证券时报多媒体数字报

　　(上接D9版)

　　根据法律法规及业务的要求建立会计制度，并根据风险控制点建立严密的会计系统，对于不同基金、不同客户独立建账，独立核算；通过复核制度、凭证制度、合理的估值方法和估值程序等会计措施真实、完整、及时地记载每一笔业务并正确进行会计核算和业务核算；建立了会计档案保管制度，确保档案真实完整。

　　（６）信息披露

　　建立了完善的信息披露制度，保证公开披露的信息真实、准确、完整；设立了信息披露负责人，并建立了相应的程序进行信息的收集、组织、审核和发布，加强对信息的审查核对，使所公布的信息符合法律法规的规定；加强对信息披露的检查和评价，对存在的问题及时提出改进方法。

　　（７）监察稽核

　　公司设立督察长。督察长由董事会聘任或解聘，报中国证监会核准，并向董事会负责。督察长依据法律法规和公司章程的规定履行职责，可以列席公司任何相关会议，调阅公司任何相关制度、文件；要求被督察部门对所提出的问题提供有关材料和做出口头或书面说明；行使中国证监会赋予的其他报告权和监督权。

　　公司设立监察稽核部，开展监察稽核工作，并保证监察稽核部的独立性和权威性。公司明确了监察稽核部及内部各岗位的具体职责，配备了充足的人员，严格制订了监察稽核工作的专业任职条件、操作程序和组织纪律；监察稽核部强化内部检查制度，通过定期或不定期检查内部控制制度的执行情况，确保公司各项经营管理活动的有效运行；公司董事会和经营管理层充分重视和支持监察稽核工作，对违反法律、法规和公司内部控制制度的，追究相关部门和人员的责任。

　　５、风险管理和内部控制的措施

　　（１）建立内控结构，完善内控制度：公司建立、健全了内控结构，高管人员具有明确的内控分工，确保各项业务活动有恰当的组织和授权，确保监察活动的独立进行，并得到高管人员的支持，同时，置备操作手册，并对其进行定期更新。

　　（２）建立相互分离、相互制衡的内控机制：建立、健全了各项制度，做到基金经理分开，研究、决策分开，基金交易集中，形成不同部门、不同岗位之间的制衡机制，从制度上减少和防范风险。

　　（３）建立、健全岗位责任制：建立、健全了岗位责任制，使每个员工都明确自己的任务、职责，并及时将各自工作领域中的风险隐患上报，以防范和减少风险。

　　（４）建立风险分类、识别、评估、报告、提示程序：建立了合规与风险控制委员会及其业绩与风险评估小组，使用适合的程序，确认和评估与公司运作有关的风险；建立了自下而上的风险报告程序，对风险隐患进行层层汇报，使各个层次的人员及时掌握风险状况，从而以最快速度做出决策。

　　（５）建立有效的内部监控系统：建立了足够、有效的内部监控系统，如计算机预警系统、投资监控系统，能对可能出现的各种风险进行全面和实时的监控。

　　（６）使用数量化的风险管理手段：采取数量化、技术化的风险控制手段，建立数量化的风险管理模型，用以提示指数趋势、行业及个股的风险，以便公司及时采取有效的措施，对风险进行分散、控制和规避，尽可能地减少损失。

　　（７）提供足够的培训：制定了完整的培训计划，为所有员工提供足够和适当的培训，使员工明确其职责所在，控制风险。

　　６、基金管理人承诺上述关于内部控制的披露真实、准确，并承诺将根据市场环境的变化及公司的发展不断完善合规控制。

　　四、基金托管人

　　（一）基金托管人情况

　　１、基本情况

　　名称：中国建设银行股份有限公司（简称：中国建设银行）

　　住所：北京市西城区金融大街２５号

　　办公地址：北京市西城区闹市口大街１号院１号楼

　　法定代表人：郭树清

　　成立时间：２００４年０９月１７日

　　组织形式：股份有限公司

　　注册资本：贰仟叁佰叁拾陆亿捌仟玖佰零捌万肆仟元

　　存续期间：持续经营

　　基金托管资格批文及文号：中国证监会证监基字［１９９８］１２号

　　联系人：尹 东

　　联系电话：（０１０） ６７５９ ５００３

　　中国建设银行股份有限公司拥有悠久的经营历史，其前身“中国人民建设银行”于１９５４年成立，１９９６年易名为“中国建设银行”。中国建设银行是中国四大商业银行之一。中国建设银行股份有限公司由原中国建设银行于２００４年９月分立而成立，承继了原中国建设银行的商业银行业务及相关的资产和负债。中国建设银行（股票代码：９３９）于２００５年１０月２７日在香港联合交易所主板上市，是中国四大商业银行中首家在海外公开上市的银行。２００６年９月１１日，中国建设银行又作为第一家Ｈ股公司晋身恒生指数。２００７年９月２５日中国建设银行Ａ股在上海证券交易所上市并开始交易。Ａ股发行后中国建设银行的已发行股份总数为：２３３，６８９，０８４，０００股（包括２２４，６８９，０８４，０００股Ｈ股及９，０００，０００，０００股Ａ股）。

　　截至２０１０年９月３０日，中国建设银行实现净利润１１０６．４１亿元，较上年同期增长３１．４７％。手续费及佣金净收入４８６．８１ 亿元，较上年同期增长３６．１２％。年化平均资产回报率为１．４６％，年化加权平均净资产收益率为２４．８７％；净利息收益率为２．４５％。信贷资产质量继续稳定向好，不良贷款较上年末实现“双降”，拨备覆盖率大幅提高至２１３．４８％。

　　中国建设银行在中国内地设有１．３万余个分支机构，并在香港、新加坡、法兰克福、约翰内斯堡、东京、首尔、纽约及胡志明市设有分行，在悉尼设有代表处，设立了安徽繁昌建信村镇银行、浙江青田建信华侨村镇银行、浙江武义建信村镇银行、陕西安塞建信村镇银行４家村镇银行，拥有建行亚洲、建银国际，建行伦敦、建信基金、建信金融租赁、建信信托等多家子公司。全行已安装运行自动柜员机（ＡＴＭ）３７，４８７台，拥有员工约３０万人，为客户提供全面的金融服务。

　　中国建设银行得到市场和业界的支持和广泛认可，２０１０ 年上半年共获得５０ 多个国内外奖项。本集团在英国《银行家》杂志公布的“全球商业银行品牌十强”列第２ 位，为中资银行之首；在美国《福布斯》杂志公布的“２０１０ 中国品牌价值５０ 强”列第３ 位；荣获英国《金融时报》颁发的“中国最佳渠道银行”；被《亚洲金融》杂志评为２０１０ 年度“中国最佳银行”；连续三年被香港《资本》杂志评为“中国杰出零售银行”；被中国红十字会总会授予“中国红十字杰出奉献奖章”。

　　中国建设银行总行设投资托管服务部，下设综合制度处、基金市场处、资产托管处、ＱＦＩＩ托管处、基金核算处、基金清算处、监督稽核处和投资托管团队、涉外资产核算团队、养老金托管服务团队、养老金托管市场团队、上海备份中心等１２个职能处室，现有员工１３０余人。２００８年，中国建设银行一次性通过了根据美国注册会计师协会（ＡＩＣＰＡ）颁布的审计准则公告第７０号（ＳＡＳ７０）进行的内部控制审计，安永会计师事务所为此提交了“业内最干净的无保留意见的报告”，中国建设银行成为取得国际同业普遍认同并接受的ＳＡＳ７０国际专项认证的托管银行。

　　２、主要人员情况

　　杨新丰，投资托管服务部副总经理（主持工作），曾就职于中国建设银行江苏省分行、广东省分行、中国建设银行总行会计部、营运管理部，长期从事计划财务、会计结算、营运管理等工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。

　　纪伟，投资托管服务部副总经理，曾就职于中国建设银行南通分行、中国建设银行总行计划财务部、信贷经营部、公司业务部，长期从事大客户的客户管理及服务工作，具有丰富的客户服务和业务管理经验。

　　３、基金托管业务经营情况

　　作为国内首批开办证券投资基金托管业务的商业银行，中国建设银行一直秉持“以客户为中心”的经营理念，不断加强风险管理和内部控制，严格履行托管人的各项职责，切实维护资产持有人的合法权益，为资产委托人提供高质量的托管服务。经过多年稳步发展，中国建设银行托管资产规模不断扩大，托管业务品种不断增加，已形成包括证券投资基金、社保基金、保险资金、基本养老个人账户、ＱＦＩＩ、企业年金等产品在内的托管业务体系，是目前国内托管业务品种最齐全的商业银行之一。截至２０１０年１２月３１日，中国建设银行已托管１７８只证券投资基金，其中封闭式基金６只，开放式基金１７２只。建设银行专业高效的托管服务能力和业务水平，赢得了业内的高度认同。２０１０年初，中国建设银行被总部设于英国伦敦的《全球托管人》杂志评为２００９年度“国内最佳托管银行”（Ｄｏｍｅｓｔｉｃ Ｔｏｐ Ｒａｔｅｄ），并连续第三年被香港《财资》杂志评为“中国最佳次托管银行”。

　　（二）基金托管人的内部控制制度

　　１、内部控制目标

　　作为基金托管人，中国建设银行严格遵守国家有关托管业务的法律法规、行业监管规章和本行内有关管理规定，守法经营、规范运作、严格监察，确保业务的稳健运行，保证基金财产的安全完整，确保有关信息的真实、准确、完整、及时，保护基金份额持有人的合法权益。

　　２、内部控制组织结构

　　中国建设银行设有风险与内控管理委员会，负责全行风险管理与内部控制工作，对托管业务风险控制工作进行检查指导。投资托管服务部专门设置了监督稽核处，配备了专职内控监督人员负责托管业务的内控监督工作，具有独立行使监督稽核工作职权和能力。

　　３、内部控制制度及措施

　　投资托管服务部具备系统、完善的制度控制体系，建立了管理制度、控制制度、岗位职责、业务操作流程，可以保证托管业务的规范操作和顺利进行；业务人员具备从业资格；业务管理严格实行复核、审核、检查制度，授权工作实行集中控制，业务印章按规程保管、存放、使用，账户资料严格保管，制约机制严格有效；业务操作区专门设置，封闭管理，实施音像监控；业务信息由专职信息披露人负责，防止泄密；业务实现自动化操作，防止人为事故的发生，技术系统完整、独立。

　　（三）基金托管人对基金管理人运作基金进行监督的方法和程序

　　１、监督方法

　　依照《基金法》及其配套法规和《基金合同》的约定，监督所托管基金的投资运作。利用自行开发的“托管业务综合系统——基金监督子系统”，严格按照现行法律法规以及《基金合同》规定，对基金管理人运作基金的投资比例、投资范围、投资组合等情况进行监督，并定期编写基金投资运作监督报告，报送中国证监会。在日常为基金投资运作所提供的基金清算和核算服务环节中，对基金管理人发送的投资指令、基金管理人对各基金费用的提取与开支情况进行检查监督。

　　２、监督流程

　　１．每工作日按时通过基金监督子系统，对各基金投资运作比例控制指标进行例行监控，发现投资比例超标等异常情况，向基金管理人发出书面通知，与基金管理人进行情况核实，督促其纠正，并及时报告中国证监会。

