声明
本配股说明书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读配股说明书全文，并以其作为投资决定的依据。配股说明书全文及相关资料可在上海证券交易所网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ／）查询。
第一节 本次发行概况
一、发行人基本情况
法定名称：河南中孚实业股份有限公司
英文名称：Ｈｅｎａｎ Ｚｈｏｎｇｆｕ Ｉｎｄｕｓｔｒｉａｌ Ｃｏ．， Ｌｔｄ．
住所：河南省巩义市新华路３１号
股票上市地：上海证券交易所
股票简称：中孚实业
股票代码：６００５９５
法定代表人：贺怀钦
成立时间：１９９３年１２月１０日
办公地址：河南省巩义市新华路３１号
邮政编码：４５１２００
电 话：（０３７１）６４５６９０８８
传 真：（０３７１）６４５６９０８９
公司网址：ｗｗｗ．ｚｆｓｙ．ｃｏｍ．ｃｎ
电子信箱：ｚｈｑｂ＠ｚｆｓｙ．ｃｏｍ．ｃｎ
二、本次发行概况
１、本次发行核准情况
本次发行经公司２０１０年３月１１日召开的第六届董事会第七次会议表决通过，并经２０１０年３月２９日召开的２０１０年第二次临时股东大会表决通过。
董事会决议公告和股东大会决议公告分别刊登在２０１０年３月１３日、２０１０年３月３０日的《中国证券报》和《上海证券报》上。
本次发行已经中国证监会“证监许可［２０１０］１８７１号”文核准。
２、配售股票类型：人民币普通股。
３、每股面值：１．００元。
４、配售数量：以２０１０年３月２２日公司总股本１，１８３，０６０，０６９股为基数，每１０股配售３股，共计３５４，９１８，０２０股。若在配股发行股权登记日前，公司总股本由于派送红股或资本公积金转增股本而扩大，则配股基数同比例调整，配股比例不变，可配售股数同比例调整。
５、发行价格：以刊登配股说明书前２０ 个交易日公司股票交易均价为基数，采用市价折扣法确定配股价格，本次确定的配股价格为７．３２元／股。
６、预计募集资金总额：不超过２５９，８００万元。
７、预计募集资金净额：不超过２５３，１６７万元。
８、募集资金专项存储账户
| 户名 | 开户行 | 账号 |
| 河南中孚实业股份有限公司 | 中国银行巩义市支行 | ２４６８０９３８４７０５ |
| 河南中孚实业股份有限公司 | 中国建设银行巩义市支行 | ４１００１５８７０１００５０２０８１７６ |
| 河南中孚实业股份有限公司 | 中国工商银行巩义市支行 | １７０２０２３１２９２００００７９８９ |
| 河南中孚实业股份有限公司 | 中信银行郑州经三路支行 | ７３９１６１０１８２１０００１３３２５ |
９、发行方式：网上定价发行。
１０、发行对象：本次配股股权登记日登记在册的公司全体股东。
１１、承销方式及承销期：
本次发行由保荐机构（主承销商）以代销方式承销。承销期的起止时间为本配股说明书刊登日至发行结果公告日，即２０１１年１月６日至２０１１年１月１９日止。
１２、发行费用
根据本次配股的预计募集金额，发行费用的初步预算如下：
| 项 目 | 金 额 |
| 承销费用 | 募集资金总额的２．５％，约为６，４９５万元 |
| 保荐费用 | ２００万元 |
| 律师费 | １５０万元 |
| 会计师费用 | １５０万元 |
| 推介及其他费用 | ６４０万元 |
| 股票登记费用 | 发行面值的１％。，约３６万元 |
| 合 计 | ７，６７１万元 |
以上部分费用系预计费用，根据实际发行情况可能需要有所调整。
１３、本次配股发行日程安排
以下时间均为正常交易日（法定节假日除外），本次配股主要日期和停牌安排如下：
| 交易日 | 日期 | 配股安排 | 停牌安排 |
| Ｔ－２ | ２０１１年１月６日
（周四） | 刊登配股说明书及摘要、发行公告及网上路演公告 | 正常交易 |
| Ｔ－１ | ２０１１年１月７日
（周五） | 网上路演 | 正常交易 |
| Ｔ | ２０１１年１月１０日
（周一） | 股权登记日 | 正常交易 |
Ｔ＋１—
Ｔ＋５ | ２０１１年１月１１日至２０１１年１月１７日 （Ｔ＋５：周一） | 配股缴款起止日期
配股提示性公告（５次） | 全天停牌 |
| Ｔ＋６ | ２０１１年１月１８日
（周二） | 登记公司网上清算
网下验资 | 全天停牌 |
| Ｔ＋７ | ２０１１年１月１９日
（周三） | 发行结果公告日
发行成功的除权基准日或发行失败的恢复交易日及发行失败的退款日 | 正常交易 |
注：如遇重大突发事件影响本次发行，主承销商将及时公告，修改本次发行日程。
１４、本次发行股份的上市流通：本次配股完成后，公司将按照有关规定尽快向上海证券交易所申请本次发行的股票上市流通。
三、本次发行的有关机构
（一）发行人
名称：河南中孚实业股份有限公司
办公地址：河南省巩义市新华路３１号
法定代表人：贺怀钦
董事会秘书：姚国良
电话：０３７１－６４５６９０８８
传真：０３７１－６４５６９０８９
（二）保荐机构
名称：光大证券股份有限公司
住所：上海市静安区新闸路１５０８号
法定代表人：徐浩明
保荐代表人：胡庆颖、李伟敏
项目协办人：詹珺
项目组成员：宋锦山、蒋鸿、韩立、文宏、胡亦非、蔡晓涛、王世伟、林静敏、郑婷文
电话：０２１－２２１６９２８３
传真：０２１－２２１６９２８４
（三）发行人律师事务所
名称：上海市上正律师事务所
办公地址：上海市浦东南路５２８号上海证券大厦北塔２３０１室
负责人：程晓鸣
经办律师：程晓鸣、田云
电话：０２１－６８８１６２６１
传真：０２１－６８８１６００５
（四）审计机构
名称：北京兴华会计师事务所有限责任公司
办公地址：北京市西城区裕民路１８号北环中心２２层
法定代表人：王全洲
经办注册会计师：张恩军、吴亦忻
电话：０１０－６８５８７５８８
传真：０１０－６８５８７５８９
（五）申请上市的证券交易所
名称：上海证券交易所
办公地址：上海市浦东南路５２８号证券大厦
电话：０２１－６８８０８８８８
传真：０２１－６８８０７８１３
（六）保荐人（主承销商）收款银行
名称：光大银行上海分行营业部（自有）
户名：光大证券股份有限公司
帐号：０８３６５１１２０１０１４１２０００１７７
（七）股票登记机构
名称：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司
办公地址：上海市浦东新区陆家嘴东路１６６号中国保险大厦３６楼
电话：０２１－５８７０８８８８
传真：０２１－５８８９９４００
第二节 主要股东情况
截止２０１０年９月３０日，本公司股本结构如下：
图表２－１ 公司截止２０１０年９月３０日的股本结构表 单位：股
| 股东名称 | 持股总数 | 持股比例 |
| 一、有限售条件的流通股份 | ０ | ０ |
| １、国家持有股份 | ０ | ０ |
| ２、国有法人持有股份 | ０ | ０ |
| ３、其它境内法人持有股份 | ０ | ０ |
| 二、无限售条件的流通股份 | １，１８３，０６０，０６９ | １００．００％ |
| Ａ股 | １，１８３，０６０，０６９ | １００．００％ |
| 股份总数 | １，１８３，０６０，０６９ | １００．００％ |
截止２０１０年９月３０日，本公司十大股东持股情况如下：
图表２－２ 本公司截止２０１０年９月３０日十大股东持股情况表 单位：股
| 股东名称 | 持股总数 | 比例 | 股份性质 | 限售情况 |
| 豫联集团 | ６０６，６２０，７２５ | ５１．２８％ | 流通Ａ股 | 无限售 |
| 巩义市供电公司 | １６，１７６，０８１ | １．３７％ | 流通Ａ股 | 无限售 |
| 上海浦东发展银行－广发小盘成长股票型证券投资基金 | １４，０００，０００ | １．１８％ | 流通Ａ股 | 无限售 |
| 中国工商银行－景顺长城新兴成长股票型证券投资基金 | ５，１８８，０５７ | ０．４４％ | 流通Ａ股 | 无限售 |
| 交通银行－华安创新证券投资基金 | ３，８００，０００ | ０．３２％ | 流通Ａ股 | 无限售 |
| 中国银行－嘉实沪深３００指数证券投资基金 | ３，７４４，９２４ | ０．３２％ | 流通Ａ股 | 无限售 |
| 中国工商银行股份有限公司－华夏沪深３００指数证券投资基金 | ２，６１６，７３６ | ０．２２％ | 流通Ａ股 | 无限售 |
| 河南第一火电建设公司 | ２，３６０，６４９ | ０．２０％ | 流通Ａ股 | 无限售 |
| 中国银行股份有限公司－华泰柏瑞盛世中国股票型开放式证券投资基金 | １，９９９，９０９ | ０．１７％ | 流通Ａ股 | 无限售 |
| 周文龙 | １，８６６，６２８ | ０．１６％ | 流通Ａ股 | 无限售 |
第三节 财务会计信息
公司２００７年度、２００８年度、２００９年度的财务报告已经北京兴华会计师事务所有限责任公司审计，并分别出具了（２００８）京会兴审字第６－１１号、（２００９）京会兴审字第６－３６号及（２０１０）京会兴审字第２－３６号标准无保留意见的审计报告。２０１０年１－９月的财务报告未经审计。
本节的财务会计数据及有关的分析说明反映了公司最近三年及一期财务状况、经营成果和现金流量。投资者欲对本公司的财务状况、经营成果及其现金流量进行更详细的了解，请查阅公司近三年及一期财务报告中的相关内容。
一、最近三年及一期会计报表
（一）最近三年及一期合并会计报表
图表３－１－１ 最近三年及一期合并资产负债表
单位：元
| 资产 | ２０１０．９．３０ | ２００９．１２．３１ | ２００８．１２．３１ | ２００７．１２．３１ |
| 流动资产： | | | | |
| 货币资金 | ２，６３５，４５２，２１３．４３ | １，８５５，６１８，４７３．３３ | ９２１，１２６，５２６．１８ | ５２０，１６４，１５６．０３ |
| 交易性金融资产 | － | － | － | － |
| 应收票据 | ５４５，１６５，７２７．０９ | ９０，４３７，２２５．４６ | ５０，４８２，４４９．６８ | ６０，１８４，７０７．７０ |
| 应收账款 | １１８，９３６，８７６．７８ | ８３，５２５，３４１．０７ | ５４，９１９，７３９．１６ | ３５，０２８，１１４．０４ |
| 预付款项 | １，２３８，７０５，１６０．２９ | ７８６，１８０，０２６．６２ | ５５４，０７３，７０４．０９ | ５６１，６０１，０６８．１１ |
| 应收利息 | － | － | － | － |
| 应收股利 | － | － | － | － |
| 其它应收款 | ７４，９６６，５０３．２２ | ４９，２６７，３６８．０８ | ６８，４０３，９０９．６９ | ３５２，４２５，６２７．５０ |
| 存货 | １，１５４，３３９，２９６．１２ | １，０６８，００４，５３９．５１ | ６９９，３６４，６２３．０３ | ５６９，７６８，４１３．４９ |
| 一年内到期的非流动资产 | － | － | － | － |
| 其它流动资产 | － | － | － | － |
| 流动资产合计 | ５，７６７，５６５，７７６．９３ | ３，９３３，０３２，９７４．０７ | ２，３４８，３７０，９５１．８３ | ２，０９９，１７２，０８６．８７ |
| 非流动资产： | | | | |
| 可供出售金融资产 | － | － | － | － |
| 持有至到期投资 | － | － | － | － |
| 长期应收款 | － | － | － | － |
| 长期股权投资 | ４６２，９０８，８０４．１３ | ５１９，２４３，６６０．０６ | ３７５，６３２，２６９．９６ | ４６６，１４３，６８５．３８ |
| 投资性房地产 | － | － | － | － |
| 固定资产 | ６，５０６，２７８，１９１．２１ | ５，３６７，８３３，８５７．３１ | ３，７９２，７４５，７８１．９２ | ２，２６２，１３１，７３６．２４ |
| 在建工程 | ３９２，８０４，３４０．２１ | ６７９，９２８，０９４．２４ | １，４２４，２５１，５１９．２０ | ４６０，３７１，５３５．００ |
| 工程物资 | ２３，０５５，５３４．８８ | １２，３５５，８８３．７１ | １８，５３５，０８２．９８ | １，２９８，１８６．３６ |
| 固定资产清理 | －１，５４６，６２５．１８ | － | － | － |
| 无形资产 | １３９，０５８，５９９．０７ | １４０，３９８，６０７．０６ | １３４，１０２，６６１．０７ | １２９，５３９，２０１．５４ |
| 开发支出 | － | － | － | － |
