证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２ 公司年度财务报告已经立信会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．３ 公司负责人牟金香、主管会计工作负责人鲍臻湧及会计机构负责人（会计主管人员）曾明声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况简介

　　２．１ 基本情况简介

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　　２．２ 联系人和联系方式

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　　§３ 会计数据和业务数据摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：元

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　　３．２ 主要财务指标

　　单位：元

　　■

　　非经常性损益项目

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：元

　　■

　　３．３ 境内外会计准则差异

　　□ 适用 √ 不适用

　　§４ 股本变动及股东情况

　　４．１ 股份变动情况表

　　单位：股

　　■

　　限售股份变动情况表

　　单位：股

　　■

　　４．２ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

　　单位：股

　　■

　　４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

　　４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　■

　　４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　■

　　§５ 董事、监事和高级管理人员

　　５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　■

　　董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．２ 董事出席董事会会议情况

　　■

　　连续两次未亲自出席董事会会议的说明

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　　§６ 董事会报告

　　６．１ 管理层讨论与分析

　　一、经营情况讨论与分析

　　（一）报告期内公司经营情况的回顾

　　１、公司总体经营情况

　　２０１０年是公司继续奋勇前进的一年。全球经济开始企稳，国外需求依然不足，出口形势不容乐观；国内原材料价格波动频率仍然较大，劳动力成本继续上升；不稳定的外部经济环境给公司带来了较大压力和严峻挑战。公司董事会和经营层始终坚持以“健康、稳定、可持续发展”为指导，以市场为导向，科学决策、沉着应对、快速反应、抢抓机遇、高效运营，超额完成了年初制定的各项经营计划，主要经济指标均创历史新高，保证了公司的持续稳健快速发展。

　　２０１０年度实现营业收入１９７，３４４．９１万元，比上年同期增长４７．２１％；利润总额２４，８１０．４２万元，比上年同期增长４８．６１％；归属于母公司所有者的净利润２０，２９７．８７万元，比上年同期增长５６．６７％。

　　２、回顾过去的２０１０年，我们主要做了以下几方面的工作：

　　（１）规划公司未来发展战略，理清发展思路。在专业战略咨询公司的指导下，组织全体董、监、高和中层管理人员进行了全面的培训学习、反思和剖析，对公司过去和现在的发展状况做了认真细致地回顾、分析、讨论和梳理，通过六个月的努力，确定了公司的使命和核心价值观【使命：专注精细化学品领域，持续创新，优质服务，为人类的健康生活做出贡献。核心价值观：ＳＨＥＱ为先、诚信与信任、勇挑责任、成就客户、团队合作、持续改进】，规划了公司未来几年的发展战略，进一步理清了发展思路。

　　（２）把握好市场节奏，有效强化风险防范。公司面对更加复杂多变的宏观经济形势和市场环境，密切关注行业的动态变化趋向，进一步加密与合作伙伴的有效沟通，居危思危，快速反应，有效强化风险防范措施，从而在危机中赢得了主动。

　　（３）有序推进内控体系建设，切实加强资金计划管理，保证现金流的安全。

　　为了严控财务风险，在专业内控咨询公司的指导下，按照《企业内部控制基本规范》的基本要求，结合公司发展战略和管理实际，积极有序推进内控体系建设。

　　加强资金的计划管理，科学合理安排原材料采购付款与产品销售款项的回笼，提高资金运营的效率，进一步提升了公司在合作伙伴中的资信度， 获得了良好的评价。

　　（４）切实推进节耗降本，努力拓展盈利空间。面对原材料价格波动、劳动力成本上升的外部环境，在公司内部切实推进节耗降本；在管理部门实行可控费用的目标管理，加密产、供、销信息的沟通，提高管理质量和效率。这些举措较好地控制了公司的各项成本，增强了公司的竞争优势，提高了公司的盈利能力。

