证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２ 公司全体董事出席董事会会议。

　　１．３ 天健会计师事务所有限公司为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．４ 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？否

　　１．５ 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？否

　　１．６ 公司负责人芦德宝、主管会计工作负责人肖亚军及会计机构负责人（会计主管人员）肖亚军声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况简介

　　２．１ 基本情况简介

　　■

　　２．２ 联系人和联系方式

　　■

　　§３ 会计数据和业务数据摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　３．２ 主要财务指标

　　■

　　扣除非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　§４ 股本变动及股东情况

　　４．１ 股份变动情况表

　　□适用 √不适用

　　限售股份变动情况表

　　□适用 √不适用

　　４．２ 股东数量和持股情况

　　单位：股

　　■

　　４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

　　４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用 √不适用

　　４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　４．３．２．１ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　公司的控股股东是睦特殊金属工业株式会社。除持有本公司６，５１８万股股份外，睦特殊金属工业株式会社于１９９２年１２月在中国香港独资设立睦香港有限公司，该公司资本金为１，０００万港元，主营业务为产品购买和销售业务，董事长为池田修二。１９９５年１月，睦香港有限公司出资９００万港元，独资设立睦星塑胶（深圳）有限公司，住所为广东省深圳市沙井镇马安山工业区，经营范围为：生产各类塑胶制品、塑胶配件，销售自制产品；２００６年５月该公司注册资本增加至２，２００万港元。此外，睦特殊金属工业株式会社在日本国内持有睦合成工业株式会社１００％的股份。

　　鉴于睦特殊金属工业株式会社在持有睦合成工业株式会社１００％股权的同时，睦合成工业株式会社也持有睦特殊金属工业株式会社２２．１２％的股权，存在交叉持股情况，以及池田修二、员工持股会和香取物产株式会社在睦特殊金属工业株式会社所持股份分别为２７．６５％、１６．３７％和１１．０６％，故睦特殊金属工业株式会社无单一实质控制人。

　　４．３．２．２ 控股股东情况

　　○ 法人

　　单位：元 币种：日元

　　■

　　４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　■

　　４．３．４ 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

　　□适用 √不适用

　　§５ 董事、监事和高级管理人员

　　５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位：股

　　■

　　§６ 董事会报告

　　６．１ 管理层讨论与分析

　　１、公司报告期内总体经营情况概述

　　报告期内公司营业收入９１，６１３．８４万元，同比增加３７．８２％，其中主营业务收入８９，７３３．３８万元，同比增长３８．０１％，营业利润６，６６１．６７万元，上年度为－１，６０３．４７万元，归属母公司的净利润４，７１７．９９万元，上年度为－８４０．６４万元，实现了扭亏为盈，粉末冶金制品的销量３．５７万吨，同比增长４１．１１％；根据中国机械通用零部件工业协会粉末冶金专业协会１～９月的统计结果，公司的粉末冶金制品的销售收入占协会统计的１９．７１％％，粉末冶金制品销量占协会统计的２４．１２％，分别领先其他厂家７．９个百分点和１４个百分点以上，继续排名国内粉末冶金行业前列，且领先差距在进一步扩大。

　　从粉末冶金制品销售的各市场看，粉末冶金汽车零件的市场需求量增长强劲，得益于中国汽车工业的快速发展，以及国际著名汽车零部件企业在中国的发展和国际采购；制冷压缩机行业的快速发展也促使粉末冶金制冷压缩机零件需求的增长；摩托车行业，特别是高端摩托车零部件的需求没有明显增长，使得公司摩托车粉末冶金零件的市场需求有所下降。从公司的粉末冶金产品的销售情况看：粉末冶金汽车零件的销售继续保持较强的增长势头，２０１０年度公司的粉末冶金汽车零件销售超过３．９亿元，同比增长超过４９％，粉末冶金汽车零件的销售收入占公司销售的比例超过４４％，销售收入继２００９年超过制冷压缩机零件的销售收入后，继续领跑其他市场；粉末冶金制冷压缩机零件的销售超过３．４亿元，同比增长超过３８％，粉末冶金制冷压缩机零件的销售收入占公司销售的比例超过３９％。

　　另外，公司２０１０年度粉末冶金制品产量为３．５７万吨，尽管较２００７年度的３．０７万吨增长１５．９６％，但主营业务收入却增长３５．９８％，表明在经历了金融危机后公司的产品结构发生了很大的调整，其中粉末冶金汽车零件的销售收入在公司总销售收入的占比由２００７年度的２６．９８％提升至了２０１０年度的４４．２０％。

