泊定位系统的关键组成部分，为船舶、海洋工程行业的配套行业。锚链及系泊链需求量取决于新建船舶和海洋平台对链条的新增需求以及旧船和旧海洋平台链条的更新需求。
船舶行业和海洋工程行业与全球宏观经济运行情况密切相关，其发展与全球经济和国际贸易的景气程度有很强的关联性，存在周期性波动。公司为全球最大的锚链制造企业，会受到行业整体景气度的影响，但由于竞争优势明显，抗风险能力相对较强。２００８年之前，随着新造船舶订单的爆发式增长及海洋工程逐渐向深海发展的趋势，上游行业新增投资较大，产能增加较快，对公司锚链及系泊链的新增需求旺盛，公司产能主要用于新增需求。２００８年金融危机爆发对船舶及海洋工程行业造成较大影响，公司积极应对，采取在稳固新增需求订单的同时，加强对更新需求订单的争取；同时加强对新产品的研发如Ｒ５系泊链，进入新的细分市场等诸多措施缓解其不利影响。２００９年下半年造船行业新增订单已出现转好迹象，但如相关行业景气度不能持续向好，公司仍将会受到行业周期性负面影响。
二、重要原材料价格波动的风险
公司通过“以销定产”方式组织产品生产和销售。锚链产品通过事先谈判签订合同，确定销售价格，同时根据产品规格及生产进度订购所需原材料。公司产品的主要原材料为棒材及其他钢材制品，２００７年度、２００８年度和２００９年度各种棒材及钢材制品的成本合计分别占公司生产成本的７４．４５％、７９．７７％和７０．８７％。原材料价格的大幅波动加大了公司对生产成本的控制和管理难度，公司为规避原材料价格波动风险，通常采取与客户协商调整产品价格的方式将原材料价格波动的风险部分转移至下游产品用户。但由于锚链产品交货周期可长达数月，公司所需原材料价格在交货期间可能发生较大变化，若调价政策无法完全消化原材料价格上涨的影响，公司面临成本上升导致利润下降的风险。
三、或有负债的风险
现阶段国内银行对外贷款一般要求借款方提供担保，由于公司设备主要是专用设备，故公司向银行申请贷款时一般需要寻求第三方担保，而作为互惠安排，当第三方有融资需求时也会要求公司提供担保。
截至２０１０年６月３０日，公司共存在下表所列示的对外担保，其中公司为招商银行向江苏扬子江船厂有限公司提供的新船履约保函（关于如期交船的保证，国际贸易中常用的向业主提供的保证）提供担保，其余为银行贷款担保，被担保对象也同时为公司的贷款提供担保。该等被担保单位财务状况和经营状况均较为稳定，未出现贷款逾期或履约能力不足的情形，其中扬子江船厂已分别于２０１０年３月和５月将船交付业主，截至本招股书签署日，发行人关于该事项的担保义务已解除。但如被担保对象出现偿债能力或履约能力不足的情形，则公司的对外担保将可能形成或有负债。
单位：万元
| 询价推介时间 | ２０１０年１２月８日—２０１０年１２月１０日 |
| 定价公告刊登日期 | ２０１０年１２月１７日 |
| 申购日期和缴款日期 | 网下：２０１０年１２月１４日—２０１０年１２月１５日
网上：２０１０年１２月１５日 |
| 股票上市日期 | 本次股票发行完成后，发行人将尽快申请在上海证券交易所挂牌上市 |
除上述对外担保外，中国进出口银行与本公司签订借款协议，借款金额为１０，０００万元，借款期限为２００９年１１月６日至２０１１年４月３０日，由南京银行股份有限公司提供担保，本公司用房屋与土地为其提供反担保。
作为互惠安排，江苏永益铸管股份有限公司和江苏皓月汽车锁股份有限公司同样为本公司提供担保。截至２０１０年６月３０日，江苏永益铸管股份有限公司担保债权最高额可达３９００万元，担保期限为２００９年５月２６至２０１２年５月２５日；江苏皓月汽车锁股份有限公司担保债权最高额可达２０００万元，担保期限为２０１０年９月６日至２０１３年９月６日。
四、市场竞争的风险