　　（５）强化研发和创新力度，积极改善增长方式。公司继续加大产品的技术创新与研发的力度，优化生产工艺，创新研发模式，提高产品的技术含量和附加值；同时全力抓好项目创新，持续调整产品结构，紧贴市场动态，积极改善增长方式，取得较好的成效。全年开题项目共１３１个，１６个老产品进行了工艺技术改进，２项专利申请取得或获得受理，４个产品被评为省级新产品。

　　（６）着力开展与优质客户的战略联盟。在市场开拓和合作上充分发挥公司综合管理能力优势，强化分区域营销网络，全方位拓宽、深透合作的方式，主动出击，进一步提升与优质客户的合作层次，开展战略联盟。２０１０ 年公司工业业务国内市场销售增长了１２．４０％，国际市场销售增长了２３．９６％。

　　（７）严控安全生产，狠抓环境保护，注重职业健康，强化质量体系建设。

　　安全生产是企业健康发展的前提。公司大力推行安全标准化建设，强化安全生产意识，切实开展安全知识培训和演练，从组织领导、明确责任到开展工作，做到横向到边、纵向到底。继续增加安全设施的配置，如增配了消防车、空气呼吸器、可燃气体报警仪、ＤＣＳ自控装置、安全报警集中监控系统等。全年未发生重伤、重大火灾爆炸等事故。

　　环境保护是企业健康发展的关键。根据公司当前和今后发展态势，加大环保设施建设，在原尾气处理装置——催化氧化燃烧器稳定运行的基础上，又新增了用于处理生化池废气的生物滴滤装置，完成了扩建的废水处理装置。严格管理日常“三废”处置工作。全年环保工作总体运行平稳，各项设施继续得到了完善和提升。

　　注重员工职业健康，加强职业健康管理培训工作，提高岗位操作人员的安全生产素质和意识，努力改善生产线操作环境，保障员工人身安全。同时每年安排员工进行体检，无职业病事项发生。

　　质量体系的建设和持续改进提高是确保公司能够长期满足法规要求和客户需求的前提。在江苏联化通过硬件改造、软件升级、内部审计以及加强质量保证部门力量等途径，重点加强了对农药各品种交叉污染的控制以及质量体系的全面有效执行；在联化科技本部，强化以美国ＦＤＡ及欧盟ＥＭＥＡ药品管理法规为标杆的质量管理体系，通过内部审计、客户审计、轮岗培训、重点培训等多种途径充实和完善体系的执行。这些举措赢得了客户的充分认可。

　　（８）大力引进和培养人才，提升团队素质；稳步改进薪酬体系。公司坚持“以人为本”的管理理念，加大人才结构的调整和优化，强化员工培训和素质提升，着力打造开放性、无边界的学习型组织，使干部有新进步、骨干有新面貌、员工有新成长，为企业健康、稳定发展提供了强有力的人才保障。同时根据公司未来发展战略，在专业薪酬咨询公司的指导下，改进现行薪酬体系，使员工的薪酬更趋合理，利于激励，也为公司绩效管理奠定基础。

　　（９）首次募投项目建设按计划竣工并已投产，适时启动再融资工作。全力推进首次募集资金投资项目建设竣工，并先后进入投产。同时根据公司未来发展需要，适时启动了公开发行股票的再融资工作。

　　（二）公司主营业务及其经营状况

　　１、主营业务的范围

　　公司主营业务为精细化学高级中间体的研发、生产和销售。经营范围为：精细化工产品中间体的制造；经营本企业和本企业成员企业自产产品及相关技术的出口业务；经营本企业和本企业成员企业生产、科研所需的原辅材料、机械设备、仪器仪表、零配件及相关技术的进出口业务；经营本企业的进料加工和“三来一补”业务。

　　２、主营业务分行业、产品、地区经营情况

　　３、近三年主要财务指标变动情况

　　报告期公司营业收入较上年同期增长４７．２１％，Ａ、工业业务收入本年较上年同期增长２１．５１％，主要原因系公司加大研发投入力度，使得产品品种增加，同时工业业务产销规模增长以及市场的拓展和客户结构的调整与优化所致。Ｂ、随着国际金融危机影响的进一步减少，公司化工商品的进口贸易业务也随之有较大增长，使得公司贸易业务较上年同期增加４１，０７８．８９万元，增长比例为１３３．３９％。

