证券时报多媒体数字报

　　保荐机构（主承销商）：西南证券股份有限公司

　　（重庆市渝中区临江支路2号合景国际大厦A幢）

　　承销团成员：中国国际金融有限公司 国泰君安证券股份有限公司

　　发行人声明

　　本招股意向书摘要的目的仅为向公众提供有关本次发行的简要情况，并不包括招股意向书全文的各部分内容。招股意向书全文同时刊载于上海证券交易所网站。投资者在做出认购决定之前，应仔细阅读招股意向书全文，并以其作为投资决定的依据。

　　投资者若对本招股意向书及摘要存在任何疑问，请咨询自己的股票经纪人、律师、会计师或其他专业顾问。

　　发行人及全体董事、监事、高级管理人员承诺招股意向书及其摘要不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对招股意向书及其摘要的真实性、准确性、完整性承担个别和连带的法律责任。

　　公司负责人和主管会计工作的负责人、会计机构负责人保证招股意向书及其摘要中财务会计资料真实、完整。

　　中国证监会、其他政府机关对本次发行所做的任何决定或意见，均不表明其对发行人股票的价值或投资者的收益做出实质性判断或者保证。任何与之相反的声明均属虚假不实陈述。

　　释 义

　　在本招股意向书摘要中，除非另有说明，下列简称具有如下意义：

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　　第一节 重大事项提示

　　一、本次发行前公司总股份58,500万股，本次发行股数为11,000万股，发行股数占发行后总股本的比例为15.83%。

　　1、公司控股股东、实际控制人张长虹先生承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。

　　2、公司股东张婷女士、张志宏先生承诺：

　　自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。

　　3、公司股东沈宇先生等36名自然人承诺：

　　自公司股票上市之日起十二个月内，不转让其所持有的公司股份。

　　4、公司股东新湖中宝、苏州金沙江承诺：

　　自公司股票上市之日起十二个月内，不转让其所持有的公司股份。

　　5、担任公司董事、监事、高级管理人员的张长虹先生、张婷女士、沈宇先生、王日红先生、王玫女士、申健先生和吕沈强先生承诺：除前述锁定期外，在其任职期间，每年转让的其直接或间接持有的发行人股份不超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。

　　二、根据公司于2010年4月10日召开的2010年第三次临时股东大会决议，本次发行前滚存利润由发行后新老股东共享。

　　三、公司特别提醒投资者注意下列风险：

　　1、经营业绩受证券市场变化影响的风险

　　公司主要业务为以软件终端为载体，以互联网为平台，向投资者提供及时、专业的金融数据和数据分析，因此公司的经营业绩与金融市场的发展情况紧密相关。

　　由于我国金融市场目前属于新兴市场，与发达国家的成熟市场尚存在一定差距，各个金融子市场发展还不够均衡，其中以股票、基金为主的证券市场仍然是投资者的主要投资渠道，而证券市场投资者也在金融信息服务的用户中占据较高比重，因此公司的经营业绩与证券市场的景气度联系相对更为紧密。一旦证券市场景气度下降，市场活跃程度和投资者热情均会受到影响，从而抑制投资者对金融信息服务的需求，并给公司的经营业绩带来不利影响。

　　2、证券交易信息实行许可经营的风险

　　公司目前主要通过各家交易所或其他相关机构授权部门的许可获取证券交易信息。公司目前经营业务中所使用的证券交易信息已取得上证信息公司、深证信息公司、大连飞创信息技术有限公司、郑州易盛信息技术有限公司、天津渤海商品交易所股份有限公司、上海黄金交易信息咨询有限公司、上海期货交易所、中国金融期货交易所股份有限公司、中国外汇交易中心、香港交易所资讯服务有限公司、纳斯达克股票市场有限责任公司、泛欧证券交易所、德意志交易所集团、澳大利亚证券交易所有限公司、芝加哥商品交易所有限公司、美国洲际交易所及美国晨星公司等机构的授权。公司获取授权后按照协议的约定开展各项许可经营业务，并按期提出展期或者换发许可证的申请，确保持续获取各项许可资格。但若上述部分机构对证券交易信息经营的授权许可政策发生变化，可能会给公司业务带来新的机会，但也可能会带来风险。

