证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２本报告经公司第六届董事会第五次会议审议通过，会议应到董事１５名，实到董事１５名。没有董事、监事、高级管理人员声明对本报告内容的真实性、准确性和完整性无法保证或存在异议。

　　１．３本公司年度财务报告已经华普天健会计师事务所（北京）有限公司审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．４ 公司董事长凤良志先生、总裁蔡咏先生、总会计师高民和先生和财务会计部总经理司开铭先生声明：保证本年度报告中的财务报告真实、完整。

　　§２ 公司基本情况简介

　　２．１ 基本情况简介

　　■

　　２．２ 联系人和联系方式

　　■

　　２．３公司历史沿革

　　国元证券股份有限公司是经中国证监会证监公司字【２００７】１６５号文核准，由北京化二股份有限公司定向回购股份、重大资产出售暨以新增股份吸收合并国元证券有限责任公司，于２００７年１０月２５日登记注册，２００７年１０月３０日在深圳证券交易所成功上市。

　　原国元证券有限责任公司是经中国证监会证监机构字【２００１】１９４号文批准，由原安徽省国际信托投资公司和原安徽省信托投资公司作为主发起人，联合其他１２家法人单位共同发起设立的综合类证券公司，于２００１年１０月１５日登记注册，注册资本为２０３，０００万元。

　　２００７年３月３０日，北京化二股份有限公司２００７年第二次临时股东大会暨股权分置改革相关股东会议和２００７年第三次临时股东大会审议通过了定向回购股份、重大资产出售、以新增股份吸收合并国元证券有限责任公司暨股权分置改革方案。该重大资产重组暨股权分置改革方案获得以下批准文件：１、国务院国资委国资产权【２００７】２４８号《关于北京化二股份有限公司国有股定向转让有关问题的批复》；２、安徽省国资委皖国资产权函【２００７】１１１号《关于北京化二股份有限公司吸收合并国元证券暨股权分置改革有关问题的批复》；３、中国证监会证监公司字【２００７】１６５号《关于核准北京化二股份有限公司定向回购股份、重大资产出售暨以新增股份吸收合并国元证券有限责任公司的通知》；４、中国证监会证监公司字【２００７】１６６号《关于核准安徽国元控股（集团）有限责任公司、安徽省国元信托投资有限责任公司及安徽国元实业投资有限责任公司公告北京化二股份有限公司收购报告书并豁免其要约收购义务的批复》。

　　经公司第五届董事会第十五次会议审议通过，２００８ 年度股东大会批准，并经中国证监会证监许可【２００９】１０９９号文件核准，公司增发５ 亿股人民币普通股Ａ股，并于２００９ 年１１ 月１３ 日起上市交易。

　　２．４公司的组织机构情况

　　（一）公司的组织机构

　　公司遵循《公司法》、《证券法》、《证券公司内部控制指引》、中国证监会有关规章制度及《公司章程》的规定，规范运作，努力构建科学完善的法人治理结构，建立符合公司发展需要的组织架构和运行机制。

　　公司最高权力机构为股东大会，决策机构为董事会，监督机构为监事会，董事长为法定代表人。董事会下设发展战略委员会、风险管理委员会、审计委员会、薪酬与提名委员会。公司管理层设有风险控制委员会、绩效考核委员会、投资决策委员会、投行项目内核小组、信息技术治理委员会、资产配置决策委员会。公司内设部门有营销经纪总部、投资银行总部、投资管理总部、客户资产管理总部、融资融券部、客户服务总部、研究中心、信息技术部、法律事务部、客户资金存管中心、董事会办公室、办公室、党群工作办公室、机构管理部、人力资源部、财务会计部、资金计划部、行政管理部、稽核部、风险监管部、合规管理部等业务经营与综合管理部门。