　　报告期公司营业利润、利润总额较上年同期分别增长４７．２４％、４８．６１％，主要原因系：公司加大对新产品研发投产和市场开拓，加强老产品的工艺改进和创新；同时加强内控力度，细化采购、生产环节管理，降低相关成本费用。全年工业业务保持较快增长，效益增长显著。

　　报告期公司归属于母公司所有者的净利润较去年同期增长５６．６７％，主要原因系工业业务利润的增长及销售费用的下降。

　　报告期每股收益较上年同期增长５６．６０％，净资产收益率较去年同期上升了６．２９个百分点，主要原因系公司本年净利润较上年同期有较大增长所致。

　　报告期总资产较上年同期增长３３．８２％，主要原因系公司本年末应收账款、存货、固定资产和在建工程余额较上年年末余额增加较多。（１）应收账款年末余额较年初余额增加９，４９７．４５万元，增长比例为６１．４４％。主要原因系公司产品销售规模扩大、对大客户发货增加，至年末因收款账期未到而尚未回收所致。（２）存货年末余额较年初余额增加１２，０３１．５５万元，增长比例为５９．６３％。主要原因系公司产品增加且规模扩大，根据客户订单计划安排增加原材料、库存商品储备等所致。（３）固定资产和在建工程年末余额较年初余额增加１７，２７８．９５万元，增长比例为２６．４１％。主要原因系随着公司规模的扩大，项目的投资也有较大增长。

　　４、报告期内，公司主营业务及其结构、主营业务盈利能力未发生重大变化。

　　５、报告期内，公司主营业务市场、主营业务成本构成未发生显著变化。

　　６、主要产品价格、订单情况

　　公司工业业务的经营模式包括定制生产和自产自销。

　　定制生产是为定制客户生产具有专用性、特异性的产品；业务流程主要包括签约前准备工作、订立合同、组织生产、定制产品销售以及后续持续考察五个阶段；定价方式是协商定价，定制生产费用包括除正常来料加工外的其他辅助原材料费用、制造产品所需的动力、人工、新购设备及其他制造费用、期间费用以及公司的合理利润。

　　自产自销是以销定产，即按照客户的订单要求，生产特定类别和用途的化工产品。公司首先通过多种方式建立与客户的联系，了解其需求，并通过产品价格、质量、研发能力等方面的竞争而取得订单。

　　报告期内，公司产品订单执行情况良好，给公司带来了较大的工业收入增长和利润增长。

　　７、销售毛利率变动情况

　　公司加大对新产品研发投产和市场开拓，加强老产品的工艺改进和创新；同时加强内控力度，细化采购、生产环节管理，降低相关成本费用，报告期公司工业业务销售毛利率较上年同期增长２．４６％，效益增长显著。

　　８、主要供应商、客户情况及其对公司的影响

　　报告期内，公司向前５名供应商合计的采购金额为２２，４９６．５５ 万元，占采购总额的１４．５４％。

　　报告期内，向前５名客户销售的收入总额为１３８，５４３．１２万元，占当年销售总额的７０．２０％。

　　公司前五名供应商、销售客户与公司不存在关联关系，公司董事、监事、高级管理人员、核心技术人员、持股５％以上股东、实际控制人和其他关联方在主要客户、供应商中无直接或间接权益。

　　（１）报告期公司销售费用较上年同期减少３３．１１％，主要原因系公司与大客户的合作规模逐渐扩大，对营销管理进一步加强，以致营销费用减少所致。

　　（２）报告期公司管理费用较上年同期增长２６．１６％，主要是由于产销规模的增长，本年新增员工及提高了职工的工资和福利水平增支１，８３２．５５万元；由于公司规模扩大，固定资产投资额也相应增长，故折旧费增加４５１．４９万元；由于公司增强研发力度，故试验检验费增加７６７．３４万元。