| 商誉 | １３，５９６，５４８．５０ | １３，５９６，５４８．５０ | １３，５９６，５４８．５０ | １３，５９６，５４８．５０ |
| 长期待摊费用 | － | － | － | － |
| 递延所得税资产 | ２６，１４４，６５７．５８ | ２５，４５３，６５９．４９ | ３６，０１４，３６１．９８ | ６，２７５，６７５．５３ |
| 其它非流动资产 | － | － | － | － |
| 非流动资产合计 | ７，５６２，３００，０５０．４０ | ６，７５８，８１０，３１０．３７ | ５，７９４，８７８，２２５．６１ | ３，３３９，３５６，５６８．５５ |
| 资产总计 | １３，３２９，８６５，８２７．３３ | １０，６９１，８４３，２８４．４４ | ８，１４３，２４９，１７７．４４ | ５，４３８，５２８，６５５．４２ |
图表３－１－２ 最近三年及一期合并资产负债表（续）单位：元
| 负债和股东权益 | ２０１０．９．３０ | ２００９．１２．３１ | ２００８．１２．３１ | ２００７．１２．３１ |
| 流动负债： | | | | |
| 短期借款 | ２，０８１，００５，１８７．００ | ２，１１９，９５０，５０４．００ | １，８８２，９８２，５９５．９０ | １，６０７，６４９，９５７．７２ |
| 交易性金融负债 | － | － | － | － |
| 应付票据 | ２，９０６，３５１，０３３．４０ | １，７４５，３１５，０００．００ | １，９４９，５００，０００．００ | ６２７，４５０，０００．００ |
| 应付账款 | ７１６，８０２，３７６．５４ | ９５６，４８１，９３５．１０ | １，２２５，７６３，０６０．０３ | ４１１，４０１，６８５．８２ |
| 预收款项 | ６３３，６１９，２９２．５０ | ５２７，１９８，６５５．０８ | １５９，１５４，９２６．７７ | ６０，４１２，８３８．３５ |
| 应付职工薪酬 | １３，１４５，６４７．６７ | １１，７１７，８７３．３１ | ７，４８５，５５４．７６ | ８，２２４，８７５．８４ |
| 应交税费 | －２０９，１２１，４１８．４３ | －４９，５０２，０５３．１９ | ３，１４３，４０９．８０ | ６１，７６５，８４２．４４ |
| 应付利息 | １９，１６５，２７２．６６ | ２２，７０６，９３３．１１ | １７，０３３，７５１．４３ | ８，８５２，８９９．９４ |
| 应付股利 | － | － | － | |
| 其它应付款 | １２７，３４２，０６０．７５ | ５１０，１５３，９８５．４１ | ３９０，９４１，１１７．４２ | ４６，２５３，１７６．５６ |
| 一年内到期的非流动负债 | ７１２，０８０，６４６．８２ | １０３，９７３，８３６．００ | ８４，０００，０００．００ | １２０，０００，０００．００ |
| 其它流动负债 | － | － | － | |
| 流动负债合计 | ７，０００，３９０，０９８．９１ | ５，９４７，９９６，６６８．８２ | ５，７２０，００４，４１６．１１ | ２，９５２，０１１，２７６．６７ |
| 非流动负债： | | | | |
| 长期借款 | ２，０８０，０００，０００．００ | １，７４０，０００，０００．００ | １５，０００，０００．００ | １８９，０００，０００．００ |
| 应付债券 | － | － | － | － |
| 长期应付款 | １，１８７，６７８，７４５．５４ | ２９５，４７７，６２９．３３ | － | － |
| 专项应付款 | － | － | － | － |
| 预计负债 | － | － | － | － |
| 递延所得税负债 | － | － | － | － |
| 其它非流动负债 | － | － | － | － |
| 非流动负债合计 | ３，２６７，６７８，７４５．５４ | ２，０３５，４７７，６２９．３３ | １５，０００，０００．００ | １８９，０００，０００．００ |
| 负债合计 | １０，２６８，０６８，８４４．４５ | ７，９８３，４７４，２９８．１５ | ５，７３５，００４，４１６．１１ | ３，１４１，０１１，２７６．６７ |
| 所有者权益（或股东权益）： | | | | |
| 实收资本（或股本） | １，１８３，０６０，０６９．００ | ６５７，２５５，５９４．００ | ６５７，２５５，５９４．００ | ６５７，２５５，５９４．００ |
| 资本公积 | ２７９，６９１，８４８．０４ | ６０８，３１９，６４５．０４ | ５７９，３１８，７０９．９１ | ５７９，６４７，３３７．７１ |
| 减：库存股 | － | － | － | － |
| 盈余公积 | １６６，５４３，００８．３１ | １６６，５４３，００８．３１ | １５１，７２５，６２９．１８ | １４５，０９１，５８９．６７ |
| 未分配利润 | １，１５９，７７２，１２１．５４ | １，２２１，２８５，１６９．９７ | ９５８，５６５，７６８．４６ | ８３６，３４１，９３２．１９ |
| 外币报表折算差额 | － | － | － | |
| 归属于母公司所有者权益合计 | ２，７８９，０６７，０４６．８９ | ２，６５３，４０３，４１７．３２ | ２，３４６，８６５，７０１．５５ | ２，２１８，３３６，４５３．５７ |
| 少数股东权益 | ２７２，７２９，９３５．９９ | ５４，９６５，５６８．９７ | ６１，３７９，０５９．７８ | ７９，１８０，９２５．１８ |
| 所有者权益合计 | ３，０６１，７９６，９８２．８８ | ２，７０８，３６８，９８６．２９ | ２，４０８，２４４，７６１．３３ | ２，２９７，５１７，３７８．７５ |
| 负债和所有者权益总计 | １３，３２９，８６５，８２７．３３ | １０，６９１，８４３，２８４．４４ | ８，１４３，２４９，１７７．４４ | ５，４３８，５２８，６５５．４２ |
图３－１－３ 最近三年及一期合并利润表单位：元
| 项目 | ２０１０年１－９月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 一、营业收入 | ８，０４７，３９０，４４４．９２ | ６，４０４，６７７，５９６．３２ | ６，４７１，０１８，４０６．６２ | ５，１１３，８７７，７１９．４６ |
| 减：营业成本 | ７，３１３，２４７，３０７．５０ | ５，５５７，２２４，２７０．９４ | ５，７３４，１７３，６８３．１０ | ４，０９０，６０６，１８６．９５ |
| 营业税金及附加 | １２，９２４，９３３．８３ | １２，９３４，８６０．２８ | １３，１５１，０１６．９１ | １５，８７７，１７９．７４ |
| 销售费用 | ２６，８０５，７８５．１７ | ２７，７８４，３７７．７７ | ２９，４３７，２６６．５５ | ２５，８９４，６３９．３４ |
| 管理费用 | １３７，３９４，９４３．５６ | １３６，５３６，０４８．３３ | １０７，５９７，６１０．６０ | ６２，０８２，９４０．６４ |
| 财务费用 | ２６６，２４８，４９２．２０ | １４１，７４０，１５５．１８ | １１２，７６４，１９７．００ | １０９，３３２，６００．０１ |
| 资产减值损失 | ２，５３４，９７５．５８ | ９４，４０７，７８５．６３ | １２４，９４６，７７３．９１ | ２１，１００，２９７．２５ |
| 加：公允价值变动收益 | － | － | － | |
| 投资收益 | －５６，３１４，２３０．９３ | －６６，８７０，６０５．０３ | －９１，０３５，６７５．４２ | ７，４９２，８９２．０１ |
| 其中：对联营、合营企业的投资收益 | －５６，３３４，８５５．９３ | －６６，９１９，５４５．０３ | －９１，０６１，４１５．４２ | ７，４３７，８９２．０１ |
| 二、营业利润 | ２３１，９１９，７７６．１５ | ３６７，１７９，４９３．１６ | ２５７，９１２，１８３．１３ | ７９６，４７６，７６７．５４ |
| 加：营业外收入 | ３６，９２３，３８２．５０ | ８４，２８９，１８８．６０ | ２０，９８６，２７８．６５ | ５，７２７，９６６．９２ |
| 减：营业外支出 | １，５９２，８５３．３６ | １２，０５１，７５３．１５ | １，３０９，３８９．９２ | ６，３８４，９２９．２２ |
| 其中：非流动资产处置损失 | ２２，０６６．６０ | １０，９８７，０３７．４４ | ３８７，２４９．４５ | ９４７，２４２．２９ |
| 三、利润总额 | ２６７，２５０，３０５．２９ | ４３９，４１６，９２８．６１ | ２７７，５８９，０７１．８６ | ７９５，８１９，８０５．２４ |
| 减：所得税费用 | ７３，８９５，１１３．２３ | １３５，９９０，６０６．６２ | １０４，９６５，９１５．５４ | ２５５，９１７，８８４．４６ |
| 四、净利润 | １９３，３５５，１９２．０６ | ３０３，４２６，３２１．９９ | １７２，６２３，１５６．３２ | ５３９，９０１，９２０．７８ |
| 归属于母公司所有者的净利润 | １７５，０９８，９６５．４１ | ３１０，３９９，５６０．３４ | １９４，５８３，４３５．１８ | ５４８，２８９，７９８．５５ |
| 少数股东损益 | １８，２５６，２２６．６５ | －６，９７３，２３８．３５ | －２１，９６０，２７８．８６ | －８，３８７，８７７．７７ |
| 五、每股收益 | | | | |
| （一）基本每股收益 | ０．１５ | ０．２６ | ０．１６ | ０．４９ |
| （二）稀释每股收益 | ０．１５ | ０．２６ | ０．１６ | ０．４９ |
图表３－１－４ 最近三年及一期合并现金流量表单位：元
| 项目 | ２０１０年１－９月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | | | | |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | ６，８１７，８２９，６５９．０３ | ５，２７３，７６５，２２９．７７ | ５，７３９，２４７，７３４．３５ | ３，６７４，８９７，４７７．９４ |
| 收到的税费返还 | ３７，６５４．００ | － | ２５，６５２，４４９．９３ | １４，３６７，６３６．２２ |
| 收到的其它与经营活动有关的现金 | ２５，３８１，４３６．１６ | ９０，１２７，５５２．９３ | ４５，７６６，８２５．８３ | ４１，９２２，７１９．９９ |
| 现金流入小计 | ６，８４３，２４８，７４９．１９ | ５，３６３，８９２，７８２．７０ | ５，８１０，６６７，０１０．１１ | ３，７３１，１８７，８３４．１５ |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | ６，１７１，９２９，０６０．９５ | ４，４８９，３７１，３９０．９７ | ４，１８４，１１９，９２４．８６ | ２，６０９，７６６，３５７．８６ |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | １６６，８８９，５２６．３５ | １６５，４５３，７１８．９３ | １３３，２４０，４７７．４８ | ７５，１８０，４５８．０４ |
| 支付的各项税费 | ３７５，８７２，０９９．８６ | ３８３，０５９，８９８．１４ | ４８１，５５９，２８３．４６ | ４３０，５０７，２９３．４６ |
| 支付的其它与经营活动有关的现金 | ６７，６７０，６１９．６４ | ７４，２８８，６１０．４９ | ６８，８６８，７７７．７６ | ６７，６０４，０８７．８２ |
| 现金流出小计 | ６，７８２，３６１，３０６．８０ | ５，１１２，１７３，６１８．５３ | ４，８６７，７８８，４６３．５６ | ３，１８３，０５８，１９７．１８ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | ６０，８８７，４４２．３９ | ２５１，７１９，１６４．１７ | ９４２，８７８，５４６．５５ | ５４８，１２９，６３６．９７ |
| 二、投资活动产生的现金流量： | | | | |
| 收回投资所收到的现金 | ５００，０００，０００．００ | ３１，５００，０００．００ | － | １，０００，０００．００ |
| 取得投资收益所收到的现金 | ２０，６２５．００ | ４８，９４０．００ | ２５，７４０．００ | ５５，０００．００ |
