(上接D14版)
本公司是我国大型钢铁企业之一，其经营范围包括生产、加工和销售板材、型材、线材、钢坯及焦炭煤化供制品等。
（二）公司主要产品及产品用途
公司钢铁产品主要分为中厚板、型材、线材、冷轧薄板及商品钢坯五大类。
１、 中厚板
（１）船板：主要用于建造万吨级远洋船舶的主体结构和上层结构，及内河船舶的船体结构。
（２）压力容器板：主要用于制造Ｉ、ＩＩ、ＩＩＩ类压力容器以及各种压力容器反应罐、换热器、分离器、储运器、耐蚀容器和多层高压容器筒体等。
（３）锅炉板：主要用于制造中、低压锅炉壳体及封头等重要部件。
（４）桥梁用钢板：广泛用于制造大型铁路桥梁和公路桥梁。
（５）低合金高强度钢板：广泛用于矿山机械、工程机械、高层建筑和重型汽车的制造。
（６）普通碳素结构板：广泛用于机械制造、建筑、交通运输等行业。
２、 型材
广泛用于机械制造、建筑、造船、采矿、交通运输等行业。
３、 高速线材
主要用于建筑及线材制品等行业。
４、 冷轧薄板
主要用于汽车、摩托车、防盗门及钢结构厂房等。
５、 商品钢坯
主要销售给本公司并不视为竞争对手的其他钢材生产商。
（三）近三年及一期主营业务构成
１、 按产品分类
单位：万元
| | ２０１０年１－６月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 收入 | 比例 | 收入 | 比例 | 收入 | 比例 | 收入 | 比例 |
| 板材 | ３５１，０５５．７０ | ５０．５３％ | ４３０，２６５．３０ | ４０．４６％ | ７４１，５７３．９０ | ４４．９９％ | ５０６，９５１．６０ | ４２．１７％ |
| 钢坯 | ５６，２７２．９０ | ８．１０％ | ６９，９２３．００ | ６．５８％ | １７８，２８８．７０ | １０．８２％ | １４１，１１９．００ | １１．７４％ |
| 型材 | １６６，３８４．００ | ２３．９５％ | ３２５，３３５．９０ | ３０．５９％ | ４１８，３５５．９０ | ２５．３８％ | ３０３，９５５．８０ | ２５．２８％ |
| 线材 | ８０，５７０．４０ | １１．６０％ | １６９，８６８．６０ | １５．９７％ | ２１６，４６７．７０ | １３．１３％ | １５９，４６２．９０ | １３．２７％ |
| 冷轧板 | ７，５３１．３０ | １．０７％ | １７，８９５．５０ | １．６９％ | ３９，２４５．００ | ２．３９％ | ３４，５６６．４０ | ２．８８％ |
| 其他 | ３２，９７０．９０ | ４．７５％ | ５０，１１１．３０ | ４．７１％ | ５４，２８７．２０ | ３．２９％ | ５６，０６３．８０ | ４．６６％ |
| 合计 | ６９４，７８５．２０ | １００．００％ | １，０６３，３９９．６０ | １００．００％ | １，６４８，２１８．３０ | １００．００％ | １，２０２，１１９．５０ | １００．００％ |
注：其他为销售焦化副产品、水渣、水电气等
２、 按产品销售地区分类
单位：万元
| 地区分布 | ２０１０年１－６月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年 |
| 收入 | 比例 | 收入 | 比例 | 收入 | 比例 | 收入 | 比例 |
| 西南地区 | ３４６，９１２ | ４９．９３％ | ６０５，２８３ | ５６．９２％ | ８２１，２３１ | ４９．８３％ | ６７２，２８３ | ５５．９２％ |
| 其他地区 | ３４７，８７３ | ５０．０７％ | ４５８，１１６ | ４３．０８％ | ８２６，９８７ | ５０．１７％ | ５２９，８３６ | ４４．０８％ |
| 合计 | ６９４，７８５ | １００．００％ | １，０６３，３９９ | １００．００％ | １，６４８，２１８ | １００％ | １，２０２，１１９ | １００．００％ |
（四）近三年及一期的实际产量、实际销量及产销率情况
１、 公司近三年及一期的实际产量及实际销量
单位：万吨
| 产品类型 | ２０１０年１－６月 | ２００９年度 | ２００８年 | ２００７年 |
| 实际产量 | 实际销量 | 实际产量 | 实际销量 | 实际产量 | 实际销量 | 实际产量 | 实际销量 |
| 板材 | ８８．１０ | ８６．９７ | １２２．８８ | １２１．１７ | １２８．９１ | １２７．８８ | １１５．４７ | １１５．４６ |
