证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于证监会指定网站和公司网站。为全面了解本公司生产经营状况和财务成果及公司的未来发展规划，投资者应到指定网站仔细阅读年度报告全文。

　　１．２ 公司年度财务报告已经福建华兴会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．３ 公司负责人柯维龙、主管会计工作负责人苏福星及会计机构负责人（会计主管人员）侯耀宗声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况简介

　　２．１ 基本情况简介

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　　２．２ 联系人和联系方式

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　　§３ 会计数据和业务数据摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：元

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　　３．２ 主要财务指标

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　　非经常性损益项目

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：元

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　　采用公允价值计量的项目

　　□ 适用 √ 不适用

　　§４ 董事会报告

　　４．１ 对经营情况及未来发展情况讨论与分析

　　一、报告期内公司经营情况的回顾

　　（一）总体经营情况概述

　　报告期内，公司在董事会的正确领导和管理层的积极努力下，大力推进制度建设，加快技术开发与创新，经营层紧紧围绕董事会确定的年度经营目标，带领全体员工努力拼搏，全面完成了２０１０年各项工作任务。同时公司凭借着独特的经营理念为松节油深加工行业的快速发展作出了示范，为我国林产工业的发展做出了贡献。报告期内，公司业务发展状况良好，业务规模继续保持增长，进一步巩固了公司在行业中的地位，公司的综合竞争力得到了提升。

　　２０１０年度公司经营业绩保持快速增长，实现营业收入４８，６３７．００万元，同比增长６５．２０％；利润总额５，４６２．２４万元，同比增长７５．６６％、归属于上市公司股东的净利润４，２４１．１７万元，同比增长５３．５２％。

　　２０１０年１０月，公司在深圳证券交易所创业板上市，募集资金３．９１亿元，公司资产规模、品牌知名度和行业影响力大幅提升，进一步增强了公司的核心竞争力，使公司进入了一个全新的发展阶段。

　　（二）主要经营情况分析

　　２０１０年，受快速消费品需求增长的影响，香精香料行业出现了连续两年较高的需求增长。樟脑、冰片以及乙酸异龙脑酯作为日化产品的主要原料之一亦都从中获益。樟脑作为医药中间体的需求已超过０８年金融危机之前的最高水平，而公司其它产品在功能化学品各领域的推广应用也大大提升了公司的成长空间。公司充分抓住这一机遇，不断健全营销模式，开发新客户，与国际大型香精香料、医药、化妆品公司客户之间的合作关系逐步加深，自营出口比例不断加大，取得了较好的销售业绩。

　　２０１０年公司主要原材料松节油的价格持续上涨，由年初的１６，０００元／吨上涨至年末的２６，０００元／吨，由于公司主要产品在制药、香精香料、轻工、电子等领域通常作为辅料和添加剂，占其产品成本的比重较小，下游客户对价格上涨的承受能力较强，故公司转移原材料价格风险的能力较强，产品销售价格亦随之上涨，合成樟脑的价格由年初的３１，０００元／吨上涨至年末的４６，０００元／吨。

　　随着生产、销售量的增长，人工成本也显著增长，导致营业成本大幅增加，２０１０年营业总成本同比增长６３．９４％，与营业收入６５．２０％的增幅基本接近。销售收入增长的同时，营业利润、利润总额、净利润也同时增长，增长比例分别达到７６．３２％、７５．６６％和５３．５２％。

　　二、未来发展展望

　　（一）公司所处行业发展趋势

　　根据国家统计局发布的《国民经济行业分类与代码》（ＧＢ／Ｔ４７５４－２００２），公司所属行业为“Ｃ２６化学原料及化学制品制造业”下的“Ｃ２６６３林产化学产品制造”。

　　公司产品广泛应用于食品、饮料、酒类、烟草、日化、医药、农药、饲料、纺织、皮革、塑料、化工等数十个行业，特别是作为医药及医药中间体、香精香料原料、部分农药中间体、工业功能材料，具有难以替代的作用。与石油基化学工业相比，林产化工行业最大的特点是对可再生资源的循环利用，减少对石化资源的依赖，同时促进森林资源的可持续开发和利用。我国森林资源丰富，种类繁多，为林产化工产业的发展提供了良好的物质基础。进入２１世纪以来，国家加强了林业产业结构的调整，我国林产化学工业发展速度进一步加快，森林资源综合利用效率、林产品的附加值不断提高。近几年，我国林产化学工业的年复合增长率均在１６％以上。