　　２０１０年度公司获得了ＩＳＯ１４００１的环境管理体系认证和ＯＨＳＡＳ１８００１的职业健康安全管理体系认证。２０１０年６月公司获得了上海通用汽车有限公司颁发的“ＳＧＭ绿色供应链２００９年优秀绿色供应商”证书。

　　公司是否披露过盈利预测或经营计划：是

　　公司实际经营业绩较曾公开披露过的本年度盈利预测或经营计划是否低２０％以上或高２０％以上：是

　　公司在２００９年度股东大会上审议通过了公司《２０１０年度财务预算报告》，明确２０１０年公司销售实现８亿元，利润总额５，２００万元，归属母公司净利润３，５００万元的经营目标。２０１０年公司实际主营业务收入８９，７３３．３８万元，利润总额６，９９３．３２万元，归属母公司净利润４，７１７．９９万元，分别高于预算１２．２％、３４．４％和３４．８％。

　　公司抓住市场恢复和发展的机遇，积极组织市场开发，实施有效的日常生产管理和经营管理，使公司２０１０年度的粉末冶金汽车零件和粉末冶金制冷压缩机零件销售均有大幅增长，同时实施了成本的有效控制和集团内资源的更有效配置。

　　２、公司主营业务及其经营状况分析

　　公司主营业务为粉末冶金结构零件的生产和销售。公司的粉末冶金结构零件主要应用于汽车（包括轿车）、家用制冷压缩机（空调和冰箱）、摩托车、电动工具、办公机械和工程机械等。

　　（１）主营业务分行业、产品情况

　　单位：万元 币种：人民币

　　■

　　（２）按产品用途划分的主营业务收入构成及变动情况：

　　单位：万元 币种：人民币

　　■

　　根据公司业务部门的市场调查，公司生产的粉末冶金空调压缩机零件在国内同类零件市场份额达７７％，粉末冶金家用冰箱压缩机零件在国内同类零件市场份额达６０％，粉末冶金摩托车主要零件在国内同类零件市场（中高端）份额达８０％；粉末冶金汽车零件的市场份额也在不断提高。

　　（３）主营业务分地区情况：

　　单位：万元 币种：人民币

　　■

　　２０１０年度，公司产品出口销售占公司总销售的１２．３４％；出口销往的国家、地区包括：美国、欧洲地区、日本、韩国、中国台湾地区等。

　　（４）主要客户情况

　　单位：万元 币种：人民币

　　■

　　公司前５名客户中，有１名来自汽车行业，４名来自制冷压缩机行业，其中空调压缩机行业３名，冰箱压缩机行业１名。

　　（５）经营计划实现情况

　　公司年初董事会确定的经营计划的主要目标及完成情况：

　　单位：万元 币种：人民币

　　■

　　注：三项费用是指销售费用、管理费用、财务费用。

　　预算执行情况分析：

　　报告期，公司完成了年初董事会的预期目标，主要原因：

　　１）报告期，公司抓住市场增长的机遇，扩大销售；

　　２）报告期，公司强化内部管理和集团内部资源整合；

　　３）报告期，公司的三项费用增长超过业务增长幅度，主要系管理费用增长所致；报告期内公司加大了新产品开发力度。

　　３、报告期内公司技术创新情况

　　技术创新和新产品自主研发是公司持续发展的动力。公司通过不断推进技术改造，提升公司的自主研发能力和创新能力，强化了公司的核心竞争力，以技术开发、技术创新和新产品开发推动公司的持续发展，使公司多年来在中国粉末冶金行业保持技术领先。

　　报告期内，公司的“高硬度耐磨损粉末冶金滚套制备方法”和“一种具有信号块的汽车发动机正式带轮带轮的制造方法”获国家发明专利，另有两项已经申请发明专利。

　　报告期内，公司的“汽车转子泵粉末冶金转子”、“ＶＣＴ系统烧结转子”、“粉末冶金组合齿轮”和“真空泵粉末冶金内转子”等四个新产品荣获２００９年度中国机械通用零部件工业协会粉末冶金行业自主创新优秀新产品特等奖，“转向泵粉末冶金配油盘”荣获２００９年度中国机械通用零部件工业协会粉末冶金行业自主创新优秀新产品优秀奖。