| 处置固定资产、无形资产和其它长期资产而收回的现金净额 | － | － | ６９１，０００．００ | １０７，５０９．４８ |
| 处置子公司及其它营业单位收到的现金净额 | － | ９，３９８，７７３．４９ | － | － |
| 收到的其它与投资活动有关的现金 | － | － | － | － |
| 现金流入小计 | ５００，０２０，６２５．００ | ４０，９４７，７１３．４９ | ７１６，７４０．００ | １，１６２，５０９．４８ |
| 购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金 | ６８７，３０５，１７０．７５ | ５８６，５０５，２１０．９７ | ８０２，１５３，２３３．６５ | ６６７，２３７，８１６．７５ |
| 投资所支付的现金 | － | ２１５，０００，０００．００ | － | － |
| 取得子公司及其它营业单位支付的现金净额 | － | ６，０４０，０００．００ | ５，０００，０００．００ | ６２８，０１６，６００．００ |
| 支付的其它与投资活动有关的现金 | － | ５００，０００，０００．００ | １７，９８４，９６４．２６ | ３，７５５．００ |
| 现金流出小计 | ６８７，３０５，１７０．７５ | １，３０７，５４５，２１０．９７ | ８２５，１３８，１９７．９１ | １，２９５，２５８，１７１．７５ |
| 投资活动产生的现金流量净额 | －１８７，２８４，５４５．７５ | －１，２６６，５９７，４９７．４８ | －８２４，４２１，４５７．９１ | －１，２９４，０９５，６６２．２７ |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | | | | |
| 吸收投资所收到的现金 | ２００，０００，０００．００ | １，０００，０００．００ | － | ６６７，０００，０００．００ |
| 借款所收到的现金 | ４，０５９，１９５，４５０．８９ | ４，４６５，１９０，０６１．５９ | ３，１１９，８１９，３２３．３４ | ２，７６４，００６，７３３．０５ |
| 收到的其它与筹资活动有关的现金 | ４２，４７６，１６４．９７ | ４４５，３４５，０６０．４３ | ４０，５９６，４７３．４９ | ２１，２１８，２０５．２１ |
| 现金流入小计 | ４，３０１，６７１，６１５．８６ | ４，９１１，５３５，１２２．０２ | ３，１６０，４１５，７９６．８３ | ３，４５２，２２４，９３８．２６ |
| 偿还债务所支付的现金 | ２，６４２，４０３，７３３．９４ | ３，２０１，１２４，７５７．５４ | ２，８１２，６１１，１２９．８５ | ２，２３８，３１５，５１７．３４ |
| 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 | ２０７，７７３，７７３．７９ | １９８，８６２，３４５．３９ | １９８，５４９，７６３．５７ | １４１，９３７，６２６．１２ |
| 支付的其它与筹资活动有关的现金 | ４５，２６１，８３９．６５ | ６２，１７８，５５３．４０ | ２２，８３７，０８８．６９ | ８，２０２，６３３．５０ |
| 现金流出小计 | ２，８９５，４３９，３４７．３８ | ３，４６２，１６５，６５６．３３ | ３，０３３，９９７，９８２．１１ | ２，３８８，４５５，７７６．９６ |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | １，４０６，２３２，２６８．４８ | １，４４９，３６９，４６５．６９ | １２６，４１７，８１４．７２ | １，０６３，７６９，１６１．３０ |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | －１，４２５．０２ | ８１４．７７ | －７１８，８４６．３９ | －７７７，８５２．７０ |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | １，２７９，８３３，７４０．１０ | ４３４，４９１，９４７．１５ | ２４４，１５６，０５６．９７ | ３１７，０２５，２８３．３０ |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | １，３５５，６１８，４７３．３３ | ９２１，１２６，５２６．１８ | ６７６，９７０，４６９．２１ | ２０３，１３８，８７２．７３ |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | ２，６３５，４５２，２１３．４３ | １，３５５，６１８，４７３．３３ | ９２１，１２６，５２６．１８ | ５２０，１６４，１５６．０３ |
图表３－１－５ ２０１０年１－９月公司合并所有者权益变动表 单位：元
| 项目 | ２０１０年９月３０日 |
实收资本
（或股本） | 资本公积 | 减：
库存股 | 盈余公积 | 未分配利润 | 归属于母公司
所有者权益合计 | 少数股东
权益 | 合计 |
| 一、上年年末余额 | ６５７，２５５，５９４．００ | ６０８，３１９，６４５．０４ | | １６６，５４３，００８．３１ | １，２２１，２８５，１６９．９７ | ２，６５３，４０３，４１７．３２ | ５４，９６５，５６８．９７ | ２，７０８，３６８，９８６．２９ |
| 加：会计政策变更 | | | | | | | | |
| 前期差错更正 | | | | | | | | |
| 二、本年年初余额 | ６５７，２５５，５９４．００ | ６０８，３１９，６４５．０４ | | １６６，５４３，００８．３１ | １，２２１，２８５，１６９．９７ | ２，６５３，４０３，４１７．３２ | ５４，９６５，５６８．９７ | ２，７０８，３６８，９８６．２９ |
| 三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） | ５２５，８０４，４７５．００ | －３２８，６２７，７９７．００ | ０．００ | ０．００ | －６１，５１３，０４８．４３ | １３５，６６３，６２９．５７ | ２１７，７６４，３６７．０２ | ３５３，４２７，９９６．５９ |
| （一）净利润 | | | | | １７５，０９８，９６５．４１ | １７５，０９８，９６５．４１ | １８，２５６，２２６．６５ | １９３，３５５，１９２．０６ |
| （二）其他综合收益 | | | | | | | | ０．００ |
| 上述（一）和（二）小计 | ０．００ | ０．００ | ０．００ | | １７５，０９８，９６５．４１ | １７５，０９８，９６５．４１ | １８，２５６，２２６．６５ | １９３，３５５，１９２．０６ |
| （三）所有者投入和减少资本 | ０．００ | ０．００ | ０．００ | ０．００ | ０．００ | | ２００，０００，０００．００ | ２００，０００，０００．００ |
| １．所有者投入资本 | | | | | | | ２００，０００，０００．００ | ２００，０００，０００．００ |
| ２．股份支付计入所有者权益的金额 | | | | | | | | ０．００ |
| ３．其它 | | | | | | | | ０．００ |
| （四）利润分配 | ０．００ | ０．００ | ０．００ | | －３９，４３５，３３５．８４ | －３９，４３５，３３５．８４ | －４９１，８５９．６３ | －３９，９２７，１９５．４７ |
| １．提取盈余公积 | | | | | | | | ０．００ |
| ２．对所有者（或股东）的分配 | | | | | －３９，４３５，３３５．８４ | －３９，４３５，３３５．８４ | －４９１，８５９．６３ | ０－３９，９２７，１９５．４７ |
| ３．其它 | | | | | | | | |
| （五）所有者权益内部结转 | ５２５，８０４，４７５．００ | －３２８，６２７，７９７．００ | ０．００ | | －１９７，１７６，６７８．００ | | | |
| １．资本公积转增资本（或股本） | ３２８，６２７，７９７．００ | －３２８，６２７，７９７．００ | | | | | ０．００ | |
| ２．盈余公积转增资本（或股本） | | | | | | | | |
| ３．盈余公积弥补亏损 | | | | | | | | |
| ４．其它 | １９７，１７６，６７８．００ | | | | －１９７，１７６，６７８．００ | | | |
| 四、本年年末余额 | １，１８３，０６０，０６９．００ | ２７９，６９１，８４８．０４ | ０．００ | １６６，５４３，００８．３１ | １，１５９，７７２，１２１．５４ | ２，７８９，０６７，０４６．８９ | ２７２，７２９，９３５．９９ | ３，０６１，７９６，９８２．８８ |
图表３－１－６ ２００９年公司合并所有者权益变动表 单位：元
| 项目 | ２００９年１２月３１日 |
实收资本
（或股本） | 资本公积 | 减：
库存股 | 盈余公积 | 未分配
利润 | 归属于母公司
所有者权益合计 | 少数股东
权益 | 合计 |
| 一、上年年末余额 | ６５７，２５５，５９４．００ | ５７９，３１８，７０９．９１ | | １５１，７２５，６２９．１８ | ９５８，５６５，７６８．４６ | ２，３４６，８６５，７０１．５５ | ６１，３７９，０５９．７８ | ２，４０８，２４４，７６１．３３ |
| 加：会计政策变更 | | | | | | | | |
| 前期差错更正 | | | | | | | | |
| 二、本年年初余额 | ６５７，２５５，５９４．００ | ５７９，３１８，７０９．９１ | | １５１，７２５，６２９．１８ | ９５８，５６５，７６８．４６ | ２，３４６，８６５，７０１．５５ | ６１，３７９，０５９．７８ | ２，４０８，２４４，７６１．３３ |
| 三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） | | ２９，０００，９３５．１３ | | １４，８１７，３７９．１３ | ２６２，７１９，４０１．５１ | ３０６，５３７，７１５．７７ | －６，４１３，４９０．８１ | ３００，１２４，２２４．９６ |
| （一）净利润 | | | | | ３１０，３９９，５６０．３４ | ３１０，３９９，５６０．３４ | －６，９７３，２３８．３５ | ３０３，４２６，３２１．９９ |
| （二）其他综合收益 | | ２９，０００，９３５．１３ | | | | ２９，０００，９３５．１３ | | ２９，０００，９３５．１３ |
| 上述（一）和（二）小计 | | ２９，０００，９３５．１３ | | | ３１０，３９９，５６０．３４ | ３３９，４００，４９５．４７ | －６，９７３，２３８．３５ | ３３２，４２７，２５７．１２ |
| （三）所有者投入和减少资本 | | | | | | | １，０００，０００．００ | １，０００，０００．００ |
| １．所有者投入资本 | | | | | | | １，０００，０００．００ | １，０００，０００．００ |
| ２．股份支付计入所有者权益的金额 | | | | | | | | |
| ３．其它 | | | | | | | | |
| （四）利润分配 | | | | １４，８１７，３７９．１３ | －４７，６８０，１５８．８３ | －３２，８６２，７７９．７０ | －４４０，２５２．４６ | －３３，３０３，０３２．１６ |
| １．提取盈余公积 | | | | １４，８１７，３７９．１３ | －１４，８１７，３７９．１３ | | | |
| ２．对所有者（或股东）的分配 | | | | | －３２，８６２，７７９．７０ | －３２，８６２，７７９．７０ | －４４０，２５２．４６ | －３３，３０３，０３２．１６ |
| ３．其它 | | | | | | | | |
| （五）所有者权益内部结转 | | | | | | | | |
| １．资本公积转增资本（或股本） | | | | | | | | |
| ２．盈余公积转增资本（或股本） | | | | | | | | |
| ３．盈余公积弥补亏损 | | | | | | | | |