　　２．收到基金管理人的划款指令后，对涉及各基金的投资范围、投资对象及交易对手等内容进行合法合规性监督。

　　３．根据基金投资运作监督情况，定期编写基金投资运作监督报告，对各基金投资运作的合法合规性、投资独立性和风格显著性等方面进行评价，报送中国证监会。

　　４．通过技术或非技术手段发现基金涉嫌违规交易，电话或书面要求基金管理人进行解释或举证，并及时报告中国证监会。

　　五、相关服务机构

　　（一）基金份额发售机构

　　１、场外发售机构

　　（１）直销机构：国投瑞银基金管理有限公司直销中心

　　住所：深圳市福田区金田路４０２８号荣超经贸中心４６层

　　办公地址：深圳市福田区金田路４０２８号荣超经贸中心４６层

　　法定代表人：钱蒙

　　电话：（０７５５）８３５７５９９３ ８３５７５９９４

　　传真：（０７５５）８２９０４０４８ ８２９０４００７

　　联系人：曹丽丽、刘超

　　客服电话：４００－８８０－６８６８

　　网站：ｗｗｗ．ｕｂｓｓｄｉｃ．ｃｏｍ

　　（２）代销机构：中国建设银行股份有限公司

　　住所：北京市西城区金融大街２５号

　　办公地址：北京市西城区闹市口大街１号院１号楼（长安兴融中心）

　　法定代表人：郭树清

　　传真：（０１０）６６２７５６５４

　　联系人：何奕

　　客服电话：９５５３３

　　公司网站：ｗｗｗ．ｃｃｂ．ｃｏｍ

　　其他代销机构情况详见本基金《发售公告》。

　　（３）基金管理人可根据有关法律法规的要求，选择其他符合要求的机构代理销售本基金，并及时公告。

　　２、场内发售机构

　　（１）本基金的场内发售机构为具有基金代销资格的深圳证券交易所会员单位，具体发售机构见《发售公告》。

　　（２）本基金募集结束前获得基金代销资格的深圳证券交易所会员单位可新增为本基金的场内发售机构。

　　（二）注册登记机构

　　名称：中国证券登记结算有限责任公司

　　住所：中国北京西城区金融大街２７号投资广场２３层

　　办公地址：中国北京西城区金融大街２７号投资广场２３层

　　法定代表人：金颖

　　电话：（０１０） ５８５９８８３５

　　传真：（０１０） ５８５９８９０７

　　联系人：任瑞新

　　（三）出具法律意见书的律师事务所

　　名称：上海源泰律师事务所

　　住所：上海市浦东新区浦东南路２５６号华夏银行大厦１４楼

　　办公地址：上海市浦东新区浦东南路２５６号华夏银行大厦１４楼

　　负责人：廖海

　　电话：（０２１）５１１５０２９８

　　传真：（０２１）５１１５０３９８

　　经办律师：梁丽金、刘佳

　　联系人：廖海

　　（四）会计师事务所和经办注册会计师

　　名称：普华永道中天会计师事务所有限公司

　　住所：上海市浦东新区陆家嘴环路１３１８号星展银行大厦６楼

　　办公地址：上海湖滨路２０２号普华永道中心１１楼

　　法定代表人：杨绍信

　　联系电话：（０２１）２３２３８８８８

　　传真：（０２１）２３２３８８００

　　经办注册会计师：薛竞、金毅

　　联系人：金毅

　　六、基金的募集

　　（一）基金募集的依据

　　本基金由基金管理人依照《基金法》、《运作办法》、《销售办法》、《信息披露办法》、《基金合同》及其它法律法规的有关规定，经２０１１年１月２４日中国证监会证监许可［２０１１］１２７号文批准募集。

　　（二）基金的类别

　　债券型

　　（三）基金的运作方式

　　契约型。本基金包括Ａ、Ｃ两类份额。募集期仅发售Ａ类基金份额，该类基金份额在基金合同生效后３年内封闭运作，在深圳证券交易所上市交易；封闭期结束后转为上市开放式基金（ＬＯＦ）；封闭期结束转为开放式后，本基金包括Ａ、Ｃ两类份额。

　　（四）基金存续期间

　　不定期。

　　（五）募集方式和募集场所

　　在基金募集期内，本基金通过各销售机构的基金销售网点向投资人公开发售，投资人可通过场内认购和场外认购两种方式认购本基金。

　　场内认购使用深圳证券交易所交易系统，通过具有基金代销业务资格的深圳证券交易所会员单位的销售网点办理。募集期结束前获得基金代销资格同时具备深交所会员单位资格的证券公司也可代理场内的基金份额发售。在本基金上市后，尚未取得基金代销业务资格、但具备深交所会员单位资格的其他机构，可代理投资人通过深圳证券交易所交易系统参与本基金的交易。投资人通过深圳证券交易所交易系统在场内认购本基金，应持深圳人民币普通股票账户或证券投资基金账户。通过场内认购所得的基金份额登记在中国证券登记结算有限责任公司深圳分公司证券登记结算系统中。在本基金３年的封闭期内，登记在证券登记结算系统中的基金份额不得赎回，但在本基金上市交易后可以通过深圳证券交易所上市交易。本基金转入开放期后，登记在证券登记结算系统中的基金份额仍可在深圳证券交易所上市交易，同时可以直接申请场内赎回。

　　场外认购通过基金管理人直销机构、代销机构办理基金销售业务的营业场所办理或按基金管理人直销机构、代销机构提供的其他方式办理（具体名单详见基金份额发售公告或相关业务公告），使用中国证券登记结算有限责任公司深圳开放式基金账户。通过场外认购所得的基金份额登记在中国证券登记结算有限责任公司开放式基金注册登记系统中。在本基金３年的封闭期内，登记在开放式基金注册登记系统中的基金份额不能通过深圳证券交易所上市交易，也不得赎回，若需变现，可在本基金上市交易后，先通过跨系统转托管业务将登记在开放式基金注册登记系统中的基金份额转登记到证券登记结算系统中，然后通过深圳证券交易所上市交易。

　　本基金认购采取全额缴款认购的方式。若资金未全额到账则认购无效，基金管理人将认购无效的款项退回。在募集期内，基金投资人可对本基金进行多次认购，认购申请一经受理不得撤销。本基金的具体发售方式和发售机构见《发售公告》。

　　基金销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，而仅代表销售机构确实接收到认购申请。认购的确认以注册登记机构或基金管理人的确认结果为准。对于认购申请及认购份额的确认情况，投资人应及时查询并妥善行使合法权利。投资人可在《基金合同》生效后到各销售网点查询最终成交确认情况和认购的基金份额。

　　（六）募集期限

　　本基金的募集期限为自基金份额发售之日起不超过３个月。

　　本基金自２０１１年２月２４日至２０１１年３月２３日进行发售。

　　基金管理人可根据基金销售情况在募集期限内适当延长或缩短基金发售时间，并及时公告。

　　（七）募集规模

　　本基金的最低募集份额总额为２亿份。

　　基金管理人可根据基金发售情况对本基金的发售进行规模控制，具体规定见《发售公告》。

　　（八）募集对象

　　符合法律法规规定的可投资于证券投资基金的个人投资者、机构投资者、合格境外机构投资者以及法律法规或中国证监会允许购买证券投资基金的其他投资者。

　　（九） 基金份额类别

　　本基金在认购期仅发售Ａ类基金份额。Ａ类基金份额为在投资人认购、申购时收取前端认购、申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额。本基金Ａ类基金份额的基金代码为１６１２１６。

　　（十）基金份额初始面值、认购费用及认购份额的计算

　　１、本基金基金份额初始面值为人民币１．００元，按初始面值发售。

　　２、认购费率

　　（１） 本基金的场外前端认购费率如下表：

　　■

　　（２）本基金的场内认购费率由销售机构比照场外前端认购费率执行。

　　（３）基金认购费用不列入基金财产，主要用于基金的市场推广、销售、注册登记等募集期间发生的各项费用。

　　３、认购份额的计算

　　（１）场外认购份额的计算

　　本基金场外认购采用“金额认购，份额确认”的方式。认购份额计算结果保留到小数点后２位，小数点２位以后的部分四舍五入。利息折算的份额保留到小数点后２位，小数点２位以后舍去，由此产生的收益或损失计入基金财产。基金的认购金额包括认购费用和净认购金额。认购期，本基金仅发售Ａ类基金份额。

　　若投资人选择认购Ａ类份额，则认购份额的计算公式为：

　　前端认购费用＝ 认购金额×前端认购费率／（１＋前端认购费率）；

　　前端净认购金额＝认购金额－前端认购费用；

　　（注：对于５００万（含）以上的适用绝对费用数额的认购，前端净认购金额＝认购金额－前端认购费用）

　　认购份额 ＝ （净认购金额＋认购利息）／ 基金份额初始面值。

　　例１：某投资人投资１０，０００元通过场外认购本基金Ａ类份额，如果认购期内认购资金获得的利息为１０元，则其可得到的基金份额计算如下：

　　前端认购费用＝１０，０００×０．６％／（１＋０．６％）＝５９．６４元

　　前端净认购金额＝１０，０００－５９．６４＝９，９４０．３６元

　　认购份额＝（９，９４０．３６＋１０）／１．００＝９，９５０．３６份

　　即投资人投资１０，０００元通过场外认购本基金Ａ类份额，加上认购资金在认购期内获得的利息，基金发售结束后，投资人确认的Ａ类基金份额为９，９５０．３６份。

　　（２） 场内认购份额的计算

　　基金场内认购采用“份额认购，份额确认”的方式，认购价格为１．００元／份，场内认购费率由销售机构比照场外前端认购费率执行。场内认购金额计算保留到小数点后２位，小数点２位以后的部分四舍五入。利息折算的份额保留至整数位（最小单位为１份），余额计入基金财产。

　　若投资人选择认购Ａ类份额，则认购份额总额的计算公式为：

　　认购金额＝认购价格×认购份额×（１＋认购费率）

　　认购费用＝认购价格×认购份额×认购费率

　　认购份额总额＝认购份额＋利息折算的份额

　　例２：某投资人通过场内认购１０，０００份本基金Ａ类份额，如果认购期内认购资金获得的利息为８元，若会员单位设定的认购费率为０．６％，则其可得到的基金份额计算如下：

　　认购金额＝１．００×１０，０００×（１＋０．６％）＝１０，０６０．００元

　　认购费用＝１．００×１０，０００×０．６％＝６０．００元

　　利息折算的份额＝８／１．００＝８份

　　认购份额总额＝１０，０００＋８＝１０，００８份

　　即投资人通过场内认购１０，０００份本基金Ａ类份额，需缴纳１０，０６０元，其中６０元为认购费用，加上认购资金在认购期内获得的利息，基金发售结束后，投资人经确认的Ａ类基金份额为１０，００８份。