　　目前，公司共有３家区域分公司：上海分公司、深圳分公司、北京分公司。

　　１、国元证券股份有限公司上海分公司

　　地址：浦东新区浦东南路３７９号１５楼

　　成立时间：２００９年７月２日

　　负责人：宋淮

　　联系电话：０２１－５１０９７１８８

　　经营范围：管理上海、江苏、浙江的证券营业部。

　　２、国元证券股份有限公司深圳分公司

　　地址：深圳市福田区中心区中国凤凰大厦１栋１０Ｃ、１０Ｄ

　　成立时间：２０１０年７月１日

　　负责人：王尔宏

　　联系电话：０７５５－３３２２０６８８

　　经营范围：管理广东、广西、海南、重庆、湖南、四川、贵州的证券营业部，经营上述区域的证券承销与保荐业务。

　　３、国元证券股份有限公司北京分公司

　　地址：北京市东城区东直门外大街４６号９０７Ｂ

　　成立时间：２０１０年７月２０日

　　负责人：杜晓斌

　　联系电话：０１０－８４６０８７１３

　　经营范围：管理北京、河北、山西、辽宁、吉林、黑龙江的证券营业部，经营上述区域的证券承销与保荐业务。

　　（二）公司主要控股子公司和参股公司情况

　　截至报告期末，公司控股子公司和参股公司主要有：国元证券（香港）有限公司、国元股权投资有限公司、国元海勤期货有限公司和长盛基金管理有限公司。

　　１、国元证券（香港）有限公司

　　地址：香港中环德辅道中１８９号李宝椿大厦１８楼

　　成立时间：２００６年７月１９日

　　注册资本：６０，０００万港币

　　持股比例：１００％

　　负责人：程超

　　联系电话：００８５２－３７６９６８８８ 传真：００８５２－３７６９６９９９

　　经营范围：证券交易和咨询；期货交易和咨询；资产管理；发放贷款；证券投资。

　　２、国元股权投资有限公司

　　地址：上海市浦东新区世纪大道１６００号１幢楼２２楼９－１１室

　　成立日期：２００９年８月１８日

　　注册资本：人民币５亿元

　　持股比例：１００％

　　法定代表人：高民和

　　联系电话：０２１－５０５８２８６８

　　经营范围：股权投资（企业经营涉及行政许可的，凭许可证经营）。

　　３、国元海勤期货有限公司

　　地址：北京市海淀区西三环北路８９号中国外文大厦Ａ座９层９０１、９０５、９０６、９０７、９０８、９０９室；８层８０５－８０８室；６层６０５－６０８室

　　成立日期：１９９６年０４月１７日

　　注册资本：人民币１０，０００万元

　　持股比例：１００％

　　法定代表人：高竹

　　联系电话：０１０－８８８２０５０８

　　经营范围：商品期货经纪业务，金融期货经纪业务。

　　４、长盛基金管理有限公司

　　注册地址：深圳市福田区福中三路１００６号诺德中心８楼ＧＨ单元

　　办公地址：北京市海淀区北太平庄路１８号城建大厦Ａ座２１层

　　成立日期：１９９９年３月２６日

　　注册资本：人民币１５，０００万元

　　持股比例：４１％

　　法定代表人：凤良志

　　联系电话：０１０－８２２５５８１８

　　经营范围：基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。

　　国元证券股份有限公司组织机构图

　　■

　　２．５公司证券营业部情况

　　截至本报告披露日，公司拥有７６家证券营业部，遍布在全国四个直辖市、东部沿海所有发达省份及重点城市、中部所有省份的省会城市以及安徽全省的１７ 个地市。

　　２．６公司各单项业务资格

　　根据中国证监会《关于核准北京化二股份有限公司定向回购股份、重大资产出售暨以新增股份吸收合并国元证券有限责任公司的通知》（证监公司字【２００７】１６５号），北京化二股份有限公司吸收合并国元证券有限责任公司后，公司更名为国元证券股份有限公司并依法承继国元证券有限责任公司（含分支机构）的各项证券业务资格。公司目前的主要业务资格包括：

　　１、２００１年９月２８日，中国证监会证监机构字【２００１】１９４号文核定国元证券有限责任公司为综合类证券公司，颁发《经营证券业务许可证》和《证券经营机构营业许可证》。

　　２、２００１年１２月１３日，上海证券交易所上证会字【２００１】１６２号函同意国元证券有限责任公司成为上海证券交易所会员。

　　３、２００１年１２月３１日，深圳证券交易所深证复【２００１】１２６号文同意国元证券有限责任公司成为深圳证券交易所会员。

　　４、２００２年３月１３日，中国人民银行以银复【２００２】６２号文核准国元证券有限责任公司成为全国银行间债券市场和同业拆借市场成员。

　　５、２００２年３月１２日，中国证监会以证监信息字【２００２】３号文核准国元证券有限责任公司的网上证券委托业务资格。

　　６、２００２年４月１日，财政部、中国证监会以财库【２００２】１０１１号文确认国元证券有限责任公司证交所债券市场２００２年国债承销团成员资格。

　　７、２００２年５月８日，中国证监会以证监机构字【２００２】１１３号文核准国元证券有限责任公司从事受托投资管理业务资格，并自２００４年２月１日起自动变更为客户资产管理业务资格。

