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大行评级 2010-12-31 来源:证券时报网 作者:
德银下调莎莎目标价 本报讯 德银发表报告,重申莎莎国际(00178.HK) “持有”评级,将其目标价由7.55港元降至3.77港元。该行称,莎莎国际拟发行14亿股红股,按现金流折现率作为估值因素,相当于其2010年至2012年每股盈利的复合增长率为17%,预测2011年市盈率约17倍。不过,德银指出,莎莎现价相当于预测2011年及2012年市盈率分别为22.9倍及19.9倍,符合同业的估值水平。
花旗升中国太保评级至买入 本报讯 花旗发表报告,将中国太保(02601.HK)评级由“持有”升至“买入”,将其目标价由33.8港元升至39港元。花旗将太保明年新业务价值增长的预测由18%上调至22%,该行认为,内地新的银保条例有助其扩大保险业务以及提升其毛利率,相信太保处于行业有利的位置,而且太保将受惠于上海保险市场的改革。花旗将太保于2011年及2012年的盈利预测由原来的93.93亿元及110.02亿元(人民币,下同),升至94.27亿及110.6亿元。
里昂升第一太平目标价 本报讯 里昂发表报告,重申对第一太平(00142.HK)“跑赢大市”评级,将其目标价由8.28港元升至8.3港元。里昂指出,考虑到第一太平管理层拟将派息比率定为25%,令息率由2.9%降至2.1%,决定将其核心盈利预测下调8%。该行预计其2010年及2011年净利分别为4.22亿及4.96亿美元,未来三年核心盈利增长为18%至20%。(易 涵) 本版导读:
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