　　４、认购份额以投资人单笔认购金额对应的费率为基准进行计算。投资人在募集期内可多次认购本基金，已经受理的认购申请不得撤销。

　　５、有效认购款项在基金募集期间产生的利息将折算为基金份额归基金份额持有人所有，具体份额以注册登记机构的记录为准。

　　６、基金认购申请的受理

　　销售机构对认购申请的受理并不代表该申请一定成功，认购申请成功受理的确认以基金合同生效后注册登记机构的确认结果为准。

　　（十一）投资人对本基金的认购

　　１、认购时间安排

　　投资人认购本基金的具体业务办理时间参见《发售公告》。

　　２、投资人认购本基金应提交的文件和办理的手续

　　投资人认购本基金应提交的文件和办理的手续参见《发售公告》。

　　３、基金份额认购金额的限制

　　（１）投资人认购时，需按销售机构规定的方式全额缴款。

　　（２）投资人在募集期内可以多次认购基金份额，但已受理的认购申请不允许撤销。

　　（３）本基金份额在场外销售机构网点（中国工商银行除外）的首次单笔认购最低金额为人民币１，０００元（含认购费，下同），追加认购的单笔认购最低金额为人民币１，０００元；在中国工商银行代销网点的首次单笔认购最低金额为人民币５，０００元，追加认购的单笔认购最低金额为人民币１，０００元。本基金场内认购在具有基金代销资格的深圳证券交易所会员单位的单笔最低认购份额为１，０００份，超过１，０００份的须是１，０００份的整数倍，且每笔认购最大不得超过９９，９９９，０００份。

　　（４）本基金对单个账户的持有基金份额不进行限制。

　　七、基金备案与《基金合同》的生效

　　（一）基金备案的条件

　　１、本基金自基金份额发售之日起３个月内，在基金募集份额总额不少于２亿份，基金募集金额不少于人民币２亿元，并且基金份额持有人的人数不少于２００人的条件下，基金募集期届满或基金管理人依据法律法规及招募说明书决定停止基金发售，且基金募集达到基金备案条件，基金管理人应当自基金募集结束之日起１０日内聘请法定验资机构验资，自收到验资报告之日起１０日内，向中国证监会提交验资报告，办理基金备案手续。自中国证监会书面确认之日起，基金备案手续办理完毕，基金合同生效。

　　２、基金管理人应当在收到中国证监会确认文件的次日对基金合同生效事宜予以公告。

　　３、本基金合同生效前，投资人的认购款项只能存入专用账户，任何人不得动用。认购资金在募集期形成的利息在本基金合同生效后折成投资人认购的基金份额，归投资人所有。利息的具体金额及利息转份额的具体数额以注册登记机构的记录为准。

　　（二）基金募集失败

　　１、基金募集期届满，未达到基金备案条件，则基金募集失败。

　　２、如基金募集失败，基金管理人应以其固有财产承担因募集行为而产生的债务和费用，在基金募集期届满后３０日内返还投资人已缴纳的认购款项，并加计银行同期存款利息。

　　３、如基金募集失败，基金管理人、基金托管人及代销机构不得请求报酬。基金管理人、基金托管人和代销机构为基金募集支付的一切费用应由各方各自承担。

　　（三）基金存续期内的基金份额持有人数量和资金数额

　　基金合同生效后的存续期内，基金份额持有人数量不满２００人或者基金资产净值低于人民币５０００万元，基金管理人应当及时报告中国证监会；基金份额持有人数量连续２０个工作日达不到２００人，或连续２０个工作日基金资产净值低于人民币５０００万元，基金管理人应当向中国证监会说明出现上述情况的原因并提出解决方案。

　　法律法规或监管部门另有规定的，按其规定办理。

　　八、基金份额的上市交易

　　基金合同生效后，基金管理人将根据有关规定申请本基金的Ａ类基金份额上市交易。

　　（一）基金上市的条件

　　如基金具备下列条件，基金管理人可依据《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》，向深圳证券交易所申请上市交易。

　　１．基金募集金额不低于２亿元；

　　２．基金份额持有人不少于１０００人；

　　３．《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》规定的其他条件。

　　基金上市前，基金管理人应与深圳证券交易所签订上市协议书。

　　（二）上市交易的时间和地点

　　在满足上市条件的情况下，本基金在合同生效后３个月内开始在深圳证券交易所上市交易。

　　在确定上市交易的时间后，基金管理人最迟在上市前３个工作日在至少一种指定报刊和基金管理人网站上刊登公告。

　　基金上市后，登记在证券登记结算系统中的基金份额可直接在深圳证券交易所上市交易；登记在注册登记系统中的基金份额通过办理跨系统转托管业务将基金份额转至场内后，方可上市交易。

　　（三）上市交易的规则

　　本基金在深圳证券交易所的上市交易需遵守有关规定，包括但不限于：

　　１．本基金上市首日的开盘参考价为前一交易日基金份额净值；

　　２．本基金实行价格涨跌幅限制，涨跌幅比例限制为１０％，自上市首日起实行；

　　３．本基金买入申报数量为１００份或其整数倍；

　　４．本基金申报价格最小变动单位为０．００１元人民币；

　　５． 本基金上市交易遵循《深圳证券交易所交易规则》、《深圳证券交易所证券投资基金上市规则》及相关规定。

　　（四）上市交易的费用

　　本基金上市交易的费用按照深圳证券交易所有关规定执行。

　　（五）上市交易的行情揭示

　　本基金在深圳证券交易所挂牌交易，交易行情通过行情发布系统揭示。行情发布系统同时揭示基金前一交易日的基金份额净值。

　　（六）上市交易的停复牌与暂停、终止上市

　　本基金的停复牌与暂停、终止上市按照相关法律法规、中国证监会及深圳证券交易所的相关规定执行。

　　（七） 相关法律法规、中国证监会及深圳证券交易所对基金上市交易的规则等相关规定进行调整的，本基金基金合同相应予以修改，且此项修改无须召开基金份额持有人大会，并在本基金更新的招募说明书中列示。

　　（八）若深圳证券交易所、中国证券登记结算有限责任公司增加了基金上市交易的新功能，基金管理人可以在履行适当的程序后增加相应功能。

　　九、基金份额的申购与赎回

　　（一） 申购和赎回的期间

　　１．本基金的３年封闭期内，投资人不能申购、赎回基金份额，但可在本基金上市交易后通过深圳证券交易所买卖基金份额。

　　２． 基金封闭期结束后转为开放式后，投资人可进行基金份额的申购与赎回。

　　（二）申购、赎回的基金份额

　　Ｃ类基金份额申购、赎回的场所、开放日及时间以届时基金管理人公告为准。

　　在开放期，投资人可选择申购Ａ类或Ｃ类基金份额。Ａ类基金份额为在投资人申购时收取前端申购费用，在赎回时根据持有期限收取赎回费用的基金份额；Ｃ类基金份额为不收取申购费、赎回费，但从本类别基金资产中计提销售服务费的基金份额。

　　本基金Ａ类和Ｃ类基金份额分别设置交易代码。由于基金费用的不同，本基金Ａ类基金份额和Ｃ类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。

　　代销机构代销Ａ、Ｃ类份额的具体情况，请详询届时的代销机构。

　　（三）申购与赎回场所

　　本基金场外申购和赎回场所为基金管理人的直销网点及基金场外代销机构的代销网点；场内申购和赎回场所为深圳证券交易所内具有相应业务资格的会员单位。具体的销售网点和办理申购赎回业务的会员单位将由基金管理人在本招募说明书或其他相关公告中列明。基金管理人可根据情况变更或增减代销机构，并予以公告。投资人应当在销售机构办理基金销售业务的营业场所或按销售机构提供的其他方式办理基金份额的申购与赎回。若基金管理人或其指定的代销机构开通电话、传真或网上等交易方式，投资人可以通过上述方式进行申购与赎回，具体办法由基金管理人另行公告。

　　（四）申购与赎回的开放日及时间

　　１．开放日及开放时间

　　本基金封闭期结束转为开放式后，开始办理基金份额的申购和赎回，基金管理人应在开始办理申购赎回的具体日期前按《信息披露办法》的规定予以公告。申购和赎回的开放日为证券交易所交易日（基金管理人公告暂停申购或赎回时除外），开放日的具体业务办理时间在招募说明书或相关公告中载明。

　　基金合同生效后，若出现新的证券交易市场、证券交易所交易时间变更或其他特殊情况，基金管理人将视情况对前述开放日及时间进行相应的调整，但应在实施日前依照《信息披露办法》的有关规定予以公告。

　　２．申购、赎回开始日及业务办理时间

　　在确定申购开始与赎回开始时间后，基金管理人应在申购、赎回开放日前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告申购与赎回的开始时间。

　　基金管理人不得在基金合同约定之外的日期或者时间办理基金份额的申购、赎回或者转换。投资人在基金合同约定之外的日期和时间提出申购、赎回或转换申请的，其基金份额申购、赎回或转换的价格为下一开放日基金份额申购、赎回或转换的价格。

　　（五）申购与赎回的原则

　　１．“未知价”原则，即申购、赎回价格以申请当日收市后计算的基金份额净值为基准进行计算；

　　２．“金额申购、份额赎回”原则，即申购以金额申请，赎回以份额申请；

　　３． 投资人申购基金份额时，必须全额交付申购款项，投资人交付款项后，申购申请方可被受理；

　　４．场外基金份额持有人在赎回基金份额时，赎回遵循“先进先出”原则，即按照投资人份额登记日期的先后次序进行顺序赎回；

　　５． 投资人办理场外申购、赎回应使用基金账户，办理场内申购、赎回应使用深圳证券账户；

　　６．投资人通过深圳证券交易所交易系统办理本基金的场内申购、赎回时，需遵守深圳证券交易所的相关业务规则。若相关法律法规、中国证监会、深圳证券交易所或中国证券登记结算有限责任公司对场内申购、赎回业务规则有新的规定，按新规定执行；

　　７．当日的申购与赎回申请可以在当日开放时间结束前撤销，在当日的开放时间结束后不得撤销。

　　基金管理人可根据基金运作的实际情况依法对上述原则进行调整。基金管理人必须在新规则开始实施前依照《信息披露办法》的有关规定公告。

　　（六）申购与赎回的程序

　　１．申购和赎回的申请方式

　　投资人必须根据销售机构及深圳证券交易所规定的程序，在开放日的具体业务办理时间内提出申购或赎回的申请。

　　投资人在提交申购申请时须按销售机构规定的方式备足申购资金，投资人在提交赎回申请时须持有足够的基金份额余额，否则所提交的申购、赎回申请无效。

　　投资人办理申购、赎回等业务时应提交的文件和办理手续、办理时间、处理规则等在遵守《基金合同》和招募说明书规定的前提下，以各销售机构及深圳证券交易所的具体规定为准。

　　２．申购和赎回申请的确认

　　基金管理人应以交易时间结束前受理申购和赎回申请的当天作为申购或赎回申请日（Ｔ日），在正常情况下，本基金注册登记机构在Ｔ＋１日内对该交易的有效性进行确认。Ｔ日提交的有效申请，投资人可在Ｔ＋２日后（包括该日）到销售网点柜台或以销售机构规定的其他方式查询申请的确认情况。基金销售机构对申购申请的受理并不代表申请一定成功，而仅代表销售机构确实接收到申请。申购的确认以注册登记机构或基金管理人的确认结果为准。

　　在法律法规允许的范围内，本基金注册登记机构可根据业务规则，对上述业务办理时间进行调整，本基金管理人将于开始实施前按照有关规定予以公告。

　　３．申购和赎回的款项支付

　　申购采用全额缴款方式，若申购资金在规定时间内未全额到账则申购不成功。若申购不成功或无效，基金管理人或基金管理人指定的代销机构将投资人已缴付的申购款项退还给投资人。

　　投资人Ｔ日赎回申请成功后，基金管理人将通过基金注册登记机构及其相关基金销售机构在Ｔ＋７日（包括该日）内将赎回款项划付至基金份额持有人银行账户。在发生巨额赎回时，款项的支付办法参照本基金合同有关条款处理。