　　８、２００２年１１月１０日，中国证券业协会向国元证券有限责任公司颁发了中国证券业协会会员证。

　　９、２００３年２月２４日，中国证监会以证监基金字【２００３】２５号文核准国元证券有限责任公司开办开放式证券投资基金代销业务资格。

　　１０、２００４年１月１２日，安徽省人事厅以皖人发【２００４】４号文批准国元证券有限责任公司设立博士后科研工作站。

　　１１、２００５年１０月１４日，国元证券有限责任公司从事相关创新活动证券公司的申请通过中国证券业协会评审委员会第六次评审会议的评审。

　　１２、２００６年６月１２日，中国证券业协会以中证协函【２００６】１７４号函授予国元证券有限责任公司报价转让业务资格。

　　１３、２００７年７月２３日，上海证券交易所以上证会字【２００７】２９号文确认国元证券有限责任公司为上交所固定收益证券综合电子平台交易商资格。

　　１４、２００７年１２月７日，中华人民共和国信息产业部以《关于核配国元证券有限责任公司全国统一客户服务号码的批复》（信部电函【２００７】６３９号）核配“９５５７８”作为公司证券业务客户服务的统一电话号码。

　　１５、２００８年２月１日，中国证券登记结算有限责任公司以中国结算函字【２００８】１０号文同意国元证券股份有限公司成为中国证券登记结算有限责任公司甲类结算参与人。

　　１６、２００８年３月６日，中国人民银行以银发【２００８】７１号文同意国元证券股份有限公司从事短期融资券承销业务。

　　１７、２００８年３月２１日，中华人民共和国信息产业部以《关于同意变更９５５７８号码使用主体名称的批复》（信部电函【２００８】１１４号）同意将“９５５７８”号码使用主体的名称变更为国元证券股份有限公司。

　　１８、２００８年７月２９日，中华人民共和国工业和信息化部核发国元证券股份有限公司《中华人民共和国短消息类服务接入代码使用证书》，证书编号：号【２００８】００１１７－Ａ０１２，有效期至２０１２年１１月３０日。

　　１９、２００９ 年７ 月１０日，中国证监会机构监管部下发《关于对国元证券股份有限公司开展直接投资业务试点的无异议函》（机构部部函【２００９】３１２ 号），对公司出资５ 亿元设立全资控股子公司国元股权投资有限公司，开展直接投资业务试点无异议。

　　２０、２００９年８月１７日，国家外汇管理局核发国元证券股份有限公司《证券业务外汇经营许可证》（编号汇资字第ＳＣ２００９２２），有效期至２０１２年８月１６日。

　　２１、２００９年１０月１６日，中国证券业协会核发国元证券股份有限公司代办系统主办券商业务资格证书，准予公司从事股份转让业务、股份报价业务，有效期自２００９年１０月１６日至２０１１年１０月１５日。

　　２２、２００９年１０月２８日，中国证监会安徽监管局以《关于对国元证券公司开展定向资产管理业务的备案确认函》（皖证监函字【２００９】３１１号）同意国元证券股份有限公司开展定向资产管理业务。

　　２３、２０１０年７月２７日，在中国证监会组织的“证券公司分类监管”评价中第四次被评为Ａ类Ａ级证券公司。

　　２４、２０１０年８月２日，中国证监会安徽监管局以《关于对国元证券股份有限公司自营业务参与股指期货交易业务的无异议函》（皖证监函字【２０１０】２２６号）同意公司自营业务参与股指期货交易业务。

　　２５、２０１０年１１月１５日，中国证监会下发《关于核准国元证券股份有限公司为期货公司提供中间介绍业务资格的批复》（证监许可【２０１０】１６１２号），公司正式取得为期货公司提供中间介绍业务资格。

　　２６、２０１０年１１月２３日，中国证监会下发《关于核准国元证券股份有限公司融资融券业务资格的批复》（证监许可【２０１０】１６７９号），公司正式取得融资融券业务资格。

　　２７、２０１０年１２月３０日，中国证监会重新核发国元证券股份有限公司《经营证券业务许可证》（编号：Ｚ２３８３４０００），有效期至２０１３年１２月３０日。

　　§３ 会计数据和业务数据摘要

　　３．１ 主要会计数据（合并报表）

　　单位：（人民币）元

　　■

　　３．２ 主要财务指标（合并报表）

　　单位：（人民币）元

　　■

　　非经常性损益项目（合并报表）

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：（人民币）元

　　■

　　３．３ 境内外会计准则差异

　　□ 适用 √ 不适用

　　３．４根据《证券公司年度报告内容与格式准则》（２００８年修订），公司合并财务报表和母公司财务报表主要项目会计数据

　　１、合并财务报表主要项目会计数据

　　单位：元

　　１、合并财务报表主要项目会计数据

　　单位：（人民币）元

　　■

　　２、母公司财务报表主要项目会计数据

　　单位：（人民币）元

　　■

　　３、净资本及风险控制指标（以母公司数据计算）

　　单位：（人民币）元

　　■

　　§４ 股本变动及股东情况

　　４．１ 股份变动情况表

　　单位：股

　　■

　　限售股份变动情况表

　　单位：股

　　■

　　４．２ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

　　单位：股

　　■

　　４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　本公司第一大股东安徽国元控股（集团）有限责任公司，系安徽省国资委下属的国有独资企业，于２０００年１２月３０日成立，法定代表人、总经理为过仕刚，注册资本为人民币３０亿元，经营范围：经营国家授权的集团公司及所属控股企业全部国有资产和国有股权，资本运营，资产管理，收购兼并，资产重组，投资咨询。安徽国元控股（集团）有限责任公司持有公司第二大股东安徽国元信托有限责任公司４９．６９％的股权，系该公司第一大股东，还持有公司股东安徽国元实业投资有限责任公司１００％的股权。