| 钢坯 | １５．５５ | １５．６９ | ２２．２３ | ２２．０３ | ４０．９４ | ４１．４８ | ４６．２７ | ４５．９２ |
| 型材 | ４７．５５ | ４４．３ | ９７．７ | ９７．０４ | ９４．３８ | ９３．２７ | ９３．５９ | ９３．９９ |
| 线材 | ２４．９ | ２２．０９ | ５２．２１ | ５２．４３ | ５１．３８ | ５１．１ | ５０．７９ | ５０．５１ |
| 冷轧板 | ２．３６ | １．６５ | ４．７３ | ４．６１ | ７．１５ | ７．４７ | ７．６４ | ８．２５ |
| 合计 | １７８．４６ | １７０．７ | ２９９．７５ | ２９７．２８ | ３２２．７６ | ３２１．２ | ３１３．７６ | ３１４．１３ |
注：２００９年９月－２０１０年３月，公司在长寿新区投建的４１００ｍｍ项目处于试生产阶段，４１００ｍｍ项目在试生产期间的产销量数据未纳入上表统计范围。
２、 近三年及一期主要产品的产销率
| 产品类型 | ２０１０年１－６月 | ２００９年 | ２００８年 | ２００７年 |
| 板材 | ９８．７２％ | ９８．６１％ | ９９．２０％ | ９９．９９％ |
| 钢坯 | １００．９０％ | ９９．１０％ | １０１．３２％ | ９９．２４％ |
| 型材 | ９３．１７％ | ９９．３２％ | ９８．８２％ | １００．４３％ |
| 线材 | ８８．７１％ | １００．４２％ | ９９．４６％ | ９９．４５％ |
| 冷轧板 | ６９．９２％ | ９７．４６％ | １０４．４８％ | １０７．９８％ |
| 合计 | ９５．６５％ | ９９．１８％ | ９９．５２％ | １００．１２％ |
第四章 公司的资信情况
一、 公司获得主要贷款银行的授信情况
公司资信状况优良，与国内主要银行保持着长期合作伙伴关系，截至２０１０年６月３０日，本公司已获得各家银行的授信总额为８１．１亿元人民币、１．４亿美元，尚未使用的授信额度总额为１７．０５亿元人民币、０．０４亿美元。
二、 近三年与主要客户业务往来的资信情况
公司主营业务为钢铁生产与销售。公司近三年及一期与客户发生业务往来时，均按照销售合同的约定及时交付产品，未发生违约行为。公司客户实力较强，资信较好，均能按时支付货款，每年的应收账款回收情况良好。
近三年及一期，公司向前五名客户的销售情况如下：
| 年度 | 前５名客户合计的销售总额（万元） | 前５名客户占公司销售总额的比例（％） |
| ２０１０年１－６月 | １４１，９６１ | ２０．４３％ |
| ２００９年 | １９８，９０１ | １８．７０％ |
| ２００８年 | ２８９，３４８ | １７．５５％ |
| ２００７年 | ２１９，７３９ | １８．２８％ |
公司钢铁生产的主要原料为铁矿石、煤炭、焦炭等。近三年及一期，公司在与供应商发生业务往来时，未发生拖欠供应商货款等违约行为。
近三年及一期，公司向前五名供应商的采购情况如下：
| 年度 | 前５大供应商采购金额（万元） | 占总采购额的比例（％） |
| ２０１０年１－６月 | ２００，８１１ | ３３．５４％ |
| ２００９年 | ２８３，１５４ | ２８．９４％ |
| ２００８年度 | ５５３，５４６ | ４１．９０％ |
| ２００７年度 | ３４８，７８４ | ３５．０４％ |
三、 公司近三年发行的债券以及偿还情况
近三年及一期，本公司未发行过短期融资券、中期票据、企业债券和公司债券。
四、 本次发行后累计公司债券余额及其占发行人最近一期净资产的比例
本期公司债券发行后，公司累计债券余额为２０亿元，占公司２０１０年６月３０日未经审计净资产的比例为３５．０７％。
五、 近三年及一期主要偿债能力财务指标
| 指标 | ２０１０．０６．３０／２０１０年１－６月 | ２００９．１２．３１／２００９年度 | ２００８．１２．３１／２００８年度 | ２００７．１２．３１／２００７年度 |
| 流动比率 | １．１２ | １．１０ | １．３２ | １．２３ |
| 速动比率 | ０．５０ | ０．５０ | ０．５６ | ０．６３ |
| 资产负债率（％） | ７０．５７ | ６５．２１ | ５４．５７ | ５２．４３ |
| 利息保障倍数 | ０．９８ | １．２３ | ２．８２ | ３．０４ |
| 到期贷款偿还率（％） | １００ | １００ | １００ | １００ |
| 利息偿付率（％） | １００ | １００ | １００ | １００ |