　　报告期内，公司的万元产值能耗为０．０８４吨标煤／万元。公司获上海通用汽车公司“ＳＧＭ绿色供应链２００９年优秀绿色供应商”证书。

　　４、报告期内公司财务状况及经营成果分析

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　本报告期内，

　　（１）应收票据期末数较期初数增长４４．６７％，主要系随着公司销售增加及货款回笼管理的加强，经营活动现金净流入增加。

　　（２）预付款项期末数较期初数增长２０５．４１％，主要系公司本期公司预付人才公寓购房款所致。

　　（３）其他应收款期末数较期初数增长４５．４４％，主要系公司本期公司向员工提供购房或购车借款所致。

　　（４）投资性房地产期末数较期初数增长７８．６３％，主要系公司本期将汽车城办公用房及东方商务中心用于经营租出所致。

　　（５）长期待摊费用期末数较期初数增长１４８．０７％，主要系子公司长春东睦本期新增的新厂房改造工程所致。

　　（６）应付票据期末数较期初数下降５９．３２％，主要系本期公司为节省财务费用，较多采用应收票据背书方式，直接开具银行承兑汇票减少所致。

　　（７）应付职工薪酬期末数较期初数增长２１１．２１％，主要系本期公司子公司东睦贸易期末计提的社会保险费尚未缴纳所致。

　　（８）应交税费期末数较期初数增长６０．３０％，主要系随着本期销售情况的好转，期末应交增值税和企业所得税增加共同影响所致。

　　（９）一年内到期的非流动负债期末数较期初数增长５０．００％，主要系公司部分长期借款至到期日不足一年转入本项目所致。

　　（１０）长期借款期末数较期初数下降３３．４８％，主要系公司部分长期借款至到期日不足一年转入一年内到期的非流动负债项目所致。

　　（１１）未分配利润期末数较期初数增长１６０．３７％，主要系本期随着国内经济形势的好转及汽车行业的迅速发展使公司本期销售大幅增加，相应净利润增加较多所致。

　　（１２）营业收入本期数较上年同期数增长３７．８２％，主要系本期随着国内经济形势的好转及汽车行业的迅速发展，促使公司本期销售大幅增加。

　　（１３）营业成本本期数较上年同期数增长２４．３６％，主要系本期销售大幅增加相应成本增加所致。

　　（１４）营业税金及附加本期数较上年同期数增长１１６．９６％，主要系本期销售情况较好流转税增加，相应的税金及附加增加所致。

　　（１５）销售费用本期数较上年同期数增长４０．２８％，主要系公司销售规模扩大，销售人员数量及运输费增加所致。

　　（１６）管理费用本期数较上年同期数增长４７．４６％，主要系公司本期有五项新产品纳入宁波市新产品试制计划，相应的研发费用增加所致。

　　（１７）资产减值损失本期数较上年同期数下降６１．１７％，主要系期末存货跌价准备减少所致。

　　（１８）投资收益本期数较上年同期数绝对数增加３，１３４，９３８．０４元，主要系本期子公司明州东睦注销收回相应投资款所致。

　　（１９）营业外收入本期数较上年同期数下降４８．４４％，主要系上期公司及子公司明州东睦将收到的拆迁补偿款转入营业外收入所致。

　　（２０）营业外支出本期数较上年同期数下降１６．７７％，主要系上期公司及子公司处置闲置资产所致。

　　（２１）所得税费用本期数较上年同期数增长８８３．００％，主要系本期公司随着销售规模的扩大，公司销售产生规模效应，使得公司本期扭亏为盈，利润较上年同期大幅增加，相应所得税费用增加。

　　５、公司主要子公司的经营情况及业绩分析

　　公司主要子公司的经营情况如下表：

　　单位：万元？ 币种：人民币

　　■

　　在公司控股及全资子公司中，除天津东睦欧意工贸有限公司营业收入同比略有下降，宁波明州东睦粉末冶金有限公司于２０１０年６月注销以外，其余公司２０１０年度主营收入同比均超过２０％；山西东睦华晟粉末冶金有限公司和东睦（天津）粉末冶金有限公司的主营业务收入也首次超过１亿元。

　　部分控股及全资子公司的情况如下：

　　（１）宁波明州东睦粉末冶金有限公司

　　该公司是东睦股份最早设立的控股子公司，在东睦股份完成新厂区（一期）建设、搬迁投产后，宁波明州东睦粉末冶金有限公司的主要研发、生产设备及人员已逐渐并入东睦集团总部。经鄞州区工商局审核后，宁波明州东睦粉末冶金有限公司已于２０１０年６月２２日取得了宁波市工商行政管理局《准予注销登记通知书》，准予宁波明州东睦粉末冶金有限公司注销登记。相关公告已于２０１０年６月２４日同时在上海证券交易所网站及《上海证券报》、《中国证券报》和《证券时报》披露。