　　４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　■

　　§５ 董事、监事和高级管理人员

　　５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　■

　　董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．２ 董事出席董事会会议情况

　　■

　　连续两次未亲自出席董事会会议的说明

　　■

　　■

　　５．３员工情况

　　（一）截至２０１０年１２月３１日，公司共有正式员工２，１７６人，构成情况见下表：

　　■

　　（二）本公司按照《中华人民共和国劳动法》及国家的有关规定，已为全体职工办理养老保险、医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险，并缴纳住房公积金。截至本报告期末，公司需承担费用的２９名退休职工按照公司确定的标准领取。

　　§６ 董事会报告

　　一、报告期内经营情况介绍

　　公司长期以来遵循“法制、监管、自律、规范”的八字方针，弘扬“团结、敬业、求实、创新”的企业精神，秉承“诚信为本、规范运作、客户至上、优质高效”的经营理念，努力打造让投资者放心的证券公司，致力建设 “百年老店”，使公司努力跻身国内一流券商行列。

　　公司注册资本１，９６４，１００，０００元，公司经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。

　　（一）公司总体经营情况概述

　　２０１０年，是中国经济局面较为复杂的一年，受房地产新政推出、央行数次加息及调整准备金率、美国量化货币政策出台等因素影响，国内经济形势风起云涌。受国际国内复杂因素影响，中国证券市场走出震荡行情，股票指数先抑后扬，而后又冲高回落。尽管２０１０年中国证券市场交易规模与上年基本相当，股票和债券总体融资规模较上年大幅增长，但因券商经纪业务佣金率下降较快，自营投资业务和资产管理业务难度加大，行业整体业绩较去年同期出现下滑。

　　２０１０年，在复杂多变的市场环境下，公司按照年初确定的经营思路，紧紧围绕“一切以客户为中心”的指导思想，着力提升客户服务水平和服务质量，坚定不移地推进各项业务持续稳健发展；抢抓机遇，大力优化营业网点布局，全面推进精品营业部建设，积极申报创新业务资格；各控股、参股子公司步入良性发展轨道，在各自业务领域的影响力逐步提升；研发、ＩＴ、人力资源等部门对公司各项业务活动的支持进一步加强；合规风控意识进一步深化，综合管理能力显著增强；圆满完成了董事会、监事会的换届工作，重新聘任了高管团队，并签订了目标责任书，制订了“五年发展战略规划”。 ２０１０年，公司实现营业收入２２．４２亿元，营业支出１０．５４亿元，利润总额１１．９７亿元，归属于母公司股东的净利润９．２５亿元，基本每股收益０．４７元，加权平均净资产收益率６．２５％。截至２０１０年末，公司总资产２４９．０１亿元，归属于母公司股东权益１４９．８０亿元，净资本１１７．７１亿元。

　　（二）公司主营业务情况分析

　　２０１０年度公司主营业务分行业情况表（合并报表）

　　单位：（人民币）万元

　　■

　　１、经纪业务

　　２０１０年，公司经纪业务坚持“一切以客户为中心”的服务理念，努力实现由内涵式发展向外延式扩张与内涵式发展并重转变，由粗放式管理向精细化管理转变，由传统通道服务向客户分级分类服务转变。公司抢抓机遇，大力推动营业部外迁、新设工作，公司营业网点逐步增加，布局进一步优化；大力推进“精品营业部建设”，以营业部分类考核和“标准化、规范化、流程化”建设为抓手，不断提升营业部的管理水平和客户服务能力；进一步规范和发展营销队伍，优化交易环境，积极开展创新业务，市场份额稳步上升，保持了经纪业务持续、健康发展的势头。２０１０年，公司获得“中国最具成长性证券经纪商”、“２０１０中国最佳客户服务公司”等称号。报告期内公司实现经纪业务收入１３６，１９８．９２万元，比上年同期减少１６．３４％；经纪业务成本４５，６７７．３０万元，比上年同期增长１５．６６％；经纪业务利润９０，５２１．６２万元，比上年同期减少２６．５９％。其中：母公司实现经纪业务收入１２８，８６１．１７万元，比上年同期减少１７．６２％；经纪业务成本４１，８８１．５６万元，比上年同期增长１４．４１％；经纪业务利润８６，９７９．６１万元，比上年同期减少２７．４１％。国元证券（香港）有限公司实现经纪业务收入４，８０２．６５万元，比上年同期增长５９．０７％；经纪业务利润３，７０８．３５万元，比上年同期增长５１．７５％。国元期货有限责任公司２０１０年１－８月实现经纪业务收入１，６５９．１１万元，比上年全年减少５０．７１％；经纪业务利润１５４．６４万元，比上年全年减少８５．３２％。国元海勤期货有限公司２０１０年９－１２月实现经纪业务收入８７５．９９万元，经纪业务利润－３２０．９９万元（注：２０１０年８月，公司出售了国元期货，收购了五矿海勤期货，现已更名为国元海勤期货，下同）。