锚链行业由于投资大，存在一定的技术和质量检测壁垒，长期以来竞争对手相对有限。随着船舶向大型化方向发展及海洋工程持续看好，锚链行业面临极大的发展机遇，行业前景广阔。截至到２００９年底，国内年生产能力３千吨以上锚链生产企业近１０家，全球共约６０家。一些国际知名锚链企业，如西班牙的维西南、瑞士的罗姆纳斯、日本的浜中、韩国的大韩等，与公司在高端的系泊链市场存在竞争。如果公司不能在未来的发展中不断扩大生产规模、继续提高品牌影响力、确保行业领先地位，公司将有可能面临由于市场竞争带来的市场占有率下降的风险。
五、税收政策变化风险
公司享受产品出口增值税退税政策，截至２０１０年６月３０日，内销视同出口的系泊链退税率为１５％，公司船用锚链和系泊链的出口退税率为１３％，船用锚链的锚的出口退税率为９％，船用锚链的附件的出口退税率为５％。由于公司主要产品的出口收入占公司营业收入的６０％左右，如果国家出口退税政策出现不利调整，公司经营将受到较大影响。
其次，亚星锚链母公司２００８年被认定为江苏省高新技术企业，自２００８年度起三年内享受１５％的优惠税率；控股子公司正茂集团被认定为江苏省高新技术企业，自２００９年度起三年内享受１５％的优惠税率。若三年优惠期满后，公司及控股子公司不能继续被认定为高新技术企业或国家对高新技术企业税收优惠政策出现不利调整，仍将对公司未来业绩造成一定影响。
六、汇率风险
公司２００７年度、２００８年度、２００９年度产品外销收入分别为９２，４５０．９０万元、１１３，９０８．９１万元和１０５，７６４．５７万元，分别占同期营业收入的６５．１１％、５８．０３％和６０．１６％。未来公司外销收入将随公司业务的发展而逐步增加，外汇汇率的波动将直接影响到公司出口产品的销售价格，从而影响到公司产品的价格竞争力，为公司带来一定风险。其次，公司收汇至结汇存在时间差，可能在某段时间内存在一定的外汇敞口，如果汇率波动加剧而公司又缺乏有效手段，外汇汇率的变动可能造成公司一定的汇兑损失。
七、人力资源风险
经过几年快速发展，公司形成了一支稳定的员工队伍，员工结构符合公司行业和业务特点。这批在实践中积累了丰富科研、制造、管理经营经验的优秀人才，为公司新产品技术研发、稳定生产、规范化管理奠定了可靠的人力资源基础，为公司的发展做出了突出的贡献。近年来，由于经济高速发展，产业结构不断升级换代，企业对技术工人的需求量不断增加，人才流动变得更为频繁，公司在科研开发、技术产业化与市场支持方面的人力资源需求将变得紧张。如果公司在人才引进和培养方面存在缺陷，人才流失，将对公司的科研开发和管理造成较大的影响。
八、技术创新的风险
公司为船舶行业及海洋工程行业提供配套的锚链及系泊链产品，公司必须积极参与与锚链、系泊链相关的新材料、新技术和新生产工艺的研发，并对公司产品进行持续的技术创新，以适应下游行业，特别是海洋工程行业的要求，不断提供更高规格、更可靠的产品，保证公司在市场份额占有率上的龙头地位。若公司不能及时进行技术创新、技术储备，将面临高端、高附加值产品市场份额流失的风险。
九、安全生产风险
锚链产品的制造技术和可靠性要求较高，在焊接、吊装、热处理等生产环节中，容易发生安全生产事故。因此，安全生产是公司生产管理的重要内容之一。虽然公司严格按照有关规章制度的要求建立了较为完善的安全生产制度和流程，但仍存在因操作不当或失误造成的安全生产风险。
十、募集资金投资项目的风险
本次募集资金将用于年产３万吨大规格高强度Ｒ４海洋系泊链建设项目、年产３万吨超高强度Ｒ５海洋系泊链技术改造项目和江苏亚星锚链研发中心建设项目，三个项目总投资７１，７３１．５０万元。上述投资项目的可行性分析是基于当前国内外市场环境、技术发展趋势、产品价格、原材料供应和工艺技术水平等因素的综合性假设作出的。由于上述投资项目的建设和达产需要一定时间，如果募集资金不能及时到位，或者项目实施过程中受不可测因素影响，可能会对公司的预期收益有所影响。其次，上述项目实施后将迅速扩大公司系泊链产品的产能，尽管公司目前订单充足，但如市场发生不可预测的变化而导致市场需求下降或新的市场需求受到抑制，将直接影响上述投资项目和公司整体的收益。另外，本次募集资金投资项目达产后，公司产能扩张对公司的人才、管理提出了更高的要求，公司可能面临管理和市场开发的风险。