　　至此，宁波明州东睦粉末冶金有限公司注销登记事项全部完成。

　　（２）东睦（天津）粉末冶金有限公司

　　该公司是东睦股份规模最大、设备最先进、起点最高的控股子公司，主营中高端空调、冰箱压缩机零件和汽车、摩托车零件，是集大规模生产和研发于一体的粉末冶金专业企业和东睦股份重要的生产、研发基地和营销窗口。２０１０年该公司完成销售收入１１，４７４．４５万元，同比增长４８．１１％，并在投产第五年首次实现了年度盈利。

　　（３）山西东睦华晟粉末冶金有限公司

　　该公司主营粉末冶金空调压缩机零件和汽车零件，是东睦股份在中西部地区重要的生产、研发基地和营销窗口。该公司具有良好的基础，运行成本较低，竞争能力强。２０１０年完成销售收入１１，５６８．９３万元，同比增长４６．２２％。

　　（４）连云港东睦江河粉末冶金有限公司

　　该公司主营粉末冶金摩托车、空调及冰箱压缩机零件，是东睦股份重要的低成本生产基地，具有生产效率高，运行成本较低，产品质量稳定和竞争能力强的特点。２０１０年度完成销售收入５，３４４．１１万元，同比增长２０．７９％。

　　（５）东睦（江门）粉末冶金有限公司

　　该公司主营粉末冶金空调压缩机零件和小型铜基零件，是东睦股份在“珠三角”地区的生产基地和重要的营销窗口。该公司通过专业化生产和就近配套，销售收入连续大幅增加。２０１０年度完成销售收入６，７３７．５８万元，同比增长３０．５９％。

　　公司董事会三届五次会议于２００８年３月２５日决定，将东睦（江门）粉末冶金有限公司的注册资本由美元２５０万元增加至美元３５０万元。截至２０１０年６月１７日止，东睦（江门）粉末冶金有限公司股东之一——阿法森工业有限公司已将其本次增资的其余投资款全部支付完毕，东睦（江门）粉末冶金有限公司于２０１０年６月２４日获得江门市工商行政管理局颁发的变更后的《企业法人营业执照》，公司注册资本增至３５０万美元。相关公告已于２０１０年６月２６日同时在上海证券交易所网站及《上海证券报》、《中国证券报》和《证券时报》披露。

　　（６）南京东睦粉末冶金有限公司

　　该公司主营粉末冶金汽车零件和压缩机零件，是东睦股份在江苏地区的生产基地和营销窗口。通过三年的整合和产品结构调整，２０１０年度完成销售收入４，４４３．１３万元，同比增长２１．１７％。２０１０年度仍未能实现盈利。

　　（７）长春富奥东睦粉末冶金有限公司

　　该公司主营粉末冶金汽车零件，是东睦股份在东北地区的生产基地和营销窗口。该公司基础差，负担重，目前效率低，运行成本高，竞争能力弱。２０１０年内公司实施了搬迁，进一步影响了公司的经营业绩，２０１０年度完成销售收入２，５０２．０４万元，同比增长２７．３３％，仍未能实现赢利。

　　（８）宁波东睦贸易有限公司

　　该公司经营范围于２０１０年８月１３日获准由“粉末冶金制品的批发，自营和代理货物和技术的进出口”变更为“粉末冶金制品的制造、加工、批发，自营和代理货物和技术的进出口”。２０１０年度完成销售收入３，０９３．９４万元。

　　６、２０１０年度公司在经营中遇到的问题和困难

　　（１）在应对产品的逐渐升级时公司的技术保障能力需进一步提升；

　　（２）公司高端零件规模的扩大使得部分配套协作单位的人力资源略显不足；

　　（３）原材料、能源等成本仍相对较高；

　　（４）随着生产规模的扩大，财务费用不断增加也给公司的经营带来一定的困难；

　　（５）能源供应的稳定性，特别是２０１０年末政府因节能减排而限电，给公司部分生产企业的生产安排造成一定困难。

　　为此，公司加强了技术人员的培训，以及与国际高端客户的交流和合作，提升技术保障能力；通过对公司配套协作单位的培训以及合作来保证人力资源配置；通过新产品开发、提高产品附加值来消化成本；通过协调集团整体产能应对能源供应，特别是电力供应的问题。

