证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议

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　　１．３ 公司年度财务报告已经中审亚太会计师事务所审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．４ 公司负责人和献中、主管会计工作负责人杨学禹及会计机构负责人（会计主管人员）吕庆泽声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况简介

　　２．１ 基本情况简介

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　　２．２ 联系人和联系方式

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　　§３ 会计数据和业务数据摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：元

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　　３．２ 主要财务指标

　　单位：元

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　　非经常性损益项目

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：元

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　　３．３ 境内外会计准则差异

　　□ 适用 √ 不适用

　　§４ 股本变动及股东情况

　　４．１ 股份变动情况表

　　单位：股

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　　限售股份变动情况表

　　单位：股

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　　４．２ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

　　单位：股

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　　４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

　　４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

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　　４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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　　§５ 董事、监事和高级管理人员

　　５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

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　　董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．２ 董事出席董事会会议情况

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　　连续两次未亲自出席董事会会议的说明

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　　§６ 董事会报告

　　６．１ 管理层讨论与分析

　　（一）管理层讨论与分析：

　　１、公司报告期内总体经营情况：

　　２０１０年是公司克服困难，迎难而上，加快发展的一年。公司在董事会的领导下，在全体员工的共同努力下，克服了玉龙雪山索道停机改造带来的困难和压力，努力完成了年初制定的各项工作目标，取得了一系列工作成绩：１、２０１０年公司按计划优质高效地完成了玉龙雪山索道的技改工作，新的玉龙雪山索道于２０１０年１２月１日正式恢复运营。新的玉龙雪山索道是目前国内档次最高，世界罕见的双层索道，能为游客提供更安全、舒适的游览服务；２、年内顺利完成了公司的非公开发行股票工作，优化了公司资本结构，降低了财务风险，增强了公司未来的发展能力；３、为了进一步改善公司业务结构、增强持续盈利能力，经过前期的积极研究之后，公司适时启动了重组印象旅游的工作，目前重组的前期工作已经完成，正等待中国证监会的审核。

　　２０１０年公司下属三条索道共计接待游客１９３．２９万人次（其中玉龙雪山索道接待１６．１２万人次；云杉坪索道接待１６８．２２万人次；牦牛坪索道接待８．９５万人次），比２００９年的２０３．８９万人次减少了１０．６１万人次。接待游客数减少主要是由于２０１０年４月到１１月，公司玉龙雪山索道技改停运，导致玉龙雪山索道接待游客数比上年的６６．８３万人次减少了５０．７１万人次；而云杉坪索道技改完成后，运力的大幅上升及服务水平的大幅提高，接到游客数比２００９年的１２８．４３万人次增加了３９．７９万人次，增长３０．９８％；牦牛坪索道接待游客数与上年的８．６３万人次基本持平。

　　２０１０年是公司下属酒店的第一个完整营业年度，酒店住房出租率为５８．９３％，比２００９年试营业期间的４２．４０％有较大幅度提高。２０１０年酒店共实现营业收入７，２５２．７４万元，实现毛利５，０４３．７７万元。

　　公司２０１０年实现营业总收入１９，０４４．６８万元，比２００９年增长３．９６％，实现净利润１，００８．６８万元，比２００９年下降７３．６４％。公司营业收入增长主要是由于酒店全年营业带来的业务收入，以及公司云杉坪索道实现收入比２００９年增长３０．４３％。公司净利润大幅下降主要是由于公司玉龙雪山索道技改停运７个月导致玉龙雪山索道收入较上年同期大幅下降。

　　２、主要会计数据及财务指标变动情况表： （单位：元）

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　　３、公司主营业务及其经营状况：

　　公司经营范围：旅游索道及其它相关配套设施；对旅游、房地产、酒店、交通、餐饮等行业投资、建设。目前公司主要运营玉龙雪山旅游索道、云杉坪和牦牛坪旅游索道及其相关配套设施；公司募集资金投资项目丽江和府皇冠假日酒店目前委托洲际酒店集团管理。

　　（１）主营业务分行业构成情况： （单位：万元）

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　　其中：２００８年内公司参股了云南丽江白鹿国际旅行社有限公司，报告期内公司与云南丽江白鹿国际旅行社有限公司间的关联交易主要是下属三条索道及酒店向其旅行团提供的索道服务及酒店接待服务。报告期公司没有向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易。

　　（２）主营业务分产品构成情况： （单位：万元）

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　　（３）报告期内，公司主营业务及其结构较前一报告期发生了变化。