　　４．申购与赎回的登记结算

　　本基金申购和赎回的注册登记业务，按照中国证券登记结算有限责任公司的有关规定办理。

　　通常情况下，投资人申购本基金成功后，本基金注册登记机构在Ｔ＋１日为投资人登记权益并办理注册登记手续，投资人自Ｔ＋２日（含该日）后有权赎回该部分基金份额；投资人赎回基金人成功后，本基金注册登记机构在Ｔ＋１日为投资人办理扣除权益的注册登记手续。

　　在法律法规允许的范围内，本基金注册登记机构可对上述登记结算办理时间进行调整，基金管理人将于开始实施前按照《信息披露管理办法》有关规定予以公告。

　　（七）申购和赎回的金额

　　１．本基金份额申购在销售机构网点（中国工商银行除外）的首次单笔申购最低金额为人民币１，０００元（含申购费，下同），追加申购的单笔申购最低金额为人民币１，０００元；在中国工商银行代销网点的首次单笔申购最低金额为人民币５，０００元，追加申购的单笔申购最低金额为人民币１，０００元。在国投瑞银网上直销的首次单笔申购最低金额为人民币１００元，追加申购的单笔申购最低金额为人民币１００元。

　　２．基金份额持有人在销售机构赎回本基金的单笔赎回申请不得低于５００份基金份额。基金份额持有人赎回时或赎回后在销售机构网点保留的本基金基金份额余额不足５００份的，在赎回时需一次全部赎回。

　　３．基金管理人可以根据市场情况，在法律法规允许的情况下，调整上述规定申购金额和赎回份额、最低基金份额余额和累计持有基金份额上限的的数量限制。基金管理人必须在调整前依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告并报中国证监会备案。

　　（八）申购和赎回的价格、费用及其用途

　　１．由于基金费用的不同，本基金Ａ类和Ｃ类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。

　　Ｔ日某类别基金份额净值＝Ｔ日该类别基金资产净值／Ｔ日发行在外的该类别基金份额总数。

　　本基金份额净值的计算，保留到小数点后３位，小数点后第４位四舍五入，由此产生的收益或损失由基金财产承担。Ｔ日的基金份额净值在当天收市后计算，并在Ｔ＋１日内公告。遇特殊情况，基金份额净值可以适当延迟计算或公告，并报中国证监会备案。

　　２．申购的有效份额为净申购金额除以当日的基金份额净值，有效份额单位为份。场内申购份额保留至整数位，不足１份额对应的申购资金返还至投资人资金账户；场外申购份额按四舍五入方法，保留到小数点后２位，由此产生的收益或损失由基金财产承担。

　　３．赎回金额为按实际确认的有效赎回份额以当日基金份额净值为基准进行计算并扣除相应的费用，赎回金额单位为元。上述计算结果均按四舍五入方法，保留到小数点后２位，由此产生的收益或损失由基金财产承担。

　　４．申购费用由投资人承担，不列入基金财产，主要用于本基金的市场推广、销售、注册登记等各项费用。

　　５．赎回费用由赎回基金份额的基金份额持有人承担，在基金份额持有人赎回基金份额时收取。不低于赎回费总额的２５％应归基金财产，其余用于支付注册登记费和其他必要的手续费。

　　（九）申购费用和赎回费用

　　１、申购费率

　　本基金申购采用金额申购的方式。本基金Ａ类基金份额在申购时收取基金前端申购费用； Ｃ类基金份额不收取申购费用（但本基金从Ｃ类基金资产中计提销售服务费）。本基金Ａ类基金份额的最高申购费率不超过５％，投资人可以多次申购本基金，申购费率按每笔申购申请单独计算。

　　２、赎回费率

　　（１）场外赎回费率

　　Ａ类基金份额仅对持有期不足６０天的赎回申请收取赎回费，即持有期限在６０日以内的Ａ类基金份额，赎回费率为０．１０％；持有期限超过６０日（含６０日）的Ａ类基金份额，不收取赎回费用。

　　Ｃ类基金份额不收取赎回费，但本基金从Ｃ类基金资产中计提销售服务费，销售服务费的费率为年费率０．４％。

　　从场内转托管至场外的基金份额，从场外赎回时，其持有期限自转托管转入确认日开始计算。

　　（２）场内赎回费率固定为０．１０％。

　　本基金申购、赎回及销售服务费费率表

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　　３、基金管理人可以根据相关法律法规或基金合同约定的范围内调整费率或变更收费方式，并在履行适当程序后，最迟应于新的费率或收费方式实施日前２日依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告。

　　４、基金管理人可以在不违反法律法规规定及基金合同约定的情形下根据市场情况制定基金促销计划，针对以特定交易方式（如网上交易、电话交易等）等进行基金交易的投资人定期或不定期地开展基金促销活动。在基金促销活动期间，按相关监管部门要求履行必要手续后，基金管理人可以适当调低基金申购费率和基金赎回费率。

　　５、在法律法规和基金合同规定的范围内，在不提高现有基金份额持有人适用的费率的前提下，设立新的基金份额类别，增加新的收费方式的情况，可由基金管理人和基金托管人协商，并报中国证监会备案后修改基金合同并及时公告，但不需召开基金份额持有人大会。

　　（十）申购份额与赎回金额的计算

　　１．本基金申购份额的计算

　　（１）场外申购份额的计算

　　本基金场外申购采用金额申购的方式。申购份额计算结果保留到小数点后２位，小数点２位以后的部分四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。基金的申购金额包括申购费用和净申购金额。本基金场外申购时投资人可以选择申购Ａ类或Ｃ类基金份额。

　　１）若投资人选择申购Ａ类份额，则申购份额的计算公式为：

　　前端申购费用＝申购金额×前端申购费率／（１＋前端申购费率）

　　前端净申购金额＝申购金额－前端申购费用

　　（注：对于５００万（含）以上的适用绝对费用数额的申购，前端净申购金额＝申购金额－前端申购费用）

　　申购份额＝净申购金额／申购当日Ａ类基金份额净值

　　例３：某投资人通过场外投资１０，０００元申购本基金的Ａ类基金份额，采用前端收费方式，假设申购当日Ａ类基金份额净值为１．０５０元，则可得到的申购份额为：

　　前端申购费用＝１０，０００×０．８％／（１＋０．８％）＝７９．３７元

　　前端净申购金额＝１０，０００－７９．３７＝９，９２０．６３元

　　申购份额＝９，９２０．６３／１．０５０＝９，４４８．２２份

　　即：投资人通过场外投资１０，０００ 元申购本基金的Ａ类基金份额，假设申购当日Ａ类基金份额净值为１．０５０元，则其可得到９，４４８．２２份Ａ类基金份额。

　　２）若投资人选择申购Ｃ类基金份额，则不收取申购费用，申购份额的计算：

　　申购份额＝申购金额／申购当日Ｃ类基金份额净值

　　例４：某投资人通过场外投资１０，０００元申购本基金的Ｃ类基金份额，假设申购当日Ｃ类基金份额净值为１．０４５元，则可得到的申购份额为：

　　申购份额＝１０，０００／１．０４５＝９，５６９．３８份

　　即：投资人通过场外投资１０，０００ 元申购本基金的Ｃ类基金份额，假设申购当日Ｃ类基金份额净值为１．０４５元，则其可得到９，５６９．３８ 份Ｃ类基金份额。在Ｃ类基金份额存续期间，本基金从Ｃ类基金资产中计提销售服务费。

　　（２）场内申购份额的计算

　　基金场内申购采用金额申购的方式，申购的有效份额为按实际确认的申购金额在扣除相应的费用后，以当日基金份额净值为基准计算。申购份额计算结果保留到整数位，计算所得整数位后小数部分的份额对应的资金返还至投资人资金账户。

　　申购费用＝申购金额×前端申购费率／（１＋前端申购费率）

　　申购份额＝（申购金额－申购费用）／申购当日基金份额净值（保留到整数位，小数部分舍去）

　　实际净申购金额＝申购份额×申购当日基金份额净值

　　退款金额＝申购金额－实际净申购金额－申购费用

　　若投资人选择申购Ａ类份额，则申购份额的计算为：

　　例５：某投资人通过场内投资１０，０００元申购本基金Ａ类基金份额，申购费率为０．８％，假定申购当日本基金的基金份额净值为１．０５０元，则其可得到的申购份额为：

　　申购费用＝１０，０００×０．８％／（１＋０．８％）＝７９．３７元

　　申购份额＝（１０，０００－７９．３７）／１．０５＝９，４４８份

　　实际净申购金额＝９，４４８×１．０５０＝９，９２０．４０元

　　退款金额＝１０，０００－９，９２０．４０－７９．３７＝０．２３元

　　即：投资人通过场内投资１０，０００元申购本基金的Ａ类基金份额，假设申购当日Ａ类基金份额净值为１．０５０元，则其可得到９，４４８份Ａ类基金份额，不足１份部分对应的申购资金０．２３元将退还给投资人。

　　２．本基金赎回金额的计算

　　本基金采用“份额赎回”方式，赎回价格以赎回当日（Ｔ日）的基金份额净值为基准进行计算。赎回金额为按实际确认的有效赎回份额以当日基金份额净值为基准并扣除相应的费用来计算，赎回金额计算结果保留到小数点后２位，小数点后２位以后的部分四舍五入，由此产生的误差计入基金财产。