　　７、公司２０１１年度的经营计划

　　根据２０１１年度财务预算，公司２０１１年度经营计划的主要目标为：

　　单位：万元 币种：人民币

　　■

　　根据公司２０１１年度经营目标，公司２０１１年度主营业务收入增长１６．１２％，主营业务成本增长７．４７％，三项费用增长２９．４７％。其中，三项费用增加幅度较大主要是公司将继续加大新产品开发力度所致。

　　为了实现公司２０１１年度经营目标及公司未来的持续、稳定发展，公司将重点开发粉末冶金汽车零件，以及持续拓展粉末冶金零件在制冷压缩机中的市场份额；对有条件的控股子公司加强研发投入，提升持续发展能力。同时，公司将进一步加强控制内部生产成本以及提高能源利用效率；进一步加强集团内部资源整合，提升各控股子公司的技术水平和管理水平，提高竞争能力。

　　８、对公司未来发展的展望

　　随着粉末冶金技术的不断提高，粉末冶金制品的应用领域在不断扩大，中国基础产业的快速发展，特别是汽车产业的快速发展，在为中国粉末冶金产业带来了更多机遇的同时，国际粉末冶金行业的知名厂家也看好中国粉末冶金未来市场，纷纷在中国设立生产基地。

　　转变发展方式和“低碳”经济给中国的产业发展提出了新的要求，粉末冶金相关产业发展的趋势值得关注。作为中国粉末冶金行业的龙头企业，公司在迎来了难得的发展机遇的同时，也面临着严峻的考验。

　　（１）粉末冶金行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局

　　１）国际粉末冶金行业发展的趋势

　　粉末冶金行业的主要原材料铜、镍、铬等，以及钢的价格仍在高位，对粉末冶金制品企业的成本压力仍很大；金融危机以后欧美及日本等发达国家和地区的粉末冶金市场仍未完全恢复。

　　根据２０１０年１０月在意大利佛罗伦萨召开的国际粉末冶金会议的资料显示，在北美，尽管２００９年下半年同比增长了２８％，但２００９年度粉末冶金铁粉出货同比仍下降２５％，达到２２２，１１８吨，而２０１０年前８个月的强劲恢复，使得铁粉出货达到了２１８，０００吨，同比增加超过６２％。

　　根据欧洲粉末冶金协会的统计，尽管２０１０年开始逐渐恢复，但第一季度的粉末冶金用铁粉出货量仍仅恢复至危机前２００７年同期的八成；根据日本粉末冶金工业会的统计，２０１０年的粉末冶金铁粉出货量超过了１１１，０００吨，同比增长了３９．４％，恢复到２００７年度的８４％，粉末冶金产量同比增长了３８．４％，并达到了２００７年度的８７％，金融危机的影响在很大程度上得到了恢复。

　　另外，据统计北美平均每辆汽车中含有粉末冶金零件１８．６ｋｇ，与之相对应的欧洲为７．２ｋｇ，日本为８ｋｇ，汽车工业仍是粉末冶金行业最关注的行业。

　　２）国际粉末冶金行业技术发展方向

　　为了满足粉末冶金市场发展的需要，通过新材料开发、新成形技术等技术手段，实现粉末冶金零件对高强度、高复杂形状、多性能的要求。在材料方面包括适用于温压成形和烧结硬化的材料，在设备方面包括电动控制压机、快速模具更换系统、高温及高效烧结炉等；进一步开发粉末冶金结构零件在汽车中的应用，以及开发高密度、低损耗粉末磁芯用于混合动力汽车等。另外，进一步减少ＣＯ２排放及进一步提高材料利用率等也是一些发达国家粉末冶金行业技术研究的方向。

　　３）公司面临的市场竞争格局

　　在总体看，公司在国内粉末冶金行业和市场方面，仍保持着综合竞争优势，多年来公司的粉末冶金产量和销量一直名列国内粉末冶金行业前茅。但从微观的粉末冶金市场来看，国内低端粉末冶金产品的生产厂家很多，价格竞争非常激烈；随着国内粉末冶金厂家技术水平的逐步提高，以及国内粉末冶金专业设备制造水平的提高、国内粉末冶金原材料厂家质量水平的提高，公司在中低端产品的市场上，也面临国内其他粉末冶金厂家的竞争；公司应通过整合集团资源，逐步将中低端产品转移至控股子公司进行生产；在国内中高端市场和中高端出口方面，公司总部同时也面临国际粉末冶金厂家进入中国的竞争，以及在国际市场直接与国际粉末冶金厂家的竞争局面。