| ４．其它 | | | | | | | | |
| 四、本年年末余额 | ６５７，２５５，５９４．００ | ６０８，３１９，６４５．０４ | | １６６，５４３，００８．３１ | １，２２１，２８５，１６９．９７ | ２，６５３，４０３，４１７．３２ | ５４，９６５，５６８．９７ | ２，７０８，３６８，９８６．２９ |
图表３－１－７ ２００８年公司合并所有者权益变动表 单位：元
| 项目 | ２００８年１２月３１日 |
实收资本
（或股本） | 资本公积 | 减：库存股 | 盈余公积 | 未分配利润 | 归属于母公司
所有者权益合计 | 少数股东
权益 | 合计 |
| 一、上年年末余额 | ６５７，２５５，５９４．００ | ５７９，６４７，３３７．７１ | | １４５，０９１，５８９．６７ | ８３６，３４１，９３２．１９ | ２，２１８，３３６，４５３．５７ | ７９，１８０，９２５．１８ | ２，２９７，５１７，３７８．７５ |
| 加：会计政策变更 | | | | | | | | |
| 前期差错更正 | | | | | | | | |
| 二、本年年初余额 | ６５７，２５５，５９４．００ | ５７９，６４７，３３７．７１ | | １４５，０９１，５８９．６７ | ８３６，３４１，９３２．１９ | ２，２１８，３３６，４５３．５７ | ７９，１８０，９２５．１８ | ２，２９７，５１７，３７８．７５ |
| 三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） | | －３２８，６２７．８０ | | ６，６３４，０３９．５１ | １２２，２２３，８３６．２７ | １２８，５２９，２４７．９８ | －１７，８０１，８６５．４０ | １１０，７２７，３８２．５８ |
| （一）净利润 | | | | | １９４，５８３，４３５．１８ | １９４，５８３，４３５．１８ | －２１，９６０，２７８．８６ | １７２，６２３，１５６．３２ |
| （二）其他综合收益 | | －３２８，６２７．８０ | | | | －３２８，６２７．８０ | | －３２８，６２７．８０ |
| 上述（一）和（二）小计 | | －３２８，６２７．８０ | | | １９４，５８３，４３５．１８ | １９４，２５４，８０７．３８ | －２１，９６０，２７８．８６ | １７２，２９４，５２８．５２ |
| （三）所有者投入和减少资本 | | | | | | | ４，１５８，４１３．４６ | ４，１５８，４１３．４６ |
| １．所有者投入资本 | | | | | | | | |
| ２．股份支付计入所有者权益的金额 | | | | | | | | |
| ３．其它 | | | | | | | ４，１５８，４１３．４６ | ４，１５８，４１３．４６ |
| （四）利润分配 | | | | ６，６３４，０３９．５１ | －７２，３５９，５９８．９１ | －６５，７２５，５５９．４０ | | －６５，７２５，５５９．４０ |
| １．提取盈余公积 | | | | ６，６３４，０３９．５１ | －６，６３４，０３９．５１ | | | |
| ２．对所有者（或股东）的分配 | | | | | －６５，７２５，５５９．４０ | －６５，７２５，５５９．４０ | | －６５，７２５，５５９．４０ |
| ３．其它 | | | | | | | | |
| （五）所有者权益内部结转 | | | | | | | | |
| １．资本公积转增资本（或股本） | | | | | | | | |
| ２．盈余公积转增资本（或股本） | | | | | | | | |
| ３．盈余公积弥补亏损 | | | | | | | | |
| ４．其它 | | | | | | | | |
| 四、本年年末余额 | ６５７，２５５，５９４．００ | ５７９，３１８，７０９．９１ | | １５１，７２５，６２９．１８ | ９５８，５６５，７６８．４６ | ２，３４６，８６５，７０１．５５ | ６１，３７９，０５９．７８ | ２，４０８，２４４，７６１．３３ |
图表３－１－８ ２００７年公司合并所有者权益变动表 单位：元
| 项目 | ２００７年１２月３１日 |
实收资本
（或股本） | 资本公积 | 减：库存股 | 盈余公积 | 未分配利润 | 归属于母公司
所有者权益合计 | 少数股东
权益 | 合计 |
| 一、上年年末余额 | ２２８，６２７，７９７．００ | ３４１，９６８，６５９．７１ | － | ９０，９９１，４０３．１６ | ３６５，０１５，１００．１５ | １，０２６，６０２，９６０．０２ | ９６，６８８，８０２．９５ | １，１２３，２９１，７６２．９７ |
| 加：会计政策变更 | － | － | － | － | － | － | － | － |
| 前期差错更正 | － | － | － | － | － | － | － | － |
| 二、本年年初余额 | ２２８，６２７，７９７．００ | ３４１，９６８，６５９．７１ | － | ９０，９９１，４０３．１６ | ３６５，０１５，１００．１５ | １，０２６，６０２，９６０．０２ | ９６，６８８，８０２．９５ | １，１２３，２９１，７６２．９７ |
| 三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） | ４２８，６２７，７９７．００ | ２３７，６７８，６７８．００ | － | ５４，１００，１８６．５１ | ４７１，３２６，８３２．０４ | １，１９１，７３３，４９３．５５ | －１７，５０７，８７７．７７ | １，１７４，２２５，６１５．７８ |
| （一）净利润 | － | － | － | － | ５４８，２８９，７９８．５５ | ５４８，２８９，７９８．５５ | －８，３８７，８７７．７７ | ５３９，９０１，９２０．７８ |
| （二）直接计入所有者权益的利得和损失 | － | ６，８０６，４７５．００ | － | － | － | ６，８０６，４７５．００ | － | ６，８０６，４７５．００ |
| １．可供出售金融资产公允价值变动净额 | － | － | － | － | － | － | － | － |
| ２．权益法下被投资单位其它所有者权益变动的影响 | － | － | － | － | － | － | － | － |
| ３．与计入所有者权益项目相关的所得税影响 | － | － | － | － | － | － | － | － |
| ４．其它 | － | ６，８０６，４７５．００ | － | － | － | ６，８０６，４７５ | － | ６，８０６，４７５．００ |
| （三）所有者投入和减少资本 | １００，０００，０００．００ | ５５９，５００，０００．００ | － | － | － | ６５９，５００，０００ | －９，１２０，０００．００ | ６５０，３８０，０００．００ |
| １．所有者投入资本 | １００，０００，０００．００ | ５５９，５００，０００．００ | － | － | － | ６５９，５００，０００ | － | ６５９，５００，０００．００ |
| ２．股份支付计入所有者权益的金额 | － | － | － | － | － | － | － | － |
| ３．其它 | － | － | － | － | － | － | －９，１２０，０００．００ | －９，１２０，０００．００ |
| （四）利润分配 | － | － | － | ５４，１００，１８６．５１ | －７６，９６２，９６６．５１ | －２２，８６２，７８０ | － | －２２，８６２，７８０．００ |
| １．提取盈余公积 | － | － | － | ５４，１００，１８６．５１ | －５４，１００，１８６．５１ | － | － | － |
| ２．对所有者（或股东）的分配 | － | － | － | － | －２２，８６２，７８０．００ | －２２，８６２，７８０ | － | －２２，８６２，７８０．００ |
| ３．其它 | － | － | － | － | － | － | － | － |
| （五）所有者权益内部结转 | ３２８，６２７，７９７．００ | －３２８，６２７，７９７．００ | － | － | － | － | － | － |
| １．资本公积转增资本（或股本） | ３２８，６２７，７９７．００ | －３２８，６２７，７９７．００ | － | － | － | － | － | － |
| ２．盈余公积转增资本（或股本） | － | － | － | － | － | － | － | － |
| ３．盈余公积弥补亏损 | － | － | － | － | － | － | － | － |
| ４．其它 | － | － | － | － | － | － | － | － |
| 四、本年年末余额 | ６５７，２５５，５９４．００ | ５７９，６４７，３３７．７１ | － | １４５，０９１，５８９．６７ | ８３６，３４１，９３２．１９ | ２，２１８，３３６，４５３．５７ | ７９，１８０，９２５．１８ | ２，２９７，５１７，３７８．７５ |
（二）最近三年及一期母公司会计报表
图表３－１－９ 最近三年及一期母公司资产负债表单位：元
| 资产 | ２０１０．９．３０ | ２００９．１２．３１ | ２００８．１２．３１ | ２００７．１２．３１ |
| 流动资产： | | | | |
| 货币资金 | １，６８０，３６４，８７２．９７ | １，４０１，０２１，０３６．５９ | ６４１，０３２，７８８．９３ | ４５７，３７７，２０７．２６ |
| 交易性金融资产 | － | － | － | － |
| 应收票据 | ４８５，９２８，２４５．１２ | ５２，４８３，１８３．９１ | ３６，５８０，０４４．４８ | ５７，６０２，４７２．８５ |
| 应收账款 | ６０，５８０，６６３．８０ | ４，７６７，８５２．７４ | ５１，１３２，５１５．３０ | ３３，７８７，２１２．３６ |
| 预付款项 | １，２８３，８０６，７３７．３２ | ３２１，４００，７３８．５５ | ３５３，８０９，８０７．６８ | ７６８，９５４，６５９．１２ |
| 应收利息 | － | － | － | － |
| 应收股利 | － | － | － | － |
| 其它应收款 | １９８，５９９，２１７．４９ | １４２，５４８，６２４．１０ | １６４，９２２，６７０．１６ | ４９１，１２３，５７５．８７ |
| 存货 | ５３０，７６４，１９１．２８ | ７３８，０８４，７９８．１２ | ３９６，８４４，０５５．０５ | ４４７，０１０，４５７．９４ |
| 一年内到期的非流动资产 | － | － | － | － |
| 其它流动资产 | － | － | － | － |
| 流动资产合计 | ４，２４０，０４３，９２７．９８ | ２，６６０，３０６，２３４．０１ | １，６４４，３２１，８８１．６０ | ２，２５５，８５５，５８５．４０ |
| 非流动资产： | | | | |
| 可供出售金融资产 | － | － | － | － |
| 持有至到期投资 | － | － | － | － |
| 长期应收款 | － | － | － | － |
| 长期股权投资 | １，７６２，１７８，８０４．１３ | １，２４９，５１３，６６０．０６ | ８８６，９０２，２６９．９６ | ７１１，９６３，６８５．３８ |
| 投资性房地产 | | － | － | － |
| 固定资产 | ３，５２５，１２５，０１０．１８ | ３，７３３，７４５，０２０．４１ | ２，６７７，１７２，３６８．４５ | １，８８４，２４２，４３７．６３ |
| 在建工程 | １４１，３２２，４５２．６５ | ８２，９４６，７４９．４８ | １，０７８，０４１，５１７．１８ | ３２９，２７５，７９４．４０ |
| 工程物资 | ３９３，７１３．００ | － | １１，２４０，８３９．３８ | １，２５７，７３８．３５ |
| 固定资产清理 | －１，５４６，６２５．１８ | － | － | － |
| 无形资产 | ７５，１７１，７６２．６６ | ７６，４９５，９４１．２１ | ７８，２６１，５１２．６１ | ８０，０２７，０８３．９８ |
| 开发支出 | － | － | － | － |
| 商誉 | － | － | － | － |
| 长期待摊费用 | － | － | － | － |
| 递延所得税资产 | ２４，７７６，６００．２５ | ２４，３５０，５２２．３３ | ２３，８７９，４７８．４２ | ６，０７４，７４２．１５ |