　　２、证券承销、保荐及财务顾问业务

　　２０１０年，公司投行业务抓住证券发行市场快速发展的有利时机，延续２００９年以来良好的发展势头，实现发行项目在主板、中小板和创业板市场的全面突破。进一步优化组织架构，完善制度流程建设，持续增强投行业务的合规经营和风险控制能力，品牌影响力在行业内继续扩大，业务收入在公司收入结构中的比重持续增加。２０１０年３月，公司获得深交所“２００９年度优秀保荐机构”称号，５月在《证券时报》“２０１０中国区优秀投行评选”活动中获得“最具成长性投行”、“创业板最佳投行”等称号。报告期内，公司实现承销业务净收入２４，９０３．２６万元，保荐业务收入２，３６０．００万元，财务顾问收入８２０．００万元，证券承销、保荐及顾问业务共实现营业收入２８，０８３．２６万元，比上年同期增长７７．７４％；证券承销、保荐及财务顾问业务发生营业成本１２，８６５．６９万元，比上年同期增长６５．６０％；证券承销、保荐及财务顾问业务实现营业利润１５，２１７．５７万元，比上年同期增长８９．４８％。

　　３、资产管理业务

　　２０１０年，公司资产管理业务继续坚持稳健投资策略，管理“黄山１号”、“黄山２号”、“黄山３号”共三支集合资产管理计划。截至２０１０年１２月３１日，“黄山１号”单位净值为０．９７５５元，累计净值为１．５１６５元；“黄山２号”单位净值为０．９２４７元，累计净值为０．９７４７元；经中国证监会批准，２０１０年６月７日国元黄山３号集合资产管理计划成立，截至２０１０年１２月３１日，“黄山３号”单位净值为０．９５５２元，累计净值为０．９５５２元。报告期内，公司资产管理业务实现收入２，５９５．７３万元，比上年同期减少５６．７６％；资产管理业务成本７５０．０５万元，比上年同期减少２７．２４％；资产管理业务利润１，８４５．６８万元，比上年同期减少６２．８８％。其中：母公司实现资产管理业务利润５３１．７３万元，国元证券（香港）有限公司实现资产管理业务利润１，３１３．９５万元。

　　４、自营投资业务

　　２０１０年，在全年证券市场的震荡行情中，公司自营投资业务始终把风险管理放在首位。在权益投资业务方面，通过对市场的持续跟踪研究，抓住资源与消费两条主线，把握了阶段的投资趋势，取得了一定的收益；在固定收益业务方面，根据券种的收益结构，构建了固定收益类产品的投资组合，获得稳定收益。报告期内，公司实现自营业务收入２６，２０４．７０万元，比上年同期增长１１２．１１％；自营业务成本１，９２９．７１万元，比去年同期增长１３６．６１％；自营业务利润２４，２７４．９９万元，比去年同期增长１１０．３８％。其中，母公司实现自营业务利润１８，９９８．３７万元，国元证券（香港）有限公司实现自营业务利润５，２７６．６２万元。

　　（三）公司主要创新业务情况介绍及其影响和风险控制

　　随着资本市场股指期货和融资融券业务的推出，现货市场和期货市场做空机制的建立，我国券商的业务范围进一步拓宽。公司在努力提升传统业务竞争力的同时，加强金融衍生产品业务研究，推动股权直接投资业务发展，积极申报融资融券业务和ＩＢ业务资格。公司于２０１０年１１月先后取得融资融券业务和股指期货ＩＢ业务资格，创新业务的开展将进一步提升公司的综合竞争力，改善公司盈利模式，为未来利润增长奠定基础。

　　１、金融衍生产品业务

　　公司第五届董事会第三十一次会议同意公司自营业务开展以套期保值为目的的股指期货业务，授权公司经营管理层办理相关手续。２０１０年８月，公司收到中国证监会安徽监管局《关于对国元证券股份有限公司自营业务参与股指期货交易业务的无异议函》（皖证监函字［２０１０］２２６号），随后公司获得中国金融期货交易所批准的交易编码和保值额度，公司正式具有了自营投资开展股指期货套期保值业务的资格。报告期内，公司衍生品投资收益为９，０８６．７９元，报告期末，公司没有衍生品持仓。公司通过对金融工程数量策略的持续研究和交易系统的组建，以控制风险，争取好的收益。