　　3、互联网系统安全运行的风险

　　公司目前的主营业务是基于互联网提供金融信息服务，因此公司业务的持续开展以及经营业绩的有效实现，依托于网络系统安全可靠的运行。目前公司的网络服务器托管于中国电信、中国移动、中国联通在各地的专业机房，公司已制定了完善的数据库备份制度、行情源备份制度和链路备份制度，并配备了专业的运营维护人员，以保证网络系统平稳运行和数据安全。

　　虽然公司已采取了相关安全措施，但如果出现设备故障、软件漏洞、黑客攻击等问题，则可能导致公司产品不能正常使用，从而给公司的品牌以及经营业绩带来不利影响。

　　4、市场竞争加剧的风险

　　公司目前在互联网金融信息服务行业中具有较强的竞争力。但是，随着金融市场进一步发展，投资者对金融信息的需求不断增加，金融信息服务市场继续保持快速增长，国内企业会大幅增加投入，国际知名企业也将进一步开拓国内市场，这会导致国内市场竞争程度加剧。同时，公司把国际化作为重要的发展战略，未来将把业务范围逐步拓展到境外，也会面临激烈的国际竞争。

　　5、信息使用费成本增加的风险

　　报告期内，公司的信息使用费占总成本的比例较高。公司2007年、2008年、2009年和2010年1-6月的信息使用费金额分别占当年营业成本的67.51%、73.05%、51.77%和49.21%。为满足投资者对金融信息及资讯不断提高的需求，公司将扩大对金融信息及资讯的采集，从而增加相应的成本支出。同时，对于公司已获取授权的金融信息及资讯，其定价也有可能发生变化，导致公司信息使用费用成本增加，进而致使公司毛利率下降，对公司的盈利情况产生不利的影响。

　　6、知识产权风险

　　公司自成立以来不断进行产品和技术创新，每一次创新都成为公司成长和行业发展的亮点。目前公司拥有多项软件著作权、商标权及其他知识产权，并已成功应用于公司的现有产品。如果公司的知识产权受到侵犯，可能会影响公司业务的正常开展，从而给公司的盈利水平造成不利影响。

　　7、规模扩大引致的管理风险

　　公司自成立以来持续、快速发展。营业收入由2007年度的15,847.78万元增长到2009年度的44,498.90万元，增长率达到180.79%，资产规模和人员规模也快速扩张。

　　本次发行募集资金到位后，公司的资产、业务、机构和人员将进一步扩展，公司在战略规划、制度建设、组织机构设置、运营管理和内部控制等方面将面临更大的挑战。如果发行人未能及时调整经营观念和管理手段，将面临企业规模扩张所带来的管理风险。

　　8、技术人员流失的风险

　　公司自成立以来，始终重视人才的培养，拥有一支技术过硬、人员稳定的技术团队。上述技术人员精通IT和互联网技术，拥有丰富的金融信息产品研发经验，为公司的技术创新打下了坚实的基础。

　　在报告期内公司技术人员队伍稳定，未出现技术人员重大流失的情形。公司已采取了相应措施，如制定适当的薪酬标准体系、相关技术人员持有公司一定股权等。相关措施有助于保证技术团队的稳定。但随着市场竞争格局的加剧，不排除上述人员流失的可能，从而会对公司的未来发展产生一定的不利影响。

　　第二节 本次发行概况

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　　第三节 发行人基本情况

　　一、发行人概况

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　　二、发行人的设立情况

　　公司系由大智慧网络整体变更设立的股份有限公司。大智慧网络以截至2009年10月31日经审计的净资产

　　51,722.52万元为基础，将其中45,000万元折合为45,000万股，每股面值1元，剩余6,722.52万元计入资本公积。

　　2009年12月9日，公司在上海市工商行政管理局登记注册，取得登记号为310115000594375的企业法人营业执照，注册资本为人民币45,000万元。

　　三、发行人的股本情况

　　（一）发行人本次发行前后股本情况

　　本次发行前发行人总股本为585,000,000股，本次拟公开发行110,000,000股，发行后总股本为695,000,000股，本次发行的股份占发行后总股本的比例为15.83%。发行前后的股本结构如下：