　　（４）报告期内，公司索道业务的市场、成本构成未发生显著变化；

　　（５）主要产品、原材料等价格变动情况：报告期内，公司主要产品、原材料等价格未发生显著变化。

　　（６）订单签署和执行情况：

　　公司主营业务为客运索道运输服务及酒店服务，由于经营的性质，公司服务不存在订单签署的情况。

　　（７）毛利率变动情况：

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　　公司毛利率高于同行业上市公司水平，主要是由于索道运输毛利率较高，且公司索道运输占营业收入的比重高于同行业上市公司。公司２０１０年毛利率低于２００９年，主要是由于２０１０年为公司下属酒店第一个完整营业年度，营业收入中包括酒店业务收入，酒店业务的毛利率低于公司索道业务的毛利率，同时公司下属玉龙雪山索道停机改造７个月，造成毛利率与上年相比有所下降。

　　（８）主要供应商、客户情况：

　　１）近三年前五名供应商情况： （单位：元）

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　　２０１０年，公司从昆明盛义青经贸有限公司采购的金额占年度采购总金额的比例为３７．８２％，超过 ３０％。公司从该公司主要采购项目为酒店用品，此类用品市场供应充足，不存在依赖单一供应商的风险。

　　２）近三年前五名客户情况：

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　　２０１０年末，公司前五名客户的应收帐款不存在不能收回的风险。

　　４、非经常性损益情况：

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　　２０１０年公司非流动资产处置损益为负的８１３．７５万元，超过公司净利润的５％，主要是由于玉龙雪山大索道停机改造，处置固定资产损失７５７．５６万元；另外处置办公及运输设备导致损失６２．０９万元。

　　５、公司经营和盈利能力的连续性和稳定性：

　　目前公司主要运营玉龙雪山旅游索道、云杉坪旅游索道和牦牛坪旅游索道及其相关配套设施。公司的三条索道分别位于玉龙雪山景区最知名和成熟的三个景点，是玉龙雪山景区主要的旅游接待设施。最近几年来，公司下属三条索道接待游客数保持了稳定的增长。２０１０年公司完成对玉龙雪山索道的技改工作，玉龙雪山索道停机改造对２０１０年公司的业绩造成较大的短期冲击，但从云杉坪技改完成后的接待情况看，玉龙雪山索道改造后，索道运力的提高和服务水平的提升将对公司的长期经营和盈利带来长期积极的影响。因此，在可预计的未来几年，公司预计索道业务仍将继续保持稳定。

　　２０１０年公司下属酒店全年营业，丽江和府皇冠假日酒店定位为高端的休闲度假酒店，公司力争使该酒店成为丽江最具竞争力的休闲度假酒店并争取尽快实现盈利。但由于丽江酒店市场竞争激烈，加之酒店前期投资较大，因此未来酒店业务的业绩将会有比较大的波动，从而导致公司整体业绩的波动性变大。

　　６、主要费用情况： 单位：元

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　　费用项目同比变动原因分析：

　　１）销售费用比去年同期增加１６４．３９万元，本年比上年增幅为７．６７％，主要原因为本公司子公司丽江和府酒店有限公司本期经营了一个完整年度，而上年９年始运营，本期销售费用比上年增加１８６．２４万元；

　　２）管理费用比去年同期增加２，７４４．１９万元，本年比上年增幅为５２．８６％，主要原因为：１、本公司子公司丽江和府酒店有限公司固定资产及土地无形资产折旧及摊销产生２，２２５．３５万元管理费用（２００９年仅为７４１．０８万元）；２、其正常经营所产生管理费用，２００９年酒店经营４个月及酒店开办费为２，１０９．９４万元，２０１０年为２，９９２．３６万元；

　　３）财务费用比去年同期增加１６０．６３万元，本年比上年增幅为１４．８３％，主要原因为上年本公司银行贷款虽然较多，但符合资本化条件的利息也较多，本期虽然银行贷款较少，但符合资本化条件的利息也较少；

　　４）所得税费用比去年同期减少－１，１９７．２６万元，本年比上年增幅为－９０．３４％，主要原因为本公司玉龙雪山索道本期４－１１月停机改造，使得母公司所得税费用也大幅减少；

　　７、经营环境分析：

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　　８、现金流状况分析：

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　　现金流量项目变动原因：

　　１） 报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额比去年同期减少了１０，４５３．７２万元，减少了９３．６３％，主要原因一是本期由于子公司丽江和府酒店有限公司经营了一个完整年度，购买商品所支付的现金比上期增加６５０．８１万元；二是由于本期员工增加兼提高了员工工资，支付给职工的现金比上期增加１２２０．５７万元；三是本期支付了大量的环保基金。

