证券时报多媒体数字报

(上接D37版)

（５６）万联证券有限责任公司

注册地址：广州市中山二路１８号电信广场３６、３７层

办公地址：广州市中山二路１８号电信广场３６、３７层

法定代表人：张建军

联系人： 罗创斌

联系电话：０２０－３７８６５０７０

客服电话： ４００－８８８８－１３３

公司网站：ｗｗｗ．ｗｌｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（５７）国元证券股份有限公司

注册地址：安徽省合肥市寿春路１７９号

办公地址：合肥市花园街花园宾馆１４楼

法定代表人：凤良志

联系电话：０５５１－２６３４４００

客服电话：全国统一热线９５５７８，４００８８８８７７７，安徽省内热线９６８８８

公司网站：ｗｗｗ．ｇｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（５８）金元证券股份有限公司

注册地址：海口市南宝路３６号证券大厦４楼

办公地址：深圳市深南大道４００１号时代金融中心１７层

法定代表人：陆涛

联系人：金春

联系电话：０７５５－８３０２５６９５

客服电话： ４００８－８８８－２２８

公司网站： ｗｗｗ．ｊｙｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（５９）浙商证券有限责任公司

注册地址：浙江省杭州市杭大路１号黄龙世纪广场Ａ座６－７楼

办公地址：浙江省杭州市杭大路１号黄龙世纪广场Ａ座６－７楼

法定代表人：吴承根

联系人：谢项辉

联系电话：０５７１－８７９０１０５３

客服电话：９６７７７７

公司网站：ｗｗｗ．ｓｔｏｃｋｅ．ｃｏｍ．ｃｎ

（６０）中国国际金融有限公司

注册地址： 北京市建国门外大街１号国贸大厦２座２７层及２８层

办公地址： 北京市建国门外甲６号ＳＫ大厦

法定代表人：李剑阁

联系人：王雪筠

联系电话：０１０－８５６７９２６５

客服电话：（０１０）８５６７９２３８ （０１０）８５６７９１６９

公司网站：ｗｗｗ．ｃｉｃｃｓ．ｃｏｍ．ｃｎ

（６１）银泰证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区竹子林四路紫竹七道１８号光大银行大厦１８楼

办公地址：深圳市福田区竹子林四路紫竹七道１８号光大银行大厦１８楼

法定代表人：黄冰

联系电话：０７５５－８３７０６６６５

客服电话：０７５５－８３７１０８８５

公司网站：ｗｗｗ．ｙｔｚｑ．ｎｅｔ

（６２）华鑫证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区金田路４０１８号安联大厦２８层Ａ０１、Ｂ０１（ｂ）单元

