证券时报多媒体数字报

　　(上接B5版)

本次债券全部发行完毕后，发行人累计公司债券余额不超过４０亿元，占发行人最近一期经审计合并净资产（不含少数股东权益）的比例为３７．２７％，未超过发行人净资产的４０％。

第六节 财务会计信息

一、最近三年及一期主要财务指标

（一）母公司口径主要财务指标

注：２０１０年１－６月净资产收益率经年化处理

（二）合并报表口径主要财务指标

注： （１）２０１０年１－６月数据经年化处理

（２）２０１０年１－６月利息支出和票据贴现支出未披露

未经特别说明上述财务指标的计算方法如下：

流动比率 ＝ 流动资产／流动负债

速动比率 ＝ 速动资产／流动负债

资产负债率 ＝ 负债总额／资产总额

每股净资产 ＝ 归属于母公司股东权益／期末股份总数

应收账款周转率 ＝ 营业收入／应收账款平均余额

存货周转率 ＝营业成本／存货平均余额

利息保障倍数 ＝ （利润总额＋利息支出＋票据贴现支出）／（利息支出＋票据贴现支出）

每股经营活动现金净流量 ＝ 经营活动现金净流量／期末股份总数

每股现金净流量 ＝ 现金及现金等价物净增加额／期末股份总数

全面摊薄净资产收益率 ＝ 归属于母公司股东净利润／期末净资产（不含少数股东权益）

基本每股收益 ＝ 归属于母公司股东净利润／加权平均股份总数

（三）最近三年及一期净资产收益率、每股收益和非经常性损益明细表（合并口径）

１、净资产收益率

注：２０１０年１－６月数据经年化处理

２、每股收益

注：２０１０年１－６月数据经年化处理

３、非经常性损益明细表

上述财务指标的计算方法如下：

净资产收益率（全面摊薄）＝归属于公司普通股股东的净利润÷归属于公司普通股股东的期末净资产

净资产收益率（加权平均）＝归属于公司普通股股东的净利润÷（归属于公司普通股股东的期初净资产＋归属于公司普通股股东的净利润÷２＋报告期发行新股或债转股新增的、归属于公司普通股股东的净资产×新增净资产下一月份起至报告期期末的月份数÷报告期月份数－报告期回购或现金分红等减少的、归属于公司普通股股东的净资产×减少净资产下一月份起至报告期期末的月份数÷报告期月份数±因其他交易或事项引起的净资产增减变动×发生其他净资产增减变动下一月份起至报告期期末的月份数÷报告期月份数）

基本每股收益＝归属于公司普通股股东的净利润／（期初股份总数＋报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数＋报告期因发行新股或债转股等增加股份数×增加股份下一月份起至报告期期末的月份数÷报告期月份数－报告期因回购等减少股份数×减少股份下一月份起至报告期期末的月份数÷报告期月份数）

稀释每股收益＝［归属于公司普通股股东的净利润＋（以确认为费用的稀释性潜在普通股利息转换费用）×（１－所得税率）］÷（期初股份总数＋报告期因公积金转增股本或股票股利分配等增加股份数＋报告期因发行新股或债转股等增加股份数×增加股份下一月份起至报告期期末的月份数÷报告期月份数－报告期因回购等减少股份数×减少股份下一月份起至报告期期末的月份数÷报告期月份数－报告期缩股数＋认股权证、股份期权、可转换债券等增加的普通股加权平均数）

二、本次发行后发行人资产负债结构变化

本期债券发行完成后，将引起发行人资产负债结构变化。假定发行人的资产负债结构在以下假设基础上发生变动：

１、相关财务数据模拟调整的基准日为２０１０年６月３０日（合并财务报表）；

２、假设不考虑融资过程中产生的所有由发行人承担的相关费用，募集资金净额为４０亿元；

３、假设本期债券总额４０亿元计入２０１０年６月３０日的合并资产负债表；

４、假设本期债券募集资金中的１５亿元立即用于固定资产投资项目，其余用于补充公司流动资金；

５、假设本期债券发行在２０１０年６月３０日前完成，并清算结束，且已执行前述募集资金用途。

基于上述假设，本期债券发行对发行人财务结构的影响如下表：

单位：元

注：长期负债比率 ＝ 非流动负债／总资产

本公司的流动负债比例较高，本期债券发行后，有利于适当提高公司长期负债比率，改善负债结构。此外，预计本期债券募集资金融资成本低于同期银行贷款利率，公司财务费用相对较低，有利于提高公司净利润和净资产收益率。

第七节 募集资金运用

一、募集资金运用计划

本期债券发行规模不超过４０亿元。本期债券募集资金款项，在扣除必要的发行费用后，剩余部分中１５亿元将投入玉龙铜矿采选冶工程、获各琦多金属矿采选工程和获各琦矿２００万吨／年铜选矿扩建工程等三项固定资产投资项目，其余用于补充营运资金以及未来可能的收购兼并项目。

二、募集资金运用对本公司财务状况的影响

（一）对于发行人负债结构的影响

本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表的资产负债率水平将由２０１０年６月３０日的４５．３０％增加至５４．０６％；长期负债占总资产的比例由２０１０年６月３０日的１３．７４％增加至２７．５５％。本期债券发行后，资产负债率及长期负债占总资产的比例均处于合理范围。

资产负债率的适当提高有利于发行人合理利用财务杠杆，提高股东权益报酬率；而长期债权融资比例的适当提高，将使发行人债务结构得到改善。

（二）对于发行人短期偿债能力的影响

本期债券发行完成且根据上述募集资金运用计划予以执行后，发行人合并报表的流动比率及速动比率将分别由２０１０年６月３０日的１．３７及１．１０增加至１．７５及１．４７。

发行人流动比率和速动比率均有了较为明显的提高，流动资产对于流动负债的覆盖能力得到提升，短期偿债能力增强。

（三）有利于降低发行人融资成本，节省财务费用

按目前的银行贷款利率水平以及本期债券预计的发行利率进行测算，本期债券发行后，公司每年可节省一定的财务费用，有利于增强公司的盈利能力。

综上所述，本次募集资金用于固定资产投资项目和补充营运资金，可优化公司的融资结构，降低融资成本。

第八节 备查文件

投资者可以查阅与本期债券发行有关的所有正式法律文件，这些文件也在指定网站上披露，具体如下：

（一）发行人最近三年的财务报告及审计报告和已披露的半年度报告；

（二）保荐人出具的发行保荐书和发行保荐工作报告；

（三）法律意见书；

（四）资信评级报告；

（五）担保协议书及担保函

（六）中国证监会核准本次发行的文件；

（七）债券受托管理协议（附债券持有人会议规则）；

（八）其他文件。

投资者可在发行期间每周一至周五上午９：００－１１：００，下午３：００－５：００，于下列地点查阅上述文件。

查阅地点：西部矿业股份有限公司

办公地址：青海省西宁市五四大街５２号

联系人：樊光生、赵福康

电话：０９７１－６１０８１８８

传真：０９７１－６１２２９２６

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