　　２）报告期内，公司购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金比去年同期减少了１５，２９９．６８万元，减少了６２．４１％，主要原因是本公司和府酒店建设及玉龙雪山索道技改大部分现金支出都发生在２００９年，２０１０年支出较少。

　　４）报告期内，公司偿还债务支付的现金增加了１６，１００万元，增加了９５．８３％，主要原因是本期通过定向增发归还了银行贷款１６０００．００万元。

　　５）报告期内，受上述各因素影响，公司现金及现金等价物净增加额比去年同期减少５，３３８．２２万元，减少了１２３７．３４％。

　　６）报告期内，公司经营活动产生的现金流量净额为７１１．４０万元，报告期净利润为２，０３９．１３万元，经营活动产生的现金流量与净利润产生显著差异的原因为：１、本期计提固定资产折旧３，５２２．８７万元；２、本期银行贷款利息发生１，１６９．９８万元；３、本期经营性应付减少６，４５３．３６万元；４、存货减少７９４．３８万元。

　　９、董监高薪酬情况：

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　　１０、经营计划完成情况： （单位：万元）

　　项目＿计划值＿完成值＿完成情况

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　　公司２０１０年完成年初预计的营业收入的１１２．０３％，主要是由于公司云杉坪索道接待游客数以及酒店的营业收入超出了年初的预计；２０１０年营业成本为年初预计的１０７．７０％，主要原因是随着收入的增长，营业成本也有所增长。

　　１１、报告期内公司资产情况：

　　（１）重要资产情况：

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　　（２）资产构成变动情况： 单位：元

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　　资产项目同比变动原因分析：

　　１）货币资金比去年同期减少５，７６９．６４万元，减幅为３５．４０％，主要原因一是本期归还了大量银行贷款，二是本期玉龙雪山索道４－１１月停机改造，经营现金流入较少；

　　２）应收账款比去年同期减少２７０．４７万元，减幅为６５．０５％，主要原因是大部分挂账单位年底都已进行结算；

　　３）预付款项比去年同期减少５，６３６．７４万元，减幅为９２．７５％，主要原因是期初预付云南联合外经股份有限公司的索道购置款本期已预转入固定资产；

　　４）应收股利比去年同期减少１０６．３６万元，减幅为１００．００％，主要原因是本期收回云南白鹿国际旅行社上期应付股利１０６．３６万元；

　　５）其他应收款比去年同期减少９２７．３１万元，减幅为８４．６７％，主要原因是代垫的古城项目拆迁补偿费本期已结算转入在建工程；

　　６）存货比去年同期减少７９４．３８万元，减幅为７０．２９％，主要原因是２００９年本公司子公司丽江和府酒店有限公司开业大幅增加的原材料本期已领用；

　　７）长期股权投资比去年同期增加５０２．４８万元，增幅为６０．９２％，主要原因是本期获取云南白鹿国际旅行社投资收益增加所致；

　　８）在建工程比去年同期减少２，８０５．８５万元，减幅为２５．２７％，主要原因是本公司的子公司云南睿龙旅游投资有限公司本期处置其子公司云南玉龙湾旅游发展有限公司股权所带来的减少；

　　９）长期待摊费用比去年同期减少６８．６６万元，减幅为４８．８９％，主要原因一是本公司子公司云南睿龙旅游投资有限公司本期处置其子公司云南玉龙湾旅游发展有限公司股权，减少长期待摊费用装修费３４．０３万元，二是本期本期正常经营摊销３４．６３万元；

　　１０）递延所得税资产比去年同期增加６５９．３１万元，增幅为８，６６６．４９％，主要原因本公司本期确认递延所得税资产—可抵扣亏损６５８．８６万元。

　　（３）核心资产使用及盈利能力：

　　①盈利能力：公司目前核心资产包括三条索道及世界遗产论坛中心酒店。报告期内，公司三条索道的盈利能力未发生重大变动；２０１０年公司酒店全面营业，公司将尽力提高酒店盈利能力，但由于市场竞争较为激烈，酒店前期投资较大，酒店面临着较大的盈利压力及盈利的波动性。

　　②使用情况：２０１０年１２月１日，改造完成后的玉龙雪山索道恢复营业，索道运力从以前的每小时４２０ 人提升到每小时１２００人；云杉坪索道接待游客数为１６８．２２万人次，同比增加３０．９８％，接待游客数占云杉坪索道最大年接待量３８０万人次的４４．２７％。云杉坪索道接待游客数为运力的４４．２７％，主要是因为云杉坪索道改造后于２００８年３月７日开始运营，改造后的运力大幅提升了３倍。牦牛坪索道接待游客数为８．９５万人次，较上年同期基本持平，接待游客数占牦牛坪索道最大年接待量９６万人次的９．３２％。牦牛坪索道产能利用率较低，主要是由于云杉坪索道改造后的运力大幅提升了３倍，公司基于地理位置、开发成本、经济效益的综合考虑，目前以玉龙雪山索道、云杉坪索道为重点营销产品，游客较多分流到云杉坪索道和玉龙雪山索道。同时牦牛坪景区尚处于开发初期；该索道相比玉龙雪山索道、云杉坪索道所处位置较偏。