　　２、股权直接投资业务

　　２０１０年，国元股权投资有限公司（以下简称 “国元直投”）以抓项目储备为工作中心，积极寻找优质项目，一方面立足安徽，抓住皖江城市带承接产业转移示范区建设的有利时机，充分挖掘省内项目；另一方面，积极寻找江浙沪等经济发达地区的优质项目。截至２０１０年１２月３１日，国元直投共投资９个项目，投资金额累计３．６５亿元，投资领域涉及能源、医药、机械装备制造等多个行业。国元直投认真做好已投资项目的跟踪管理工作，积极推动已投企业的上市进程。２０１０年１２月，投资项目“顺荣股份”顺利通过证监会发审委审核，２０１１年３月２日， “顺荣股份”在深交所中小板挂牌上市。在直投业务快速发展的同时，国元直投始终坚持合规经营，规范运作，切实强化项目风险控制，严把项目质量关；不断强化公司风险管理工作，深化风险控制体系建设；继续完善内部控制制度，进一步建立健全各项管理制度。

　　３、融资融券业务

　　２０１０年，公司积极进行融资融券业务准备及试点申报工作，成立了融资融券部，负责融资融券业务的管理和运作，拟定了《融资融券业务试点实施方案》，制定了３０多项融资融券业务制度和流程，组织了大量的员工培训、系统测试、投资者教育、风险测评、融资融券意愿客户调查、客户培育、市场推广等基础工作。２０１０年１１月，公司获得此项创新业务资格，１２月正式开展融资融券业务，目前可以开展融资融券业务的营业部已达４８家，其他具备条件的营业部正在申报过程中，融资融券业务正在平稳、有序地运行。

　　４、股指期货中间介绍业务

　　为满足公司申请股指期货中间介绍业务资格的需要，根据公司第五届董事会第二十八次会议决议，公司决定收购具有金融期货经纪业务资格的五矿海勤期货有限公司（已更名为国元海勤期货有限公司）。公司在办理股权变更手续的同时，指定部门牵头组织ＩＢ业务资格的申报工作，建立信息系统、制订制度流程、开展人员培训、严格风险管理。２０１０年１１月，公司获得ＩＢ业务资格。随后公司加强与国元海勤期货有限公司的合作，积极准备股指期货ＩＢ业务开办事宜，配合各地证监局进行现场检查验收，２０１０年底，公司取得安徽证监局关于对公司开展为期货公司提供中间介绍业务开业无异议函，国元海勤期货有限公司也获得北京证监局开业验收无异议函，公司证券营业部将在２０１１年陆续开展股指期货中间介绍业务。

　　（四） 公司营业收入、营业利润的分部报告

　　１、公司营业收入地区分部情况（合并报表数据）

　　单位：（人民币）万元

　　■

　　注：截至报告期末，公司７６家证券营业部中，已正式开业６２家，１４家正处于已批准筹建过程中。以上营业部数量不包含控股子公司的营业部数量。

　　２、公司营业利润地区分部情况（合并报表数据）

　　单位：（人民币）万元

　　■

　　（五）公司资产结构和资产质量

　　截至２０１０年１２月３１日，公司总资产２，４９０，０７０．８８万元，扣除客户存放的证券交易结算资金后，资产总额１，５５４，９１９．８７万元，其中：金融资产账面价值５４２，０２９．３８万元（包含交易性金融资产、可供出售金融资产、应收款项），占总资产的比例为３４．８６％。长期股权投资８９，９１２．０５万元，占总资产的比例为５．７８％，固定资产等其他长期性资产占总资产的比例为６．５３％。自有货币性资产占总资产的比例为５０．７３％，表明公司资产流动性良好。报告期末，公司负债总额９９２，０６８．２８万元，扣除客户存放的证券交易结算资金后，负债总额为５６，９１７．２６万元，资产负债率为３．６６％，说明公司偿债能力非常强。

　　报告期末，母公司净资本与净资产的比例为７９．１７％，报告期各项风险控制指标均符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。公司资产结构较为合理，资产质量优良。

　　（六）公司主要融资渠道和负债结构

　　公司日常经营的融资渠道主要为同业拆借及回购融入资金，用于短期业务资金的周转。截至２０１０年１２月３１日，负债总额９９２，０６８．２８万元，扣除客户存放的结算资金后，负债总额为５６，９１７．２６万元。由于公司自有资金充足，期末公司拆入资金、卖出回购金融资产款余额为零。期末负债主要为公司应付职工薪酬和应交税费。