| 经营活动净现金流量（万元） | －１５０，３５０．２０ | －８０，９８８．２０ | ４８，３５０．９ | ４７，９９８．３ |
第五章 财务会计信息
投资者应通过查阅本公司２００７年度、２００８ 年度和２００９年度经审计的财务报告及２０１０年１－６月未经审计的财务报告的相关内容，详细了解本公司的财务状况、经营成果及其会计政策。
根据财政部《关于印发〈企业会计准则第１号——存货〉等３８项具体准则的通知》（财会［２００６］３号）等规定，本公司自２００７年１月１日起执行财政部２００６年颁布的《企业会计准则》（“新企业会计准则”）。２００７年１月１日前本公司执行企业会计准则和《企业会计制度》 （“旧会计准则”）。
在编制２００７年财务报表时，本公司根据已按照《企业会计准则第３８ 号——首次执行企业会计准则》和《企业会计准则解释第１ 号》的要求进行对２００６ 年同期相关比较数据也进行了追溯调整和重新列报。如无特别说明，本募集说明书中２００６年度的财务信息均取自本公司经审计的２００７ 年财务报告中经重述的２００６ 年数据。
在编制２００８年财务报表时，公司根据《企业会计准则讲解２００８》的要求对相关科目进行重新分类，并对２００７年的相关比较数据也进行追溯调整和重新列报。如无特别说明，本募集说明书中２００７年财务信息均取自本公司经审计的２００８年财务报告中经重述的２００７年数据。
一、 公司近三年及一期财务报告审计情况
本公司２００７年度、２００８年度和２００９年度的财务报告经由毕马威华振会计师事务所审计，并分别出具了［ＫＰＭＧ－Ａ（２００８）ＡＲ Ｎｏ．０２７７］标准无保留意见的审计报告、［ＫＰＭＧ－Ａ（２００９）ＡＲ ＮＯ．００２１］标准无保留意见的审计报告和［ＫＰＭＧ－Ａ（２０１０）ＡＲ ＮＯ．０４４０］标准无保留意见的审计报告。本公司２０１０年１－６月财务报告未经审计。
二、 公司近三年及一期财务会计信息
（一）合并报表范围及变化情况
（１）截至２００７年末、２００８年末和２００９年末
２００７年－２００９年末，本公司无下属子公司及合营企业，因此报告期内不需要编制合并报表，报表范围也未发生变化。
（２）截至２０１０年６月３０日
本公司于２００９ 年１２ 月４ 日召开的第五届董事会第十八次书面议案审议通过了《关于投资建设重钢靖江基地项目的议案》，在江苏靖江市经济开发区新港园区投资建设重庆钢铁股份有限公司靖江物流基地，并与中国长江航运（集团）总公司、重庆轮船（集团）有限公司、江苏新扬子造船有限公司、靖江新世纪投资有限公司及靖江市天骄物资有限公司以发起方式共同发起设立三峰靖江港务物流有限责任公司。三峰物流注册资本人民币３０，０００万元，本公司为控股股东，持股比例为５１％。截至２０１０年６月３０日，本公已将三峰物流加入合并报表范围。
（二）公司近三年及一期比较式财务报表
资产负债表
单位：万元
| 项目 | ２０１０．６．３０ | ２００９．１２．３１ | ２００８．１２．３１ | ２００７．１２．３１ |
| 流动资产： | | | | |
| 货币资金 | １２９，８７０．３ | １５９，０９３．７ | １２０，３６６．１ | １０９，３８７．９ |
| 应收票据 | １５５，０３６．１ | １０５，９２４．２ | ５０，９４５．７ | ４９，６７６．９ |
| 应收账款 | ４１，７０７．０ | １９，４８６．３ | ２１，００３．５ | １４，６８８．６ |
| 预付款项 | ７２，７８１．９ | ３４，１９０．５ | ２６，６３４．３ | １０５，３１６．９ |
| 其他应收款 | ７，４４２．１ | ２，６７０．０ | ２，４４２．０ | １，８６２．７ |
| 存货 | ５５９，７９９．８ | ４０６，６１７．４ | ３０５，７７３．２ | ２６６，０２４．５ |
| 其他流动资产 | ４５，９５８．７ | ２２，７５１．８ | ２，１００．５ | １，５５１．０ |
| 流动资产合计 | １，０１２，５９５．９ | ７５０，７３３．９ | ５２９，２６５．３ | ５４８，５０８．５ |
| 非流动资产： | | | | |
| 长期股权投资 | ２，０００．０ | ５００．０ | ５００．０ | ５００．０ |
| 固定资产 | ６４５，６９８．５ | ４７９，７８５．８ | ４９８，５８０．７ | ５２４，９６７．０ |
| 在建工程 | １６７，９５９．９ | ２９０，８８６．２ | ５３，２７０．３ | １２，４８３．０ |
| 工程物资 | ５９，１０９．５ | ２４，４３９．１ | １１８，５６１．９ | ２，２７７．７ |