　　松节油深加工行业是我国林产化学工业的重要组成部分和支柱行业之一，我国是全球松节油深加工产业最具发展活力的市场和生产国，２１世纪以来松节油及其深加工产品产量持续上升，近几年的年复合增长率均在１８％以上，始终保持着快速发展的势头。

　　２０１１年，发达经济体将保持温和复苏状态，出现二次探底或恢复快速增长的可能性均较小。而自２０１０年开始的新兴经济体彼此之间的经贸合作开始加强，对发达经济体依赖的程度有所下降，经济复苏势头明显好于发达经济体，预计２０１１年新兴经济体将保持平稳较快的发展局面。新兴经济体是樟脑最大的消费市场，消费量超过了全球总量的８０％，这些国家的刚性需求将带动樟脑需求的稳步增长。樟脑在医药领域作为原料药、药用辅料及医药中间体的应用将继续保持较高的增长态势。全球各个国家对原料药、药用辅料管理的法规日益严格，特别是发达经济体，近几年逐步提高了技术壁垒，使得技术和管理不能符合国际医药生产管理规范的企业难以进入该市场。与此同时，越来越多的用户将选择有资质、有核心竞争力的生产企业，这给公司今后的发展提供了有利的机会。

　　在香精香料行业，２０１１年随着日化类快速消费品需求的增长，松节油深加工产品在下游洗涤剂、清洁剂、香波及化妆品等日化产品的应用领域需求量也将稳步增长。在功能化学品行业，随着高档功能化学产品需求的增长，松节油深加工产品将会受到更多领域的应用，亦会随之取代部分石化产品。

　　受通货膨胀、劳动力成本提高以及全球资源类产品备受关注的影响，预计２０１１年松节油仍将处于较高价位，同时，松节油的产量也将随着松节油价格的攀升而保持稳步增长。

　　（二）公司未来发展的风险因素分析及对策

　　１、原材料采购风险

　　公司的主要原材料脂松节油为天然资源，其产量一方面受到松树资源的限制，另一方面还会受自然条件等方面的不可预测因素的影响。公司是全国最大的松节油深加工企业之一，松节油的采购量占全国松节油产量的比例约为１８％；募集资金投资项目达产后，公司对松节油的年需求量将增加到２．５万吨，占松节油产量的比例将提高到２０％以上。近几年来公司虽未发生因原材料供应不足而影响生产经营的情况，但若因自然灾害或不可预测因素导致松节油产量大幅下降，公司将面临不能获得充足的原材料供应的风险。

　　为此，公司将通过以下几个方面不断完善、健全松节油采购体系，以此来保障松节油的供给：（１）在松节油主产区广西和云南两省扩大独家供应商的数量，采取有效的激励措施，与独家供应商建立起战略合作伙伴关系，同时加大广西和云南采购基地人力、物力的投入，做好服务型采购；（２）扩大采购区域。在做好现有采购区域（广西、云南、福建、贵州等省）采购的基础上，加大广东、江西、贵州、湖南、湖北、安徽等松节油产地的采购拓展力度，寻找新的合作厂商，作为公司的后备原材料供应商；（３）将产业链向上游延伸，在合适的时候，收购或控股大型的松节油生产厂家。

　　２、原材料价格持续不断上涨的风险

　　松节油是公司最主要的原材料，虽然公司主要产品在下游应用领域通常作为辅料和添加剂，占其产品成本的比重较小，下游客户对价格上涨的承受能力较强，公司基本能够通过产品提价的方式转嫁原材料涨价的风险，使公司整体毛利率保持平稳，但如果未来松节油的价格持续不断上涨至某一高位，而公司又不能有效地将原材料价格上涨的压力转移或不能通过技术工艺创新抵销成本上涨的压力时，将会对公司经营业绩产生不利的影响。

　　为此，公司将加大对松节油深加工领域一些关键技术的研究开发力度，通过工艺优化来缩短反应时间、减少副反应，从而大大提高产品得率、质量，减少原材料损耗量，降低生产成本；同时，公司将进一步提高生产设备的自动化和智能化水平，加强职工技能培训，以提高员工的劳动效率。