十一、税务风险
公司于２００８年向靖江市地税局补缴了２００７年之前年度的企业所得税共计４，９１１．８４万元，该等行为涉及的事实发生在报告期外；此外，发行人２００８年分红５，０００万元应代扣代缴个人所得税至２０１０年２月方缴纳入库。针对上述税款补缴行为，靖江市地方税务局、泰州市地方税务局以及靖江市人民政府均已出具证明，认为不构成重大违法行为，可不予处罚及追加滞纳金。为避免发行人因可能被税务机关追缴滞纳金而导致损失的风险，实际控制人及控股股东陶安祥出具承诺，若日后发行人被税务机关追缴相应的滞纳金，其将以承担连带责任的方式，无条件全额承担所产生的所有滞纳金及相关费用，以保证发行人的利益不因此而受到损害。
十二、实际控制人控制风险
本公司的实际控制人为陶安祥、施建华夫妇及其家庭成员陶兴、陶媛。在本次发行前，实际控制人控制本公司５０．８２％的股份。本次公开发行９，０００万股后，实际控制人仍将控制本公司３８．１１％的股份，仍处于控股地位。作为公司的实际控制人，可能利用其控股股东和主要决策者的地位，对重大资本支出、关联交易、人事任免、公司战略等重大事项施加影响，存在公司决策偏离中小股东最佳利益目标的可能性。因此，公司存在实际控制人控制的风险。
十三、诉讼风险
公司收到中华人民共和国武汉海事法院（下简称为“武汉海事法院”）于２０１０年３月８日发出（２０１０）武海法商字第１２５号应诉通知书。中交一航局第二工程有限公司（下简称为“中交一航”）于２０１０年２月１日起诉本公司，要求本公司支付工程欠款６，６５１，５９０．３２元及延期付款利息并承担该案诉讼费用、保全费用。起诉方为本公司码头工程的施工方，起诉原因主要是在本公司码头工程项目建设中的增补工程计价方式、计价依据问题上与本公司存在争议。该案于２０１０年４月７日和７月７日在武汉海事法院南通法庭进行了两次开庭审理，目前尚未判决。虽然该诉讼涉及的争议金额较小，但公司仍存在因败诉而遭受损失的风险。
第六节 本次发行各方当事人和发行时间安排
| 项目名称 | 总投资 | 拟用本次募集资金投入金额 | 建设期 | 项目备案文件 |
| １、年产３万吨大规格高强度Ｒ４海洋系泊链建设项目 | ４０，０６３．５０ | ４０，０６３．５０ | ２年 | 镇发改工业发［２０１０］１０７号 |
| ２、年产３万吨超高强度Ｒ５海洋系泊链技术改造项目 | ２７，８３９．５０ | ２７，８３９．５０ | ２年 | ３２１２００１０００９９４ |
| ３、江苏亚星锚链研发中心建设项目 | ３，８２８．５０ | ３，８２８．５０ | ２年 | 靖发改投（２０１０）字第０４号 |
| 被担保单位 | 币种 | 主债务金额 | 主债务期限 | 担保方式 |
| 江苏扬子江船厂有限公司 | 美元 | ３，３４０．００ | ２００７／６／２２－２０１０／９／２７ | 保证 |
| 江苏永益铸管股份有限公司 | 人民币 | １，０００．００ | ２００９／１０／１２－２０１０／１０／１２ | 保证 |
| 江苏永益铸管股份有限公司 | 人民币 | ２，０００．００ | ２００９／１２／２２－２０１０／１２／２１ | 保证 |
| 江苏皓月汽车锁股份有限公司 | 人民币 | ５００．００ | ２０１０／３／１６－２０１１／３／１５ | 保证 |
| 江苏皓月汽车锁股份有限公司 | 人民币 | １，４００．００ | ２０１０／５／１９－２０１１／５／１８ | 保证 |
第七节 备查文件
投资者可在以下时间和地点查阅招股意向书全文和备查文件：
一、查阅地点：发行人及保荐人（主承销商）的法定住所；
二、查阅时间：星期一至星期五上午９：００—１１：３０ 下午１：００—５：００；
三、招股意向书全文及审计报告可通过上海证券交易所网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）查阅。