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　　（二）本次发行前各股东间的关联关系及关联股东的各自持股比例

　　本公司主要股东之间的关联关系为：发行人控股股东、实际控制人为张长虹先生，发行人第三大股东张婷女士为张长虹先生之妹，第四大股东张志宏先生为张长虹先生之弟。张长虹先生、张婷女士和张志宏先生分别持有发行人本次发行前66.03%、6.87%和3.06%的股份。

　　除上述关联关系外，各股东间无其他关联关系。

　　（三）本次发行前股东所持股份的流通限制和自愿锁定股份的承诺

　　公司实际控制人张长虹先生承诺：自公司股票上市之日起36个月内，不转让或者委托他人管理其已直接或间接持有的发行人股份，也不由发行人回购该部分股份。

　　公司股东张婷女士、张志宏先生承诺：自公司股票上市之日起三十六个月内，不转让或者委托他人管理其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份，也不由发行人回购其直接或者间接持有的发行人公开发行股票前已发行的股份。

　　公司股东沈宇先生等36名自然人承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让其所持有的公司股份。

　　公司股东新湖中宝、苏州金沙江承诺：自公司股票上市之日起十二个月内，不转让其所持有的公司的股份。

　　担任公司董事、监事、高级管理人员的张长虹先生、张婷女士、沈宇先生、王日红先生、吕沈强先生、王玫女士和申健先生承诺：除前述锁定期外，在其任职期间，每年转让的其直接或间接持有的发行人股份不超过其所持有本公司股份总数的百分之二十五；离职后半年内，不转让其所持有的本公司股份。

　　四、发行人的业务情况

　　（一）发行人的主营业务和主要产品

　　发行人自成立以来致力于以软件终端为载体，以互联网为平台，向投资者提供及时、专业的金融数据和数据分析。作为中国领先的互联网金融信息服务提供商，公司凭借强大的技术研发实力、敏锐的市场洞察力和丰富的信息加工经验，始终前瞻性地把握行业发展方向，不断开发出满足投资者需求的创新产品，在行业内具有重要影响力。

　　自设立以来，公司的主营业务未发生重大变化。

　　（二）发行人的经营模式

　　1、采购模式

　　作为互联网金融信息服务提供商，发行人采购的产品及服务主要是各大交易所的行情数据和金融资讯，以及提供互联网在线服务所必需的电脑软硬件、网络设备及网络带宽等。行情数据和金融资讯的采购主要是由公司直接与各金融信息提供机构签署信息使用许可协议，电脑软硬件、网络设备及网络带宽的采购主要是由公司向供应商直接购买。多年来，公司已经与供应商建立了良好、稳定的业务合作关系。

　　2、生产模式

　　发行人的主要生产模式是在采集各大交易所的行情数据和金融资讯的基础上，对数据和资讯进行分类整理和深入挖掘，根据投资者的实际需要开发出数据分析和函数运算等衍生功能，设计出直观、实用而又符合投资者使用习惯的软件界面和信息工具，并最终将上述内容整合到相应的信息终端软件中，提供给用户使用。

　　3、销售模式

　　（1）金融资讯及数据PC终端服务系统

　　金融资讯及数据PC终端服务产品的销售模式为直接销售,在提供金融资讯和数据服务前就向客户收取服务期的全部费用，包括证券信息初始化费用和后续维护运行费，使用期限届满后客户可选择原产品续费继续使用、交费升级至更高版本产品或不再续费降级至免费版产品。

　　（2）金融资讯及数据移动终端服务系统

　　金融资讯及数据移动终端服务系统自2007年初推出免费版产品并供用户下载使用，2010年初正式推出收费版产品，销售模式与金融资讯及数据PC终端服务系统类似，一般为直接销售，客户于购买时一次性支付服务期的全部费用。

　　（3）证券公司综合服务系统

　　证券公司综合服务系统的主要销售模式是由公司与证券公司或其营业部签订协议，直接向其销售公司的软件产品，并根据服务进度收取费用，包括行情及资讯的传送、后台技术支持、客户技术支持等服务的费用。