　　（３）报告期所得税费用较去年同期增长２０．９８％，主要原因系公司本年利润总额较去年同期增长４８．６１％所致。

　　１０、公司研发费用投入及成果分析

　　技术的创新及不断优化能力是精细化工行业核心竞争力的体现。公司自设立以来始终坚持一方面加强自主研发，辅以与国内精细化工研究领域权威机构展开合作，以技术开发为基础，加强新品种开发，巩固公司以工艺见长的特点；另一方面公司加强技术升级能力，对于老产品通过工艺改良，不断降低生产成本。同时，公司生产装置采取了柔性设计，通过简洁的改装和灵活的管道连接，同一套生产装置可以快速的改良为不同产品的生产线，提高了公司资产的使用效率，使公司具有对客户的特殊化要求做出快速反应的能力。

　　报告期内，公司更是通过加大研发投入、创新研发模式、创新工艺为载体的价值创造革新，取得了较好的成效：全年开题项目共１３１个，１６个老产品进行了工艺技术改进，２项专利申请取得或获得受理，４个产品被评为省级新产品。江苏联化被认定为江苏省２０１０年第二批高新技术企业。这些举措有效提升了公司产品的技术含量和附加值，强化了公司在行业中的技术研发优势。

　　１１、核心资产分析

　　公司主要厂房、生产设备的地点：

　　公司注册地址为浙江省台州市黄岩区王西路４１号，主要生产区和办公地址在浙江省台州市黄岩区江口轻化投资区和浙江省台州市黄岩区劳动北路总商会大厦１７楼，公司合法拥有该部分的土地、厂房及生产设备。

　　公司控股子公司江苏联化科技有限公司注册地和主要生产经营地均在江苏省响水县陈家港化工园区内，公司合法拥有该部分的土地、厂房及生产设备。

　　公司房屋及设备不存在担保、诉讼、仲裁等情形。

　　公司主要从事精细化学品高级中间体的研发、生产和销售。公司在客户资源、产品研发、规模与品牌等方面在同行业中具有一定的优势，因此公司核心资产的盈利能力未发生变动，目前也未出现替代资产或资产升级换代导致公司核心资产盈利能力降低情形。公司核心资产年使用率较高，产能利用高于生产能力的７０％；核心设备资产成新率均在７０％以上，不存在减值迹象。

　　１２、截止报告期末，公司不存在交易性金融资产、可供出售金融资产、委托理财等财务性投资或套期保值等业务。

　　１３、截止报告期末，公司没有ＰＥ投资行为。

　　１４、报告期内公司无重大会计政策变更、会计估计变更和前期差错更正事项。

　　（三）公司财务状况及现金流量分析

　　公司采取“以销定产、以产定购”的经营模式，因此期末存货中的产成品、原材料的价值相对比较稳定，对于存货中的各项资产在资产负债表日采用成本与可变现净值孰低计量，存货成本无高于可变现成本情况。公司存货资产主要由原材料和产成品构成，主要是根据客户订单情况为做好原材料和产品储备。

　　２、主要债权债务分析

　　报告期末公司短期借款较上年年末增加１１９．３０％，主要原因系公司规模扩大增加生产经营所需的流动资金借款所致。

　　报告期末应付账款余额较上年年末增长７６．７９％，主要原因系公司规模扩大后原料采购结算资金余额增加所致。

　　报告期末应收账款余额较上年年末增长６１．４４％，主要原因系公司产品销售规模扩大、对大客户发货增加，至年末因收款账期未到而尚未回收所致。

　　报告期末预付款项余额较上年年末增长６３．０４％，主要原因系公司所属子公司联化科技（台州）有限公司预付土地款３，４５０万元所致。

　　３、偿债能力分析

　　报告期末流动比率０．９７，较上年年末减少０．０４，主要原因系流动负债中短期借款和应付账款年末余额较年初余额有较大增长。（１）短期借款的增长主要是公司规模扩大增加生产经营所需的流动资金借款；（２）应付账款增长主要是公司规模扩大后原料采购结算资金余额增加。