　　（１）场外赎回金额的计算

　　Ａ类基金份额：

　　赎回总金额＝赎回份额（Ｔ日基金份额净值

　　赎回费用＝∑（赎回明细份额（ Ｔ日基金份额净值（赎回费率）

　　净赎回金额＝赎回总金额（赎回费用

　　例７：某投资人场外赎回本基金１０，０００份Ａ类基金份额，持有时间为２０天，假设赎回当日Ａ类基金份额净值是１．２５０元，则其可得到的赎回金额为：

　　赎回总金额＝１０，０００×１．２５０＝１２，５００元

　　赎回费用＝１２，５００×０．１０％＝１２．５０元

　　净赎回金额＝１２，５００－１２．５０＝１２，４８７．５０元

　　即：投资人场外赎回本基金１０，０００份Ａ类基金份额，持有时间为２０天，假设赎回当日Ａ类基金份额净值是１．２５０元，则其可得到的赎回金额为１２，４８７．５０元。

　　例８：某投资人场外赎回本基金１０，０００份Ａ类基金份额，持有时间为８０天，假设赎回当日Ａ类基金份额净值是１．２５０元，则其可得到的赎回金额为：

　　赎回总金额＝１０，０００×１．２５０＝１２，５００元

　　赎回费用＝１２，５００×０％＝０元

　　净赎回金额＝１２，５００－０＝１２，５００．００元

　　即：投资人场外赎回本基金１０，０００份Ａ类基金份额，持有时间为８０天，假设赎回当日Ａ类基金份额净值是１．２５０元，则其可得到的赎回金额为１２，５００．００元。

　　（２）场内赎回金额的计算

　　Ａ类基金份额：

　　赎回总金额＝赎回份额（Ｔ日基金份额净值

　　赎回费用＝赎回总金额（ 场内赎回费率，场内赎回费率为０．１０％

　　净赎回金额＝赎回总金额（赎回费用

　　例９：某投资人场内赎回本基金１０，０００份Ａ类基金份额，假设赎回当日Ａ类基金份额净值是１．２５０元，则其可得到的赎回金额为：

　　赎回总金额＝１０，０００×１．２５０＝１２，５００元

　　赎回费用＝１２，５００×０．１％＝１２．５元

　　净赎回金额＝１２，５００－１２．５０＝１２，４８７．５０元

　　即：投资人场内赎回本基金１０，０００份Ａ类基金份额，假设赎回当日Ａ类基金份额净值是１．２５０元，则其可得到的赎回金额为１２，４８７．５０元。

　　Ｃ类基金份额不收取申购、赎回费用，但从其基金资产中收取销售服务费，其开通申购、赎回事宜，见届时基金管理人的相关公告。

　　３．基金份额净值计算

　　由于基金费用的不同，本基金Ａ类和Ｃ类基金份额将分别计算基金份额净值，计算公式为计算日各类别基金资产净值除以计算日发售在外的该类别基金份额总数。

　　Ｔ日某类基金份额净值＝（Ｔ日该类基金份额的基金资产净值）÷（Ｔ日发售在外的该类基金份额总数）

　　基金份额净值单位为元，计算结果保留在小数点后３位，小数点后第４位四舍五入。由此产生的误差在基金财产中列支。

　　Ｔ 日的基金份额净值在当天收市后计算，并不迟于Ｔ＋１ 日公告。遇特殊情况，经中国证监会同意可以适当延迟计算或公告，并报中国证监会备案。

　　（十一）拒绝或暂停申购的情形

　　发生下列情况时，基金管理人可拒绝或暂停接受投资人的申购申请：

　　１．因不可抗力导致基金无法正常运作。

　　２．证券交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。

　　３．发生本基金合同规定的暂停基金资产估值情况。

　　４．基金管理人认为接受某笔或某些申购申请可能会影响或损害现有基金份额持有人利益时。

　　５．基金资产规模过大，使基金管理人无法找到合适的投资品种，或其他可能对基金业绩产生负面影响，从而损害现有基金份额持有人利益的情形。

　　６．法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。

　　发生除上述第４项以外的暂停申购情形时且基金管理人决定暂停申购的，基金管理人应当根据有关规定在指定媒体上刊登暂停申购公告。如果投资人的申购申请被拒绝，被拒绝的申购款项将退还给投资人。在暂停申购的情况消除时，基金管理人应及时恢复申购业务的办理。

　　（十二）暂停赎回或延缓支付赎回款项的情形

　　发生下列情形时，基金管理人可暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项：

　　１．因不可抗力导致基金无法正常运作。

　　２．证券交易所交易时间非正常停市，导致基金管理人无法计算当日基金资产净值。

　　３．连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回。

　　４．发生本基金合同规定的暂停基金资产估值情况。

　　５．法律法规规定或中国证监会认定的其他情形。

　　发生上述情形且基金管理人决定暂停接受投资人的赎回申请或延缓支付赎回款项时，基金管理人应在当日报中国证监会备案，已接受的赎回申请，基金管理人应足额支付；如暂时不能足额支付，应将可支付部分按单个账户申请赎回基金份额占当日申请赎回总量份额的比例分配给赎回申请人，未支付部分可延期支付，并以后续开放日的基金份额净值为依据计算赎回金额。若连续两个或两个以上开放日发生巨额赎回，延期支付最长不得超过２０个工作日，并在指定媒体上公告。投资人在申请赎回时可事先选择将当日可能未获受理部分予以撤销。在暂停赎回的情况消除时，基金管理人应及时恢复赎回业务的办理并予以公告。

　　（十三）巨额赎回的情形及处理方式

　　１、巨额赎回的认定

　　若本基金单个开放日内的基金份额净赎回申请（赎回申请份额总数加上基金转换中转出申请份额总数后扣除申购申请份额总数及基金转换中转入申请份额总数后的余额）超过前一开放日的基金总份额的１０％，即认为是发生了巨额赎回。

　　２、巨额赎回的处理方式

　　当基金出现巨额赎回时，基金管理人可以根据基金当时的资产组合状况决定全额赎回或部分延期赎回。

　　（１）全额赎回：当基金管理人认为有能力支付基金份额持有人的全部赎回申请时，按正常赎回程序执行。

　　（２）部分延期赎回：当基金管理人认为支付基金份额持有人的赎回申请有困难或认为因支付基金份额持有人的赎回申请而进行的财产变现可能会对基金资产净值造成较大波动时，基金管理人在当日接受赎回比例不低于上一开放日基金总份额的１０％的前提下，可对其余赎回申请延期办理。对于当日的赎回申请，应当按单个账户赎回申请量占赎回申请总量的比例，确定当日受理的赎回份额；对于未能赎回部分，基金份额持有人在提交赎回申请时可以选择延期赎回或取消赎回。选择延期赎回的，将自动转入下一个开放日继续赎回，直至全部赎回申请办理完成为止；选择取消赎回的，当日未获受理的部分赎回申请将被撤销。延期的赎回申请与下一开放日赎回申请一并处理，无优先权并以下一开放日的基金份额净值为基础计算赎回金额，以此类推，直至全部赎回申请办理完成为止。如基金份额持有人在提交赎回申请时未作明确选择，基金份额持有人未能赎回部分作自动延期赎回处理。

　　（３）暂停赎回：连续２日以上（含本数）发生巨额赎回，如基金管理人认为有必要，可暂停接受基金的赎回申请；已经接受的赎回申请可以延缓支付赎回款项，但不得超过２０个工作日，并应当在指定媒体上进行公告。

　　３、巨额赎回的公告

　　当发生上述延期赎回并延期办理时，基金管理人应当通过邮寄、传真或者招募说明书规定的其他方式在３个交易日内通知基金份额持有人，说明有关处理方法，同时在指定媒体上刊登公告。

　　（十四）暂停申购或赎回的公告和重新开放申购或赎回的公告

　　１、发生上述暂停申购或赎回情况的，基金管理人当日应立即向中国证监会备案，并在规定期限内在指定媒体上刊登暂停公告。

　　２、如发生暂停的时间为１日，基金管理人应于重新开放日，在指定媒体上刊登基金重新开放申购或赎回公告，并公布最近１个开放日的基金份额净值。

　　３、如发生暂停的时间超过１日但少于２周，暂停结束，基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应提前２日在指定媒体上刊登基金重新开放申购或赎回公告，并公告最近１个开放日的基金份额净值。

　　４、如发生暂停的时间超过２周，暂停期间，基金管理人应每２周至少刊登暂停公告１次。暂停结束，基金重新开放申购或赎回时，基金管理人应提前２日在指定媒体上连续刊登基金重新开放申购或赎回公告，并公告最近１个开放日的基金份额净值。

　　（十五）基金的转换

　　本基金转换为开放式后，基金管理人可以根据相关法律法规以及本基金合同的规定决定开办本基金与基金管理人管理的、且由同一注册登记机构办理注册登记的其他基金之间的转换业务，基金转换可以收取一定的转换费，相关规则由基金管理人届时根据相关法律法规及本基金合同的规定制定并公告，并提前告知基金托管人与相关机构。

　　（十六）基金的非交易过户

　　基金的非交易过户是指基金注册登记机构受理继承、捐赠和司法强制执行而产生的非交易过户以及注册登记机构认可、符合法律法规的其它非交易过户。无论在上述何种情况下，接受划转的主体必须是依法可以持有本基金基金份额的投资人。

　　继承是指基金份额持有人死亡，其持有的基金份额由其合法的继承人继承；捐赠指基金份额持有人将其合法持有的基金份额捐赠给福利性质的基金会或社会团体；司法强制执行是指司法机构依据生效司法文书将基金份额持有人持有的基金份额强制划转给其他自然人、法人或其他组织或者以其他方式处分。办理非交易过户必须提供基金注册登记机构要求提供的相关资料，对于符合条件的非交易过户申请按基金注册登记机构的规定办理，并按基金注册登记机构规定的标准收费。

　　（十七）基金的转托管

　　本基金的转托管包括系统内转托管和跨系统转托管。

　　１．系统内转托管

　　（１）系统内转托管是指基金份额持有人将持有的基金份额在注册登记系统内不同销售机构（网点）之间或证券登记结算系统内不同会员单位（交易单元）之间进行转托管的行为。

　　（２）份额登记在注册登记系统的基金份额持有人在变更办理基金赎回业务的销售机构（网点）时，销售机构（网点）之间不能通存通兑的，可办理已持有基金份额的系统内转托管。

　　（３）份额登记在证券登记结算系统的基金份额持有人在变更办理上市交易的会员单位（交易单元）时，可办理已持有基金份额的系统内转托管。

　　２．跨系统转托管

　　（１）跨系统转托管是指基金份额持有人将持有的基金份额在注册登记系统和证券登记结算系统之间进行转托管的行为。

　　（２）本基金跨系统转托管的具体业务按照中国证券登记结算有限责任公司及深圳证券交易所的相关规定办理。

　　基金销售机构可以按照相关规定向基金份额持有人收取转托管费。

　　（十八）定期定额投资计划

　　本基金转为开放式后，基金管理人可以为投资人办理定期定额投资计划，具体规则由基金管理人在届时发布公告或更新的招募说明书中确定。投资人在办理定期定额投资计划时可自行约定每期扣款金额，每期扣款金额必须不低于基金管理人在相关公告或更新的招募说明书中所规定的定期定额投资计划最低申购金额。

　　（十九）基金的冻结和解冻

　　基金注册登记机构只受理国家有权机关依法要求的基金份额的冻结与解冻，以及注册登记机构认可、符合法律法规的其他情况下的冻结与解冻。基金份额被冻结的，被冻结部分产生的权益按照我国法律法规、监管规章以及国家有权机关的要求来决定是否冻结。在国家有权机关作出决定之前，被冻结部分产生的权益先行一并冻结。被冻结部分份额仍然参与收益分配。

　　（二十） 其他交易

　　在相关法律法规有明确规定的条件下，基金管理人可办理除上述业务以外的其他交易业务。

　　十、基金的投资

　　（一）投资目标

　　在追求基金资产稳定增值、有效控制风险的基础上，通过积极主动的投资管理，力求获得高于业绩比较基准的投资收益。

　　（二）投资范围

　　本基金的投资对象是具有良好流动性的金融工具，包括国内依法发行上市的可转债（含可分离交易可转债）、信用债（即企业债、公司债、次级债、短期融资券、资产支持证券、地方政府债、金融债等非国家信用的固定收益类金融工具）、国债、央行票据、债券回购、银行存款、股票（含创业板和中小板）、权证等金融工具以及法律法规或中国证监会允许基金投资的其他证券品种。

　　本基金可以参与一级市场（含创业板和中小板）首发新股或增发新股的申购，并可持有因可转债转股所形成的股票、因所持股票所派发的权证以及因投资可分离债券而产生的权证等，以及法律法规或中国证监会允许投资的其他非固定收益类品种。本基金不主动买入二级市场的股票、权证。

　　如法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

　　本基金投资于固定收益类资产的比例不低于基金资产净值的８０％，其中，可转债、信用债合计投资比例不低于固定收益类资产的８０％；本基金投资于非固定收益类资产不超过基金资产净值的２０％。本基金封闭期结束转为开放式后，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。

