证券时报多媒体数字报

(上接D42版)

Ｃ．主要控股子公司的经营情况

（ａ）２０１０年度，公司控股子公司宁夏青铜峡水泥股份有限公司实现营业收入６９１７４．７２万元，比去年同期上升２７．３６％，营业利润１７２１１．４１万元，比去年同期减少０．６４％，净利润１７３６１．６３万元，比去年同期减少４．７３％。

（ｂ）２０１０年度，公司全资子公司宁夏中宁赛马水泥有限公司实现营业收入３８１９８．９０万元，比去年同期上升１３．１８％，营业利润１０３９２．５９万元，比去年同期减少６．１７％，净利润１０７２４．１０万元，比去年同期减少４．５０％。

（ｃ）２０１０年度，公司全资子公司固原市六盘山水泥有限责任公司实现营业收入１４６７７．５万元，比去年同期减少１．４８％，营业利润２０９３．０７万元，比去年同期减少４５．３１％，净利润２６３９．３７万元，比去年同期减少４０．８９％。

（ｄ）２０１０年度，公司全资子公司宁夏赛马混凝土有限公司实现营业收入 １５８１６．４０ 万元，比去年同期增长２８０．５６％，营业利润１５６３．３４万元，比去年同期增长３５５．６４％，实现净利润１１５９．４６万元，比去年同期增长３５１．２０％。

（二）对公司未来发展的展望

１．公司所处行业的发展趋势、面临的市场竞争格局

２０１０年，水泥产能扩张形势严峻，国家为抑制产能过剩和重复建设，加快结构调整，相继出台政策清理新建在建水泥项目，提高项目审批门槛，通过制定水泥行业准入条件，对项目建设条件、生产线布局、生产规模以及工艺和设备等标准提出要求，严格控制新建水泥项目，鼓励现有水泥（熟料）企业兼并重组，支持不以新增产能为目的的技术改造项目。通过强化安全、环保、能耗、质量等指标的约束作用，提高落后产能企业和项目使用能源、资源、环境、土地的成本，加快淘汰落后产能，推动优势企业兼并重组，提高产业集中度。

随着国家西部大开发和新农村建设政策的逐步落实，西部城镇化和基础设施建设速度加快，将促进本地区水泥市场需求稳步增长，为公司发展带来机遇；同时公司产品销售区域一些主要水泥生产企业均不同规模的投资建设水泥生产线项目，水泥产能将陆续释放，若需求增速低于产能增速，将加重市场负荷，供需矛盾将使市场竞争更加激烈，将会加大公司开拓市场的难度。２．未来公司发展面临的机遇和挑战

（１）公司面临的机遇

Ａ．国家加大西部开发力度，落实具体政策，加快完善中西部地区的基础设施建设，这为公司的发展带来持续性的政策支持。

Ｂ．国家相关部门陆续出台水泥产业政策，强调加大产业结构调整力度，做大做强水泥企业，加强企业的综合竞争力，加快淘汰落后产能，培养区域重点龙头企业。上述措施的进一步实施，可优化市场环境，为公司拓展市场空间提供机会，从而促进公司可持续发展。

（２）公司面临的挑战

Ａ．目前国家通过一系列措施抑制水泥产能过剩，严格控制新建项目的审批，提倡优势企业并购重组，鼓励不以新增产能为目的的技术改造。公司实施产能扩张做大做强主业的发展战略面临更多挑战。

Ｂ．随着国家对西部投资力度的倾斜，大中型水泥企业将战略眼光逐步转移到西部，通过新建、收购重组等方式以期抢占和扩大西部水泥市场份额，公司区域水泥市场竞争将日趋激烈，区外水泥扩张形势严峻。

３．２０１１年度经营计划

公司是否编制并披露新年度的盈利预测：是

详见公司于２０１０年１０月３０日在上海证券交易所网站披露的《宁夏赛马实业股份有限公司以新增股份换股吸收合并宁夏建材集团有限责任公司并注销宁夏建材集团有限责任公司所持宁夏赛马实业股份有限公司股份暨关联交易方案》。