　　报告期末速动比率０．５７，较上年年末减少０．０６，主要原因除流动比率下降原因外，速动资产系流动资产年末余额扣除存货年末余额，本年末存货余额较年初有较大增长，主要是公司产品增加且规模扩大，根据客户订单计划安排增加原材料、库存商品储备等。

　　母公司资产负债率４４．４０％，较上年年末上升７．４９个百分点，主要原因系母公司规模扩大增加生产经营所需的流动资金借款，同时原料采购结算资金余额也增加，因此增加了母公司总的负债额度。

　　４、资产运营能力分析

　　报告期资产周转次数均比上年同期有所增长，主要原因系公司一方面加强应收账款和存货的管理力度，另一方面公司不断拓展市场，部分产品销售有较大增长，因此销售的增幅高于应收账款、存货的增幅所致。

　　５、公司财务数据和资产构成情况

　　６、公司经营活动、投资活动和筹资活动产生的现金流量的构成情况

　　报告期投资活动产生的现金流量净额本年较上年同期减少１５，２１３．０３万元，减少比例为９７．４０％。主要原因系随着公司规模的扩大，本年的固定资产和工程的投资也大幅增长所致。

　　报告期筹资活动产生的现金流量净额本期较上年同期增加２１，６３６．２０万元。主要原因系公司规模扩大增加生产经营所需的流动资金借款所致。

　　二、对公司未来发展的展望

　　（一）宏观经济环境的现状和发展趋势分析

　　２０１１年的国际经济形势依然复杂多变，国内经济环境仍然不容乐观。公司从事农药、医药中间体的生产经营。一方面国家实施积极的财政政策和稳健的货币政策、保持出口退税率稳定等一系列稳定经济的措施，有效提升国内需求，为中国的经济持续复苏带来有利影响；同时我们也看到，随着金融危机影响的深化，以欧美为代表的世界经济复苏尚需时日，贸易保护有继续加剧的趋向，可能会对我国产品出口企稳增长带来不利影响。

　　２０１１年在充满不确定性因素的经济背景下，公司仍然面临巨大的压力和挑战，需要进一步增强忧患意识和机遇意识，既充分认识世界经济环境的复杂变化给公司提出的新问题新挑战，又深刻了解国内经济环境变化带来的影响，审时度势、科学决策、周密部署、扎实工作，继续推动公司生产经营又好又快发展。

　　（二）公司所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局

　　１、行业的发展趋势

　　公司主要从事农药、医药中间体的生产经营与销售，所处行业为精细化工行业，上游为基础化工行业，下游为农药和医药行业。

　　农药行业经历过２００９年的小年后，２０１０年全球处于稳步向上趋势，预计在未来３年继续保持较快的增长，其增速有望在２０１３年达到１６％。２０１０年８月２６日，工业和信息化部、环境保护部、农业部、国家质量监督检验检疫总局联合印发的《农药产业政策》工联产业政策［２０１０］第１号文明确： “大力推动产业集聚，加快农药企业向专业园区或化工聚集区集中，降低生产分散度，减少点源污染。到２０１５年，力争进入化工集中区的农药原药企业达到全国农药原药企业总数的５０％以上，２０２０年达到８０％以上。同时加速组织结构调整，大力推进企业兼并重组，提高产业集中度；优化产业分工与协作，推动以原药企业为龙头，建立完善的产业链合作关系。促使农药工业朝着集约化、规模化、专业化、特色化的方向转变。到２０１５年，农药企业数量减少３０％。” 控股子公司江苏联化作为公司的农药生产基地，被评为 “２０１０中国农药企业１００强”和“２０１０中国农药十佳除草剂”，从行业未来的市场需求量增加和中国农药产业政策的规定来看都将会给公司未来农药业务的发展带来机会。