| 无形资产 | ３３，２３３．６ | ３３，５８４．１ | ２５，１０５．０ | ２，５８２．０ |
| 递延所得税资产 | １１，７１３．２ | １１，８３８．７ | １２，９３８．６ | ７３２．９ |
| 其他非流动资产 | ５，０８１．０ | ５，０７８．０ | ４，２７５．０ | ５，３６０．０ |
| 非流动资产合计 | ９２４，７９５．７ | ８４６，１１１．９ | ７１３，２３１．５ | ５４８，９０２．６ |
| 资产总计 | １，９３７，３９１．６ | １，５９６，８４５．８ | １，２４２，４９６．８ | １，０９７，４１１．１ |
| 流动负债： | | | | |
| 短期借款 | ３１９，２０９．２ | ２２８，０３１．３ | １７９，８００．０ | １７２，０６０．０ |
| 应付票据 | － | － | － | － |
| 应付账款 | ２４２，０６０．０ | １４２，４７５．７ | ６０，２１１．３ | １４１，１９６．１ |
| 预收款项 | １１６，６８２．７ | ９５，１５７．８ | ６６，４００．７ | ８６，０７４．７ |
| 应付职工薪酬 | ８，２２２．９ | ６，２５３．６ | ３，９９６．３ | ２，１７４．７ |
| 应交税费 | ５０４．０ | ６，８９２．４ | １８，９２２．７ | ７，８４６．１ |
| 应付利息 | １６９．０ | １２０．０ | ４５１．０ | ２３４．２ |
| 应付股利 | － | － | － | － |
| 其他应付款 | ３３，８１０．６ | １２，５６１．６ | ２６，１３５．３ | ７，１２６．１ |
| 一年内到期的非流动负债 | １８５，９６２．８ | １９０，０１１．８ | ４４，０００．０ | ２８，６００．０ |
| 流动负债合计 | ９０６，６２１．２ | ６８１，５０４．２ | ３９９，９１７．３ | ４４５，３１１．９ |
| 非流动负债： | | | | |
| 长期借款 | ２５３，３３６．５ | １７６，０４１．０ | ２３２，４０７．６ | １１８，８７４．７ |
| 长期应付款 | １４８，７１１．１ | １１３，０７９．３ | － | － |
| 其他非流动负债 | ５８，４５１．９ | ７０，６５５．１ | ４５，６７７．３ | １１，２２８．４ |
| 非流动负债合计 | ４６０，４９９．５ | ３５９，７７５．４ | ２７８，０８４．９ | １３０，１０３．１ |
| 负债合计 | １，３６７，１２０．７ | １，０４１，２７９．６ | ６７８，００２．２ | ５７５，４１５．０ |
| 所有者权益： | | | | |
| 实收资本（或股本） | １７３，３１２．７ | １７３，３１２．７ | １７３，３１２．７ | １７３，３１２．７ |
| 资本公积 | １１６，４３８．４ | １１６，４３８．４ | １１６，４３８．４ | １１６，４３８．４ |
| 盈余公积 | ５７，５０８．２ | ５７，５０８．２ | ５６，６６７．９ | ５０，６８４．９ |
| 未分配利润 | ２０８，４０３．７ | ２０８，３０６．９ | ２１８，０７５．６ | １８１，５６０．１ |
| 少数股东权益 | １４，６０７．９ | － | － | － |
| 所有者权益合计 | ５７０，２７０．９ | ５５５，５６６．２ | ５６４，４９４．６ | ５２１，９９６．１ |
| 负债和所有者权益合计 | １，９３７，３９１．６ | １，５９６，８４５．８ | １，２４２，４９６．８ | １，０９７，４１１．１ |
利润表
单位：万元
| 项目 | ２０１０年１－６月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 一、营业收入 | ６９６，５２４．０ | １，０６５，４１１．５ | １，６５１，７４４．３ | １，２０５，８４５．３ |
| 减：营业成本 | ６３６，４１１．９ | ９４７，９２５．６ | １，３８６，５３６．７ | １，０４１，８０３．５ |
| 营业税金及附加 | ３０．４ | ２８．３ | ３２．９ | ３７．２ |
| 销售费用 | １７，２３５．７ | ２９，３７９．０ | ２５，８９３．９ | ２４，３６１．１ |
| 管理费用 | ２６，５３５．２ | ５１，８０５．６ | ６５，６４５．３ | ６６，５１３．２ |