　　３、人民币升值风险

　　报告期内公司产品自营出口占主营业务收入的比例为４１．８２％，销售货款主要以美元结算。自２００５年７月２１日国家调整人民币汇率机制以来，人民币兑美元汇率持续小幅升值，在２０１０年６月２０日中国人民银行决定进一步推进人民币汇率形成机制改革，增强人民币汇率弹性之后，人民币升值步伐明显增快。人民币升值将给公司带来以下两个风险：（１）人民币升值，意味着出口价格相对提高，如果未来产品出口的价格持续不断上涨至某一高位，国外下游客户无法承受其成本上涨的压力时，就会导致公司出口量下降，从而对公司的经营业绩产生不利的影响；（２）由于公司出口产品的应收账款信用收款期一般为３０－９０天，在信用期内，人民币持续升值会给公司造成了一定的汇兑损失，报告期内发生的汇兑净损失为人民币３４１．３８万元，占利润总额的比例为６．２５％。

　　为此，一方面公司目前正在积极地与商业银行进行磋商，对公司出口产品的货款采用“远期结汇，锁定汇率”的办法来降低人民币汇率波动给公司汇兑造成的影响；另一方面，公司正在逐步推行以人民币来结算出口产品货款的外销策略，２０１０年１０月，公司已被批准为第二批跨界贸易人民币结算单位。

　　今后，公司将借助人民币升值带来的契机，对松节油深加工的资源和市场进行整合，同时提高自身的综合竞争能力（所采取的方法同“２、原材料价格持续不断上涨的风险”），从根本上增强公司在国际市场上的竞争力。

　　４、核心技术失密的风险

　　催化技术和工艺控制是松节油产品附加值的主要体现，是本公司的核心竞争优势。出于保护核心技术的考虑，这些催化技术和工艺大多没有申请专利，因而不受专利法保护，不能排除技术人员违反有关规定向外泄漏产品催化技术、工艺控制技术或这些技术被他人窃取的可能。

　　为将核心技术失密的风险降到最低，公司将对现有的专有技术进行申请专利保护，同时，公司还将对采购、研发、生产、销售等重要环节实施分段管理，建立严格的防火墙制度，所有技术文件和档案按密级由专人保管，所有核心技术人员与公司签署技术保密协议。

　　５、对樟脑行业依赖的风险

　　樟脑产品是公司目前主要的市场收入来源，２０１０年度来自樟脑产品的销售收入占营业总收入的５０．４６％，特别是募集资金投资项目完成后，虽能有效解决公司的产能瓶颈，提高公司的业绩水平，并对公司发展战略的实现产生重大的积极影响，但如果未来樟脑因行业波动而减少需求时，将会较大程度地影响公司的经营业绩。

　　为此，公司将充分利用已有的规模优势、市场优势、技术优势和品牌优势，以在樟脑领域形成的竞争优势为依托，逐步涉足松节油深加工的尖端领域，开发高附加值的香料和医药中间体，形成一条完善的松节油深加工产业链，以规避过于依赖樟脑市场的风险。

　　６、快速发展时期的管理风险

　　近年来，公司业务增速较快，经营规模和资产规模持续扩大。２０１０年１０月在创业板上市后，公司的总资产和净资产大幅增加，同时随着募投项目的实施，公司的研发、生产员工人数将持续增长，生产能力将迅速扩张，对公司的技术研发、内部控制、市场营销以及综合管理能力形成了挑战，公司将存在产品创新能力不足和市场拓展难度加大等风险，这对公司经营团队的管理能力提出了更高更新的要求，从而导致了高速发展中的管理风险。

　　为此，公司将加大管理型、技术型人才的引进和培养力度，制定完善的管理流程和绩效考核体系，定期对公司管理的各环节进行内部审计，且通过科学有效的绩效评估，建立公平合理的激励机制，激发员工的潜能；同时，根据业务发展和内部机构调整的需要，及时完善和补充内部管理制度，提高内部控制的有效性，使其更好的发挥在公司生产经营中的促进和监督作用，使公司管理实现科学化、制度化和规范化。

　　（三）发展战略及经营计划

　　１、公司发展战略

　　作为林化产业龙头企业，在未来发展中，公司将本着稳健与快速相结合的原则，以提高核心竞争力和经济效益为发展目标，充分利用已有的规模优势、市场优势、技术优势和品牌优势，以股东利益最大化为根本，以市场为导向，专注主营业务，继续巩固松节油深加工行业的领头地位，并以在樟脑领域已形成的竞争优势为依托，逐步涉足松节油深加工的尖端领域，通过开发高附加值的香料和医药中间体、收购兼并上下游企业来做强做大松节油深加工的产业链，力争成为全球最大的天然可再生林业生物质资源综合利用厂商。

　　２、２０１１年度经营计划

　　（１）产品开发与技术创新计划

　　公司产品开发与技术创新将结合生产经营和中长期发展战略规划，遵循以市场需求为导向的基本原则，实现创新发展。一方面，不断对现有产品进行完善，提高产品质量和市场竞争力；另一方面，利用公司现有的技术，通过自主研发、技术引进及与国内高校院所开展技术合作，不断开发适应市场需求、具有前瞻性的医药及香料等高新技术含量的产品。