　　４）“低碳”经济及节能减排对粉末冶金行业的影响

　　粉末冶金工艺与其他金属成型工艺，如铸造、锻造、挤压、机械加工等相比，具有材料损耗少、单位能耗低的优势。２０１０年美国粉末冶金工业联合会（ＭＰＩＦ）向粉末冶金相关企业推荐在各自产品外包装上使用标有“Ａ Ｒｅｃｏｇｎｉｚｅｄ Ｇｒｅｅｎ Ｔｅｃｈｎｏｌｏｇｙ”的标识，宣传粉末冶金绿色技术。在中国，调整产业结构、转变发展方式成为“十二五”期间的重要内容，粉末冶金技术符合这一发展方向。此外，由于粉末冶金的特点，粉末冶金零件也有助于汽车的轻量化，进而实现汽车使用能耗的降低。

　　（２）未来公司发展机遇和挑战、公司发展战略

　　１）发展机遇和挑战

　　① 汽车工业作为支柱产业，在国家产业政策的支持下，中国的汽车产销量已列世界第一；汽车产业对粉末冶金结构零件的需求是拉动粉末冶金产业发展的强大动力，作为中国粉末冶金行业的龙头企业，公司在面对巨大的发展空间的同时，也面临着来自发达国家粉末冶金零部件企业的竞争的压力和挑战。

　　② 中国的空调和冰箱生产的产业链具有强大的国际竞争力，制冷压缩机产业经过行业整合后，生产能力进一步扩大对公司的粉末冶金零件配套更为有利，公司通过专业化生产和更好的服务，展现出更强的竞争优势；此外，在产业结构调整和节能减排政策的影响下，更具节能节材优势的粉末冶金零件将进一步扩大对部分铸造件的替代。

　　③ 价格竞争在一些中低端产品的竞争中成为最主要的特征。公司应通过整合集团资源，形成规模化和专业化生产的优势和整体技术优势，构建新的竞争壁垒，实现市场的扩大。

　　２）公司的发展战略

　　立足粉末冶金主业，适度拓展粉末冶金产品服务外延，构建以公司本部为中高端粉末冶金零件生产基地、出口产品生产基地，以及市场、质量管理中心和技术、服务中心，以各子公司为支点的专业化生产、配套的东睦集团的粉末冶金专业配套服务网络，通过提供高品质的粉末冶金产品和服务，不断提升顾客价值，通过整合内部资源，以专业化的专精发展构建东睦的持续竞争优势，注重建立与顾客、供应商的良性互动，通过技术创新提升产业链价值，为社会及利益相关者创造更大的价值。

　　① 以优质的粉末冶金产品和服务，提升公司顾客价值

　　通过向顾客提供优质的粉末冶金产品和服务，满足市场不断增长的需求，实现顾客价值的提升，打造东睦的粉末冶金专业配套体系，构建新的粉末冶金零件配套价值体系。

　　② 通过资源整合，实现粉末冶金产品质量、成本和服务的差异化竞争

　　通过整合集团资源，提升各控股子公司技术和管理水平，以专业化生产和就近配套为原则，在集团范围内的专业分工和协作基础上，最大限度地实现各生产单位的专业化生产和就近配套服务，在保证产品质量和供货能力的前提下，有效降低生产成本，缩短顾客服务半径，提高产品供应质量和技术服务水平，将竞争内涵由单纯价格竞争，扩展到包括产品质量和价格、交货速度和技术服务的整体综合竞争，实现差异化竞争。

　　③ 通过提高粉末冶金产品的附加值，满足顾客要求

　　逐步寻求提高粉末冶金产品附加值的途径，不仅满足顾客的需求，同时形成新的服务标准，建立起新的竞争“门槛”，实现差异化竞争。

　　④ 实现良性的市场互动，营造良好企业发展环境

　　通过建立与顾客和供应商的良好合作互动，建立起稳定的粉末冶金零件生产的产业价值供应链，以实现公司与顾客、供应商的战略共赢；同时，通过向顾客，进而为社会提供更好的产品和服务，促进社会发展和环境友好，营造良好的企业发展环境。

　　４）公司为实现未来发展战略，短期所需的资金均可由公司自有资金解决。

　　５）对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素

　　① 宏观经济形势及市场风险

　　国家的调整产业结构和转变发展方式政策尽管对公司发展有着积极地影响，并能够促使一些能耗较高、环境影响较大的生产方式逐步转向粉末冶金工艺，有利于粉末冶金工业的发展，但是也可能会阶段性地对公司部分下游产业的发展方式产生一定影响。