　　（三）行业地位

　　根据行业内已上市企业的公告数据及专业研究机构的数据，公司在收入规模、利润规模、业绩成长性和用户规模等方面在国内处于领先地位。

　　1、收入规模

　　发行人2009年度营业收入为4.45亿元。中国互联网金融信息服务业可比企业的营业收入情况如下图所示：

　　2009年可比企业营业收入情况图

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　　数据来源：各公司公告

　　2、利润规模

　　发行人2009年度的净利润为1.88亿元。中国互联网金融信息服务业可比企业的净利润情况如下图所示：

　　2009年可比企业的净利润情况图

　　■

　　数据来源：各公司公告

　　3、业绩成长性

　　报告期内，发行人的营业收入保持高速增长，2007年、2008年、2009年和2010年1~6月的营业收入分别为15,847.78万元、25,889.94万元、44,498.90万元和27,944.65万元。中国互联网金融信息服务业可比企业营业收入年增长情况如下所示：

　　可比企业营业收入及年增长率表

　　单位：万元

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　　数据来源：根据各公司公告整理

　　报告期内，发行人的净利润也保持高速增长，2007年、2008年、2009年和2010年1~6月的净利润分别为

　　3,646.23万元、6,460.25万元、18,765.72万元和7,612.40万元。中国互联网金融信息服务业可比企业的净利润年增长情况如下所示：

　　可比企业净利润及年增长率表

　　单位：万元

　　■

　　数据来源：根据各公司公告整理

　　4、用户规模

　　经过多年的发展，发行人培育了较大规模的用户群体，截至2009年末，PC端产品日均在线用户数量已超过1,000万，PC端产品的付费用户数为12.78万，用户规模在行业内处于领先地位。发行人2009年PC端产品付费用户情况如下表所示：

　　大智慧PC端产品付费用户情况表

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　　根据同花顺的招股说明书，截至2009年6月30日，同花顺金融资讯及数据服务产品付费用户数为5.84万；根据东方财富的招股说明书，截至2009年9月30日，东方财富的服务能力可支持约3万左右的付费终端用户（基本均为付费用户）。发行人的PC端产品付费用户数大于上述已上市可比企业的同期PC端产品付费用户数。

　　目前，Level-2数据被广泛应用于中国互联网金融信息服务提供商的收费产品中，因此服务提供商支付的Level-2数据费可以作为衡量其拥有的优质用户数量的关键性指标。发行人2009年Level-2数据费的情况如下：

　　大智慧Level-2数据费情况表

　　单位：万元

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　　根据同花顺的招股说明书，2009年1~6月，同花顺向上证信息公司支付的数据费为329.64万元，其中包括Level-2数据费；根据东方财富的招股说明书，2009年1~9月，东方财富支付的金融数据费金额为181.85万元，其中包括Level-2数据费。发行人的Level-2数据费大于上述已上市可比企业的同期Level-2数据费。

　　五、发行人业务及生产经营有关的资产权属情况

　　（一）固定资产

　　1、固定资产基本情况

　　发行人的固定资产主要包括房屋及建筑物、办公及电子设备和运输设备三大类。截至2010年6月30日，发行人主要固定资产的情况如下：

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　　截止2010年6月30日，发行人无固定资产抵押或担保的情况。

　　2、房屋建筑物情况

　　截至2010年9月30日，发行人房屋建筑物情况如下：

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　　3、办公及电子设备情况

　　发行人的办公及电子设备主要是服务器、交换机和各式电脑等电子设备，其中服务器是最主要的设备。截至2010年9月30日，发行人总共拥有1,187台服务器，架设在公司总部的机房以及托管在中国电信、中国移动、中国联通的全国多处机房，共占带宽48G。

　　（二）无形资产

　　1、商标

　　（1）注册商标

　　截至2010年9月30日，发行人拥有14项已注册的文字和图形商标，具体情况如下：

　　大智慧注册商标汇总表

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　　（2）正在申请注册的商标

　　截至2010年9月30日，发行人已向国家工商行政管理总局商标局递交了22项文字和图形商标的注册申请，并收到了《注册申请受理通知书》，具体情况如下：

　　大智慧正在申请注册的商标汇总表

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　　2、计算机软件著作权

　　截至2010年9月30日，发行人取得共计57项计算机软件著作权登记证书，具体情况如下：

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　　注：根据《计算机软件保护条例》的规定，软件著作权自软件开发完成之日起产生，法人的软件著作权保护期为50年，截止于软件首次发表后第50年的12月31日。

