证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：工银瑞信基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１１年１月２４日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月２０日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

　　本报告期为２０１０年１０月１日起至１２月３１日止。本报告中的财务资料未经审计。

　　§２ 基金产品概况

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　　§３ 主要财务指标和基金净值表现

　　３．１ 主要财务指标

　　单位：人民币元

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　　注：（１）本基金收益分配是按日结转份额。

　　（２）所列数据截止到２０１０年１２月３１日。

　　（３）上述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　（４）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益，由于货币市场基金采用摊余成本法核算，因此，公允价值变动收益为零，本期已实现收益和本期利润的金额相等。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１本报告期基金份额净值收益率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金累计净值收益率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：本基金基金合同于２００６年３月２０日生效，按基金合同规定，本基金自基金合同生效起三个月内为建仓期，截至报告期末本基金的各项投资比例已达到基金合同第十三条（三）投资范围、（八）投资组合限制与禁止行为中规定的各项比例。本基金投资组合的平均剩余期限在每个交易日不得超过１８０天；本基金投资于同一公司发行的短期企业债券的比例，不得超过基金资产净值的１０％；除发生巨额赎回的情形外，本基金的投资组合中，债券正回购的资金余额在每个交易日均不得超过基金资产净值的２０％；法律法规及本基金合同规定的其他投资比例限制。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金经理（或基金经理小组）简介

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　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格按照《证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同、招募说明书等有关基金法律文件的规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．３ 公平交易专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　为了公平对待各类投资人，保护各类投资人利益，避免出现不正当关联交易、利益输送等违法违规行为，公司根据《证券投资基金法》、《基金管理公司特定客户资产管理业务试点办法》、《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》等法律法规和公司内部规章，拟定了《公平交易管理办法》、《异常交易管理办法》，对公司管理的各类资产的公平对待做了明确具体的规定，并规定对买卖股票、债券时候的价格和市场价格差距较大，可能存在操纵股价、利益输送等违法违规情况进行监控。本报告期，按照时间优先、价格优先的原则，本公司对满足限价条件且对同一证券有相同交易需求的基金等投资组合，均采用了系统中的公平交易模块进行操作，实现了公平交易；未出现清算不到位的情况，且本基金及本基金与本基金管理人管理的其他投资组合之间未发生法律法规禁止的反向交易及交叉交易。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　无，因报告期内本公司旗下没有与本基金投资风格相似的投资组合。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本基金本报告期没有出现异常交易的情况。

　　４．４报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　四季度，国内宏观经济保持平稳增长；在宽松的货币政策和财政政策支持下，以美国、德国为代表的主要经济体出现了较为明显的复苏迹象。国际市场上美元指数触底反弹的同时，铜、石油等大宗商品也出现明显上涨。国内ＣＰＩ一路走高，通胀从食品领域向非食品领域蔓延，市场通胀预期居高不下。

　　四季度央行货币政策明显趋紧：两次上调基准利率共计０．５个百分点；三次上调存款准备金率共计１．５个百分点至１８．５％的历史最高水平；时隔两年上调再贷款和再贴现利率。

　　货币政策的调整使市场资金面和短端利率承受了巨大的压力。四季度货币市场利率呈现单边上行的走势，各品种收益都有大幅度的上行：７天回购利率从９月底的３．１０％大幅上行至６．５％；一年期央票二级市场利率从２．１０％上行至３．４５％；一年期各信用级别短融收益率亦有１００ｂｐ左右的升幅，其中ＡＡＡ短融收益率上行至４％。货币市场利率变动过程中呈现曲线扁平特征信用利差也有所收窄。

　　本季度，工银货币根据市场和规模变动情况调整组合结构降低杠杆，着力控制和规避组合面临的利率风险和流动性风险。在货币市场利率大幅提升后，增持了一定比例的短期融资券和定存、逆回购配置，获取了较好的静态收益水平。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　截止报告期末，本报告期份额净值增长率为０．４７１３％，同期业绩比较基准增长率为０．５４８０％，低于比较基准０．０７６７个百分点。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望２０１１年，国内经济增速平稳与高企的通胀预期并存；国际经济方面，欧债危机担忧仍在，高赤字带动的经济复苏能否持续尚存在较多的不确定性。我们预期通货膨胀将是２０１１年一季度政策调控的核心，央行将保持中性偏紧的货币政策，通过多种政策手段灵活调节市场流动性，不排除继续上调存款准备金率和基准利率的可能性。

　　一季度，回购利率和短期央票利率将跟随资金面的缓解略有下行，但随着货币信贷向常态回归，２０１１年的资金面将维持紧平衡的状态，货币市场利率水平整体高于２０１０年。短融利率在一季度初将跟随短期利率产品下行，但信用利差料将会上升。同时，一季度需要提防春节前资金流动性紧张对市场与组合操作带来的冲击。

　　一季度，工银货币基金的投资策略是灵活调整组合杠杆和久期，切实控制组合流动性风险；同时保持短融持仓，保证组合的静态收益水平，为投资者带来合理稳定的投资回报。

　　§５ 投资组合报告

　　５．１ 报告期末基金资产组合情况

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　　注：由于四舍五入的原因金额占基金资产净值的比例分项之和与合计可能有尾差。

　　５．２ 报告期债券回购融资情况

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　　注：报告期内债券融资余额占基金资产净值的比例为报告期内每个交易日融资余额占资产余额比例的简单平均值。

　　债券正回购的资金余额超过基金资产净值的２０％的说明

　　本报告期内本货币市场基金债券正回购的资金余额未超过基金资产净值的２０％。

　　５．３ 期末基金组合剩余期限

　　５．３．１ 投资组合平均剩余期限基本情况

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　　报告期内投资组合平均剩余期限超过１８０天情况说明

　　本报告期内无投资组合平均剩余期限超过１８０天情况。

　　５．３．２ 报告期末投资组合平均剩余期限分布比例

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　　５．４ 报告期末按债券品种分类的债券投资组合

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　　注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价

　　５．５ 报告期末按摊余成本占基金资产净值比例大小排名的前十名债券投资明细

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　　注：上表中，债券的成本包括债券面值和折溢价。

　　５．６ “影子定价”与“摊余成本法”确定的基金资产净值的偏离

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　　注：上表中“偏离情况”根据报告期内各工作日数据计算。

　　５．７ 报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　５．８ 投资组合报告附注

　　５．８．１ 基金计价方法说明

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　　５．８．２本报告期内，本基金持有的剩余期限小于３９７天但剩余存续期超过３９７天的浮动利率债券的摊余成本总计在每个交易日均未超过日基金资产净值２０％。

　　５．８．３本基金投资的前十名证券的发行主体本期未出现被监管部门立案调查，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的情形。

　　５．８．４ 其他资产构成

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　　５．８．５ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　无

　　§６ 开放式基金份额变动

　　单位：份

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　　§７ 影响投资者决策的其他重要信息

　　无

　　§８ 备查文件目录

　　８．１ 备查文件目录

　　１、中国证监会批准工银瑞信货币市场基金设立的文件；

　　２、《工银瑞信货币市场基金基金合同》；

　　３、《工银瑞信货币市场基金托管协议》；

　　４、基金管理人业务资格批件和营业执照；

　　５、基金托管人业务资格批件和营业执照；

　　６、报告期内基金管理人在指定报刊上披露的各项公告。

　　８．２ 存放地点

　　基金管理人或基金托管人处。

　　８．３ 查阅方式

　　投资者可在营业时间免费查阅。也可在支付工本费后，可在合理时间内取得上述文件的复印件。