　　根据ＩＭＳ ＨＥＡＬＴＨ报告全球医药行业市场规模在未来５年内将增长近３０００亿美金，２０１４年将达到１．１万亿美元，并在未来的５年内将保持５％－８％的年复合增长率。 同时根据国家从“十一五”开始组织实施“重大新药创制”科技重大专项，实施年限将持续到２０２０年，“十一五”国家投入资金达到６４亿元，“十二五”将进一步扩大到１２４亿元；并且医药产业发展已列为浙江省的“十二五”重要产业发展， 所以不仅从全球医药行业市场发展和国内医药产业政策来也都将给公司医药业务未来的发展带来机会。

　　２、公司面临的市场竞争格局

　　由于精细化工行业是一个充分竞争的行业，分散经营的程度较高，具有产品多样化、更新速度快，同时对工艺清洁化、节能化要求较高的行业特性，这决定了进入本行业的主要障碍是技术、客户、规模、绿色壁垒。近两年的全球金融危机给公司所处的行业和下游行业带来了优胜劣汰的机会，产业集中度进一步提高，具有较高产品品质、较强产品开发能力、优质客户群资源丰富和综合管理能力突出的企业在市场上竞争优势明显。

　　（三）公司存在的主要竞争优势

　　２０１０年在严峻的外部经济环境形势下，公司全力抵御不利因素的影响，实现了稳健快速发展，这得益于公司持续改进、创新积累的竞争优势，主要体现在：

　　１、独特的运营模式。 以技术、生产服务为主体的灵活而多样性的运营模式，从客户的战略目标角度来考虑并迅速介入，成为他们真正互相依赖的战略合作联盟，从而达到真正的长期合作和双赢目标。

　　２、持续创新和拓展核心技术。公司在原有自主研发拥有的氨氧化、氟化、加氢还原、苯骈噻唑类产品的环化合成、核苷类系列产品合成等核心技术基础上不断拓展和创新核心技术，新形成多项核心技术，如：格氏反应、铃木偶合、闭环反应等。该系列新核心技术的突破巩固了公司在业界技术上的领导者位置。

　　３、较强市场拓展能力。公司根据独特的运营模式和市场风险分散的原则，２０１０年继续狠抓国内外市场的拓展，从而确保销售总额增长的目的。同时，针对每个市场区域和每个产品及每个重要客户进行市场中长期战略部署，以达到市场持续快速渗透的目的。

　　４、综合管理能力突出。精细化工企业的竞争目前已经越来越多地体现在包括社会责任在内综合管理能力的竞争。公司的综合管理能力突出体现在：完善的ＳＨＥ和质量管理系统、国际标准的生产流程管理和供应链管理系统、持续改进成本和提高效率目标管理系统等方面。

　　５、良好的品牌效应。由于公司的产品不直接面对终端个人消费者，所以公司的品牌效应更体现在国际大型公司的认同上。公司经过多年的合作机会，不断努力提升各项能力，已成为目标客户合作的首选合作伙伴。

　　６、灵活高效的经营团队。在多变的国际市场竞争中，公司密切关注市场的变化情况，进行快速反应调整。特别是近年来，为了更贴近市场、掌握市场动态，公司注重国内外精细化工产品的信息交流，从而在第一时间掌握了国内外市场供需情况资料。公司的产品结构、产量以及新产品开发策略均根据国内外市场的变化和客户的需求进行及时调整，产品应市场而更新换代，保证了公司产品的较高市场占有率，使公司在激烈的市场竞争中保持着较强的生机和活力。

　　（四）公司的发展战略和２０１１年经营计划

　　１、公司发展战略

　　公司将充分利用已有的比较优势，以市场为导向、专注精细化学品领域，持续创新，优质服务，力争将公司打造成世界一流的专业精细化学产品制造企业。根据该发展战略，公司将把技术进步作为公司发展的基本动力，通过施行积极的技术储备、更新和应用策略，全面掌握精细化工产品基础开发到应用开发的核心发展要素。公司将围绕主业进行稳健扩张，通过加强市场引导和大规模行业性市场开发，深层次地介入国际精细化工产业分工，按照国际质量标准生产符合国际要求的精细化工产品。