办公地址：深圳市福田区金田路４０１８号安联大厦２８层Ａ０１、Ｂ０１（ｂ）单元

法定代表人：王文学

联系人：杨小江

联系电话：０７５５－８２０８３７８８

客服电话：０２１－３２１０９９９９， ０２９－６８９１８８８８

公司网站：ｗｗｗ．ｃｆｓｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

（６３）世纪证券有限责任公司

注册地址：深圳市福田区深南大道７０８８号招商银行大厦４１／４２层

办公地址：深圳市福田区深南大道７０８８号招商银行大厦４１／４２层

法定代表人：卢长才

联系人：张婷

联系电话：０７５５－８３１９９５９９

客服电话：０７５５－８３１９９５０９

公司网站：ｗｗｗ．ｃｓｃｏ．ｃｏｍ．ｃｎ

（６４）华宝证券有限责任公司

注册地址：上海市浦东新区陆家嘴环路１６６号未来资产大厦２３楼

办公地址：上海市浦东新区陆家嘴环路１６６号未来资产大厦２３楼

法定代表人：陈林

联系人：严俊权

联系电话：０２１－５０１２２２２２

客服电话：４００－８２０－９８９８

公司网站：ｗｗｗ．ｃｎｈｂｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ

（６５）华龙证券有限责任公司

办公地址：兰州市城关区静宁路１３８号东四楼

法定代表人：李晓安

联系人：李昕田

联系电话：０９３１－８８８８０８８

客服电话：９６６６８（甘肃）

公司网站：ｗｗｗ．ｈｌｚｑｇｓ．ｃｏｍ

（６６）日信证券有限责任公司？？？？

注册地址：内蒙古呼和浩特市新城区锡林南路１８号

办公地址：北京市西城区闹市口大街１号长安兴融中心西座１１层

法定代表人：孔佑杰

联系人： 张霄宇

联系电话：０１０－８８０８６８３０－６６９

公司网站：ｗｗｗ．ｒｘｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（６７）国金证券股份有限公司

注册地址：成都市东城根上街９５号

办公地址：成都市东城根上街９５号

法定代表人：冉云

联系人：金喆

联系电话：０２８－８６６９０１２６

客服电话：４００６－６００１０９

公司网站：ｗｗｗ．ｇｊｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（６８）江海证券有限公司

住所：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路５６号

注册地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路５６号

办公地址：黑龙江省哈尔滨市香坊区赣水路５６号

法定代表人：孙名扬

联系人：徐世旺

电话：０４５１－８２３３６８６３

传真：０４５１－８２２８７２１１

客户服务热线：４００－６６６－２２８８

网址：ｗｗｗ．ｊｈｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（６９）信达证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区闹市口大街９号院１号楼信达金融中心