　　２０１１年，公司将进一步加大科研技术方面的投入，对以下几项产品、技术进行研究开发：（１）产品：樟脑磺酸钠、粘性樟脑与松散型樟脑、松油醇、龙涎酮、试剂级无水醋酸钠等；（２）技术：①复合型、兼容型的新型催化剂；②冷却水系统自动恒压控制技术；③手性化合物产品技术。

　　（２）市场开发计划

　　根据公司发展规化，２０１１年公司将通过以下几方面进行市场开拓：①合成樟脑的国内市场依然采取直营式销售，采用扩大客户量及提高日用樟脑制品、药品市场的占有率来扩大国内销售量；②印度作为全球最大的樟脑消费市场，成为公司开拓樟脑国际市场的先行、重点地区，目前公司在印度市场所采取的分销商销售模式运行效果较好，随着该模式的进一步完善，产品针对性进一步加强，公司樟脑产品在印度市场的份额将会得到不断提升；③欧美市场仍是我们需要提高占有率的一个区域，在保持现有欧美销售渠道的基础上，通过实施欧盟ＲＥＡＣＨ法规注册、欧洲原料药认证等方式来逐步扩大公司产品在欧洲市场的份额；④冰片的国内市场方面今年我们将加大力度开发采购量大的、知名度高的医药企业；⑤冰片国外市场开拓主要以东南亚，特别是泰国为主，针对泰国市场药用油，镇痛膏的分布情况，公司将对这一部分的进口商和分销商进行重点开发；⑥莰烯的市场潜力较大，日本是莰烯的主要市场之一，这几年公司已为与日本经销商的合作打下了一个良好的基础，今年公司将重点寻求与两至三家的大型日本商社建立长久合作关系，共同开发客户。

　　（３）人员扩充计划

　　要持续保持公司的创新能力和竞争实力，人才是关键。因此公司根据中长期发展战略规划制定了相应的人力资源开发计划，通过不断引进人才和持续培训计划，建立一支高素质的人才队伍。今年公司将按需引进各类人才，优化人才结构，重点吸收林产化工、质检、财会、贸易等方面的人才，高薪聘请具有实践经验与能力的技术人才、管理人才、资本运作人才、市场营销人才等高级人才。与此同时，公司将大力实施人才培训计划，建立和完善培训体系，采用内部岗位培训等多种形式对员工进行全面的业务培训，不断提高员工的技能。公司还将积极探索建立对各类人才有持久吸引力的绩效评价体系和相应的激励机制，使公司人才资源稳定，实现人力资源的可持续发展，从而建立一支高素质的人才队伍，实现公司竞争实力的不断增强。

　　（４）管理优化计划

　　今年公司将向更深层次推进企业制度化建设，加强企业内部管理，建立一套有效的绩效考核薪酬体系和激励机制，实施管理提升工程。以岗位规范和业务流程标准化为重点，形成规范化、标准化的管理体系，强化投资、营销、企业文化等方面的组织功能；同时，公司将继续完善企业管理软件系统，提高生产、销售、采购、仓储、财务、质量、办公、人力资源的自动化和数据化管理水平。通过管理优化的实施，以提升公司的品牌影响力和竞争力，进而带动后续的新客户、新产品开发和技术创新，从而形成稳定、滚动发展的良性循环局面。

　　（四）资金需求及使用计划

　　公司于２０１０年１０月登陆创业板，募集资金净额３６，４９８．０３万元，超额募集资金金额为２０，５９４．７２万元，公司资金较为充足。公司将本着科学合理的使用原则，结合业务发展目标和未来发展战略，严格按照中国证监会和深圳证券交易所的各项规定安排使用募集资金，积极推进募集资金投资项目的建设，加强募集资金使用的内部与外部监督，努力提高募集资金使用效率，为股东创造最大效益。同时，公司将尽快对超募资金投资项目进行详细规划和严格论证，根据相关规定制定出科学的超募资金使用计划。

　　１、按计划实施募集资金投资项目

　　根据募集资金的使用安排，同时为了保障募集资金投资项目顺利进行，公司利用自有资金先期共计３４，８６２，００８．９４元投入松节油深加工扩建及下游系列产品开发项目，该部分先期投入的自有资金经２０１０年１１月１７日第一届董事会第十二次会议及第一届监事会第五次会议审议通过后，公司于２０１０年１１月２３日用募集资金进行了置换。截至２０１０年１２月３１日，公司共投入３４，８６２，００８．９４元进行松节油深加工扩建及下游系列产品开发建设项目的建设，目前该项目正在按计划实施。