　　２、２０１１年度经营计划

　　２０１１年，公司将继续围绕主营业务开展工作，继续保持公司营业收入稳步增长，为此，公司将着力做好以下几个方面工作：

　　（１）加快再融资重点工程项目建设工作。加快推进江苏联化重点项目的建设，加快联化（台州）公司的规划设计，尽早启动建设。

　　（２）加大研发创新。公司将以“整合资源、全局联动”为基本工作思路，继续创新研发模式，深化大客户、重点产品的开发保障，同时引入“成本创新”，加大技术革新奖励的力度，进一步强化公司的研发集成优势。

　　（３）市场开拓。突出重点，攻防兼顾，进一步拓宽、深化与国外重点优质客户的合作形式和方法，优化营销网络。加强募投项目产品的营销力度，实现公司销售和利润新增长点。同时抓住行业整合的机会，通过多种方式和途径，挖掘和培育新的潜力客户和市场。

　　（４）加强管理、降本增效。继续全面开展以强化内控体系建设为重点，并在规范化的基础上推进精细化管理，从研发、工程、采购、制造、市场、行政等全方位、全员践行节能降本、增收节支的目标预算管理，不断降低经营管理成本，努力提升公司的盈利水平。

　　（５）加强人力资源建设，继续完善薪酬和绩效管理体系。坚持“以人为本”的管理理念，继续加大人才的培养，人才结构的调整和优化，通过激励机制和薪酬体系的完善，提高各级领导干部和骨干的“责任心”、“忠诚度”和“执行力”；同时，前瞻性地做好人力资源的培养和储备，构筑人力资本优势，为企业长久发展增添新的动力。继续完善薪酬和绩效管理体系，充分调动各层级人员的积极性和创造性。

　　（６）继续以“诚信勤勉、公平共赢”的理念为指导，保持良好的公司治理，充分的信息披露，规范的投资者关系管理，树立联化科技在证券市场的良好形象，实现持久的全体股东利益最大化。

　　３、面临的风险因素

　　（１）行业竞争风险

　　目前，医药中间体和农药中间体行业竞争较为充分，行业集中度不高。本公司的主要竞争对手为发达国家中小型精细化学品生产商、发展中国家精细化学品生产商。前者的规模、知名度和客户基础优于本公司，后者在生产成本、产品价格方面对本公司构成一定的竞争压力。在国内市场，与本公司生产同类产品的生产厂家普遍规模较小，本公司的竞争力较强，尤其在定制生产业务方面具有较强的先发优势，但不排除来自新的潜在竞争者使公司面临市场占有率下降的风险。

　　此外，２０１１年国际经济形势更为复杂，尽管农药、医药需求相对稳定，但如果金融危机对全球实体经济的影响进一步深化，将会使公司国际市场销售面临更大的不确定性，收入增长的压力进一步增大。

　　（２）新产品适应市场变化的风险

　　公司的医药中间体、农药中间体系列产品品种多、更新变化快，每一细分产品获利能力由高到低转化的商业周期较短。本公司凭借较强的新产品研发能力和市场开拓能力及优质的大客户渠道，能够迅速地推出新产品以适应市场和客户的需求，但是并不能保证每一新产品投产后的产品质量、生产成本、规模效益均能取得领先地位，且新产品能否适应市场需求的变化存在一定不确定性，这使公司面临一定的市场风险。