　　③减值情况：报告期内，公司核心资产不存在减值迹象。

　　（４）存货变动情况： 单位：元

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　　（５）公司报告期末没有金融资产投资情况。

　　（６）主要资产的计量：报告期内公司主要资产采用的计量属性为历史成本，主要资产计量属性在报告期内未发生重大变化。

　　（７）报告期内公司没有ＰＥ、ＶＣ等投资。

　　（８）主要子公司或参股公司的经营情况及业绩情况： 单位：元

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　　公司主要子公司具体情况如下：

　　１）丽江云杉坪索道有限公司：

　　丽江云杉坪旅游索道有限公司注册资本３００万美元，属于中外合资的旅游企业，主营业务：索道运输，经营范围：丽江云杉坪客运索道及配套经营。截止２０１０年１２月３１日，丽江云杉坪旅游索道有限公司总资产为７４，３６９，７１０．３５元，全年接待游客数１６８．２２万人次，比上年上升３０．９８％，主要原因是２０１０年４月至１１月玉龙雪山索道技改停运，部分游客分流至云杉坪索道。２０１０年云杉坪索道实现营业收入７８，６９４，３２５．９３元，比上年上升３０．４３％，实现净利润４３，３４９，５９８．００元。

　　元，比上年上升３６．８５％。

　　２）丽江牦牛坪旅游索道有限公司：

　　丽江牦牛坪旅游索道有限公司注册资本为１０００万元，属于旅游行业，主营业务：索道运输，经营范围为：旅游索道及滑道营运，旅游娱乐业开发，工艺美术品，饮食，旅游服务用品的开发经营。截止２０１０年１２月３１日，丽江牦牛坪旅游索道有限公司总资产为１９，５７７，８７５．６８ 元，全年接待游客数８．９５万人次，较上年上升３．６４％。全年实现营业收入５，３６６，５９０．９５元，比上年上升１１．４６％，实现净利润７７９，０１２．１４元，比上年上升１，７５７．０１％。

　　３）丽江和府酒店有限公司：

　　丽江时光酒店有限公司于２００８年６月２４日成立，注册资本为１５００万元，经营范围为：酒店建设经营及房地产开发经营。２００９年２月３日，丽江时光酒店有限公司经过工商变更登记，名称变更为“丽江和府酒店有限公司”。截止２０１０年１２月３１日，丽江和府酒店有限公司总资产为 ５１，９２４，３１２．９９元，全年实现营业收入为７２，５２７，３９６．１７元，全年实现净利润为９，３５５，１４７．１０元。目前，丽江和府皇冠假日酒店主要固定资产记在母公司帐上，相关资产折旧及摊销也在母公司核算。记入相关资产折旧及摊销后，２０１０年公司酒店业务亏损１，２８９．８３万元。

　　４）云南睿龙旅游投资有限公司：

　　公司与控股子公司丽江牦牛坪旅游索道有限公司共同出资设立了云南睿龙旅游投资有限公司，其经营范围为：对旅游、房地产、酒店、交通、餐饮行业的投资和建设。截止２０１０年１２月３１日，云南睿龙旅游投资有限公司总资产为１８，１０８，１６１．５４元，净资产为１８，０９８，２５６．８２元，全年实现净利润为－７８，６５１．８６元。睿龙公司主要是丽江玉龙旅游股份有限公司的投资平台，目前无经营性业务收入。

　　５）丽江龙德旅游发展有限公司：

　　丽江龙德旅游发展有限公司于２００８年９月１日成立，注册资本为２００万元，经营范围为：经营与索道相关的配套服务。截止２０１０年１２月３１日，丽江龙德旅游发展有限公司总资产为 ７，４１２，５８６．２１元。由于受到玉龙雪山索道停机改造影响，其雪山经营部４－１１月也处于停业状态，受此影响，龙德公司２０１０年收入和利润较上年大幅下降，２０１０年实现营业收入为８，６７６，５３１．９８元，下降４３．３７％；实现净利润为２８，０４８．３９元，较２００９年下降９８．９８％。