　　（七）现金流转情况

　　报告期内，公司现金及等价物净流出额为８８１，１７６．９３万元，经营活动主要现金流入项目为：收取利息和手续费收入１９３，０４７．１９万元、收到与其他经营活动有关的现金１，５１４．１７万元；经营活动主要流出项目为：客户存放的证券交易结算资金减少４４９，０５６．３７万元、金融资产增加减少现金２８０，３６８．６８万元、支付给职工以及为职工支付的现金４９，６３９．４１万元、支付的各项税费３９，７９７．８３万元，支付利息和手续费支出１０，０９９．４３万元、以及其他支出５４，８５９．８５万元。投资活动产生的现金净流出为９１，７１３．２３万元，投资活动主要流入项目为：收到长盛基金和徽商银行股权现金分红７，３７０．６９万元、转让国元期货股权收到现金６，２４２．００万元、取得子公司股权而增加的现金和现金等价物３９，５０８．６８万元；主要流出项目为：受让海勤期货股权支付的现金２２，１６３．５７万元、国元直投对外投资支付现金３５，２２６．１５万元、转让子公司股权而减少现金和现金等价物２８，９０６．０２万元、购建固定资产等支付的现金５８，３４０．４２万元。筹资活动产生的现金净流出９８，２０５万元，全部为分配２００９年度股利。汇率变动对现金及现金等价物的影响金额为－１，９９８．４９万元。

　　（八）公司合并报表范围变更情况

　　公司报告期会计报表合并范围与上年相比，变化如下：自２０１０年９月始，新增了全资子公司国元海勤期货有限公司的会计报表合并。２０１０年８月，公司转让了国元期货有限责任公司的股权。变更后的合并范围为母公司、国元证券（香港）有限公司、国元股权投资有限公司和国元海勤期货有限公司。根据企业会计准则和公司财务制度规定，公司对持股４１％的长盛基金管理有限公司的长期股权投资采用权益法核算。

　　（九）本报告期内公司会计政策、会计估计变更和会计差错更正及其影响情况

　　１、本报告期内公司无会计政策变更事项。

　　２、本报告期内公司无会计估计变更事项。３、本报告期内无重大前期会计差错更正事项。

　　（十）公允价值的确定方法、取得方式、相关估值假设、模型及参数设置

　　金融资产公允价值的确定：存在活跃市场的金融资产，采用活跃市场中的报价用于确定其公允价值。活跃市场中的报价是指易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易的价格。金融工具不存在活跃市场的，采用估值技术确定其公允价值。采用估值技术得出的结果，应当反映估值日在公平交易中可能采用的交易价格。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。本公司报告期内未采用估计技术计量金融资产公允价值，其他财务报表项目以历史成本为计量属性。

　　（十一）采用公允价值计量的项目

　　单位：（人民币）元

　　■

　　（十二）持有外币金融资产、金融负债情况

　　单位：（人民币）元

　　■

　　（十三）公司各项主营业务的经营情况（母公司）

　　１、代理买卖证券情况

　　■

　　注：以上数据来源于ｗｉｎｄ资讯。

　　２、证券承销、保荐及财务顾问业务

　　■

　　报告期内，公司完成了８次保荐工作，本年度实现保荐业务收入２，３６０万元；公司签订了１５份财务顾问协议，实现收入８２０万元。

　　３、资产管理业务情况

　　截至２０１０年１２月３１日，公司集合资产管理总规模为８．４５亿元，较去年同期增长约－１９．０１％。公司受托管理资产规模和受托资产增值情况如下：

　　■

　　４、自营投资业务情况

　　■

　　（十四）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩分析

　　１、 国元证券（香港）有限公司（以下简称“国元（香港）公司”）

　　国元（香港）公司于２００６年７月１９日在香港注册成立，注册资本６０，０００万港币，公司持有国元（香港）公司１００％的股权。

　　国元（香港）公司的主营业务：证券买卖、期货交易、财务顾问、投资及投资组合管理、放债服务以及海外证券市场买卖业务。

　　截至２０１０年１２月３１日，国元（香港）公司总资产１２２，６７４．１７万元人民币，净资产６４，７２３．５５万元人民币，报告期内，实现营业收入１１，３０４．３１万元人民币，同比增长１６．７４％，营业利润 ６，３９２．０２万元人民币，同比减少４．８２％，净利润５，５４７．０８万元人民币，同比减少６．１８％。

　　２、国元股权投资有限公司（以下简称“国元直投”）

　　国元直投于２００９年８月１８日在上海注册成立，注册资本５亿元。公司持有国元直投１００％的股权。

　　国元直投的主营业务：对拟上市公司直接股权投资、股权投资财务顾问。

　　截至２０１０年１２月３１日，国元直投总资产５１，０６５．４９万元，净资产５０，１９８．９３万元，报告期内，实现营业收入７６１．０４万元，同比增长２５２．９３％，净利润３０２．４１万元，同比增长７５７．００％。

