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大行评级 2011-01-27 来源:证券时报网 作者:
摩通首予中国食品 “中性”评级 摩根大通首次给予中国食品(00506.HK)“中性”评级,认为其尚未走出困境。该行预期,中国食品2010年盈利倒退20.3%,主要由于酒类分销渠道正进行重组,预测有关业务销售下跌15%,经营利润率跌5%,今年销售可能反弹,但直至2013年,经营利润率不可能恢复至2009年水平。此外,展望今年仍然形势欠明朗,至3月份内地不允许小包装油加价,估计上半年食用油业务EBIT率将由去年同期的0.3%跌至0%。
瑞信维持匹克 “跑赢大市”评级 瑞信认为,匹克体育(01968.HK)近期受龙头行业股颓势拖累,股价回落至明年预测市盈率仅8.9倍,估值已经较有吸引力。该报告指出,匹克去年末季同店销售升13%;今年第三季度订单额同比升23.6%,高于该行预期;加上管理层致力于加强业务发展以及扩充计划进展良好,预计今年新增零售店达800家。重申“跑赢大市”评级,目标价6.4港元。
高盛重申买入蒙牛 蒙牛股价去年落后大市幅度达33%,主要由于2009年业绩令市场失望以及去年增长放缓。但高盛相信,蒙牛正逐步提高售价以消化原料成本上涨,配合产品组合、营运杠杆改善,加上股权开支持续减少,预计2011年至2012年盈利增长加快,估计复合年增长33%,加上现价市盈率比同业平均折让19%,估值吸引。该行重申其“确信买入”评级,目标价27港元不变。
瑞银维持中海油目标价 瑞银表示,中海油(00883.HK)即将举行策略简报会,市场高度关注,该行认为如果公司未来5年生产复合年增长率少于5%至6%,则是负面消息。相反,如果增长高于8%至9%,则对股价有正面作用。瑞银指出,中海油现价已反映市场对油价、自然生产增长及储量替代持续高企等因素。因此,维持中海油“中性”评级,目标价20港元。(钟恬) 本版导读:
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