　　７）云南丽江白鹿国际旅行社有限公司：

　　本公司于２００８年７月３１日出资７５６．９５万元认购云南丽江白鹿国际旅行社有限公司新增股本１９３．３８万股，每股作价３．９１４２６８元，占增资扩股后股本的４７．９４％。２０１０年云南丽江白鹿国际旅行社有限公司共实现净利润１２，７３５，０３１．４５元，本公司按股权比例确认投资收益６，１０５，１６０．７０元。

　　１２、报告期内公司债务情况：

　　（１）公司最近三年主要债务情况： 单位：元

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　　负债项目同比变动原因分析：

　　１）短期借款比去年同期减少了１６，０００万元，降幅为７６．１９％，主要原因为大部分借款到期已归还；

　　２）应付账款比去年同期减少了２，５７８．２４万元，降幅为２９．３７％，主要原因为本公司本期和府皇冠假日酒店建设应付工程款部分已结算；

　　３）应交税费比去年同期减少了５，５５６．６１万元，降幅为７７．１０％，主要原因为本期支付了以前年度应付未付的环保基金；

　　４）一年内到期的非流动负债比去年同期减少了５００万元，降幅为３３．３３％，主要原因为本期一年内到期的长期贷款比去年同期减少了５００万元

　　（２）偿债能力分析：

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　　从上述偿债能力指标分析，由于公司２０１０年完成非公开发行股票工作，募集资金净额为１８，９５７万元，公司的资产负债率较２００９年有较大幅度的下降。同时，流动比率和速动比率与２００９年相比变化不大，略有提高。由于公司２０１０年玉龙雪山索道停机技改７个月，对公司２０１０年的净利润有较大影响，公司２０１０年净利润下降幅度较大，因此利息保障倍数与２００９年相比下降幅度较大。未来随着玉龙雪山索道改造完成后正常经营以及酒店经营状况的上升，公司的盈利能力及现金流状况将有较大幅度的回升，偿债能力也将逐步提高。

　　１３、资产营运能力分析：

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　　报告期，公司应收账款周转率和总资产周转率与２００９年相比变化不大。

　　１４、研发情况：

　　公司主营业务为客运索道运输，目前的研发工作主要由公司投资开发管理部承当，其目前主要工作为加强对旅游市场和旅游产业新产品和新项目的研发拓展，２０１０年相关的支出为４０万元。

　　报告期内，公司无发明专利。

　　（二）公司存在的主要优势和困难：

　　（１）公司现在经营的索道业务和酒店业务的客源依赖于云南省，尤其是丽江地区旅游市场的发展状况。公司具备如下的主要优势：

　　１、区位旅游资源优势

　　丽江地处云南省旅游资源最为富集的滇西北地区，拥有三项世界遗产，即丽江古城世界文化遗产、“三江并流”世界自然遗产和东巴典籍文献世界记忆遗产，自古以来是汉、藏、白、纳西等民族文化、经济交往的枢纽，是南方丝绸之路和“茶马古道”的重镇及军事战略要地。长期的民族交融、多种文化的汇交、悠久的历史积淀，形成了独具特色的以纳西文化为代表的民族文化。丽江作为云南省内最为知名的旅游资源聚集地，以其独特的自然景观、人文景观吸引了大批的国内外游客，旅游业已成为丽江最为核心的支柱产业。

　　丽江玉龙雪山景区是国家５Ａ级景区、国家重点风景名胜区、国家地质公园、省级自然保护区和旅游开发区，是丽江市旅游的品牌景点。玉龙雪山拥有我国距赤道最近的现代海洋性冰川，被誉为“冰川博物馆”和“动植物宝库”。雪山主峰扇子陡海拔５，５９６米，终年积雪不化，雄奇峻伟，至今无人登顶。玉龙雪山景区面积超过３００平方公里，地形地貌多样，具有雪山、现代冰川、高山原始森林、河谷、牧场、草甸、平坝相结合的地貌特征及自然景观资源，是极具吸引力的旅游目的地。

　　２、旅游产业配套优势

　　近年来，随着丽江地区交通、通讯等基础设施的不断投入，大大改善了丽江作为旅游目的地的可达性和易达性。丽江机场目前已开通北京、上海、深圳、广州、成都等地的航线，成为云南省内最繁忙的航空港之一。丽江到大理、香格里拉已接通一级公路，大丽（大理到丽江）铁路已于２００９年９月２８日建成通车，新建的丽江火车站是云南第二大火车客运站。大丽高速公路目前正在建设当中，攀枝花至丽江铁路项目已列入国家中长期铁路网规划（２００８版）和云南省“十二五”交通专项规划。丽江地区内各著名景点玉龙雪山、虎跳峡、黎明老君山、泸沽湖之间也都实现了高等级公路贯通。交通设施的改善使得游客旅游体验的舒适性、安全性和便捷性明显提高，大大增加了丽江作为旅游目的地的吸引力和竞争力。