办公地址：北京市西城区闹市口大街９号院１号楼信达金融中心

法定代表人：张志刚

联系人：唐静

联系电话：０１０－６３０８１０００

客服电话：４００－８００－８８９９

公司网站：ｗｗｗ．ｃｉｎｄａｓｃ．ｃｏｍ

（７０）华融证券股份有限公司

注册地址：北京市西城区月坛北街２６号

办公地址：北京市西城区金融大街８号Ａ座３层

法定代表人：丁之锁

联系人：梁宇

联系电话：０１０－５８５６８００７

客服电话：０１０－５８５６８１１８

公司网站：ｗｗｗ．ｈｒｓｅｃ．ｃｏｍ．ｃｎ

（７１）广发华福证券有限责任公司

注册地址：福州市五四路１５７号新天地大厦７－１０层

办公地址：福州市五四路１５７号新天地大厦７－１０层

法定代表人：黄金琳

联系人：张腾

联系人电话：０５９１－８７３８３６２３

客服电话：９６３２６（福建省外请加拨０５９１）

公司网站：ｗｗｗ．ｇｆｈｆｚｑ．ｃｏｍ．ｃｎ

（７２）红塔证券股份有限公司

注册地址：云南省昆明市北京路１５５号附１号红塔大厦９楼

办公地址：云南省昆明市北京路１５５号附１号红塔大厦９楼

法定代表人：况雨林

联系人：刘晓明

联系电话：０８７１－３５７７８８８

公司网站：ｈｔｔｐ：／／ ｗｗｗ．ｈｏｎｇｔａｓｔｏｃｋ．ｃｏｍ

（７３）中山证券股份有限公司

注册地址：广东省深圳市福田区益田路江苏大厦Ｂ栋１５层

办公地址：深圳市福田区益田路６００９号新世界商务中心２９层

法定代表人：吴永良

联系人：李珍

联系电话：０７５５－８２５７０５８６

客服电话：０７５５－８２９４３７５５

公司网站：ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｚｓｚｑ．ｃｏｍ

（７４）财达证券有限责任公司

注册地址：河北省石家庄市桥西区自强路３５号庄家金融大厦２３至２６层

办公地址：河北省石家庄市桥西区自强路３５号庄家金融大厦２３至２６层

法定代表人：翟建强

联系人：陈丽君

联系电话：０３１１－６６００６２１９

客服电话：４００６１２８８８８

公司网站：ｗｗｗ．Ｓ１００００．ｃｏｍ

（７５）中天证券有限责任公司

注册地址：沈阳市和平区光荣街２３甲

办公地址：沈阳市和平区光荣街２３甲

法定代表人：李学琦

联系人：范守卫

联系电话：０２４－２３２６８０７９

客服电话：４００６１８０３１５

公司网站：ｗｗｗｗ．ｓｔｏｃｋｒｅｎ．ｃｏｍ

（７６）天相投资顾问有限公司

注册地址：北京市西城区金融街１９号富凯大厦Ｂ座７０１

办公地址：北京市西城区金融大街５号新盛大厦Ｂ座４层

法定代表人：林义相

联系人：潘鸿

联系电话：０１０－６６０４５４４６

客服电话：０１０－６６０４５６７８

（７７）其他具有开放式基金代销资格的证券公司请向当地营业网点查询。

（二）注册登记机构

南方基金管理有限公司

住所及办公地址：深圳市福田中心区福华一路六号免税商务大厦塔楼３１、３２、３３层整层

法定代表人：吴万善

电话：（０７５５）８２７６３８４９

传真：（０７５５）８２７６３８８９

联系人：古和鹏

（三）律师事务所和经办律师

名称：广东华瀚律师事务所

注册地址：深圳市罗湖区笋岗东路１００２号宝安广场Ａ座１６楼Ｇ．Ｈ室

负责人：李兆良

电话：（０７５５）８２６８７８６０

传真：（０７５５）８２６８７８６１

经办律师：杨忠、戴瑞冬

（四）会计师事务所和经办注册会计师

普华永道中天会计师事务所有限公司

住所：上海市浦东新区陆家嘴环路１３１８号星展银行大厦６楼

办公地址：上海市湖滨路２０２号普华永道中心１１楼

法定代表人：杨绍信

联系电话：（０２１）２３２３８８８８

传真：（０２１）２３２３８８００

联系人：陈熹

经办会计师：薛竞、陈熹

四、基金的名称

南方优选价值股票型证券投资基金

五、基金的类别

股票型证券投资基金

六、基金的投资目标

本基金为股票型基金，在适度控制风险并保持良好流动性的前提下，采用自下而上优选的模式，投资于资产价值有保障、并且具备价值释放条件（盈利能力持续稳定或处于经营反转）的上市公司，实现基金资产的长期、稳定增值。

七、基金的投资范围

本基金的投资范围为具有良好流动性的金融工具，包括投资于国内依法公开发行、上市的股票和债券以及法律、法规或中国证监会允许基金投资的其它金融工具。

本基金投资组合为：股票占基金资产的６０％－９５％，其中对价值股票的投资不低于股票投资比例的８０％；债券、货币市场工具及其他金融工具占基金资产的０－３５％；权证占基金资产的０－３％；资产支持证券占基金资产的０－２０％；基金保留的现金以及到期日在一年以内的政府债券的比例合计不低于基金资产净值的５％。

如法律法规或监管机构以后允许本基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

八、 基金的投资策略

（一）资产配置策略

本基金管理人将综合运用定量分析和定性分析手段，对证券市场当期的系统性风险以及可预见的未来时期内各大类资产的预期风险和预期收益率进行分析评估，并据此制定本基金在股票、债券、现金等资产之间的配置比例、调整原则和调整范围，定期或不定期地进行调整，以达到规避风险及提高收益的目的。

（二）股票投资策略

本基金的股票投资主要采用“自下而上”的策略，比较上市公司的现有账面资产价值与股票投资价值（调整后Ｐ／Ｂ，同时考虑ＲＯＥ指标），在此基础上优选未来价值能够释放（盈利能力持续稳定或处于经营反转，未来两年盈利增长高于ＧＤＰ增长）的上市公司作为主要投资对象。本基金同时结合“自上而下”的行业分析，根据对宏观经济运行、上下游行业运行态势与利益分配的观察来确定优势或景气行业，以发现能够改变个股未来价值释放能力的系统性条件，从而以最低的组合风险优选并确定最优质的股票组合。

１、“价值”股票的定义

“价值”股票是指具有如下特征的品种：

（１）上市公司的现有账面资产价值，能够为股票投资提供价值保障。

根据证监会行业分类标准，以各行业统一适用的会计原则与会计标准对上市公司的净资产进行统一调整，按各行业上市公司的调整后净资产计算Ｐ／Ｂ指标，按调整后的Ｐ／Ｂ指标由低到高进行排序，初步选取各行业排名前５０％的股票；在此基础上，进一步选取ＲＯＥ不低于８％的股票。

（２）上市公司盈利能力持续稳定或处于经营反转，能够在未来释放价值。

在符合以上条件的上市公司中，选择未来两年预期盈利增长高于ＧＤＰ增长的个股。

本基金将根据以上标准选择股票，构造“优选价值股票备选库”。

２、“自下而上”的个股选择

对“优选价值股票备选库”中的股票，本基金以定性和定量分析相结合的方法，同时注重对上市公司的现有资产价值与未来价值释放能力两方面的分析，优选个股，构建组合。

（１）对于上市公司的现有资产价值分析，侧重于分析公司的净资产的构成、调整后净资产、资产的重置价值。净资产构成分析主要指细分公司资产、负债的各项明细项，判断公司的隐含价值。调整后净资产分析指以各行业统一适用的会计原则与会计标准对上市公司的净资产进行重新调整，以统一比较行业内不同公司间的真实资产价值。资产重置价值分析主要考察按行业标准内重置公司现有真实账面净资产所对应的投资价值。