| 财务费用 | １６，９９８．７ | ２７，５７６．０ | ２５，４８４．３ | ２０，６７５．７ |
| 资产减值损失／（转回） | － | １，５６１．７ | ８７，２４３．８ | ３，０５６．２ |
| 加：投资收益／（损失） | － | １３０．４ | ３．２ | － |
| | | | | |
| 二、营业利润 | －６８７．９ | ７，２６５．７ | ６０，９１０．６ | ４９，３９８．４ |
| 加：营业外收入 | ８６０．７ | ２，３１３．４ | ５６１．４ | １，１４０．３ |
| 减：营业外支出 | ４２．６ | ７６．３ | ８９５．６ | ３，５１５．３ |
| 其中：非流动资产处置损失 | － | １．０ | ４１１．５ | ２，２２３．５ |
| 三、利润总额 | １３０．２ | ９，５０２．８ | ６０，５７６．４ | ４７，０２３．４ |
| 减：所得税费用 | １２５．５ | １，０９９．９ | ７４６．６ | ２，０９９．０ |
| 四、净利润 | ４．７ | ８，４０２．９ | ５９，８２９．８ | ４４，９２４．４ |
| 五、每股收益： | | | | |
| （一）基本每股收益（元） | ０．００１ | ０．０５ | ０．３５ | ０．２７ |
| （二）稀释每股收益（元） | ０．００１ | ０．０５ | ０．３５ | ０．２７ |
| 六、其他综合收益 | | | | |
| 七、综合收益总额 | ４．７ | | | |
| 归属于母公司股东的综合收益总额 | ９６．８ | | | |
| 归属于少数股东的综合收益总额 | －９２．１ | | | |
现金流量表
单位：万元
| 项目 | ２０１０年１－６月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | | | | |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | ８０９，６６１．７ | １，２７６，３２２．１ | １，９８１，４４４．９ | １，４４３，３１２．３ |
| 收到的税费返还 | － | ７４１．０ | － | － |
| 收到其他与经营活动有关的现金 | ６７３．６ | １，５０６．５ | ６，９４７．９ | ２，３６６．９ |
| 经营活动现金流入小计 | ８１０，３３５．３ | １，２７８，５６９．６ | １，９８８，３９２．８ | １，４４５，６７９．２ |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | ８７９，９４９．８ | １，２５９，６８８．０ | １，７６３，０４３．３ | １，２５１，５３５．７ |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | ５０，９２６．９ | ６３，７３６．６ | ８６，５６９．８ | ６９，１５１．０ |
| 支付的各项税费 | ２９，５２７．０ | ３４，９９２．６ | ８２，７９２．５ | ６５，１２１．０ |
| 支付其他与经营活动有关的现金 | ２８１．８ | １，１４０．６ | ７，６３６．３ | １１，８７３．２ |
| 经营活动现金流出小计 | ９６０，６８５．５ | １，３５９，５５７．８ | １，９４０，０４１．９ | １，３９７，６８０．９ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | －１５０，３５０．２０ | －８０，９８８．２ | ４８，３５０．９ | ４７，９９８．３ |
| | | | | |
| 二、投资活动产生的现金流量： | | | | |
| 收回投资收到的现金 | － | － | ５，０００．０ | － |
| 取得投资收益收到的现金 | － | １３０．４ | ３．２ | － |
| 处置固定资产、无形资产和其他长期资产收回的现金净额 | １５４．６ | １２４．１ | ７４２．９ | ２０２．７ |
| 处置子公司及其他营业单位收到的现金净额 | | | － | － |
| 收到其他与投资活动有关的现金 | ５２６．５ | １，１２２．８ | １，０１２．２ | ８９１．８ |
| 投资活动现金流入小计 | ６８１．１ | １，３７７．３ | ６，７５８．３ | １，０９４．５ |
| | | | | |
| 购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金 | ５７，５８０．５ | １１３，３４７．４ | １２３，４５０．１ | ９８，６１６．２ |
