证券时报多媒体数字报

　　由于今年央行力推差别准备金率管理，将信贷监管和资本监管直接联系在一起，面临资本缺口的银行在计提拨备方面的动力会更加不足。因为拨备上升，当期利润就会下降，进而转增资本的规模就会受到限制。

　　证券时报记者 罗克关

　　可能施行的2.5%的拨贷比正如一把达摩克利斯之剑，高悬于A股上市银行之上。拨备、利润和资本三者的微妙平衡，让各家银行在2010年年末只能以谨慎“保守”态势对待拨备计提。

　　拨备影响利润明显

　　“从浦发银行最先发布的2010年度业绩快报来看，其四季度的拨备增幅很快，但即便如此，其拨贷比离2.5%的预期监管要求仍有很大差距。预计上市银行不可能也没有动力完全按2.5%的要求提足拨备，因为对年末利润的影响太大。”华南一家大型券商银行业研究员称。

　　浦发银行上周公布的2010年度业绩快报显示，该行全年实现归属于上市公司股东净利润190.76亿元，较2009年同比增长44.33%，业绩很明显超出了市场预期。

　　但是在全年业绩超预期的光环之下，浦发银行去年四季度实现的净利润却出现环比大幅下降。比照其去年三季报披露的7-9月净利润57.56亿元以及前三季度净利润148.37亿元，可测算出该行去年四季度仅产生净利润42.39亿元，环比下挫了26.36%。

　　分析人士认为，浦发银行去年四季度的净利润波动在一定程度上反映了拨备水平上升带来的影响。

　　“我们认为这体现了拨备计提水平提升的影响，因为浦发银行去年10月份向广东移动定向增发补充资本之后四季度新增贷款671亿元，远高于前三季度平均的502亿元。即便考虑到费用和所得税的因素等，四季度净利环比降幅超过1/4也是无法解释的。”一位不愿具名的券商研究员称。

　　记者通过多方了解获悉，浦发银行去年四季度末拨备余额为216.33亿元，较三季度末的199.74亿元增长16.59亿元；而在三季度末，该行拨备余额仅较半年报微增4.34亿元。浦发银行四季度拨备季度环比大增将近4倍，证实了业内的猜测。

　　不过即便如此，216.33亿元的拨备余额也仅为浦发银行贷款余额的1.89%，这较2.5%的监管要求仍然有59亿元缺口。分析人士称，如果这一缺口直接从业绩快报的190.76亿元净利润中扣除，浦发银行2010年净利润将锐减25%以上。

　　寻求三者平衡

　　多位受访的银行专业人士认为，浦发银行业绩快报中所体现的拨备计提手法在2010年的银行年报中会相当普遍，即当年四季度拨备计提的力度会较此前几个季度更大，但鉴于目前平台贷款重新分类和2.5%的拨贷比并未成为正式的监管要求，各家银行主动提足拨备的动力仍然不足。

　　实际上，早在去年三季度末已有部分银行未雨绸缪，大幅增提拨备。根据公开披露的数据，交通银行去年三季度拨备环比增加38.19亿元，较二季度14亿元的环比增量暴增接近三倍。但这部分拨备增长并非源自监管层拨贷比指标的酝酿，而是来自于该行三季度贷款重新分类导致的关注类贷款大幅增长所致。

　　但是，按照交通银行三季末446.47亿元的拨备余额和当时2.17万亿元的贷款总额计算，交行当时的拨贷比亦仅为2.05%，距2.5%的拨贷比尚有97.25亿元缺口需要填补。而据交行去年三季报数据，这一缺口和交行三季度91.8亿元的净利润基本相当。

　　“交行三季度可能已经对部分平台贷款进行了重新分类，这导致其当季的关注类贷款余额激增42%，从二季度末的497.08亿元跳增至三季末的708.31亿元。但是我们预计其他银行可能在去年三季度末或者年底都不会对平台贷款做出重新分类并计提拨备，因为到目前为止监管层对此仍然没有明确的态度。”北京一家大型券商银行业研究员对记者称。

　　“此外，由于今年央行力推差别准备金率管理，将信贷监管和资本监管直接联系在一起，面临资本缺口的银行在计提拨备方面的动力会更加不足。因为拨备上升，当期利润就会下降，进而转增资本的规模就会受到限制。”前述华南某券商银行业研究员对记者称。