　　公司将积极推动粉末冶金零件在相关产业中的可替代性发展，应对国家产业政策和市场需求的发展。

　　② 财务风险

　　利率上升将对公司经营目标的实现产生较大影响；人民币汇率变化将对公司出口业务的发展产生不利影响，同时可能会影响公司下游客户产品出口，从而影响本公司订单及经营业绩。

　　公司将通过稳健的财务管理和资金准备应对可能的财务风险，减少因财务风险给公司造成的不利影响。

　　③ 技术风险

　　粉末冶金汽车零件，特别是高端粉末冶金零件的迅速增长，对公司配套技术储备是一个考验，满足国际先进汽车零部件厂家不断提高的技术、质量要求，将是公司未来面对的挑战。

　　公司将扩大与配套的国际先进汽车零部件厂家合作和交流，不断提升公司的技术、质量水平和管理水平，减少因公司产品升级带来的技术保障问题。

　　6.2 主营业务分行业、产品情况表

　　请见前述６．１

　　6.3 主营业务分地区情况表

　　请见前述６．１

　　6.4 募集资金使用情况

　　□适用 √不适用

　　变更项目情况

　　□适用 √不适用

　　6.5 非募集资金项目情况

　　√适用 □不适用

　　单位：万元 币种：人民币

　　■

　　6.6董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□适用 √不适用

　　6.7 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

　　经天健会计师事务所有限公司审计，２０１０年度公司（母公司）共实现净利润５３，８９３，１１５．５２元，按１０％提取法定公积金５，３８９，３１１．５５元，加以前年度分配后留存的未分配利润２７，６８０，５０７．０４元，累计可供股东分配的利润为７６，１８４，３１１．０１元。公司２０１０年度利润分配的预案如下：

　　以公司总股本１９５，５００，０００股为基数，每１０股派发现金红利１．００元（含税），总计分配１９，５５０，０００．００元，尚未分配利润５６，６３４，３１１．０１元结转至下一年度。

　　上述利润分配预案尚待公司２０１０年度股东大会审议批准。

　　公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

　　□适用 √不适用

　　§7 重要事项

　　7．１ 收购资产

　　□适用 √不适用

　　7．２ 出售资产

　　□适用 √不适用

　　7．３ 重大担保

　　√适用 □不适用

　　单位：万元 币种：人民币

　　■

　　7．４ 重大关联交易

　　7．４．１ 与日常经营相关的关联交易

　　√适用 □不适用

　　单位：元 币种：人民币

　　■

　　其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额１，９１１，３７５．７６元。

　　7．４．２ 关联债权债务往来

　　□适用 √不适用

　　7．４．３ 报告期内资金被占用情况及清欠进展情况

　　□适用 √不适用

　　截止报告期末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

　　□适用 √不适用

　　7．５ 委托理财

　　□适用 √不适用

　　7．６ 承诺事项履行情况

　　7．６．１ 公司或持股５％以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

　　√适用 □不适用

　　■

　　根据公司股权分置改革方案，截至２０１１年２月２２日，公司股改特别承诺“（１）睦特殊金属工业株式会社、宁波保税区金广投资股份有限公司承诺持有的宁波东睦非流通股股份自取得流通权之日起，在５年内不上市交易”履行完毕。鉴于当前政策仍不允许睦特殊金属工业株式会社增持本公司股票，因此睦特殊金属工业株式会社、宁波金广投资股份有限公司将继续履行特别承诺“（２）在上述禁售期满后，若当时政策仍不允许睦特殊金属工业株式会社增持宁波东睦股票，则上述两方禁售期将继续延长最多至１０年”，即睦特殊金属工业株式会社和宁波金广投资股份有限公司所持有的本公司有限售条件的流通股份在下列条件下才将自动变为无限售条件的流通股份：（１）当政策允许睦特殊金属工业株式会社增持东睦股份股票之日起，或（２）２０１６年２月２２日起，以孰先为原则。有关公司限售股股东履行股改特别承诺的情况，详见公司于２０１１年２月１７日同时在上海证券交易所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）及《上海证券报》、《中国证券报》和《证券时报》上披露的相关公告。