| 投资支付的现金 | － | － | ５，０００．０ | － |
| 取得子公司及其他营业单位支付的现金净额 | １，５００．０ | － | － | － |
| 支付其他与投资活动有关的现金 | － | － | － | － |
| 投资活动现金流出小计 | ５９，０８０．５ | １１３，３４７．４ | １２８，４５０．１ | ９８，６１６．２ |
| | | | | |
| 投资活动产生的现金流量净额 | －５８，３９９．４ | －１１１，９７０．１ | －１２１，６９１．８ | －９７，５２１．７ |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | | | | |
| 吸收投资收到的现金 | １４，７００．０ | － | － | ９７，７２６．０ |
| 取得借款收到的现金 | ３７８，４６２．６ | ４６０，０６０．３ | ３８２，０４２．８ | ３３３，７２６．５ |
| 收到其他与筹资活动有关的现金 | ５１，０００．０ | １３７，９００．０ | － | － |
| 筹资活动现金流入小计 | ４４４，１６２．６ | ５９７，９６０．３ | ３８２，０４２．８ | ４３１，４５２．５ |
| 偿还债务支付的现金 | ２３２，２１３．０ | ３２９，８２６．４ | ２４３，６６０．０ | ２７８，２２２．６ |
| 分配股利、利润或偿付利息支付的现金 | １９，９３８．１ | ４９，３８６．１ | ４７，４４４．８ | ３７，８１６．９ |
| 支付其他与筹资活动有关的现金 | － | － | － | １５８．６ |
| 筹资活动现金流出小计 | ２５２，１５１．１ | ３７９，２１２．５ | ２９１，１０４．８ | ３１６，１９８．１ |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | １９２，０１１．５ | ２１８，７４７．８ | ９０，９３８．０ | １１５，２５４．４ |
| | | | | |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | － | － | － | － |
| | | | | |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | －１６，７３８．１ | ２５，７８９．５ | １７，５９７．１ | ６５，７３１．０ |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | １４０，４９４．８ | １１４，７０５．３ | ９７，１０８．２ | ３１，３７７．２ |
| | | | | |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | １２３，７５６．７ | １４０，４９４．８ | １１４，７０５．３ | ９７，１０８．２ |
三、 公司近三年及一期主要财务指标
（一）近三年及一期主要财务指标
| 财务指标 | ２０１０．０６．３０／
２０１０年１－６月 | ２００９．１２．３１／
２００９年度 | ２００８．１２．３１／
２００８年度 | ２００７．１２．３１／
２００７年度 |
| 流动比率（倍） | １．１２ | １．１０ | １．３２ | １．２３ |
| 速动比率（倍） | ０．５０ | ０．５０ | ０．５６ | ０．６３ |
| 利息保障倍数 | ０．９８ | １．２３ | ２．８２ | ３．０４ |
| 资产负债率（％） | ７０．５７ | ６５．２１ | ５４．５７ | ５２．４３ |
| 每股净资产（元） | ３．２１ | ３．２１ | ３．２６ | ３．１２ |
| 应收账款周转率（次） | １５．１２ | ２９．８３ | ４９．５６ | ３７．５５ |
| 存货周转率（次） | １．２６ | ２．３５ | ４．２０ | ４．２４ |
| 每股净现金流量（元） | －０．１０ | ０．１５ | ０．１０ | ０．３９ |
| 每股经营活动的现金流量（元） | －０．８７ | －０．４７ | ０．２８ | ０．２９ |
注：上述财务指标的计算方法如下：
流动比率＝流动资产／流动负债
速动比率＝速动资产／流动负债
利息保障倍数＝（利润总额＋利息支出–利息收入）／利息支出
资产负债率＝总负债／总资产