　　３、公司主营业务优势

　　目前，玉龙雪山景区内共建有玉龙雪山、云杉坪和牦牛坪三条索道。前述三条索道分别代表了现代冰川、原始森林和高原草甸三种不同类型的自然景观，分别由公司、公司控股子公司云杉坪索道公司和牦牛坪索道公司经营。公司在玉龙雪山景区提供的服务具有鲜明的特征和明显的竞争优势。受限于索道运力有限而游客接待量快速增长，前往玉龙雪山景区的游客通常只能选择一条索道进行观光游览。随着２０１０年１２月玉龙雪山索道技术改造的完成，玉龙雪山索道的运力大幅提升。改造后的玉龙雪山索道选用意大利ＬＥＩＴＮＥＲ公司的成套先进技术，采用单线循环脱挂抱索器８人吊厢式索道。改造完成后玉龙雪山索道运力由４２０人／小时提升到１，２００人／小时，明显降低了游客排队等候的时间，使得游客同时选择两条或者三条索道进行观光的可行性大大增强。

　　公司投资的和府皇冠假日酒店是世界文化遗产丽江古城内唯一一家国际五星级标准的休闲会议酒店，由国际知名酒店管理集团洲际集团负责营运管理。目前，和府皇冠假日酒店无论从服务水准、配套设施、地理位置、市场价格还是市场定位方面均较丽江地区同星级的酒店具有明显的竞争优势。自２００９年９月开业以来，酒店入住率稳步提升，经营效益已达预期。公司将力争不断提高酒店品味，突出地方民族特色，依托丽江古城的知名度和吸引力，积极扩大酒店业务在丽江高端酒店市场中的份额。

　　（２）存在的困难：

　　１）公司的主营业务收入主要来源于玉龙雪山景区的索道运输服务。随着玉龙雪山景区开发的不断深入，景区内的市场竞争日趋激烈，公司在景区内的优势地位受到一定冲击。目前，公司在增强自身经营管理水平的基础上积极与景区有关部门协调配合，通过加大投入和市场营销，不断提高公司的市场知名度和影响力，夯实公司在玉龙雪山景区的业务基础。

　　２００９年９月和府皇冠假日酒店投入营运，由于酒店业务尚不成熟，存在着服务暂不到位、员工流动偏高、营销推广欠缺等问题，尚需公司不断进行改善，提升服务品质。

　　２）２０１０年９月２８日和２０１１年２月９日，公司第三届董事会第二十九次会议和第四届董事会第三次会议审议通过了关于公司向丽江市玉龙雪山景区投资管理有限公司发行股份购买其持有的丽江玉龙雪山印象旅游文化产业有限公司（年报中简称“印象旅游”）５１％股权的相关议案。丽江玉龙雪山印象旅游文化产业有限公司主要从事《印象丽江》雪山篇大型实景演出。本次发行股份购买资产交易获得中国证监会批准后，公司将新增文化演艺业务。由于在企业文化、管理制度、业务开拓等多方面需要相互融合，若业务整合过程不顺利，无法发挥协同效益，将会影响公司的经营与发展，增加公司的经营风险。

　　随着业务的多元化，公司相对单一的业务结构已经打破，公司旅游业务覆盖的产业链条不断完善。随着公司业务的增加和酒店业务二期投资项目的推进，公司的投融资管理、项目建设管理、人力资源等方面仍将面临一定挑战。

　　（三）对公司未来发展的展望

　　１、所处行业的发展趋势及公司面临的市场竞争格局：

　　随着国民经济的持续发展和人均可支配收入的不断增加，旅游已经成为居民消费升级的主题，旅游产业将成为国民经济的重要产业，旅游业仍将呈现快速增长的趋势。２００９年１２月１日，国务院正式对外发布了《关于加快发展旅游业的意见》（以下简称《意见》）。《意见》在放宽旅游市场准入、优化旅游消费环境、推动旅游产品发展、加强人才队伍建设和旅游市场监管、推进节能环保等五个方面的提出具体要求，为今后旅游经济工作提供了新的思路，对我国旅游业未来发展进行了全方位的战略规划。随着旅游产业规划的不断推进，各地旅游产业投入规模将保持快速增长，作为未来国民经济的战略性支柱产业，旅游产业将面临新的发展机遇。预计到２０１５年，旅游消费总量将达到居民消费总量的１０％，旅游业增加值将达到全国ＧＤＰ比重的４．５％。《意见》的深入贯彻将对未来国内旅游行业的发展起到积极而深远的促进作用。

