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券商评级 2011-02-17 来源:证券时报网 作者:
川投能源(600674) 评级:买入 评级机构:光大证券 我们认为公司目前的股价非常安全。预计公司2010年至2012年的每股收益分别为0.38元、0.42元和0.64元,按照市盈率35倍计算,公司的合理股价为13.3元至22.4元。我们认为目前的股价就是公司估值的底线,未来公司的股价将随着二滩公司电站投产日期的临近而逐步上涨,12月的目标价是22.4元,上涨空间为45%。 公司即将发行可转债,这将成为其股价的催化剂。预计公司将采用原股东配售的方式,公司良好的基本面和成长性将使得其可转债备受市场青睐,从而引发市场对公司价值的重新认识。
山东药玻(600529) 评级:增持 评级机构:东方证券 作为重资产类企业,公司是我国最大的药用玻璃生产商,在模制瓶和棕色瓶领域居于国内行业垄断地位,产业链的上下游均为分布分散的供应商和医药企业,在产业链的中间传动效应优越,掌控盈利能力的话语权明显,在通胀的大背景下,这成为我们站在战略层面判断山东药玻投资价值的最大依据。 目前山东药玻2010年市盈率在22倍左右,无论从医改相关受益公司角度,还是从制造业产品结构升级的角度看,公司已经处于明显低估位置。我们预计公司2010年、2011年和2012年每股收益为0.75元、0.90元和1.07元,按2011年盈利预测给予28倍市盈率,3.2倍市净率,对应目标价25元,维持公司“增持”评级。
禾盛新材(002290) 评级:买入 评级机构:国金证券 预计公司2010年至2012年收入分别为10.51亿元、19.85亿元和25.93亿元,同比增速为58%、88.8%和30.6%;每股收益分别为0.648元、1.168元和1.519元,同比增速分别为25%、80%和30%。 我们一直认为公司产品是对传统喷涂工艺的升级替代,而且由于性能要求高、下游客户集中度高,议价能力强,上市后的领先优势更加增强。2010年至2012年复合增速高达51%,而且公司还在研究募投项目完成后的新发展方向,2012年业绩还有超过预期的可能。公司以新材料替代为发展方向,加上高成长性,可给予一定估值溢价,维持“买入”评级。
罗普斯金(002333) 评级:中性—A 评级机构:招商证券 我们认为2011年中国房地产政策趋缓,从行业新开工面积和商品房竣工面积来看,我们对2011年建筑门窗市场比较乐观。从铝市场来看,看好中国铝下游需求,中国净进口将进一步增长,全球铝供给过剩转向供需平衡。我们预测其2010年至2012年每股收益分别为0.38元、0.56元和0.81元,对应市盈率为35倍、23倍和16倍,鉴于募投项目低于预期,公司2011年产量增长有限,给予“中性—A”的投资评级。(晓甜 整理) 本版导读:
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