应收账款周转率＝营业收入／应收账款平均余额
存货周转率＝营业成本／存货平均余额
每股净资产＝期末归属于重钢集团股东的净资产／加权股本总额
每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额／加权股本总额
每股经营活动的现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／加权股本总额
（二）近三年及一期净资产收益率与每股收益情况
| 指标 | ２０１０年１－６月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 全面摊薄净资产收益率 | ０．００１％ | １．５１％ | １０．６０％ | ８．６１％ |
| 加权平均净资产收益率 | ０．０２％ | １．５０％ | １１．０１％ | ９．１３％ |
| 扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率 | －０．１１％ | １．１６％ | １１．０７％ | ９．５５％ |
| 全面摊薄每股收益（元／股） | ０．００１ | ０．０５ | ０．３５ | ０．２６ |
| 加权平均每股收益（元／股） | ０．００１ | ０．０５ | ０．３５ | ０．２７ |
| 扣除非经常性损益后全面基本每股收益（元／股） | －０．００３ | ０．０４ | ０．３５ | ０．２８ |
注：上述财务指标的计算方法如下
全面摊薄净资产收益率＝报告期净利润／期末净资产总额
全面摊薄每股收益＝报告期净利润／期末股本总额
加权平均每股收益和加权平均净资产收益率按公开发行证券公司信息披露编报规则第九号规定的公式计算
扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率和扣除非经常性损益后的基本每股收益按《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第１号——非经常性损益（２００８）》（证监会公告〔２００８〕４３号）的相关规定进行扣除。
（三）近三年及一期非经常性损益
单位：万元
| 项目 | ２０１０年１－６月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 非流动资产处置损益 | １４３．５ | １０９．９ | －４１１．５ | －２，２２３．５ |
| 计入当期损益的政府补助 | ５９６．２ | １１０７．６ | ６５．０ | ３２１．９ |
| 处置持有至到期投资金融资产收益 | － | － | ３．２ | － |
| 其他营业外收支净额 | ７８．４ | １０１９．６ | １２．３ | －４７３．４ |
| 减：企业所得税影响数 | １２２．７ | ３４０．０ | －３８．０ | －２８７．５ |
| 非经常损益净额 | ６９５．４ | １８９７．１ | －２９３．０ | －２，０８７．５ |
| 净利润 | ４．７０ | ８，４０２．９０ | ５９，８２９．８ | ４４，９２４．４ |
| 扣除非经常性损益后的净利润 | －６９０．７０ | ６，５０５．８０ | ６０，１２２．８ | ４７，０１１．９ |
| 非经常性损益占净利润的比例 | １４７９５．７４％ | ２２．５８％ | ０．４９％ | ４．６５％ |
注：公司２００７年度非经常性损益明细取自公司２００７年年度审计报告，是由本公司根据《公开发行证券的公司信息披露规范问答第１ 号－非经常性损益》（２００７修订）的规定进行编制。
公司２００８年度和２００９年度非经常性损益明细取自本公司２００８年年度审计报告和２００９年年度审计报告，是由本公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第１ 号——非经常性损益》（２００８修订）的规定进行编制。
公司２０１０年１－６月的非经常性损益明细是本公司根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第１ 号——非经常性损益》（２００８）的相关规定进行编制。
第六章 本次募集资金运用
一、 募集资金运用计划
（一）预计本次发行公司债券募集资金总量
本期公司债券预计发行规模为２０亿元。
（二）本期公司债券募集资金投向
本次发行公司债券募集资金约２０亿元，其中约１５亿元用于偿还银行借款，剩余部分用于补充流动资金。
（三）公司董事会和股东大会对本次募集资金运用的主要意见