　　随着丽江地区基础旅游设施的不断完善和旅游资源的进一步开发，丽江地区作为知名的旅游目的地，其自然和人文旅游资源，资源类型与大多数成熟景区景点相比具有鲜明的个性和特点，而与一些地处西部，旅游资源特点和丽江有相似性的区域比较，丽江则具有交通发达、易达性强的优势，而本公司在丽江是最大的旅游服务企业，在丽江旅游市场具有一定的经营优势。随着玉龙雪山景区开发的深入，景区内的竞争日益激烈，对公司在景区内的传统优势带来一定挑战。但，公司将通过技术改造，提高服务质量，增加服务内容，加强市场营销，保持公司的经营优势。

　　公司下属酒店是丽江古城唯一的５星级酒店，在丽江高端酒店市场中占有独特的地段优势。目前丽江共有五星级酒店５家，２０１１年雅高丽江铂尔曼度假酒店预计将开业，未来阿曼酒店、金茂酒店等高端酒店计划进驻丽江，丽江高端酒店的竞争将日趋激烈。丽江高端酒店市场的竞争格局将对公司酒店业务的盈利能力和盈利波动性带来较大影响，公司将发挥酒店业务独特的区位优势和管理公司的品牌优势，争取在市场中的竞争优势地位。

　　２、公司未来发展机遇和挑战、公司发展战略及新业务、新产品、新项目计划：

　　公司总体发展战略包括优势资源集中开发战略、主动营销战略、差异化经营战略和精品名牌战略。优势资源集中开发战略就是要通过取得开发经营权、参股或控股开发经营权等方式，取得在丽江地区的旅游资源和特色资源，获取充分的发展空间；主动营销战略就是要以游客需求为导向、客源市场为目标建立和完善营销网络和营销队伍，加大公司旅游产品的市场营销推广，最大限度地满足旅游市场的需求；差异化经营开发战略是充分把握国内传统的观光旅游方式向观光、运动、休闲、文化等专项旅游方式转变的发展趋势，立足于本地旅游资源的优势，开发特色旅游服务产品；精品名牌战略即着力打造民族文化和旅游精品，使公司的经营项目全方位提升品质，打造公司的旅游品牌。

　　未来，公司将继续依托丽江地区丰富的自然资源、民族风情资源、历史文化资源及现已形成的旅游品牌资源等优势，以国内及东南亚客源为主要目标市场，开发集观光旅游、自然文化和民族风情体验、休闲度假等多种旅游形式为一体的综合性旅游产品，以旅游业传统的食、住、行、游、购、娱六大要素以及新兴的休闲、健康两大主题组成的八大消费点为链条进行产业整合，逐步形成以资源为特色、优质服务为核心、资本市场为后盾的综合性旅游服务企业。

　　３、公司新年度经营计划：

　　２０１１年的主要工作思路是：

　　（１）经营指标：２０１１年度，在假设完成重组印象旅游工作的情况下，计划实现合并营业收入４亿３千万元，其中索道及综合服务业务计划实现营业收入１．５６亿元，酒店业务实现营业收入８，０００万元；印象旅游计划实现演出收入１．７８亿元，公司计划实现合并净利润７，６００万元；

　　（２）２０１１年２月２５日召开的公司２０１１年第一次临时股东大会审议通过了《关于向丽江市玉龙雪山景区投资管理有限公司发行股份购买资产暨关联交易的议案》，同意公司向丽江市玉龙雪山景区投资管理有限公司发行股份购买其所持有的印象旅游５１％的股权。公司已向中国证监会上报了相关申请材料。根据中国证监会的审核进程，公司计划于２０１１年完成相关重组工作，并积极整合公司及印象旅游的相关业务，发挥公司与印象旅游的协同效应；

　　（３）加大对公司员工和管理人员的培训力度，继续推进公司内部的管理改革，优化现有经营业务的管理体制和运行机制并及时地在组织结构、制度建设、人力资源管理方面进行调整，以使公司适应目前新的业务发展趋势。

　　４、年度重大投资计划：

　　经２０１１年１月１４日召开的公司第四届董事会第二次会议审议通过，公司拟在丽江和府皇冠酒店东侧１７亩土地上建设精品客房接待区。该项目由公司设立的全资子公司—丽江和府酒店有限公司负责实施。该项目预计固定资产投资为１２，８６５万元，公司计划２０１１年投入８０００万元。上述项目的资金来源，公司计划以银行项目贷款和自筹资金方式解决。