（２）对于未来价值释放能力分析，侧重于分析公司的行业增长空间、行业结构、上下游地位、竞争优势、管理能力。行业增长空间分析主要是按照行业发展四阶段理论，判断行业处于哪个发展阶段。行业结构分析主要考察行业集中度和上市公司行业地位，在行业竞争中上市公司受影响的程度。上下游地位分析主要考察企业所在行业的上下游运行态势与利益分配，决定企业在产业链中处于何种地位。竞争优势分析主要考察企业在规模经济、资源或政策垄断、生产制造成本、客户垄断、经营效率等方面是否具有竞争对手在中长期时间内难以模仿的显著优势。管理能力分析主要考察企业管理层是否重视股东利益，管理水平是否能适应企业竞争优势的维持与开拓，以及管理层激励考核方式。

本基金将优选具备未来价值释放能力的公司：首先是具备持续稳定盈利增长的公司，即具有良好的行业增长空间，所处行业结构相对稳定，在产业链中处于优势地位，具有一定的垄断竞争优势，公司治理结构透明完善，管理水平领先的上市公司。其次是具备经营反转的公司，即所处行业出现新需求，拓展新产品或新技术成功，上下游运行态势好转，公司治理结构与管理水平出现改变的上市公司。

（３）在分析过程中，本基金注重上市公司以下六个方面的指标：资产质量指标，如调整后净资产等。资产结构指标，如资产负债率等。盈利能力指标，如净资产收益率等。盈利质量指标，如各项现金流指标等。成长能力指标，如长期主营业务收入增长率等。运营能力指标，如总资产周转率等。其中，本基金尤其注重根据上市公司过去三年净资产收益率和毛利率变化趋势情况，结合公司未来基本面可能发生的变化，确定符合优选价值股票特征的品种进行重点投资。

本基金对上述定性和定量指标建立了估值模型，通过对这些指标的综合分析评估，从中挑选出综合评分高的价值股票进行投资。

本基金将根据对宏观经济走向和市场发展态势的判断，以中长期持有优选的价值股为主，辅以积极主动的波段操作。在操作过程中强调风险控制，及时剔除基本面恶化、短期估值水平过高的组合个股，并置换进更具投资价值的优选价值股，对组合进行动态调整。本基金将对股票库中的股票进行跟踪维护，根据上市公司公开披露信息和本基金调研结果，定期按照本基金的投资理念，对上市公司重新进行排序评分，并及时剔除不符合标准的股票。

３、“自上而下”的行业选择

本基金的股票投资同时结合“自上而下”的行业分析，根据宏观经济运行、上下游行业运行态势与利益分配的观察来确定优势或景气行业，以发现能够改变个股未来价值释放能力的系统性条件，从而以最低的组合风险优选并确定优质的股票组合。

在行业选择中，本基金注重以下五个方面的情况：

（１）宏观经济景气状况及所处阶段，主要分析目前经济增长的构成、来源、景气状况，寻找在当前增长模式下增长空间和弹性最大的行业，寻找经济转型中受益程度最高的行业。

（２）金融货币政策变化情况，主要根据不同阶段的利率、汇率、财政、货币政策，寻找阶段最优行业。

（３）产业政策及发展环境的变化，主要根据国家不同阶段对不同产业的政策和环境，寻找受扶持、受鼓励、发展环境得到持续改善的行业，获取这一行业高速发展的机会。

（４）行业所处的生命周期及其在产业链中的地位变化，主要是动态分析行业发展周期、与上下游关系与谈判地位，寻找产业链中由弱转强或优势扩大的行业。

（５）在人民币升值过程中，资产被低估或重估潜力大的行业。

（三）债券投资策略

本基金可投资的债券品种包括国债、金融债和企业债（包括可转换债）等。本基金将在研判利率走势的基础上做出最佳的资产配置及风险控制。在选择债券品种时，本基金重点分析债券发行人的债信品质，包括发行机构以及保证机构的偿债能力、财务结构与安全性，并根据对不同期限品种的研究，构造收益率曲线，采用久期模型构造最佳债券期限组合，降低利率风险；对可转债的投资，结合对股票走势的判断，发现其套利机会。