| 其它非流动资产 | － | － | － | － |
| 非流动资产合计 | ５，５２７，４２１，７１７．６９ | ５，１６７，０５１，８９３．４９ | ４，７５５，４９７，９８６．００ | ３，０１２，８４１，４８１．８９ |
| 资产总计 | ９，７６７，４６５，６４５．６７ | ７，８２７，３５８，１２７．５０ | ６，３９９，８１９，８６７．６０ | ５，２６８，６９７，０６７．２９ |
图表３－１－１０ 最近三年及一期母公司资产负债表（续表）单位：元
| 负债和股东权益 | ２０１０．９．３０ | ２００９．１２．３１ | ２００８．１２．３１ | ２００７．１２．３１ |
| 流动负债： | | | | |
| 短期借款 | １，８０１，００５，１８７．００ | １，８２６，３５５，７８３．３１ | １，７７２，７８９，８７８．５０ | １，４９２，０４６，７６７．５２ |
| 交易性金融负债 | － | － | － | － |
| 应付票据 | １，２００，２８１，０３３．４０ | ８３０，０００，０００．００ | １，３００，０００，０００．００ | ６２０，０００，０００．００ |
| 应付账款 | ２８７，４５２，６８１．５６ | １５４，８８５，２３９．５７ | ９０４，０８１，７２５．１７ | ３９０，８３７，６３５．８１ |
| 预收款项 | ５２９，７６５，３９０．３８ | ４５５，３４０，５４４．１７ | １３７，３３５，１７０．７６ | １４５，５７０，０４３．５６ |
| 应付职工薪酬 | ９４０，４８２．３５ | － | － | ８，０００，０００．００ |
| 应交税费 | －９，７９８，１６８．５５ | ３１，４８３，６６４．７７ | －３２，４０３，２８０．８５ | ６２，９７４，７３１．２４ |
| 应付利息 | ７，４７３，２２５．１５ | ６，７２３，３０１．６１ | ５，１２４，３８２．７５ | ８，８５２，８９９．９４ |
| 应付股利 | － | － | － | － |
| 其它应付款 | ９３，００１，３４３．１８ | ３１，１４１，３５９．７３ | ６，２２７，１６８．９６ | ２４，０３６，３７４．８１ |
| 一年内到期的非流动负债 | ６０９，２６１，２４３．４９ | １０３，９７３，８３６．００ | ８４，０００，０００．００ | １２０，０００，０００．００ |
| 其它流动负债 | － | － | － | － |
| 流动负债合计 | ４，５１９，３８２，４１７．９６ | ３，４３９，９０３，７２９．１６ | ４，１７７，１５５，０４５．２９ | ２，８７２，３１８，４５２．８８ |
| 非流动负债： | | | | |
| 长期借款 | ２，０８０，０００，０００．００ | １，７４０，０００，０００．００ | １５，０００，０００．００ | １８９，０００，０００．００ |
| 应付债券 | － | － | － | － |
| 长期应付款 | ５７１，９０６，０３１．３０ | ２９５，４７７，６２９．３３ | － | － |
| 专项应付款 | － | － | － | － |
| 预计负债 | － | － | － | － |
| 递延所得税负债 | － | － | － | － |
| 其它非流动负债 | － | － | － | － |
| 非流动负债合计 | ２，６５１，９０６，０３１．３０ | ２，０３５，４７７，６２９．３３ | １５，０００，０００．００ | １８９，０００，０００．００ |
| 负债合计 | ７，１７１，２８８，４４９．２６ | ５，４７５，３８１，３５８．４９ | ４，１９２，１５５，０４５．２９ | ３，０６１，３１８，４５２．８８ |
| 所有者权益（或股东权益）： | | | | |
| 实收资本（或股本） | １，１８３，０６０，０６９．００ | ６５７，２５５，５９４．００ | ６５７，２５５，５９４．００ | ６５７，２５５，５９４．００ |
| 资本公积 | ２７９，６９１，８４８．０４ | ６０８，３１９，６４５．０４ | ５７９，３１８，７０９．９１ | ５７９，６４７，３３７．７１ |
| 减：库存股 | － | － | － | － |
| 盈余公积 | １６６，５４３，００８．３１ | １６６，５４３，００８．３１ | １５１，７２５，６２９．１８ | １４５，０９１，５８９．６７ |
| 未分配利润 | ９６６，８８２，２７１．０６ | ９１９，８５８，５２１．６６ | ８１９，３６４，８８９．２２ | ８２５，３８４，０９３．０３ |
| 外币报表折算差额 | － | － | － | － |
| 所有者权益合计 | ２，５９６，１７７，１９６．４１ | ２，３５１，９７６，７６９．０１ | ２，２０７，６６４，８２２．３１ | ２，２０７，３７８，６１４．４１ |
| 负债和所有者权益总计 | ９，７６７，４６５，６４５．６７ | ７，８２７，３５８，１２７．５０ | ６，３９９，８１９，８６７．６０ | ５，２６８，６９７，０６７．２９ |
图表３－１－１１ 最近三年及一期母公司利润表单位：元
| 项目 | ２０１０年１－９月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 一、营业收入 | ４，６４９，３１０，６６６．６９ | ４，３７８，６７７，３６１．３８ | ４，５４２，５１８，２３１．５４ | ５，０６２，８３７，９５６．１１ |
| 减：营业成本 | ４，１３８，５８８，７８１．８６ | ３，８２７，０８０，７３７．４５ | ４，１０４，２７５，４７２．０７ | ４，０６２，７０５，０３９．９１ |
| 营业税金及附加 | １０，８８４，３４１．８０ | ８，１７４，２５７．４０ | ７，９９６，５０２．６８ | １５，２２７，６３５．５０ |
| 销售费用 | ７，７３２，４６１．０６ | ７，７５７，６８２．８３ | ７，６４７，４９１．９３ | ２２，２５１，８８９．０４ |
| 管理费用 | ８５，４９２，９０３．９２ | ８５，７２９，６０６．２４ | ７６，２４１，４０８．２９ | ５２，０５２，５８８．０６ |
| 财务费用 | ２００，９３７，９６８．６７ | １２２，４０４，７４５．０４ | ７１，９７４，８１１．２８ | １０２，７９４，７９９．６７ |
| 资产减值损失 | １，７４１，１３４．９０ | ９２，７４５，２０６．０１ | ７０，９３０，５７７．４４ | １９，０７８，９４６．９２ |
| 加：公允价值变动收益 | － | － | － | － |
| 投资收益 | １２３，６６５，１４４．０７ | －６３，２７８，４６４．７５ | －９１，０６１，４１５．４２ | ７，４９２，８９２．０１ |
| 其中：对联营、合营企业的投资收益 | －５６，３３４，８５５．９３ | －６６，９１９，５４５．０３ | －９１，０６１，４１５．４２ | ７，４３７，８９２．０１ |
| 二、营业利润 | ３２７，５９８，２１８．５５ | １７１，５０６，６６１．６６ | １１２，３９０，５５２．４３ | ７９６，２１９，９４９．０２ |
| 加：营业外收入 | １３，０３３，３３５．７１ | ６１，４３０，４９７．１２ | ７，６５５，２６３．６０ | ５，２８９，８２６．４３ |
| 减：营业外支出 | １，１８３，７３８．８６ | ８，２０２，０１４．７８ | ８２６，４０５．９２ | ５，９９４，６０３．６３ |
| 其中：非流动资产处置损失 | － | ７，８９８，７９１．３０ | ３７７，７９９．８５ | ８００，５６７．２９ |
| 三、利润总额 | ３３９，４４７，８１５．４０ | ２２４，７３５，１４４．００ | １１９，２１９，４１０．１１ | ７９５，５１５，１７１．８２ |
| 减：所得税费用 | ５５，８１２，０５２．１６ | ７６，５６１，３５２．７３ | ５２，８７９，０１５．０１ | ２５４，５１３，３０６．７０ |
| 四、净利润 | ２８３，６３５，７６３．２４ | １４８，１７３，７９１．２７ | ６６，３４０，３９５．１０ | ５４１，００１，８６５．１２ |
图表３－１－１２ 最近三年及一期母公司现金流量表单位：元
| 项目 | ２０１０年１－９月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 一、经营活动产生的现金流量： | | | | |
| 销售商品、提供劳务收到的现金 | ３，５４０，５２８，５９６．２１ | ３，０８５，４８１，８４９．５１ | ３，４８４，０２６，０６９．９７ | ３，５８９，４７９，４２５．２１ |
| 收到的税费返还 | － | － | － | － |
| 收到的其它与经营活动有关的现金 | １７，６４８，１００．６５ | ７１，１８９，２３９．０１ | １１，８５９，４４４．５９ | ３３，５９４，２３１．５６ |
| 现金流入小计 | ３，５５８，１７６，６９６．８６ | ３，１５６，６７１，０８８．５２ | ３，４９５，８８５，５１４．５６ | ３，６２３，０７３，６５６．７７ |
| 购买商品、接受劳务支付的现金 | ３，２８８，６８８，４５６．１３ | ２，６７５，８７０，１５３．０７ | ２，１９９，７０１，１７３．９７ | ２，６４３，６７１，６０８．３３ |
| 支付给职工以及为职工支付的现金 | ８６，２３３，７２１．０６ | ９４，１３３，５２７．３５ | ７９，１３６，３５８．６７ | ６２，９６９，００５．８６ |
| 支付的各项税费 | ２３７，５２３，８０８．４５ | ２１０，９３５，６９４．６５ | ３１９，６３２，７８３．６４ | ４２５，７１０，３７８．４１ |
| 支付的其它与经营活动有关的现金 | ４３，５２０，１８４．２２ | ５０，７７７，６６３．７６ | ４２，３０３，３９１．９３ | ４９，４４６，５０２．８３ |
| 现金流出小计 | ３，６５５，９６６，１６９．８６ | ３，０３１，７１７，０３８．８３ | ２，６４０，７７３，７０８．２１ | ３，１８１，７９７，４９５．４３ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | －９７，７８９，４７３．００ | １２４，９５４，０４９．６９ | ８５５，１１１，８０６．３５ | ４４１，２７６，１６１．３４ |
| 二、投资活动产生的现金流量： | | | | |
| 收回投资所收到的现金 | ５００，０００，０００．００ | ３１，５００，０００．００ | － | １，０００，０００．００ |
| 取得投资收益所收到的现金 | １８０，０００，０００．００ | ２３，２００．００ | － | ５５，０００．００ |
处置固定资产、无形资产和其它长期资产而收回的现金
金净额 | － | － | － | ７，５０９．４８ |
| 处置子公司及其它营业单位收到的现金净额 | － | １３，６１７，８８０．２８ | － | － |
| 收到的其它与投资活动有关的现金 | － | － | － | － |
| 现金流入小计 | ６８０，０００，０００．００ | ４５，１４１，０８０．２８ | － | １，０６２，５０９．４８ |
| 购建固定资产、无形资产和其它长期资产所支付的现金 | ３９６，６７５，３１９．１０ | ２８５，６９４，５０３．５５ | ６３４，１１１，０９６．１８ | ８０１，６３８，３００．４２ |
| 投资所支付的现金 | | ４３５，０００，０００．００ | － | － |
| 取得子公司及其它营业单位支付的现金净额 | １８０，２６７，５７１．３４ | ９，０００，０００．００ | － | ７０５，４１６，６００．００ |
| 支付的其它与投资活动有关的现金 | － | ５００，０００，０００．００ | － | ３，７５５．００ |
| 现金流出小计 | ５７６，９４２，８９０．４４ | １，２２９，６９４，５０３．５５ | ６３４，１１１，０９６．１８ | １，５０７，０５８，６５５．４２ |
| 投资活动产生的现金流量净额 | １０３，０５７，１０９．５６ | －１，１８４，５５３，４２３．２７ | －６３４，１１１，０９６．１８ | －１，５０５，９９６，１４５．９４ |
| 三、筹资活动产生的现金流量： | | | | |
| 吸收投资所收到的现金 | － | － | － | ６６７，０００，０００．００ |