２０１１年，公司计划产销水泥９４２．５万吨，实现营业收入３０．９３亿元，为完成２０１１年经营计划，公司重点抓好如下工作：

（１）抓住市场机遇，技术创新，努力开拓区外市场

公司将在充分分析市场需求基础上，发挥公司产品在技术、管理和品牌方面的综合优势，稳固区内市场的同时，抢抓市场机遇，开拓区外市场，使公司在甘肃、内蒙等地投产的生产线发挥效益。

（２）继续加强节能技术改造力度，降低生产成本

２０１１年，公司将继续紧跟国家节能减排、推动产业升级、大力发展循环经济等政策，加强生产线配套纯低温余热发电项目、水泥粉磨系统改造等节能技术改造、资源综合利用工作力度，努力降低生产成本。

（３）强化内部管理

公司将继续深化内部改革、精细内部运营管理，通过内部管理严格成本控制，不断增强企业核心竞争力。

（４）提高对内部企业的管控力度，发挥各企业之间的协调效应

公司将进一步提高对子公司的管控力度，根据各子公司的地理区位及市场区位，采用灵活的市场营销策略，确保公司在区域市场上的份额。

４．资金筹措和运用计划

公司将继续通过资本积累、银行借款以及资本市场融资等方式筹措资金。

５．对公司未来发展战略和经营目标的实现产生不利影响的风险因素以及采取的对策和措施

近年来，各水泥企业为抓住国家扩大内需的经济刺激政策，新建、扩建的水泥项目数量不断上升，产能过剩趋势明显，随着产能的不断释放，水泥企业市场竞争将日益激烈。国家加大西部城镇化和基础设施建设等措施的逐步落实，将为西部水泥企业带来新的机遇，公司未来发展战略将得以实现。但若上述政策不能有效落实，公司区域水泥产能的集中释放将为公司经营目标及发展战略的实现带来风险。

为应对上述风险，公司将采取以下对策和措施：

（１）公司将及时关注国家政策变化，抓住水泥行业市场区域性的特点，稳定公司产品在自治区市场的占有率，同时根据区外市场需求情况，及时调整销售策略，提高区外企业产品的市场渗透力。