　　（三）投资理念

　　以价值分析为基础，宏观与微观、定性与定量相结合，进行主动式管理，力求有效控制风险并实现基金资产的长期增值。

　　（四）投资策略

　　１．资产配置

　　本基金采取稳健灵活的投资策略，主要通过对可转债、信用债等固定收益类金融工具的主动管理，力求在有效控制风险的基础上，获得基金资产的稳定增值；并根据对股票市场的趋势研判及新股申购收益率预测，适度参与一级市场首发新股和增发新股的申购，力求提高基金总体收益率。

　　２．债券投资管理

　　本基金采取“自上而下”的债券分析方法，确定债券模拟组合，并管理组合风险。

　　图１、债券组合构建流程

　　■

　　（１）基本价值评估

　　债券基本价值评估的主要依据是均衡收益率曲线（Ｅｑｕｉｌｉｂｒｉｕｍ Ｙｉｅｌｄ Ｃｕｒｖｅｓ）。

　　均衡收益率曲线是指，当所有相关的风险都得到补偿时，收益率曲线的合理位置。风险补偿包括五个方面：资金的时间价值（补偿）、通货膨胀补偿、期限补偿、流动性补偿及信用风险补偿。通过对这五个部分风险补偿的计量分析，得到均衡收益率曲线及其预期变化。市场收益率曲线与均衡收益率曲线的差异是估算各种剩余期限的个券及组合预期回报的基础。

　　图２、均衡收益率曲线图

　　■

　　基于均衡收益率曲线，计算不同资产类别、不同剩余期限债券品种的预期超额回报，并对预期超额回报进行排序，得到投资评级。在此基础上，卖出内部收益率低于均衡收益率的债券，买入内部收益率高于均衡收益率的债券。

　　（２）债券投资策略

　　债券投资策略主要包括：久期策略、收益率曲线策略、类别选择策略和个券选择策略。在不同的时期，采用以上策略对组合收益和风险的贡献不尽相同，具体采用何种策略取决于债券组合允许的风险程度。

　　久期策略是指，根据基本价值评估、经济环境和市场风险评估，以及基金债券投资对风险收益的特定要求，确定债券组合的久期配置。

　　收益率曲线策略是指，首先评估均衡收益率水平，以及均衡收益率曲线合理形态。然后通过市场收益率曲线与均衡收益率曲线的对比，评估不同剩余期限下的价值偏离程度。在满足既定的组合久期要求下，根据风险调整后的预期收益率大小进行配置。

　　类别选择策略是指在可转债、信用债、国债、金融债、央行票据等债券类别间的配置。债券类别间估值比较基于类别债券市场基本因素的数量化分析（包括利差波动、信用转移概率、流动性等数量分析），在遵循价格／内在价值原则下，根据类别资产间的利差合理性进行债券类别选择。本基金将根据可转债兼具的分享股价上涨的高收益性和抵御下行风险的防御性、投资级信用债具有较高稳健收益的能力、以及可转债与信用债收益率之间的低相关性，依据实际情况在可转债与信用债之间进行灵活配置，在有效控制风险的基础上获取更高的收益。

　　个券选择策略是指，通过自下而上的债券分析流程，鉴别出价值被市场误估的债券，择机投资低估债券，抛出高估债券。个券分析建立在价格／内在价值分析基础上，并将考虑信用风险、流动性和个券的特有因素等。

　　（３）可转换债券的投资管理

　　可转换债券兼具权益类证券与固定收益类证券的特性，具有抵御下行风险、分享股票价格上涨收益的特点。可转换公司债券最大的优点在于，可以用较小的本金损失，博取股票上涨时的巨大收益。可以充分运用可转换公司债券在风险和收益上的非对称性分布，买入低转换溢价率的债券，并持有的投资策略，只要在可转换公司债券的存续期内，发行转债的公司股票价格上升，则投资就可以获得超额收益。

　　本基金在综合分析可转换公司债券的股性特征、债性特征、流动性、摊薄率等因素的基础上，采用Ｂｌａｃｋ－Ｓｃｈｏｌｅｓ 期权定价模型和二叉树期权定价模型等数量化估值工具评定其投资价值，选择其中安全边际较高、发行条款相对优惠、流动性良好，并且基础股票基本面优良、具有较强盈利能力、成长前景好、股性活跃并具有较高上涨潜力的品种，以合理的价格买入并持有，根据内含收益率、折溢价比率、久期、凸性等因素构建可转换公司债券投资组合，获取稳健的投资回报。

　　分离交易可转换公司债券，是认股权证和公司债券的组合产品，该种产品中的公司债券和认股权证可在上市后分别交易，即发行时是组合在一起的，而上市后则自动拆分成公司债券和认股权证。分离交易可转换公司债券上市后分离出的公司债券的投资按照普通债券投资策略进行管理。

　　本基金持有的可转换债券可以转换为股票。

　　（４）信用债券的投资管理

　　本基金将根据信用债券市场的收益率水平，在综合考虑信用等级、期限、流动性、市场分割、息票率、税赋特点、提前偿还和赎回等因素的基础上，建立不同品种的收益率曲线预测模型和信用利差曲线预测模型，并通过这些模型进行估值，重点选择具备以下特征的信用债券：较高到期收益率、较高当期收入、价值被低估、预期信用质量将改善、期权和债权突出、属于创新品种而价值尚未被市场充分发现。

　　在市场配置层面，本基金将在控制市场风险与流动性风险的前提下，根据交易所市场和银行间市场等市场信用债券类金融工具的到期收益率变化、流动性变化和市场规模等情况，相机调整不同市场中信用债券类金融工具所占的投资比例。

　　在品种选择层面，本基金将基于各品种信用债券类金融工具信用利差水平的变化特征、宏观经济预测分析以及税收因素的影响，综合考虑流动性、收益性等因素，采取定量分析和定性分析结合的方法，在各种信用债券类金融工具之间进行优化配置。

　　（５）资产支持证券的投资管理

　　资产支持证券的定价受市场利率、发行条款、标的资产的构成及质量、提前偿还率等多种因素影响。本基金将在基本面分析和债券市场宏观分析的基础上，以数量化模型确定其内在价值。

　　（６）组合构建及调整

　　由基金管理人投资主管和债券组负责人组成债券策略组。该小组结合各成员债券投资管理经验，评估债券价格与内在价值偏离幅度是否可靠，据此构建债券模拟组合。

　　债券策略组定期开会讨论债券策略组合，买入低估债券，卖出高估债券。同时从风险管理的角度，评估组合调整对组合久期、类别权重等的影响。

　　随着债券市场的发展与金融创新的深入，以及日后相关法律法规允许本基金可投资的固定收益类金融工具出现时，本基金将基于审慎的原则，对这些新品种予以评估，在满足本基金投资目标的前提下适时调整基金投资品种的范围和投资比例。

　　３．一级市场新股申购投资策略

　　本基金将在评估新股申购收益与风险状况的基础上参与新股申购。在进行新股申购时，基金管理人将结合金融工程数量化模型，参考现金流贴现模型等方法评估股票的内在价值，充分借鉴合作券商等外部资源的研究成果，对于拟发行上市的新股（或增发新股）等权益类资产价值进行深入发掘，评估申购收益率，并通过对申购资金的积极管理，制定相应的申购和择时卖出策略以获取较好投资收益。

　　（１）考量公司基本面

　　本基金评估公司基本面的主要指标包括价值评估、成长性评估、现金流预测和行业环境评估等。分析师从定性和定量两个方面考量行业竞争趋势、公司的竞争地位、短期和长期内公司现金流增长的主要驱动因素，业务发展的关键点以及公司治理结构状况。

　　（２）评估股票价值

　　本基金参考现金流贴现模型对股票内在价值进行评估，并将根据现金流增长率不同区分不同的阶段，各阶段现金流的总和，即股票的内在价值。股票市场价格与内在价值的差幅是本基金买入或卖出股票的主要参考依据。本基金在参考现金流贴现模型时，将会考虑中国股票市场特点和某些行业或公司的具体情况。

　　此外，在实践中，根据实际情况和基金管理人对ＩＰＯ公司的了解深入程度，本基金还将选用其它合适的估值方法，如Ｐ／Ｅ、Ｐ／Ｂ、ＥＶ／ＥＢＩＴＡ等方法。

　　（３）投资管理策略

　　本基金结合发行市场资金状况和近期新股上市首日表现，预测股票上市后的市场价格，分析和比较申购收益率和中签率，从而决定是否参与新股申购和参与金额。

　　一般情况下，本基金对获配新股将在可流通之首日起即择机卖出，以控制基金净值的波动。若可流通初期价格低于合理估值，则会等待至价格上升至合理价位时卖出。

　　（五）投资管理程序

　　１、决策依据

　　（１）须符合有关法律、法规和《基金合同》的规定；

　　（２）以维护基金份额持有人利益为基金投资决策的准则；

　　（３）国内宏观经济发展态势、微观经济运行环境、政策指向及全球经济因素分析；

　　２、管理程序

　　投资决策委员会是公司投资方面最高层决策机构，定期就投资管理重大问题进行讨论，确定基金投资策略。投资团队包括分析师、基金经理和交易员，他们独立工作，责任明确，相互间密切合作。

　　（１）投资决策委员会每月或不定期召开会议，决定基金投资管理战略、资产分配等重大事项，确定对基金经理的授权，审批超过投资权限的投资计划。

　　（２）债券策略组和股票策略组投资决策会议定期分别或联合召开一次，确定近期资产组合的配置安排，包括对基金大类资产配置方案做战术性调整、行业配置和个券选择。同时，检讨投资业绩，提出近期投资计划。

　　（３）分析师根据宏观经济、政策预期、行业发展动向和上市公司基本因素分析，提出二级市场股票投资建议以及ＩＰＯ新股和增发新股申购策略，及对可交易的获配新股提出卖出建议。

　　（４）基金经理在其授权范围内，根据投资决策会议确定的资产配置策略，充分参考分析师组合，进行具体的行业和个股（个券）配置。

　　（５）基金经理下达投资交易指令，由交易室完成交易。

　　（６）定量分析师负责完成基金内部业绩和风险评估，提交评价报告。

　　投资决策委员会有权根据市场变化和实际情况，对上述管理程序作出调整。

　　（六）业绩比较基准

　　中信标普可转债指数收益率×４５％＋中债企业债总全价指数收益率×４５％＋中债国债总指数收益率×１０％

　　本基金以可转债、信用债为主要投资方向，强调基金资产的稳定增值。本基金以中信标普可转债指数、中债企业债总全价指数和中债国债总指数为基础构建业绩比较基准，主要是鉴于上述指数的公允性和权威性，以及上述指数与本基金投资策略的一致性。

　　中信标普可转债指数由中信标普指数信息服务有限公司编制，涵盖了在上海证券交易所和深圳证券交易所上市的可转换债券中，可转换期尚未结束、票面余额超过３０００万人民币、信用评级在投资级以上的全部可转换债券。该指数实时计算并对外公布，是可转债市场的代表性指数，易于观测。

　　中债企业债总全价指数和中债国债总指数由中央国债登记结算公司编制。中央国债登记结算公司是财政部唯一授权主持建立、运营全国国债托管系统的机构，是中国人民银行指定的全国银行间债券市场债券登记、托管、结算机构和商业银行柜台记账式国债交易的一级托管人。中债企业债总全价指数和中债国债总指数均是企业债、国债市场中的代表性指数，可通过中国债券信息网（ｗｗｗ．ｃｈｉｎａｂｏｎｄ．ｃｏｍ．ｃｎ）查询，易于观测。