| 借款所收到的现金 | ２，８５６，５００，０００．００ | ４，２４８，５９５，３４０．８９ | ２，２０５，１５０，８８７．０１ | ２，１０５，６１８，６９８．５０ |
| 收到的其它与筹资活动有关的现金 | １７，２４７，２６６．１０ | ４４５，３４５，０６０．４３ | ２６，３４２，１８５．９９ | ２０，９０７，４６９．４１ |
| 现金流入小计 | ２，８７３，７４７，２６６．１０ | ４，６９３，９４０，４０１．３２ | ２，２３１，４９３，０７３．００ | ２，７９３，５２６，１６７．９１ |
| 偿还债务所支付的现金 | １，８９９，７３４，８５２．５３ | ３，１３９，０２９，４３６．０８ | ２，０７８，６３４，３４３．６４ | １，２９９，５７９，３２７．２０ |
| 分配股利、利润或偿付利息所支付的现金 | １９１，８３１，１７３．５４ | １７３，１４４，４４４．４５ | １８１，１２４，６３７．６０ | １３６，５０５，９２４．６３ |
| 支付的其它与筹资活动有关的现金 | ８，１０３，６１５．１９ | ６２，１７８，５５３．４０ | ８，５８３，６３１．３０ | ８，２０２，６３３．５０ |
| 现金流出小计 | ２，０９９，６６９，６４１．２６ | ３，３７４，３５２，４３３．９３ | ２，２６８，３４２，６１２．５４ | １，４４４，２８７，８８５．３３ |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | ７７４，０７７，６２４．８４ | １，３１９，５８７，９６７．３９ | －３６，８４９，５３９．５４ | １，３４９，２３８，２８２．５８ |
| 四、汇率变动对现金及现金等价物的影响 | －１，４２５．０２ | －３４６．１５ | －４９５，５８８．９６ | －２２５，７０１．９４ |
| 五、现金及现金等价物净增加额 | ７７９，３４３，８３６．３８ | ２５９，９８８，２４７．６６ | １８３，６５５，５８１．６７ | ２８４，２９２，５９６．０４ |
| 加：期初现金及现金等价物余额 | ９０１，０２１，０３６．５９ | ６４１，０３２，７８８．９３ | ４５７，３７７，２０７．２６ | １７３，０８４，６１１．２２ |
| 六、期末现金及现金等价物余额 | １，６８０，３６４，８７２．９７ | ９０１，０２１，０３６．５９ | ６４１，０３２，７８８．９３ | ４５７，３７７，２０７．２６ |
图表３－１－１３ ２０１０年１－９月母公司所有者权益变动表 单位：元
| 项目 | ２０１０年９月３０日 |
实收资本
（或股本） | 资本公积 | 盈余公积 | 未分配利润 | 合计 |
| 一、上年年末余额 | ６５７，２５５，５９４．００ | ６０８，３１９，６４５．０４ | １６６，５４３，００８．３１ | ９１９，８５８，５２１．６６ | ２，３５１，９７６，７６９．０１ |
| 加：会计政策变更 | － | － | － | － | － |
| 前期差错更正 | － | － | － | － | － |
| 二、本年年初余额 | ６５７，２５５，５９４．００ | ６０８，３１９，６４５．０４ | １６６，５４３，００８．３１ | ９１９，８５８，５２１．６６ | ２，３５１，９７６，７６９．０１ |
| 三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） | ５２５，８０４，４７５．００ | －３２８，６２７，７９７．００ | － | ４７，０２３，７４９．４０ | ２４４，２００，４２７．４０ |
| （一）净利润 | － | － | － | ２８３，６３５，７６３．２４ | ２８３，６３５，７６３．２４ |
| （二）其他综合收益 | － | － | － | － | － |
| 上述（一）和（二）小计 | － | － | － | ２８３，６３５，７６３．２４ | ２８３，６３５，７６３．２４ |
| （三）所有者投入和减少资本 | － | － | － | － | － |
| １．所有者投入资本 | － | － | － | － | － |
| ２．股份支付计入所有者权益的金额 | － | － | － | － | － |
| ３．其它 | － | － | － | － | － |
| （四）利润分配 | － | － | － | －３９，４３５，３３５．８４ | －３９，４３５，３３５．８４ |
| １．提取盈余公积 | － | － | － | | |
| ２．对所有者（或股东）的分配 | － | － | － | －３９，４３５，３３５．８４ | －３９，４３５，３３５．８４ |
| ３．其它 | － | － | － | | － |
| （五）所有者权益内部结转 | ５２５，８０４，４７５．００ | －３２８，６２７，７９７．００ | － | －１９７，１７６，６７８．００ | － |
| １．资本公积转增资本（或股本） | ３２８，６２７，７９７．００ | －３２８，６２７，７９７．００ | － | － | － |
| ２．盈余公积转增资本（或股本） | － | － | － | － | － |
| ３．盈余公积弥补亏损 | － | － | － | － | － |
| ４．其它 | １９７，１７６，６７８．００ | － | － | －１９７，１７６，６７８．００ | － |
| 四、本年年末余额 | １，１８３，０６０，０６９．００ | ２７９，６９１，８４８．０４ | １６６，５４３，００８．３１ | ９６６，８８２，２７１．０６ | ２，５９６，１７７，１９６．４１ |
图表３－１－１４ ２００９年母公司所有者权益变动表 单位：元
| 项目 | ２００９年１２月３１日 |
| 股本 | 资本公积 | 盈余公积 | 未分配利润 | 所有者权益合计 |
| 一、上年年末余额 | ６５７，２５５，５９４．００ | ５７９，３１８，７０９．９１ | １５１，７２５，６２９．１８ | ８１９，３６４，８８９．２２ | ２，２０７，６６４，８２２．３１ |
| 加：会计政策变更 | － | － | － | － | － |
| 前期差错更正 | － | － | － | － | － |
| 二、本年年初余额 | ６５７，２５５，５９４．００ | ５７９，３１８，７０９．９１ | １５１，７２５，６２９．１８ | ８１９，３６４，８８９．２２ | ２，２０７，６６４，８２２．３１ |
| 三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） | － | ２９，０００，９３５．１３ | １４，８１７，３７９．１３ | １００，４９３，６３２．４４ | １４４，３１１，９４６．７０ |
| （一）净利润 | － | － | － | １４８，１７３，７９１．２７ | １４８，１７３，７９１．２７ |
| （二）其他综合收益 | － | ２９，０００，９３５．１３ | － | － | ２９，０００，９３５．１３ |
| 上述（一）和（二）小计 | － | ２９，０００，９３５．１３ | － | １４８，１７３，７９１．２７ | １７７，１７４，７２６．４０ |
| （三）所有者投入和减少资本 | － | － | － | － | － |
| １．所有者投入资本 | － | － | － | － | － |
| ２．股份支付计入所有者权益的金额 | － | － | － | － | － |
| ３．其它 | － | － | － | － | － |
| （四）利润分配 | － | － | １４，８１７，３７９．１３ | －４７，６８０，１５８．８３ | －３２，８６２，７７９．７０ |
| １．提取盈余公积 | － | － | １４，８１７，３７９．１３ | －１４，８１７，３７９．１３ | － |
| ２．对所有者（或股东）的分配 | － | － | － | －３２，８６２，７７９．７０ | －３２，８６２，７７９．７０ |
| ３．其它 | － | － | － | － | － |
| （五）所有者权益内部结转 | － | － | － | － | － |
| １．资本公积转增资本（或股本） | － | － | － | － | － |
| ２．盈余公积转增资本（或股本） | － | － | － | － | － |
| ３．盈余公积弥补亏损 | － | － | － | － | － |
| ４．其它 | － | － | － | － | － |
| 四、本年年末余额 | ６５７，２５５，５９４．００ | ６０８，３１９，６４５．０４ | １６６，５４３，００８．３１ | ９１９，８５８，５２１．６６ | ２，３５１，９７６，７６９．０１ |
图表３－１－１５ ２００８年母公司所有者权益变动表 单位：元
| 项目 | ２００８年１２月３１日 |
| 股本 | 资本公积 | 盈余公积 | 未分配利润 | 所有者权益合计 |
| 一、上年年末余额 | ６５７，２５５，５９４．００ | ５７９，６４７，３３７．７１ | １４５，０９１，５８９．６７ | ８２５，３８４，０９３．０３ | ２，２０７，３７８，６１４．４１ |
| 加：会计政策变更 | － | － | － | － | － |
| 前期差错更正 | － | － | － | － | － |
| 二、本年年初余额 | ６５７，２５５，５９４．００ | ５７９，６４７，３３７．７１ | １４５，０９１，５８９．６７ | ８２５，３８４，０９３．０３ | ２，２０７，３７８，６１４．４１ |
| 三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） | － | －３２８，６２７．８０ | ６，６３４，０３９．５１ | －６，０１９，２０３．８１ | ２８６，２０７．９０ |
| （一）净利润 | － | － | － | ６６，３４０，３９５．１０ | ６６，３４０，３９５．１０ |
| （二）其他综合收益 | － | －３２８，６２７．８０ | － | － | －３２８，６２７．８０ |
| 上述（一）和（二）小计 | － | －３２８，６２７．８０ | － | ６６，３４０，３９５．１０ | ６６，０１１，７６７．３０ |
| （三）所有者投入和减少资本 | － | － | － | － | － |
| １．所有者投入资本 | － | － | － | － | － |
| ２．股份支付计入所有者权益的金额 | － | － | － | － | － |
| ３．其它 | － | － | － | － | － |
| （四）利润分配 | － | － | ６，６３４，０３９．５１ | －７２，３５９，５９８．９１ | －６５，７２５，５５９．４０ |
| １．提取盈余公积 | － | － | ６，６３４，０３９．５１ | －６，６３４，０３９．５１ | |
| ２．对所有者（或股东）的分配 | － | － | － | －６５，７２５，５５９．４０ | －６５，７２５，５５９．４０ |
| ３．其它 | － | － | － | － | － |
| （五）所有者权益内部结转 | － | － | － | － | － |
| １．资本公积转增资本（或股本） | － | － | － | － | － |
| ２．盈余公积转增资本（或股本） | － | － | － | － | － |
| ３．盈余公积弥补亏损 | － | － | － | － | － |
| ４．其它 | － | － | － | － | － |
| 四、本年年末余额 | ６５７，２５５，５９４．００ | ５７９，３１８，７０９．９１ | １５１，７２５，６２９．１８ | ８１９，３６４，８８９．２２ | ２，２０７，６６４，８２２．３１ |
图表３－１－１６ ２００７年母公司所有者权益变动表 单位：元
| 项目 | ２００７年１２月３１日 |
| 股本 | 资本公积 | 盈余公积 | 未分配利润 | 所有者权益合计 |
| 一、上年年末余额 | ２２８，６２７，７９７．００ | ３４１，９６８，６５９．７１ | ９０，９９１，４０３．１６ | ３６１，３４５，１９４．１２ | １，０２２，９３３，０５３．９９ |
| 加：会计政策变更 | － | － | － | － | － |
| 前期差错更正 | － | － | － | － | － |
| 二、本年年初余额 | ２２８，６２７，７９７．００ | ３４１，９６８，６５９．７１ | ９０，９９１，４０３．１６ | ３６１，３４５，１９４．１２ | １，０２２，９３３，０５３．９９ |
