证券时报多媒体数字报

　　机器人（300024）

　　公司的高端装备业务正处于历史性机遇。受到国家政策扶持和补贴，目前公司已经在杭州建立高端装备与激光技术产业化基地，大力开拓高端装备制造，并与北方总部研究基地形成呼应，未来将呈现多点开花态势。

　　公司的传统业务将继续维持稳定增长，其中，轨道交通业务以沈阳为根据地，逐渐布局全国；自动化装配与检测生产线已经进入高铁和能源等新领域；工业机器人应用领域广泛，研发产品不断创新，紧跟客户定制化需求。另外，军用机器人订单未来有望成为公司的特色产品，由于新产品的毛利率较高，将带动公司综合毛利率的提升。

　　我们预测该股未来三年的EPS分别为0.66元、0.96元和1.28元，2011年PE为52倍，给予“谨慎推荐”评级。

　　台基股份（300046）

　　公司是国内大功率半导体的龙头企业，主营大功率晶闸管及模块，年产能80万只，市场占有率为国内第一。公司近年来积极开拓产品应用新领域，目前已成功应用于上海磁悬浮、伊朗地铁、台北捷运及三峡输变电工程中，今后将继续在轨道交通及输变电领域拓展市场空间。根据CCID数据预测，在“十二五”期间该行业市场将维持较高速的增长。今年我国国内大功率半导体器件市场规模约为76亿元，预计未来三年复合增速将超过20%。

　　公司的业绩成长比较确定。我们预计公司2010-2012年的净利润分别为8345万元、1.22亿元、1.45亿元。公司将受益于行业快速成长及产品的进口替代，此外在新应用领域的快速拓展也将进一步提升公司估值，因此给予公司“中性”评级，建议保持关注。

尤洛卡（300099）

　　公司的传统业务为安全监测业务，增长确定性高。根据其三季报以及我们近期与公司沟通，尤洛卡顶板安全监测等传统业务于2010年实现30%以上的高增长不存在任何问题，以2009 年净利润4821万元测算，2010年尤洛卡传统业务贡献净利润约6000万元，相当于每股收益1.45 元。另外，公司的新兴业务高分子充填材料发展略超预期，目前已经与部分煤炭企业达成供货意向并已有产品产出，有望形成销售。

　　与多数投资者一样，我们十分关心尤洛卡的业绩变化和项目进展。在经过与公司高管的多次接触和交流之后，我们预计公司剩余的1.4亿元超募资金的使用将成为一大看点。

　　尤洛卡2010年EPS 1.45元，预计2011-2012年的EPS分别为3.08元和3.95元，当前股价对应的PE估值分别为34.6倍和27.0倍。基于煤炭安全行业壁垒高、充填材料业务拓展性强，我们给予2012年3.95元的EPS以35倍PE估值，预计未来6 个月尤洛卡目标价为140元 ，给予“推荐”评级。