　　业绩比较基准中三个指数的权重反映的是本基金在对可转债市场和信用债市场判断中性时的资产配置，可以公允地反映基金管理人的投资管理能力。

　　如果今后法律法规发生变化，或者有更权威的、更能为市场普遍接受的业绩比较基准推出，或者是市场上出现更加适合用于本基金的业绩基准的股票指数时，基金管理人可以在与基金托管人协商一致，报中国证监会备案后，变更业绩比较基准并及时公告。

　　（七）风险收益特征

　　本基金为债券型基金，属证券投资基金中的较低风险品种，风险与预期收益高于货币市场基金，低于混合型基金和股票型基金。

　　（八）投资限制

　　１、组合限制

　　本基金在投资策略上兼顾投资原则以及基金合同生效后不超过３年（含３年）的时间内封闭运作、封闭期结束后转为开放式的固有特点，通过分散投资降低基金财产的非系统性风险，保持基金组合良好的流动性。基金的投资组合将遵循以下限制：

　　（１）本基金固定收益类资产的投资比例为不低于基金资产净值的８０％；其中，可转债、信用债合计投资比例不低于固定收益类资产的８０％；本基金投资于非固定收益类资产的比例不超过基金资产净值的２０％；

　　（２）本基金转为开放后，持有现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％；

　　（３）本基金应投资于信用级别评级为ＢＢＢ以上（含ＢＢＢ）的资产支持证券。基金持有资产支持证券期间，如果其信用等级下降、不再符合投资标准，应在评级报告发布之日起３个月内予以全部卖出；

　　（４）本基金进入全国银行间同业市场进行债券回购的资金余额不得超过基金资产净值的４０％；在全国银行间同业市场中的债券回购最长期限为１年，债券回购到期后不展期；

　　（５）本基金持有一家上市公司的股票，其市值不超过基金资产净值的１０％；

　　（６）本基金持有的全部权证，其市值不得超过基金资产净值的３％；

　　（７）本基金管理人管理的全部基金持有一家公司发行的证券，不超过该证券的１０％；

　　（８）本基金管理人管理的全部基金持有的同一权证，不得超过该权证的１０％；

　　（９）本基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券的比例，不得超过基金资产净值的１０％；

　　（１０）本基金持有的全部资产支持证券，其市值不得超过基金资产净值的２０％；

　　（１１）本基金持有的同一（指同一信用级别）资产支持证券的比例，不得超过该资产支持证券规模的１０％；

　　（１２）本基金管理人管理的全部基金投资于同一原始权益人的各类资产支持证券，不得超过其各类资产支持证券合计规模的１０％；

　　（１３）基金财产参与股票发行申购，本基金所申报的金额不超过本基金的总资产，本基金所申报的股票数量不超过拟发行股票公司本次发行股票的总量；

　　（１４）本基金在任何交易日买入权证的总金额，不超过上一交易日基金资产净值的０．５％；

　　（１５）本基金持有的所有流通受限证券，其公允价值不得超过本基金资产净值的１０％；本基金持有的同一流通受限证券，其公允价值不得超过本基金资产净值的５％，经基金管理人和托管人协商，并履行相关程序后，可对以上比例进行调整；

　　（１６）法律法规和本基金合同及中国证监会规定的其他比例限制。

　　如果法律法规对本基金合同约定投资组合比例限制进行变更的，以变更后的规定为准。法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资履行适当程序后，投资不再受相关限制。

　　因证券市场波动、上市公司合并、基金规模变动、股权分置改革中支付对价等基金管理人之外的因素致使基金投资比例不符合上述规定投资比例的，基金管理人应当在１０个交易日内进行调整。

　　基金管理人应当自基金合同生效之日起３个月内使基金的投资组合比例符合基金合同的有关约定。基金托管人对基金的投资的监督与检查自本基金合同生效之日起开始。

　　２、禁止行为

　　为维护基金份额持有人的合法权益，基金财产不得用于下列投资或者活动：

　　（１）承销证券；

　　（２）向他人贷款或者提供担保；

　　（３）从事承担无限责任的投资；

　　（４）买卖其他基金份额，但是国务院另有规定的除外；

　　（５）向其基金管理人、基金托管人出资或者买卖其基金管理人、基金托管人发行的股票或者债券；

　　（６）买卖与其基金管理人、基金托管人有控股关系的股东或者与其基金管理人、基金托管人有其他重大利害关系的公司发行的证券或者承销期内承销的证券；

　　（７）从事内幕交易、操纵证券交易价格及其他不正当的证券交易活动；

　　（８）依照法律法规有关规定，由中国证监会规定禁止的其他活动；

　　（９）法律法规或监管部门取消上述限制，如适用于本基金，则本基金投资不再受相关限制。

　　（九）基金管理人代表基金行使股东权利的处理原则及方法

　　１．基金管理人按照国家有关规定代表基金独立行使股东权利，保护基金份额持有人的利益；

　　２．不谋求对上市公司的控股，不参与所投资上市公司的经营管理；

　　３．有利于基金财产的安全与增值；

　　４．不通过关联交易为自身、雇员、授权代理人或任何存在利害关系的第三人牟取任何不当利益。

　　（十）基金的融资、融券

　　本基金可以按照国家的有关规定进行融资、融券。

　　十一、基金的财产

　　（一）基金资产总值

　　基金资产总值是指基金拥有的各类有价证券、银行存款本息、基金应收款项以及其他资产的价值总和。

　　（二）基金资产净值

　　基金资产净值是指基金资产总值减去负债后的价值。

　　（三）基金财产的账户

　　本基金财产以基金名义开立银行存款账户，以基金托管人的名义开立证券交易清算资金的结算备付金账户，以基金托管人和本基金联名的方式开立基金证券账户，以本基金的名义开立银行间债券托管账户。开立的基金专用账户与基金管理人、基金托管人、基金销售机构和注册登记机构自有的财产账户以及其他基金财产账户相独立。

　　（四）基金财产的处分

　　基金财产独立于基金管理人、基金托管人和代销机构的固有财产，并由基金托管人保管。基金管理人、基金托管人因基金财产的管理、运用或者其他情形而取得的财产和收益归入基金财产。基金管理人、基金托管人可以按基金合同的约定收取管理费、托管费以及其他基金合同约定的费用。基金财产的债权不得与基金管理人、基金托管人固有财产的债务相抵销，不同基金财产的债权债务，不得相互抵销。基金管理人、基金托管人以其自有资产承担法律责任，其债权人不得对基金财产行使请求冻结、扣押和其他权利。

　　基金管理人、基金托管人因依法解散、被依法撤销或者被依法宣告破产等原因进行清算的，基金财产不属于其清算财产。

　　除依据《基金法》、基金合同及其他有关规定处分外，基金财产不得被处分。非因基金财产本身承担的债务，不得对基金财产强制执行。

　　十二、基金资产的估值

　　（一）估值日

　　本基金的估值日为本基金相关的证券交易场所的正常营业日以及国家法律法规规定需要对外披露基金净值的非营业日。

　　（二）估值方法

　　１、证券交易所上市的有价证券的估值

　　（１）交易所上市的有价证券（包括股票、权证等），以其估值日在证券交易所挂牌的市价（收盘价）估值；估值日无交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，以最近交易日的市价（收盘价）估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格。

　　（２）交易所上市实行净价交易的债券按估值日收盘价估值，估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；

　　（３）交易所上市未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值；估值日没有交易的，且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价格；

　　（４）交易所上市不存在活跃市场的有价证券，采用估值技术确定公允价值。交易所上市的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。

　　２、处于未上市期间的有价证券应区分如下情况处理：

　　（１）送股、转增股、配股和公开增发的新股，按估值日在证券交易所挂牌的同一股票的市价（收盘价）估值；该日无交易的，以最近一日的市价（收盘价）估值；

　　（２）首次公开发行未上市的股票、债券和权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本估值。

　　（３）首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，按交易所上市的同一股票的市价（收盘价）估值；非公开发行有明确锁定期的股票，按监管机构或行业协会有关规定确定公允价值。

　　３、全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。

　　４、同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。

　　５、如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。

　　６、相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新规定估值。

　　如基金管理人或基金托管人发现基金估值违反基金合同订明的估值方法、程序及相关法律法规的规定或者未能充分维护基金份额持有人利益时，应立即通知对方，共同查明原因，双方协商解决。

　　根据有关法律法规，基金资产净值计算和基金会计核算的义务由基金管理人承担。本基金的基金会计责任方由基金管理人担任，因此，就与本基金有关的会计问题，如经相关各方在平等基础上充分讨论后，仍无法达成一致的意见，按照基金管理人对基金资产净值的计算结果对外予以公布。

　　（三）估值对象

　　基金所拥有的股票、权证、债券和银行存款本息、应收款项、其它投资等资产和负债。

　　（四）估值程序

　　１、基金份额净值是按照每个工作日闭市后，基金资产净值除以当日基金份额的余额数量计算，精确到０．００１元，小数点后第４位四舍五入。国家另有规定的，从其规定。

　　每个工作日计算基金资产净值及基金份额净值，并按规定公告。

　　２．基金管理人应每个工作日对基金资产估值。基金管理人每个工作日对基金资产估值后，将基金份额净值结果发送基金托管人，经基金托管人复核无误后，由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

　　（五）估值错误的处理

　　基金管理人和基金托管人将采取必要、适当、合理的措施确保基金资产估值的准确性、及时性。当基金份额净值小数点后３位以内（含第３位）发生差错时，视为基金份额净值错误。

　　本基金合同的当事人应按照以下约定处理：

　　１、差错类型

　　本基金运作过程中，如果由于基金管理人、基金托管人、或基金注册登记机构、或代销机构、或投资人自身的过错造成差错，导致其他当事人遭受损失的，过错的责任人应当对由于该差错遭受损失当事人（“受损方”）的直接损失按下述“差错处理原则”给予赔偿，承担赔偿责任。

　　上述差错的主要类型包括但不限于：资料申报差错、数据传输差错、数据计算差错、系统故障差错、下达指令差错等；对于因技术原因引起的差错，若系同行业现有技术水平不能预见、不能避免、不能克服，则属不可抗力，按照下述规定执行。

　　由于不可抗力原因造成投资人的交易资料灭失或被错误处理或造成其他差错，因不可抗力原因出现差错的当事人不对其他当事人承担赔偿责任，但因该差错取得不当得利的当事人仍应负有返还不当得利的义务。

　　２、差错处理原则

　　（１）差错已发生，但尚未给当事人造成损失时，差错责任方应及时协调各方，及时进行更正，因更正差错发生的费用由差错责任方承担；由于差错责任方未及时更正已产生的差错，给当事人造成损失的，由差错责任方对直接损失承担赔偿责任；若差错责任方已经积极协调，并且有协助义务的当事人有足够的时间进行更正而未更正，则其应当承担相应赔偿责任。差错责任方应对更正的情况向有关当事人进行确认，确保差错已得到更正。

　　（２）差错的责任方对有关当事人的直接损失负责，不对间接损失负责，并且仅对差错的有关直接当事人负责，不对第三方负责。

　　（３）因差错而获得不当得利的当事人负有及时返还不当得利的义务。但差错责任方仍应对差错负责。如果由于获得不当得利的当事人不返还或不全部返还不当得利造成其他当事人的利益损失（“受损方”），则差错责任方应赔偿受损方的损失，并在其支付的赔偿金额的范围内对获得不当得利的当事人享有要求交付不当得利的权利；如果获得不当得利的当事人已经将此部分不当得利返还给受损方，则受损方应当将其已经获得的赔偿额加上已经获得的不当得利返还的总和超过其实际损失的差额部分支付给差错责任方。