| 三、本年增减变动金额（减少以“－”号填列） | ４２８，６２７，７９７．００ | ２３７，６７８，６７８．００ | ５４，１００，１８６．５１ | ４６４，０３８，８９８．９１ | １，１８４，４４５，５６０．４２ |
| （一）净利润 | － | － | － | ５４１，００１，８６５．１２ | ５４１，００１，８６５．１２ |
| （二）直接计入所有者权益的利得和损失 | － | ６，８０６，４７５．００ | － | － | ６，８０６，４７５．００ |
| １．可供出售金融资产公允价值变动净额 | － | － | － | － | － |
| ２．权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响 | － | － | － | － | － |
| ３．与计入所有者权益项目相关的所得税影响 | － | － | － | － | － |
| ４．其他 | － | ６，８０６，４７５．００ | － | － | ６，８０６，４７５．００ |
| （三）所有者投入和减少资本 | １００，０００，０００．００ | ５５９，５００，０００．００ | － | － | ６５９，５００，０００．００ |
| １．所有者投入资本 | １００，０００，０００．００ | ５５９，５００，０００．００ | － | － | ６５９，５００，０００．００ |
| ２．股份支付计入所有者权益的金额 | － | － | － | － | － |
| ３．其他 | － | － | － | － | － |
| （四）利润分配 | － | － | ５４，１００，１８６．５１ | －７６，９６２，９６６．２１ | －２２，８６２，７７９．７０ |
| １．提取盈余公积 | － | － | ５４，１００，１８６．５１ | －５４，１００，１８６．５１ | － |
| ２．对所有者（或股东）的分配 | － | － | － | －２２，８６２，７７９．７０ | －２２，８６２，７７９．７０ |
| ３．其他 | － | － | － | － | － |
| （五）所有者权益内部结转 | ３２８，６２７，７９７．００ | －３２８，６２７，７９７．００ | － | － | － |
| １．资本公积转增资本（或股本） | ３２８，６２７，７９７．００ | －３２８，６２７，７９７．００ | － | － | － |
| ２．盈余公积转增资本（或股本） | － | － | － | － | － |
| ３．盈余公积弥补亏损 | － | － | － | － | － |
| ４．其他 | － | － | － | － | － |
| 四、本年年末余额 | ６５７，２５５，５９４．００ | ５７９，６４７，３３７．７１ | １４５，０９１，５８９．６７ | ８２５，３８４，０９３．０３ | ２，２０７，３７８，６１４．４１ |
二、主要财务指标
（一）主要财务指标
图表３－２－１ 公司最近三年及一期主要财务指标
| 项目 | ２０１０．９．３０ | ２００９．１２．３１ | ２００８．１２．３１ | ２００７．１２．３１ |
| 流动比率 | ０．８２ | ０．６６ | ０．４１ | ０．７１ |
| 速动比率 | ０．６６ | ０．４８ | ０．２９ | ０．５２ |
| 资产负债率（合并） | ７７．０３％ | ７４．６７％ | ７０．４３％ | ５７．７５％ |
| 资产负债率（母公司） | ７３．４２％ | ６９．９５％ | ６５．５０％ | ５８．１０％ |
| 项目 | ２０１０年１－９月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 应收账款周转率 | ７９．５０ | ９２．５２ | １４３．８８ | １８９．３８ |
| 存货周转率 | ６．５８ | ６．２９ | ９．０４ | ７．４６ |
| 每股经营活动现金流量 | ０．０５ | ０．３８ | １．４３ | ０．８３ |
| 每股净现金流量 | １．０８ | ０．６６ | ０．３７ | ０．４８ |
| 研发费用占营业收入的比重 | ０．０６％ | ０．０９％ | ０．０６％ | ０．０６％ |
上述财务指标的计算公式如下：
流动比率＝流动资产／流动负债
速动比率＝速动资产／流动负债
应收账款周转率＝营业收入／应收账款报告期期初期末平均余额
存货周转率＝营业成本／存货报告期初期末平均余额
每股经营活动现金流量＝经营活动产生的现金流量净额／期末总股本
每股净现金流量＝现金及现金等价物净增加额／期末总股本
研发费用占营业收入的比重＝研发费用／营业收入
（二）净资产收益率和每股收益
图表３－２－２ 最近三年及一期净资产收益率 单位：元
| 项目 | ２０１０年１－９月 | ２００９年度 | ２００８年度 | ２００７年度 |
| 归属于母公司的所有者权益 | ２，７８９，０６７，０４６．８９ | ２，６５３，４０３，４１７．３２ | ２，３４６，８６５，７０１．５５ | ２，２１８，３３６，４５３．５７ |
| 归属于母公司所有者的净利润 | １７５，０９８，９６５．４１ | ３１０，３９９，５６０．３４ | １９４，５８３，４３５．１８ | ５４８，２８９，７９８．５５ |
| 全面摊薄净资产收益率（％） | ６．２８ | １１．７０ | ８．２９ | ２４．７２ |
| 加权平均净资产收益率（％） | ６．４５ | １２．４６ | ８．５７ | ３１．７５ |
| 非经常性损益净额 | ２６，５０９，６４６．６８ | ５４，２７６，２３０．９９ | １４，８６８，１０１．４８ | １３，６１８，０６７．１５ |
| 归属于母公司所有者的扣除非经常性损益净额后的净利润 | １４８，５８９，３１８．７３ | ２５６，１２３，３２９．３５ | １７９，７１５，３３３．７０ | ５３４，６７１，７３１．４０ |
| 扣除非经常性损益后全面摊薄净资产收益率（％） | ５．３３ | ９．６５ | ７．６６ | ２４．１０ |
| 扣除非经常性损益后加权平均净资产收益率（％） | ５．４７ | １０．２８ | ７．９１ | ３０．９６ |
图表３－２－３ 最近三年及一期每股收益 单位：元
| 报告期利润 | 每股收益 |
| 基本每股收益 | 稀释每股收益 |
| ２０１０年１－９月 | 归属于公司普通股股东的净利润 | ０．１５ | ０．１５ |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | ０．１３ | ０．１３ |
| ２００９年 | 归属于公司普通股股东的净利润 | ０．２６ | ０．２６ |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | ０．２２ | ０．２２ |
| ２００８年 | 归属于公司普通股股东的净利润 | ０．１６ | ０．１６ |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | ０．１５ | ０．１５ |
| ２００７年 | 归属于公司普通股股东的净利润 | ０．４９ | ０．４９ |
| 扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东的净利润 | ０．４８ | ０．４８ |
第四节 管理层讨论与分析
一、财务状况分析
（一）资产结构分析
最近三年及一期末，公司各类主要资产及占总资产的比例如下：
图表４－１－１ 近三年及一期主要资产情况表 单位：万元
| 资产 | ２０１０．０９．３０ | ２００９．１２．３１ | ２００８．１２．３１ | ２００７．１２．３１ |
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 |
| 流动资产 | ５７６，７５６．５８ | ４３．２７％ | ３９３，３０３．３０ | ３６．７９％ | ２３４，８３７．１０ | ２８．８４％ | ２０９，９１７．２１ | ３８．６０％ |
| 货币资金 | ２６３，５４５．２２ | １９．７７％ | １８５，５６１．８５ | １７．３６％ | ９２，１１２．６５ | １１．３１％ | ５２，０１６．４２ | ９．５６％ |
| 应收票据 | ５４，５１６．５７ | ４．０９％ | ９，０４３．７２ | ０．８５％ | ５，０４８．２４ | ０．６２％ | ６，０１８．４７ | １．１１％ |
| 应收账款 | １１，８９３．６９ | ０．８９％ | ８，３５２．５３ | ０．７８％ | ５，４９１．９７ | ０．６７％ | ３，５０２．８１ | ０．６４％ |
| 预付款项 | １２３，８７０．５２ | ９．２９％ | ７８，６１８．００ | ７．３５％ | ５５，４０７．３７ | ６．８０％ | ５６，１６０．１１ | １０．３３％ |
| 其他应收款 | ７，４９６．６５ | ０．５６％ | ４，９２６．７４ | ０．４６％ | ６，８４０．３９ | ０．８４％ | ３５，２４２．５６ | ６．４８％ |
| 存货 | １１５，４３３．９３ | ８．６６％ | １０６，８００．４５ | ９．９９％ | ６９，９３６．４６ | ８．５９％ | ５６，９７６．８４ | １０．４８％ |
| 非流动资产 | ７５６，２３０．０１ | ５６．７３％ | ６７５，８８１．０３ | ６３．２１％ | ５７９，４８７．８２ | ７１．１６％ | ３３３，９３５．６６ | ６１．４０％ |
| 长期股权投资 | ４６，２９０．８８ | ３．４７％ | ５１，９２４．３７ | ４．８６％ | ３７，５６３．２３ | ４．６１％ | ４６，６１４．３７ | ８．５７％ |
| 固定资产 | ６５０，６２７．８２ | ４８．８１％ | ５３６，７８３．３９ | ５０．２０％ | ３７９，２７４．５８ | ４６．５８％ | ２２６，２１３．１７ | ４１．５９％ |
| 在建工程 | ３９，２８０．４３ | ２．９５％ | ６７，９９２．８１ | ６．３６％ | １４２，４２５．１５ | １７．４９％ | ４６，０３７．１５ | ８．４７％ |
| 无形资产 | １３，９０５．８６ | １．０４％ | １４，０３９．８６ | １．３１％ | １３，４１０．２７ | １．６５％ | １２，９５３．９２ | ２．３８％ |
| 商誉 | １，３５９．６５ | ０．１０％ | １，３５９．６６ | ０．１３％ | １，３５９．６５ | ０．１７％ | １，３５９．６５ | ０．２５％ |
| 资产总计 | １，３３２，９８６．５８ | １００．００％ | １，０６９，１８４．３３ | １００．００％ | ８１４，３２４．９２ | １００．００％ | ５４３，８５２．８７ | １００．００％ |
２００７年至今，公司资产规模快速增长，主要系收购林丰铝电以及业务规模扩大引起。
由于从２００８年１月开始，本公司将林丰铝电及其子公司纳入合并报表范围，合并范围发生的变化，致使主要财务报表项目均有较大幅度增长。
本公司的资产结构中，固定资产和在建工程占比最高，流动资产次之，资产配比关系合理，符合铝行业资本密集型的特点。
（二）负债结构分析
最近三年及一期公司主要负债构成情况如下：
图表４－１－２ 近三年及一期主要负债构成情况表 单位：万元
| 项目 | ２０１０．９．３０ | ２００９．１２．３１ | ２００８．１２．３１ | ２００７．１２．３１ |
| 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 | 金额 | 比例 |
| 流动负债合计 | ７００，０３９．０１ | ６８．１８％ | ５９４，７９９．６７ | ７４．５０％ | ５７２，０００．４４ | ９９．７４％ | ２９５，２０１．１３ | ９３．９８％ |
| 短期借款 | ２０８，１００．５２ | ２０．２７％ | ２１１，９９５．０５ | ２６．５５％ | １８８，２９８．２６ | ３２．８３％ | １６０，７６５．００ | ５１．１８％ |
| 应付票据 | ２９０，６３５．１０ | ２８．３０％ | １７４，５３１．５０ | ２１．８６％ | １９４，９５０．００ | ３３．９９％ | ６２，７４５．００ | １９．９８％ |
| 应付账款 | ７１，６８０．２４ | ６．９８％ | ９５，６４８．１９ | １１．９８％ | １２２，５７６．３１ | ２１．３７％ | ４１，１４０．１７ | １３．１０％ |