　　（３）汇率及国际市场风险

　　因公司出口业务主要以美元结算，人民币对美元的汇率走势将直接影响公司产品的竞争力和整体盈利水平，如果人民币继续升值，将会给公司利润带来一定影响。

　　（４）环保风险

　　公司属于精细化工行业，国家的环保法律法规对本行业制定了较高的环境污染治理标准，同时本公司的大客户也对公司的环境污染治理提出了较严格的要求。

　　公司高度重视污染治理和环境保护工作，自成立以来一直严格按照国家环保法律法规、环保标准处理生产过程中产生的“三废”，并采取积极的环境保护措施，通过改进工艺设计、加强回收和综合利用，推行清洁生产，尽量减少污染物的排放。公司自２００３年就开始推行ＩＳＯ１４００１环境管理体系并通过认证，之后每年均通过现场监督审核，２００７年１月和２０１０年２月分别通过复审。

　　污染治理和环境保护已成为公司核心竞争力的重要组成部分。但是，随着国家经济增长方式的转变和可持续发展战略的全面实施，如果国家和公司所在地区进一步提高环境污染治理标准，公司将需要相应加大环保投入，增加环保运营成本，从而对经营业绩产生一定程度的不利影响。

　　（５）安全生产风险

　　公司系精细化工企业，生产中使用的部分原材料、半成品及产成品均为易燃、易爆或有毒物质，并使用酸碱和有机溶媒。产品生产过程中涉及高温、高压等复杂工艺，对操作要求较高。公司高度重视安全生产工作，设置了专门的安全生产管理部门，建立健全了安全生产管理制度，并运用先进的自动控制系统，保障生产的安全运行。但是仍然不能完全排除操作不当或设备故障因素导致发生意外安全事故的风险。

　　（６）公司快速发展引致的管理风险

　　本公司从事高级化学中间体的生产，产品工艺的不断改进、现场的精细化管理、新产品的快速研发是公司提高反应速度、降低成本、保障产品质量、保持竞争优势的关键，要求公司不断提高对生产、供应链、科研等环节的管理水平以适应市场竞争。此外，公司的主要客户均为大型跨国农药、医药和化工企业，其对公司的环境、职业健康、安全生产、质量管理也提出了较高的要求。

　　随着业务规模的扩大、业务半径的拓展，公司的管理趋于复杂，管理难度加大，公司的人员和管理资源将面临进一步的压力。如果公司的管理体系不能及时调整以适应业务、资产规模迅速扩大带来的变化，将会对公司的经营造成不利影响。

　　４、发展规划资金来源及使用计划

　　公司在维持和拓展业务以及完成在建投资项目会增加对流动资金的需求以及固定资产的投入，需要投入充足的资金。一方面公司审慎安排公开增发股票再融资项目的投入，另一方面通过自身良好的银行资信和畅通的融资渠道，来保证未来资金的来源。

　　６．２ 主营业务分行业、产品情况表

　　单位：万元

　　■

　　６．３ 主营业务分地区情况

　　单位：万元

　　■

　　６．４ 采用公允价值计量的项目

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．５ 募集资金使用情况对照表

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　变更募集资金投资项目情况表

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．６ 非募集资金项目情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．７ 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．８ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．９ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

　　■

　　公司最近三年现金分红情况表

　　单位：元

　　■

　　公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

　　□ 适用 √ 不适用

　　§７ 重要事项

　　７．１ 收购资产

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．２ 出售资产

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．１、７．２所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。

　　７．３ 重大担保

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　７．４ 重大关联交易

　　７．４．１ 与日常经营相关的关联交易

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．４．２ 关联债权债务往来

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．４．３ 大股东及其附属企业非经营性资金占用及清偿情况表

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．５ 委托理财

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．６ 承诺事项履行情况

　　上市公司及其董事、监事和高级管理人员、公司持股５％以上股东及其实际控制人等有关方在报告期内或持续到报告期内的以下承诺事项

　　√ 适用 □ 不适用

　　■

　　７．７ 重大诉讼仲裁事项

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．８ 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

　　７．８．１ 证券投资情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．８．２ 持有其他上市公司股权情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．８．３ 持有拟上市公司及非上市金融企业股权情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．８．４ 买卖其他上市公司股份的情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　（下转B15版