　　（４）差错调整采用尽量恢复至假设未发生差错的正确情形的方式。

　　（５）差错责任方拒绝进行赔偿时，如果因基金管理人过错造成基金财产损失时，基金托管人应为基金的利益向基金管理人追偿，如果因基金托管人过错造成基金财产损失时，基金管理人应为基金的利益向基金托管人追偿。基金管理人和托管人之外的第三方造成基金财产的损失，并拒绝进行赔偿时，由基金管理人负责向差错方追偿；追偿过程中产生的有关费用，应列入基金费用，从基金资产中支付。

　　（６）如果出现差错的当事人未按规定对受损方进行赔偿，并且依据法律法规、基金合同或其他规定，基金管理人自行或依据法院判决、仲裁裁决对受损方承担了赔偿责任，则基金管理人有权向出现过错的当事人进行追索，并有权要求其赔偿或补偿由此发生的费用和遭受的直接损失。

　　（７）按法律法规规定的其他原则处理差错。

　　３、差错处理程序

　　差错被发现后，有关的当事人应当及时进行处理，处理的程序如下：

　　（１）查明差错发生的原因，列明所有的当事人，并根据差错发生的原因确定差错的责任方；

　　（２）根据差错处理原则或当事人协商的方法对因差错造成的损失进行评估；

　　（３）根据差错处理原则或当事人协商的方法由差错的责任方进行更正和赔偿损失；

　　（４）根据差错处理的方法，需要修改基金注册登记机构交易数据的，由基金注册登记机构进行更正，并就差错的更正向有关当事人进行确认。

　　４、基金份额净值差错处理的原则和方法如下：

　　（１）基金份额净值计算出现错误时，基金管理人应当立即予以纠正，通报基金托管人，并采取合理的措施防止损失进一步扩大。

　　（２）错误偏差达到或超过基金份额净值的０．２５％时，基金管理人应当通报基金托管人并报中国证监会备案；错误偏差达到基金份额净值的０．５％时，基金管理人应当公告。

　　（３）因基金份额净值计算错误，给基金或基金份额持有人造成直接损失的，应由基金管理人先行赔付，基金管理人按差错情形，有权向其他当事人追偿。

　　（４）基金管理人和基金托管人由于各自技术系统设置而产生的净值计算尾差，以基金管理人计算结果为准。

　　（５）前述内容如法律法规或监管机关另有规定的，从其规定处理。

　　（六）暂停估值的情形

　　１、基金投资所涉及的证券交易市场遇法定节假日或因其他原因暂停营业时；

　　２、因不可抗力或其它情形致使基金管理人、基金托管人无法准确评估基金资产价值时；

　　３、占基金相当比例的投资品种的估值出现重大转变，而基金管理人为保障投资人的利益，已决定延迟估值；如出现基金管理人认为属于紧急事故的任何情况，会导致基金管理人不能出售或评估基金资产的；

　　４、中国证监会和基金合同认定的其它情形。

　　（七）基金净值的确认

　　用于基金信息披露的基金资产净值和基金份额净值由基金管理人负责计算，基金托管人负责进行复核。基金管理人应于每个开放日交易结束后计算当日的基金资产净值并发送给基金托管人。基金托管人对净值计算结果复核确认后发送给基金管理人，由基金管理人对基金净值予以公布。

　　（八）特殊情况的处理

　　１、基金管理人或基金托管人按估值方法的第５项进行估值时，所造成的误差不作为基金资产估值错误处理。

　　２、由于不可抗力原因，或由于证券交易所及登记结算公司发送的数据错误，或国家会计政策变更、市场规则变更等，基金管理人和基金托管人虽然已经采取必要、适当、合理的措施进行检查，但未能发现错误的，由此造成的基金资产估值错误，基金管理人和基金托管人免除赔偿责任。但基金管理人和基金托管人应当积极采取必要的措施消除由此造成的影响。

　　十三、基金的收益与分配

　　（一）基金利润的构成

　　基金利润指基金利息收入、投资收益、公允价值变动收益和其他收入扣除相关费用后的余额；基金已实现收益指基金利润减去公允价值变动收益后的余额。

　　（二）基金可供分配利润

　　基金可供分配利润指截至收益分配基准日（即可供分配利润计算截至日，下同）资产负债表中基金未分配利润与未分配利润中已实现收益的孰低数。

　　（三）收益分配原则

　　１．本基金在封闭期内，收益分配应遵循下列原则：

　　（１）基金收益分配方式为现金方式；

　　（２）每一基金份额享有同等分配权；

　　（３）基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值；

　　（４）基金合同生效满６个月后，若基金在每月最后一个交易日收盘后每１０份基金份额可供分配利润高于０．０５元（含），则基金在次月１０个工作日之内进行收益分配，每次基金收益分配比例不低于可供分配利润的５０％；

　　（５）在符合有关基金收益分配条件的前提下，基金收益分配每年至多１２次，最少１次；

　　（６）在符合上述收益分配条件的前提下，每年基金收益分配比例不低于该年度已实现收益的９０％；

　　（７）若基金合同生效不满３个月则可不进行收益分配；（８）法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

　　２．本基金封闭期满并转换为开放式后，本基金收益分配应遵循下列原则：

　　（１）基金收益分配方式为现金和红利再投资两种方式。投资人可选择获取现金红利或将现金红利按再投资日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资，若投资人不选择，本基金默认的收益分配方式是现金红利；登记在深圳证券账户的基金份额只能采取现金红利方式，不能选择红利再投资。

　　（２）由于本基金Ａ类基金份额不收取销售服务费，Ｃ类基金份额收取销售服务费，各基金份额类别对应的可供分配利润将有所不同。本基金同一类别的每份基金份额享有同等分配权。

　　（３）收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资人自行承担。当投资人的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金注册登记机构可将投资人的现金红利按除权后的单位净值自动转为基金份额。

　　（４）本基金收益每年最多分配１２次，每次基金收益分配比例不低于可分配收益的５０％。

　　（５）基金收益分配后每一基金份额净值不能低于面值，即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。

　　（６）基金红利发放日距离收益分配基准日（即期末可供分配利润计算截止日）的时间不得超过１５ 个工作日。

　　（７）法律法规或监管机构另有规定的从其规定。

　　（四）收益分配方案

　　基金收益分配方案中应载明收益分配基准日以及截至该日的可供分配利润、基金收益分配对象、分配原则、分配时间、分配数额及比例、分配方式、支付方式等内容。

　　（五）收益分配的时间和程序

　　１、基金收益分配方案由基金管理人拟订，由基金托管人复核，依照《信息披露办法》的有关规定在指定媒体上公告并报中国证监会备案；

　　２、在收益分配方案公布后，基金管理人依据具体方案的规定就支付的现金红利向基金托管人发送划款指令，基金托管人按照基金管理人的指令及时进行分红资金的划付。

　　十四、基金运作方式的变更、转换运作方式的条件及相关事项

　　（一）基金运作方式的变更

　　本基金合同生效后，封闭期限为３年，封闭期结束后，本基金Ａ类基金份额将转为上市开放式基金（ＬＯＦ）。该事项不需要召开基金份额持有人大会。

　　在封闭期内，本基金Ａ类基金份额在符合一定条件的前提下，可以转换运作方式，提前转为上市开放式基金（ＬＯＦ）。

　　（二）封闭期内Ａ类基金份额转换运作方式的条件

　　基金合同生效满１２个月后，若Ａ类基金份额折价率连续６０个交易日超过１０％，则基金管理人将在３０个工作日内召集基金份额持有人大会，审议有关Ａ类基金份额转换运作方式为上市开放式基金（ＬＯＦ）的事项。

　　其中，当日Ａ类基金份额折价率＝１－当日Ａ类基金份额收盘价／当日Ａ类基金份额净值。

　　（三）转换运作方式后基金份额的交易

　　本基金Ａ类基金份额转为上市开放式基金（ＬＯＦ）后，登记在证券登记结算系统中的基金份额仍将在深圳证券交易所上市交易；Ａ类基金份额在深圳证券交易所上市交易的相关事宜不因基金转换运作方式而发生调整。登记在注册登记系统中的Ａ类基金份额可以通过跨系统转托管转入场内上市交易。同时，投资人可以选择申购Ｃ类基金份额。Ｃ类基金份额开放申购、赎回的时间和场所以届时基金管理人的相关公告为准。

　　（四）封闭期内基金转换运作方式失败

　　在封闭期内，若审议Ａ类基金份额转换运作方式的基金份额持有人大会不满足基金合同和法律法规规定的召开条件而未能召开，基金将保持封闭运作方式。

　　若Ａ类基金份额转换运作方式未获得基金份额持有人大会通过，基金管理人将按照有关规定将基金份额持有人大会表决结果报中国证监会核准并公告。

　　如在上述情况下基金份额持有人大会未能召开或Ａ类基金份额转换运作方式的提案未获得基金份额持有人大会通过，但如果自经依法公告的基金份额持有人通知中载明的基金份额持有人大会召开之日起，再次出现本条第（二）款情形的，基金管理人应根据本条第（二）款另行召集基金份额持有人大会，审议有关Ａ类基金份额转换运作方式为上市开放式基金（ＬＯＦ）的事项。

　　十五、基金的费用与税收

　　（一）基金费用的种类

　　１．基金管理人的管理费；

　　２．基金托管人的托管费；

　　３．销售服务费：本基金从Ｃ类基金份额的基金财产中计提的销售服务费；

　　４．基金财产拨划支付的银行费用；

　　５．基金合同生效后的基金信息披露费用；

　　６．基金份额持有人大会费用；

　　７．基金合同生效后与基金有关的会计师费和律师费；

　　８．基金的证券交易费用；

　　９．证券账户开户费和银行账户维护费；

　　１０．基金上市初费和上市月费；

　　１１．封闭期的基金分红手续费；

　　１２．依法可以在基金财产中列支的其他费用。

　　（二）上述基金费用由基金管理人在法律规定的范围内参照公允的市场价格确定，法律法规另有规定时从其规定。

　　（三）基金费用计提方法、计提标准和支付方式

　　１、基金管理人的管理费

　　在通常情况下，基金管理费按前一日基金资产净值的０．７％年费率计提。计算方法如下：

　　Ｈ＝Ｅ×年管理费率÷当年天数

　　Ｈ为每日应计提的基金管理费

　　Ｅ为前一日基金资产净值

　　基金管理费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金管理费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起５个工作日内从基金财产中一次性支付给基金管理人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

　　２、基金托管人的托管费

　　在通常情况下，基金托管费按前一日基金资产净值的０．２％年费率计提。计算方法如下：

　　Ｈ＝Ｅ×年托管费率÷当年天数

　　Ｈ为每日应计提的基金托管费

　　Ｅ为前一日基金资产净值

　　基金托管费每日计提，按月支付。由基金管理人向基金托管人发送基金托管费划付指令，经基金托管人复核后于次月首日起５个工作日内从基金财产中一次性支付给基金托管人，若遇法定节假日、休息日，支付日期顺延。

　　３、销售服务费

　　(下转D11版)