公司第四届董事会２００９年第一次临时会议审议通过了本期公司债券募集资金用途方案。本届董事会认为：本次募集资金用于偿还借款和补充流动资金，有利于拓宽公司融资渠道，优化债务期限结构，降低资金成本，提高资产负债管理水平和资金运营效率，符合公司和全体股东的利益。
公司２００９年第一次临时股东大会审议批准了公司发行不超过人民币２０ 亿元公司债券，募集资金用于偿还借款和补充流动资金。
二、 本期公司债券募集资金运用对公司财务状况的影响
本次发行公司债券募集资金约２０亿元，其中约１５亿元用于偿还银行贷款，剩余部分用于补充流动资金。本次募集资金运用对本公司财务状况和经营成果将产生如下影响：
（一）有利于优化公司债务结构，提高负债管理水平
截至２０１０年６月３０日，公司流动负债占负债总额的比例为６６．３２％，非流动负债占负债总额的比例为３３．６８％，流动比率为１．１２。为降低资产负债的流动性风险，需要对债务结构进行调整，适当增加中长期债务融资，降低短期债务融资比例。
以２０１０年６月３０日财务数据为基准，并假设不发生其他重大资产、负债和权益变化的情况下，按募集资金用途使用本次所募资金后，流动负债占负债总额的比例将下降为５３．３９％，非流动负债占负债总额的比例将上升为４６．６１％，流动比率提高为１．４０，公司的债务结构将得到优化。
（二）有利于拓宽公司融资渠道，降低融资成本
报告期内，本公司利息净支出如下：
单位：万元
| 年度 | ２０１０年１－６月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 平均利率水平（％） | ５．６５ | ５．４５ | ７．１６ | ７．０６ |
| 利息支出 | １６，７０４．８ | ２７，７７０．０ | ２７，６４２．８ | ２１，２７７．６ |
近年来，公司资金需求随生产和销售规模的扩大而不断增长，公司自有资金已难以满足需求。通过发行公司债券，可以拓宽公司融资渠道，并且有效降低融资成本。按目前的银行贷款利率水平以及本期公司债券预计的发行利率进行测算，本期公司债券发行后，公司每年可节省一定的财务费用，有利于增强公司的盈利能力。
（三）有利于锁定公司财务成本，避免利率波动的风险
受金融危机的影响，我国政府于２００８年９月１６日开始连续五次下调利率，当前利率处于历史较低水平。目前虽然在４万亿扩大内需的财政政策以及宽松的货币政策的作用下，宏观经济尚未完全企稳反弹，但随着经济回暖，通胀水平将会走高，央行也可能会通过加息进行调控。因此，从长期来看，国内市场利率存在上升的可能。通过发行固定利率的公司债券，可以锁定公司的财务成本，避免由于利率上升带来的风险。
（四）公司的经营扩张需要合理增加流动资金
本公司未来三年可预见的资本性支出约２６８，２７６万元。同时，公司维持正常生产经营也需要大量的流动资金。因此，通过本次公司债发行所募集的部分资金，补充流动资金、满足公司的日常生产经营资金需求及目前尚不能预见的资金支出是十分必要的。
综上所述，本次募集资金用于偿还银行贷款和补充流动资金，可以优化债务期限结构，拓宽融资渠道，降低融资成本，提高财务杠杆比率，提升公司盈利水平，提高资产负债管理水平和资金运营效率，满足公司的流动资金需求。此外，本期公司债券的发行将提高公司长期负债的比重，改善公司的债务结构，降低公司的财务风险。
第七章 备查文件
一、 备查文件内容
（一）发行人２００７年、２００８年、２００９年的财务报告、审计报告及２０１０年上半年财务报告；
（二）保荐人出具的发行保荐书；
（三）担保人出具的担保函；
（四）发行人律师出具的法律意见书；
（五）资信评级机构出具的资信评级报告；
（六）中国证监会核准本次发行的文件；
上述文件已刊载在上交所的互联网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）
二、 备查文件查阅时间及地点
（一）查阅时间
工作日：除法定节假日以外的每日９：００－１１：３０，１４：３０－１６：３０。
（二）查阅地点
１、发行人：重庆钢铁股份有限公司
地址：中国重庆市大渡口区钢铁路３０号
法定代表人：董林
联系人：游晓安
电话：０２３－６８８４２５８２
传真：０２３－６８８４９５２０
２、保荐人：招商证券股份有限公司
地址：深圳市福田区益田路江苏大厦Ａ座３８－４５层
法定代表人：宫少林
联系人：李丽芳、彭德强、孙卫金、顾峻毅、杨露、李黎
电话：０７５５－８２９４３６６６
传真：０７５５－８２９４３１２１
重庆钢铁股份有限公司
2010年12月6日