　　（四）公司风险分析及已（或拟）采取的对策和措施：

　　（１）不可抗力对公司经营的影响：

　　公司作为社会服务企业，不可抗力对公司的经营可能造成大的影响，其中重大疫情和自然灾害造成的影响最为严重。２００３年春季爆发的非典型性肺炎、２００３年１月由于玉龙雪山索道沿线局部瞬间风力过大发生脱索停机事故均对当年公司经营造成很大影响，２００５年２月丽江地区发生的雪灾也对公司经营业绩造成了一定的影响。２０１０年上半年丽江地区遭受严重旱灾，游客接待数量略有减少，也对公司的业绩产生一定影响。公司不能排除在未来仍将发生重大不可抗力事件发生时对公司的发展战略和经营目标产生不利影响的可能性。

　　对策：公司自开业以来所遭遇的重大不可抗力事件具有较大的偶然性，根据前述事件的经验和教训，２０１０年公司进一步加强员工的安全教育学习和培训，各索道公司坚持每月召开安全生产会议。一年来，一线员工先后学习了《特种设备安全监察条例》，《安全生产法》等相关安全知识，各索道公司对设备和线路进行严格的日检、周检和月检，保证了索道设备的安全运营。通过以上努力，２０１０年度三条索道实现无严重违章作业、违章操作现象，全年实现安全运营，为公司争取了巨大的经济效益和社会效益。

　　（２）业务多元化的经营风险

　　目前，公司营业收入的主要来源是客运索道运输服务和酒店服务，经营业务相对单一。２００９年９月，和府皇冠假日酒店投入营运。经过一年多的经营摸索，酒店业务已经取得预期效果，经营业绩保持稳步增长。公司发行股份购买丽江玉龙雪山印象旅游文化产业有限公司５１％的重大资产重组交易已经获得公司股东大会的批准，尚待取得中国证监会的核准。本次交易若取得核准后，公司将在现有经营业务基础上增加旅游文化演艺服务，公司多元化的旅游服务产业链条将更加完善。未来，如果公司不能在服务、人才、营销、管理等方面实行有效整合，充分发挥公司多元化的经营优势，将对公司的经营业绩产生一定不利影响。

　　（３）财务风险：

　　自２０１０年４月起公司营运的玉龙雪山索道停机改造，对公司２０１０年度经营业绩影响较为明显。公司经营活动产生的现金流量净额同比减少１０，４５３万元，扣除非经常性损益的归属于母公司所有者的净利润同比下降２，８１８万元，由此导致公司的利息保障倍数降至２．３６倍。

　　对策：２０１１年公司玉龙雪山索道全年正常运营后，将对公司２０１１年的现金流及盈利有较大的提升，偿债能力也将逐步提高。

　　６．２ 主营业务分行业、产品情况表单位：万元

　　■

　　６．３ 主营业务分地区情况

　　单位：万元

　　■

　　６．４ 采用公允价值计量的项目

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．５ 募集资金使用情况对照表

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　变更募集资金投资项目情况表

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．６ 非募集资金项目情况

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　６．７ 董事会对公司会计政策、会计估计变更或重大会计差错更正的原因及影响的说明

　　√ 适用 □ 不适用

　　■

　　６．８ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．９ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

　　■

　　公司最近三年现金分红情况表

　　单位：元

　　■

　　公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

　　√ 适用 □ 不适用

　　■

　　§７ 重要事项

　　７．１ 收购资产

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．２ 出售资产

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　７．１、７．２所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响。

　　■

　　７．３ 重大担保

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．４ 重大关联交易

　　７．４．１ 与日常经营相关的关联交易

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额０．００万元。

　　■

　　７．４．２ 关联债权债务往来

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．４．３ 大股东及其附属企业非经营性资金占用及清偿情况表

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．５ 委托理财

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．６ 承诺事项履行情况

　　上市公司及其董事、监事和高级管理人员、公司持股５％以上股东及其实际控制人等有关方在报告期内或持续到报告期内的以下承诺事项

　　√ 适用 □ 不适用

　　■

　　７．７ 重大诉讼仲裁事项

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．８ 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

　　７．８．１ 证券投资情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．８．２ 持有其他上市公司股权情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．８．３ 持有拟上市公司及非上市金融企业股权情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．８．４ 买卖其他上市公司股份的情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．８．５ 其他综合收益细目

　　单位：元

　　■

　　§８ 监事会报告

　　√ 适用 □ 不适用

　　■

　　§９ 财务报告

　　９．１ 审计意见

　　■

　　９．２ 财务报表

　　９．２．１ 资产负债表

　　编制单位：丽江玉龙旅游股份有限公司 ２０１０年１２月３１日 单位：元

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　　（下转D27版）