（２）加强生产经营管理，继续保持公司产品在市场上的良好形象，在生产经营上进一步推行精细化管理，严控生产运营成本，继续保持公司较强的盈利能力。

6.2主营业务分行业、产品情况表

请见前述６．１

6.3主营业务分地区情况表

请见前述６．１

6.4 募集资金使用情况

6.5√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

变更项目情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

6.6 非募集资金项目情况

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

6.7 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

□适用 √不适用

6.8 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

√适用 □不适用

§7 重要事项

7．１ 收购资产

√适用 □不适用

单位：万元 币种：人民币

7．２ 出售资产

□适用 √不适用

7．３ 重大担保

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

注：上述“直接或间接为资产负债率超过７０％的被担保对象提供的债务担保金额（Ｄ）”为６５０００万元，被担保对象全部为公司全资及控股子公司。

7．４ 重大关联交易

7．４．１ 与日常经营相关的关联交易

√适用 □不适用

单位：元 币种：人民币

其中：报告期内公司向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易金额０元。

7．４．２ 关联债权债务往来

□适用 √不适用

7．４．３ 报告期内资金被占用情况及清欠进展情况

□适用 √不适用

截止报告期末，上市公司未完成非经营性资金占用的清欠工作的，董事会提出的责任追究方案

□适用 √不适用

7．５ 委托理财

□适用 √不适用

7．６ 承诺事项履行情况

7．６．１ 公司或持股５％以上股东在报告期内或持续到报告期内的承诺事项

√适用 □不适用

7．６．２ 公司资产或项目存在盈利预测，且报告期仍处在盈利预测期间，公司就资产或项目是否达到原盈利预测及其原因作出说明

□适用 √不适用

7．７ 重大诉讼仲裁事项

□适用 √不适用

7．８ 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

7．８．１ 证券投资情况

□适用 √不适用

7．８．２ 持有其他上市公司股权情况

□适用 √不适用

7．８．３ 持有非上市金融企业股权情况

√适用 □不适用

7．８．４ 买卖其他上市公司股份的情况

□适用 √不适用

7．９ 公司是否披露内部控制的自我评价报告或履行社会责任的报告：否

§8 监事会报告

8．１ 监事会对公司依法运作情况的独立意见

报告期内，监事会成员通过列席董事会会议和股东大会会议参与公司重大经营决策的讨论，并对公司董事及高级管理人员的工作情况进行了监督。监事会认为：２０１０年度，公司董事及高级管理人员能够严格按照《公司法》、《证券法》、《上海证券交易所上市规则》、《公司章程》及其他有关法律法规和制度的要求，依法经营，规范运作，进一步健全了内部控制机制且取得了良好效果。未发现公司董事、高级管理人员在执行职务时有违反法律法规、公司章程和损害公司及股东利益的行为。

8．２ 监事会对检查公司财务情况的独立意见

报告期内，公司财务严格按照会计准则和公司财务制度的有关要求，认真、详实地编制了财务报告，真实、准确地反应了公司的财务状况和经营成果，信永中和会计师事务所出具了标准无保留意见的审计报告。

8．３ 监事会对公司最近一次募集资金实际投入情况的独立意见

公司严格按照《公司募集资金管理及使用规定》的要求，认真管理和使用募集资金，符合公司项目计划和决策审批程序。报告期内，未发现有违规占用募集资金的行为。

8．４ 监事会对公司收购、出售资产情况的独立意见

报告期，公司增持天水中材水泥有限责任公司股权达到８０％，向赛马混凝土公司增资３０００万元，向乌海赛马公司增资１０６６万元；收购乌海市西水水泥有限责任公司４５％股权；收购包头市西水水泥有限责任公司４５％股权；实施以新增股份换股吸收合并宁夏建材集团有限责任公司的重大资产重组的决策和申报工作。监事会认为：以上收购及吸收合并事宜符合上市公司和全体股东的利益，其行为公开、公平、公正，没有发现违法违规的情况。

8．５ 监事会对公司关联交易情况的独立意见

报告期内，监事会对公司发生的关联交易进行了监督。监事会认为：２０１０年度发生的关联交易符合有关法律法规及公司章程的规定，没有违反公开、公平、公正的原则，不存在损害公司和中小股东利益的行为。

§9 财务会计报告

9．１ 审计意见

9．２ 财务报表

合并资产负债表

２０１０年１２月３１日

编制单位：宁夏赛马实业股份有限公司 单位：元 币种：人民币

法定代表人：李永进 主管会计工作负责人：周春宁 会计机构负责人：周芳

母公司资产负债表

２０１０年１２月３１日

编制单位：宁夏赛马实业股份有限公司 单位：元 币种：人民币

法定代表人：李永进 主管会计工作负责人：周春宁 会计机构负责人：周芳

合并利润表

２０１０年１—１２月

单位：元 币种：人民币

法定代表人：李永进 主管会计工作负责人：周春宁 会计机构负责人：周芳

母公司利润表

２０１０年１—１２月

单位：元 币种：人民币

法定代表人：李永进 主管会计工作负责人：周春宁 会计机构负责人：周芳

合并现金流量表

２０１０年１—１２月

单位：元 币种：人民币

法定代表人：李永进 主管会计工作负责人：周春宁 会计机构负责人：周芳

母公司现金流量表

２０１０年１—１２月

单位：元 币种：人民币

法定代表人：李永进 主管会计工作负责人：周春宁 会计机构负责人：周芳

合并所有者权益变动表

２０１０年１—１２月

单位：元 币种：人民币