（四）权证投资策略

本基金在进行权证投资时，将通过对权证标的证券基本面的研究，并结合权证定价模型寻求其合理估值水平，主要考虑运用的策略包括：杠杆策略、价值挖掘策略、获利保护策略、价差策略、双向权证策略、卖空保护性的认购权证策略、买入保护性的认沽权证策略等。

本公司将充分考虑权证资产的收益性、流动性及风险性特征，通过资产配置、品种与类属选择，谨慎进行投资，追求较稳定的当期收益。

九、 基金的业绩比较基准

本基金业绩比较基准：８０％×沪深３００指数＋２０％×上证国债指数。

十、基金的风险收益特征

本基金为股票型基金，属于较高预期风险和预期收益的证券投资基金品种，其预期风险和收益水平高于混合型基金、债券基金及货币市场基金。

十一、基金的投资组合报告（如无特别说明以下单位均为元）

基金管理人的董事会及董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年１月１３日复核了本报告中的财务指标、净值表现和投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

本投资组合报告所载数据截至２０１０年９月３０日（未经审计）。

（一）报告期末基金资产组合情况

（二）报告期末按行业分类的股票投资组合

（三）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

（四）报告期末按债券种分类的债券投资组合

注：本基金本报告期末未持有债券。

（五）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

注：本基金本报告期末未持有债券。

（六）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资细

注：本基金本报告期末未持有资产支持证券。

（七）报告期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

注：本基金本报告期末未持有权证。

（八）投资组合报告附注

３．其他资产构成

４．报告期末持有的处于转股期的可转换债券明细

注：本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

５．报告期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

注：本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限情况。

６．投资组合报告附注的其他文字描述部分

无。

六、基金的业绩

基金管理人依照恪尽职守、诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证最低收益。基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在做出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书。

十三、基金费用概览

（一）基金费用的种类

１、基金管理人的管理费；

２、基金托管人的托管费；

３、《基金合同》生效后与基金相关的信息披露费用；

４、《基金合同》生效后与基金相关的会计师费和律师费；

５、基金份额持有人大会费用；

６、基金的证券交易费用；

７、基金的银行汇划费用；

８、按照国家有关规定和《基金合同》约定，可以在基金财产中列支的其他费用。

本基金终止清算时所发生费用，按实际支出额从基金财产总值中扣除。

（二）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

１、基金管理人的管理费

本基金的管理费按前一日基金资产净值的１．５％年费率计提。管理费的计算方法如下：

Ｈ＝Ｅ×１．５％÷当年天数

Ｈ为每日应计提的基金管理费

Ｅ为前一日的基金资产净值

基金管理费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划款指令，基金托管人复核后于次月前２个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人。若遇法定节假日、公休假等，支付日期顺延。

２、基金托管人的托管费

本基金的托管费按前一日基金资产净值的０．２５％的年费率计提。托管费的计算方法如下：

Ｈ＝Ｅ×０．２５％÷当年天数

Ｈ为每日应计提的基金托管费

Ｅ为前一日的基金资产净值

基金托管费每日计算，逐日累计至每月月末，按月支付，由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划款指令，基金托管人复核后于次月前２个工作日内从基金财产中一次性支取。若遇法定节假日、公休日等，支付日期顺延。

上述“（一）基金费用的种类”中第３－７项费用，根据有关法规及相应协议规定，按费用实际支出金额列入当期费用，由基金托管人从基金财产中支付。

３、与基金销售相关的费用，其计提方法、计提标准和支付方式详见《基金份额的申购和赎回》章节。

十四、对招募说明书更新部分的说明

本基金管理人依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金信息披露管理办法》及其它有关法律法规的要求，结合本基金管理人对本基金实施的投资管理活动，对本基金的原招募说明书进行了更新，主要更新的内容如下：

１、在“基金管理人”部分，更新了基金管理人概况和主要人员情况。

２、在“基金托管人”部分，对基金托管人的“基金托管人基本情况”、“主要人员情况”和“基金托管业务经营情况”进行了更新。

３、在“相关服务机构”部分，对代销银行、代销券商和其他代销机构名单进行了更新。

４、在“基金的投资”部分，补充了本基金最近一期投资组合报告和基金的业绩。

５、在“基金份额持有人服务”部分，对主要服务内容进行了更新。

６、对“其他应披露事项”进行了更新。

７、对部分其他表述进行了更新。

南方基金管理有限公司

年 月 日