　　7．６．２ 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

　　□适用 √不适用

　　7．７ 重大诉讼仲裁事项

　　□适用 √不适用

　　7．８ 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

　　7．８．１ 证券投资情况

　　□适用 √不适用

　　7．８．２ 持有其他上市公司股权情况

　　□适用 √不适用

　　7．８．３ 持有非上市金融企业股权情况

　　□适用 √不适用

　　7．８．４ 买卖其他上市公司股份的情况

　　□适用 √不适用

　　7．９ 公司是否披露内部控制的自我评价报告或履行社会责任的报告：否

　　§8 监事会报告

　　8．１ 监事会对公司依法运作情况的独立意见

　　监事会依照法律、法规和《公司章程》的有关规定，对公司２００９年度股东大会、２０１０年第一次临时股东大会以及公司董事会会议的召开程序、决议事项、董事会对股东大会决议的执行情况、公司高级管理人员执行职务的情况及公司管理制度的执行等进行了监督，并列席了各次公司股东大会和董事会会议，代表列席了公司经营层定期召开的公司办公会议。

　　监事会认为：公司严格按照《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所上市规则》等有关法律、法规以及《公司章程》的有关规定，决策程序合法，并在决策过程中注重听取独立董事和监事会的建议和意见，保持公司决策的科学性；公司董事会和管理层认真履行了公司股东大会的有关决议，内部管理基本完善，经营决策科学合理，工作认真负责，带领公司在２０１０年度业绩上取得了大的突破，并在工作中不断完善公司内部管理和内部控制制度；

　　报告期内，公司董事及高级管理人员在履行职责时，未发现有违反法律、法规、《公司章程》或损害公司及公司股东利益的行为。

　　8．２ 监事会对检查公司财务情况的独立意见

　　报告期内，监事会本着对公司及全体股东负责的精神，对公司的财务制度和财务状况进行了监督和检查，认真审核了公司的会计报表，及时了解公司的财务信息。

　　监事会认为：公司财务制度健全，管理规范，财务运作正常，公司财务结构合理、财务状况良好。天健会计师事务所有限公司审计公司财务会计报告后所出具的标准无保留意见审计报告，以及对有关事项作出的评价是客观、公正的，真实反映了公司２０１０年度的财务状况和经营成果。

　　8．３ 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见

　　公司最近一次募集资金项目的建设已于２００８年度实施完毕，公司监事会依据《公司章程》和公司《募集资金使用管理办法》，对公司首次公开发行股票募集资金的使用情况进行了认真监督和细致检查，并在公司《２００８年年度报告》中发表了独立意见。

　　8．４ 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见

　　报告期内，公司未发生任何资产收购、出售资产的情况，也未发现内幕交易、损害公司股东权益和造成公司资产流失的情况。

　　8．５ 监事会对公司关联交易情况的独立意见

　　报告期内，公司无重大关联交易事项。

　　监事会依据《公司章程》和公司《关联交易公允决策制度》的有关规定，对本报告期内公司向大股东——睦特殊金属工业株式会社购买商品，以及公司的控股子公司——东睦（江门）粉末冶金有限公司向公司大股东——睦特殊金属工业株式会社全资子公司——睦香港有限公司销售货物和公司向睦特殊金属工业株式会社出售模具等的关联交易事项，进行了认真监督和细致检查。

　　监事会认为：公司向睦特殊金属工业株式会社购买商品，以及东睦（江门）粉末冶金有限公司向睦香港有限公司销售货物和公司向睦特殊金属工业株式会社出售模具等的关联交易事项，关联交易价格公允，符合《公司法》、《证券法》等相关法律、法规的规定，符合诚实、信用、公平、公正的原则，不存在内幕交易和损害公司及其他投资者利益的情况。

　　8．６ 监事会对公司利润实现与预测存在较大差异的独立意见

　　依据《公司章程》的有关规定，公司在２００９年度股东大会上审议通过了公司《２０１０年度财务预算报告》，明确２０１０年公司销售实现８亿元，利润总额５，２００万元，归属母公司净利润３，５００万元的经营目标。２０１０年公司实际实现主营业务收入８９，７３３．３８万元，利润总额６，９９３．３２万元，归属母公司净利润４，７１７．９９万元，分别高于预算１２．２％、３４．４％和３４．８％。

　　监事会认为：公司在董事会领导下完成了２０１０年度的经营目标，公司积极抓住市场发展的机遇，在实施公司的日常生产管理和经营管理方面是有效的。

　　§9 财务会计报告

　　9．１ 审计意见

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　　9．２ 财务报表

　　合并资产负债表

　　２０１０年１２月３１日

　　编制单位：东睦新材料集团股份有限公司

　　单位：元 币种：人民币

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　　法定代表人：芦德宝 主管会计工作负责人：肖亚军 会计机构负责人：肖亚军

　　母公司资产负债表

　　２０１０年１２月３１日

　　编制单位：东睦新材料集团股份有限公司

　　单位：元 币种：人民币

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　　(下转D15版)