　　２、抓紧落实超募资金使用计划

　　经２０１０年１２月６日召开的２０１０年第三次临时股东大会审议通过，公司使用超募资金偿还银行贷款２，２１０万元，永久性补充流动资金１，７９０万元以及使用闲置募集资金１４，０００万元暂时补充流动资金（期限不超过６个月），２０１０年１２月８日，公司已将上述款项共计１８，０００万元从募集资金专户中转出。对于剩余的超募资金，公司将科学、审慎地进行新项目的可行性分析，有效防范投资风险，提高募集资金使用效益。

　　３、适时实施相关产业渗透与并购

　　在强化公司核心产品樟脑业务拓展的同时，利用松节油深加工行业的发展机遇，充分发挥现有人才、技术、市场等综合优势，积极向松节油深加工行业的上下游领域渗透，探索多种合作方式并适时进行相关产业的收购兼并，提升技术和制造优势与客户形成深度互补，为公司进入更高附加值领域和持续发展奠定坚实的基础，实现公司利益最大化。

　　４．２ 主营业务产品或服务情况表

　　单位：万元

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　　４．３ 主营业务分地区情况

　　单位：万元

　　■

　　４．４ 募集资金使用情况对照表

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　４．５ 变更募集资金投资项目情况表

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．６ 非募集资金项目情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．７ 持有其他上市公司股权情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．８ 持有拟上市公司及非上市金融企业股权情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．９ 买卖其他上市公司股份的情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．１０ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．１１ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

　　■

　　公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

　　□ 适用 √ 不适用

　　§５ 重要事项

　　５．１ 重大诉讼仲裁事项

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．２ 收购资产

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．３ 出售资产

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．２、５．３所涉及事项对公司业务连续性、管理层稳定性的影响和说明

　　５．４ 重大担保

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．５ 重大关联交易

　　５．５．１ 与日常经营相关的关联交易

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．５．２ 关联债权债务往来

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　其中：报告期内公司向控股股东及其子公司提供资金的发生额 ８０．００万元，余额６．８５万元。

　　５．６ 委托理财

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．７ 承诺事项履行情况

　　√ 适用 □ 不适用

　　■

　　５．８ 大股东及其附属企业非经营性资金占用及清偿情况表

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．９ 证券投资情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．１０ 违规对外担保情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．１１ 按深交所相关指引规定应披露的报告期日常经营重大合同的情况

　　√ 适用 □ 不适用

　　■

　　§６ 股本变动及股东情况

　　６．１ 股份变动情况表

　　单位：股

　　■

　　限售股份变动情况表

　　单位：股

　　■

　　６．２ 前１０名股东、前１０名无限售流通股股东持股情况表

　　单位：股

　　■

　　６．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

　　６．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　■

　　６．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　■

　　§７ 董事、监事、高级管理人员和员工情况

　　７．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

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　　董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　７．２ 核心技术团队或关键技术人员变动情况（非董事、监事、高级管理人员）

　　□ 适用 √ 不适用

　　§８ 监事会报告

　　√ 适用 □ 不适用

　　■

　　§９ 财务报告

　　９．１ 审计意见

　　■

　　９．２ 财务报表

　　９．２．１ 资产负债表

　　编制单位：福建青松股份有限公司 ２０１０年１２月３１日 单位：元

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　　９．２．２ 利润表

　　编制单位：福建青松股份有限公司 ２０１０年１－１２月 单位：元

　　■

　　本期发生同一控制下企业合并的，被合并方在合并前实现的净利润为：０．００元。

　　９．２．３ 现金流量表

　　编制单位：福建青松股份有限公司 ２０１０年１－１２月 单位：元

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　　９．２．４ 合并所有者权益变动表(附后)

　　９．２．５ 母公司所有者权益变动表(附后)

　　９．３ 与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

　　□ 适用 √ 不适用

　　９．４ 重大会计差错的内容、更正金额、原因及其影响

　　□ 适用 √ 不适用

　　９．５ 与最近一期年度报告相比，合并范围发生变化的具体说明

　　□ 适用 √ 不适用

合并所有者权益变动表

编制单位：福建青松股份有限公司 ２０１０年度 单位：元

母公司所有者权益变动表

编制单位：福建青松股份有限公司 ２０１０年度 单位：元