　　3、非专利技术（下转D6版）

序号 商标内容 权利人 证书编号 取得日期和方式 有效期 核定使用商品类别

1 ■ 大智慧 1686390 2008年9月18日 2001年12月21日至2011年12月20日 第9类

受让取得

2 ■ 大智慧 1731853 2008年9月18日 2002年3月14日至2012年3月13日 第38类

受让取得

3 ■ 大智慧 1958572 2008年9月18日 2002年12月21日至2012年12月20日 第35类

受让取得

4 ■ 大智慧 1744276 2008年9月18日 2002年4月7日至2012年4月6日 第36类

受让取得

5 ■ 大智慧 1695700 2005年6月23日 2002年1月7日至2012年1月6日 第42类

受让取得

6 ■ 大智慧 1742852 2005年6月23日 2002年4月7日至2012年4月6日 第9类

受让取得

7 ■ 大智慧 3407470 2005年6月23日 2004年10月14日至2014年10月13日 第9类

受让取得

8 ■ 大智慧咨询 3213909 2004年3月7日 2004年3月7日至2014年3月6日 第42类

原始取得

9 ■ 大智慧咨询 3290594 2004年3月28日 2004年3月28日至2014年3月27日 第38类

原始取得

10 ■ 大智慧咨询 3290595 2004年4月21日 2004年4月21日至2014年4月20日 第42类

原始取得

11 ■ 大智慧咨询 1744927 2002年4月7日 2002年4月7日至2012年4月6日 第42类

原始取得

12 ■ 大智慧咨询 1744928 2002年4月7日 2002年4月7日至2012年4月6日 第42类

原始取得

13 ■ 大智慧咨询 1231894 1998年12月13日 1998年12月13日至2018年12月13日 第35类

原始取得

14 ■ 大智慧咨询 1217905 1998年12月21日 1998年12月21日至2018年10月20日 第36类

原始取得

序号 商标内容 权利人 申请号 申请日期 受理日期 核定使用商品类别

1 ■ 大智慧 7087689 2008年12月1日 2008年12月18日 第9类

2 ■ 大智慧 7087990 2008年12月1日 2008年12月18日 第38类

3 ■ 大智慧 7087991 2008年12月1日 2008年12月18日 第9类

4 ■ 大智慧 7087992 2008年12月1日 2008年12月18日 第36类

5 ■ 大智慧 7087993 2008年12月1日 2008年12月18日 第38类

6 ■ 大智慧 7087994 2008年12月1日 2008年12月18日 第9类

7 ■ 大智慧 7087995 2008年12月1日 2008年12月18日 第36类

8 ■ 大智慧 7087996 2008年12月1日 2008年12月18日 第36类

9 ■ 大智慧 7087997 2008年12月1日 2008年12月18日 第38类

10 ■ 大智慧 7087998 2008年12月1日 2008年12月18日 第36类

11 ■ 大智慧 7087999 2008年12月1日 2008年12月18日 第38类

12 ■ 大智慧 7088000 2008年12月1日 2008年12月18日 第9类

13 ■ 大智慧 7128261 2008年12月23日 2009年1月8日 第36类

14 ■ 大智慧 7128262 2008年12月23日 2009年1月8日 第38类

15 ■ 大智慧 7128263 2008年12月23日 2009年1月8日 第36类

16 ■ 大智慧 7128264 2008年12月23日 2009年1月8日 第38类

17 ■ 大智慧 7163342 2009年1月13日 2009年2月5日 第9类

18 金融投资家 大智慧 8537258 2010年8月3日 2010年8月19日 第9类

19 金融投资家 大智慧 8537259 2010年8月3日 2010年8月19日 第41类

20 金融投资家 大智慧 8537260 2010年8月3日 2010年8月19日 第42类

21 金融投资家 大智慧 8537261 2010年8月3日 2010年8月19日 第36类

22 金融投资家 大智慧 8537262 2010年8月3日 2010年8月19日 第35类