| 预收款项 | ６３，３６１．９３ | ６．１７％ | ５２，７１９．８７ | ６．６０％ | １５，９１５．４９ | ２．７８％ | ６，０４１．２８ | １．９２％ |
| 其他应付款 | １２，７３４．２１ | １．２４％ | ５１，０１５．４０ | ６．３９％ | ３９，０９４．１１ | ６．８２％ | ４，６２５．３２ | １．４７％ |
| 一年内到期的非流动负债 | ７１，２０８．０６ | ６．９３％ | １０，３９７．３８ | １．３０％ | ８，４００．００ | １．４６％ | １２，０００．００ | ３．８２％ |
| 非流动负债合计 | ３２６，７６７．８７ | ３１．８２％ | ２０３，５４７．７６ | ２５．５０％ | １，５００．００ | ０．２６％ | １８，９００．００ | ６．０２％ |
| 长期借款 | ２０８，０００．００ | ２０．２６％ | １７４，０００．００ | ２１．８０％ | １，５００．００ | ０．２６％ | １８，９００．００ | ６．０２％ |
| 长期应付款 | １１８，７６７．８７ | １１．５７％ | ２９，５４７．７６ | ３．７０％ | | | | |
| 负债合计 | １，０２６，８０６．８８ | １００．００％ | ７９８，３４７．４３ | １００．００％ | ５７３，５００．４４ | １００．００％ | ３１４，１０１．１３ | １００．００％ |
随着经营规模的不断扩大，公司最近三年及一期负债总额逐步上升。２００７年和２００８年末，流动负债比例过高，债务结构相对不合理。最近一年及一期，公司新增的主要是非流动负债，流动负债占负债总额的比例降低到６８．１８％，这改善了债务结构。
公司短期借款占比较高，主要是因为获取长期贷款存在一定困难。这种债务结构在公司所处行业中较为普遍。
二、经营成果分析
（一）主营业务收入分析
１、主营业务收入变化情况
图表４－２－１ 近三年及一期主营业务收入的变化情况如下： 单位：万元
| 项目 | ２０１０年１－９月 | ２００９年 | ２００８年 | ２００７年 |
| 铝产品 | ７９７，７９５．５２ | ６２６，４４６．３４ | ６０９，９５０．６８ | ４９６，８４２．０２ |
报告期内，公司一直专注于铝产品的生产与销售，主营业务收入全部来源于铝产品，呈持续增长趋势。
２、主营业务收入的地区变化情况
图表４－２－２ 最近三年及一期主营业务收入的地区构成情况表 单位：万元
| 项目 | ２０１０年１－９月 | ２００９年 | ２００８年 | ２００７年 |
| 收入 | 比重 | 收入 | 比重 | 收入 | 比重 | 收入 | 比重 |
| 国内销售 | ７９５，７８０．７７ | ９９．７５％ | ６２６，４４６．３４ | １００．００％ | ５７６，２１１．６０ | ９４．４７％ | ４５３，６２０．６５ | ９１．３０％ |
| 国外销售 | ２，０１４．７５ | ０．２５％ | － | － | ３３，７３９．０８ | ５．５３％ | ４３，２２１．３７ | ８．７０％ |
| 合计 | ７９７，７９５．５２ | １００．００％ | ６２６，４４６．３４ | １００．００％ | ６０９，９５０．６８ | １００．００％ | ４９６，８４２．０２ | １００％ |
公司目前业务主要集中在国内。近年国家对铝行业出口政策进行了多次调整：２００５年１月起取消电解铝的出口退税，并征收５％的出口关税；２００６年１１月，电解铝出口关税进一步提高到１５％。
根据此情况，公司及时调整产品销售策略，逐步减少低附加值产品的出口份额，２００７年至２００９年公司铝产品国外销售比重由８．７０％下降至０％，这是公司根据国家政策变化而对销售区域进行的正常调整。
（二）毛利率分析
２００７年至２００９年，公司毛利率呈现２００７年较高、２００８年下降、２００９年回升的情形，２０１０年１－９月，受生产要素成本上升影响，公司毛利率下降至９．１２％，其波动趋势与同行业其他上市公司基本相同，具体情况如下表所示：
图表４－２－３ 最近三年及一期同行业毛利率水平
| 毛利率（％） | 中孚实业 | 焦作万方 | 云铝股份 | 中国铝业 | 平均值 |
| ２００７年度 | １９．９７ | ２３．２１ | １５．６０ | ２５．３４ | ２１．０３ |
| ２００８年度 | １１．６５ | １１．１５ | ９．４４ | ９．３５ | １０．４０ |
| ２００９年度 | １３．２１ | １０．６５ | １２．５０ | １．７３ | ９．５２ |
| ２０１０年１－９月 | ９．１２ | ９．１９ | ７．４８ | ６．０７ | ８．００ |
公司具有比较稳定的炭素、电力供应，剔除铝产品价格的波动因素，公司的毛利率水平具有一定的稳定性和持续性。本次募集资金投资项目投产后，公司将进一步提高下游铝加工产品的附加值，提升目前的毛利率水平。
三、现金流量分析
公司最近三年及一期现金流量主要指标如下：
图表４－３－１ 最近三年及一期公司现金流量情况 单位：万元
| 项 目 | ２０１０年１－９月 | ２００９年 | ２００８年 | ２００７年 |
| 经营活动产生的现金流入小计 | ６８４，３２４．８７ | ５３６，３８９．２８ | ５８１，０６６．７０ | ３７３，１１８．７８ |
| 其中：销售商品、提供劳务收到的现金 | ６８１，７８２．９７ | ５２７，３７６．５２ | ５７３，９２４．７７ | ３６７，４８９．７５ |
| 占经营性现金流入比率 | ９９．６３％ | ９８．３２％ | ９８．７７％ | ９８．４９％ |
| 经营活动产生的现金流出小计 | ６７８，２３６．１３ | ５１１，２１７．３６ | ４８６，７７８．８５ | ３１８，３０５．８２ |
| 其中：购买商品、接受劳务支付的现金 | ６１７，１９２．９１ | ４４８，９３７．１４ | ４１８，４１１．９９ | ２６０，９７６．６４ |
| 占经营性现金流出比率 | ９１．００％ | ８７．８２％ | ８５．９６％ | ８１．９９％ |
| 经营活动产生的现金流量净额 | ６，０８８．７４ | ２５，１７１．９２ | ９４，２８７．８５ | ５４，８１２．９６ |
| 每股经营活动产生的现金流量净额 | ０．０５ | ０．３８ | １．４３ | ０．８３ |
| 投资活动产生的现金流量净额 | －１８，７２８．４５ | －１２６，６５９．７５ | －８２，４４２．１５ | －１２９，４０９．５７ |
| 筹资活动产生的现金流量净额 | １４０，６２３．２３ | １４４，９３６．９５ | １２，６４１．７８ | １０６，３７６．９２ |
| 汇率变动对现金的影响 | －０．１４ | ０．０８ | －７１．８８ | －７７．７９ |
| 现金及现金等价物净增加额 | １２７，９８３．３７ | ４３，４４９．１９ | ２４，４１５．６１ | ３１，７０２．５３ |
公司２００７年至２００９年经营活动产生的现金净流量正常。公司经营活动产生的现金流入中主要是销售商品、提供劳务收到的现金，近三年及一期均占９８％以上；经营活动产生的现金流出中主要是购买商品、接受劳务支付的现金，近３年均占８０％以上，表明公司现金流转状况正常。２００９年经营活动产生的现金流量净额下降的主要原因为：①销售商品收到的银行承兑汇票增加；②预付给供应商的材料款增加。２０１０年１－９月经营活动产生的现金流量净额下降的主要原因是以现金偿还以前年度的应付账款（２０１０年９月末应付账款余额比２００９年末减少２３，９６７．９５万元），扣除该事项的影响，公司经营活动产生的现金净流量基本正常。
最近三年及一期，公司投资活动产生的现金流量净额均为负数，说明公司报告期内处于固定资产购建以及对外收购扩张阶段。２００７年度，公司投资活动产生的现金流量净流出达１２９，４０９．５７万元，主要由两部分构成：一是固定资产购建增加，包括中孚实业铝加工项目、银湖铝业年产６万吨铸轧板及年产２万吨板带箔工程、中孚炭素改扩建工程等；二是对外投资扩张，包括收购林丰铝电股权、参股投资中鑫实业、对中孚电力增资等。２００８年度，公司投资活动产生的现金流量净流出达８２，４４２．１５万元，主要是对中孚实业铝加工项目、银湖铝业年产６万吨铸轧板及年产２万吨板带箔工程、中孚炭素改扩建工程等投入增加。２００９年，公司投资活动产生的现金流量净流出达１２６，６５９．７５万元，主要原因是：①２００９年对中原信托持有中孚电力２２．２２％的股权实施了回购；②对中孚实业铝加工项目和林丰铝电铝加工项目增加投入。２０１０年１－９月，公司投资活动产生的现金流量净流出达１８，７２８．４５万元，主要原因是在建工程投入增加。
２００７年公司筹资活动产生的现金流量较高，主要原因是２００７年４月２９日向控股股东豫联集团定向增发筹得６５，９２０万元，并新增借款５２，５６５万元，以支持公司未来的投资活动。２００９年公司筹资活动产生的现金流量较２００８年上升，主要原因为当期新增长期借款１７２，５００万元所致。２０１０年１－９月，公司筹资活动产生的现金流量净额为１４０，６２３．２３万元，主要是新增长期负债所致。
本公司报告期内现金流量的变化，显示出公司产业链延伸步伐加快，投资规模增大，资金需求增加，公司步入快速发展的阶段。
第五节 本次募集资金运用
一、本次计划募集资金总量及投资项目
公司拟以２０１０年３月２９日公司总股本１，１８３，０６０，０６９股为基数，向截止本次配股股权登记日登记在册的公司全体股东每１０股配售３股，可配售股数总额为３５４，９１８，０２０股。公司控股股东豫联集团已承诺全额认购所配售的股份。本次配股价格为每股７．３２元，预计募集资金总额不超过２５９，８００万元，募集资金净额不超过２５３，１６７万元。
本次配股募集资金计划投资于“河南中孚实业股份有限公司高精度铝板带热连轧项目”（以下简称“热连轧项目”）、“河南中孚实业股份有限公司年产１３万吨高精度铝板带冷轧项目”（以下简称“１３万吨冷轧项目”）、“河南中孚实业股份有限公司年产５万吨高性能特种铝材项目”（以下简称“５万吨特种铝材项目”），以及偿还银行贷款。以上项目已于２０１０年３月１１日召开的第六届董事会第七次会议、２０１０年３月２９日召开的２０１０年第二次临时股东大会审议通过。
二、本次计划募集资金运用的具体情况
本次募集资金投资项目的时间进度及核准情况如下：
图表５－２－１ 募集资金投资项目时间进度及核准情况
| 序号 | 投资项目 | 总投资额 | 募集资金
拟投入额 | 时间进度 | 核准情况 |
| １ | 河南中孚实业股份有限公司高精度铝板带热连轧项目 | ６７，４６５万元 | 全部 | 工程建设期预计为２年 | 巩发改［２０１０］２４号 |
| ２ | 河南中孚实业股份有限公司年产１３万吨高精度铝板带冷轧项目 | ６７，８６６万元 | 全部 | 工程建设期预计为２年 | 巩发改［２０１０］２６号 |
| ３ | 河南中孚实业股份有限公司年产５万吨高性能特种铝材项目 | ６７，８３６万元 | 全部 | 工程建设期预计为２年 | 巩发改［２０１０］２５号 |
| ４ | 偿还银行贷款 | ５０，０００万元 | 全部 | － | － |
| | 合计 | ２５３，１６７万元 | 全部 | － | － |
本次发行的募集资金到位后，如实际募集资金少于项目拟投入募集资金总额，募集资金不足的缺口部分由公司以自有资金或通过其他融资方式解决；如本次发行的实际募集资金超过项目拟投入募集资金总额，超过部分由公司股东大会授权董事会用于补充流动资金。本次配股募集资金到位之前，公司如果根据项目进度的实际需要以自筹资金先行投入，则在募集资金到位之后可以用募集资金置换先行投入的自筹资金。
第六节 备查文件
除本配股说明书披露的资料外，公司将整套发行申请文件及其他相关文件作为备查文件，供投资者查阅。有关备查文件目录如下：
（一）发行人最近三年的财务报告和审计报告及最近一期的财务报告；
（二）保荐机构出具的证券发行保荐书；
（三）法律意见书和律师工作报告；
（四）会计师事务所关于前次募集资金使用情况的专项报告；
（五）其他与本次发行有关的重要文件。
自本配股说明书公告之日起，投资者可至发行人、主承销商住所查阅配股说明书全文及备查文件，亦可访问巨潮资讯网（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）或公司网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｚｆｓｙ．ｃｏｍ．ｃｎ／）查阅该等文件。
河南中孚实业股份有限公司
２０１１年１月６日
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