　　３、国元海勤期货有限公司（以下简称“国元海勤期货”）

　　国元海勤期货注册资本为１０，０００万元，公司持有国元海勤期货１００％的股权。

　　国元海勤期货的主营业务：商品期货经纪业务，金融期货经纪业务。

　　截至２０１０年１２月３１日，国元海勤期货总资产４０，３４０．３５万元，净资产９，５１４．２４万元，２０１０年９月至报告期末，实现营业收入１，３８１．６４万元，净利润－１８０．５２万元。

　　４、长盛基金管理有限公司（以下简称“长盛基金”）

　　长盛基金成立于１９９９年３月２６日，注册资本为人民币１．５亿元，是国内最早成立的十家基金管理公司之一，也是首批获得全国社保基金管理资格的六家基金管理公司之一，公司持有长盛基金４１％的股权。

　　长盛基金的主营业务：基金募集、基金销售、资产管理及中国证监会许可的其他业务。

　　截至２０１０年１２月３１日，长盛基金总资产１０５，９３７．６０万元，净资产８０，３３４．９２万元，报告期内，实现营业收入６６，５２７．５４万元，同比增长１７．５２％，营业利润３５，２０１．２９万元，同比增长２５．０９％；净利润２８，３８２．７０万元，同比增长２３．５６％。

　　二、经营中存在的问题和应对措施

　　２０１０年，公司虽然取得了较好的经营业绩，但在公司发展过程中仍存在一些问题，主要包括以下三个方面：１、由于各项业务规模不大，公司市场份额（排名）与公司净资本规模不相适应；２、人才（人力资源）特别是高端人才不能满足公司业务快速发展的需求，收入分配与激励机制有待完善；３、随着公司规模的快速扩大，部门之间的有效协作能力尚需进一步增强。

　　面对上述问题，公司将正视差距，变压力为动力，努力解决存在的问题，力争在２０１１年开好局。２０１１年公司经营管理的总体思路是：紧紧围绕“一切以客户为中心”的指导思想，继续做优做强传统业务，切实提高盈利水平；大力提升客户分类分级服务和投资顾问水平，全面推进公司各项业务升级转型，尤其是经纪业务的升级转型；大力推动新建营业网点提高市场占有率，重点促进原有营业网点的精品营业部创建工作，促使营业网点部均指标“争先进位”；狠抓各项创新试点业务，力争上规模、早见效，多收益；继续坚持合规稳健经营，严格控制各项风险；进一步提高公司在经营管理、专业技术、团队协作、业务开拓和持续盈利方面的核心竞争力，实现公司快速健康发展；积极扩大对外宣传，树立品牌形象，打造让投资者放心的上市公司，全面提升公司的综合实力。

　　按照上述总体思路，２０１１年重点抓好以下方面的具体工作：

　　（一）把握营业网点扩张节奏，加强对现有营业部精耕细作，着力推进经纪业务升级转型。２０１１年，公司将以促进经纪业务升级转型为主线，深入推进精品营业部建设，提升经纪业务核心竞争力；加强营业部新设工作，充分发挥新设营业部“生力军”作用；大力推进市场营销工作，加强营销团队建设，进一步推动渠道营销，提高市场占有率；着力实现从单一通道服务向“通道服务＋投资顾问”并举转变，认真落实客户分类管理工作，实现由同质、低层次服务向差异化、高质量服务的转变，力促经纪业务升级转型成功。

　　（二）投行业务再接再厉，进一步提升对公司业绩的贡献度。２０１１年，公司投行业务将继续推进项目进度，加强市场开拓，丰富项目储备；力争在首发、再融资和并购重组等业务方面取得新进展，在业务收入方面取得新突破；不断完善内部流程建设和内控体系，加强项目的风险控制；提高项目承揽的水平和能力，在空白区域实现重点突破，并稳定现有市场；加强与政府、监管部门、中介机构的联系，广开承揽渠道，保持和巩固在安徽地区和中小板承销方面的优势地位。

　　（三） 资产管理业务努力提高投资业绩，扩大资产管理规模。２０１１年，公司资产管理业务将加强市场调研，积极推进与银行的合作与对接，适时推出新的理财产品；加强投资管理，提高投资业绩，努力提高理财产品投资收益率；提高客户服务水平和质量，加强大客户维护和市场开拓力度，建立客户资源开发维护的有效机制，加强市场营销的渠道建设和维护工作。

　　（四）自营投资业务坚持价值投资理念，努力取得较为理想的投资收益。２０１１年，公司自营投资业务将本着价值投资理念，完善投资模式和运作程序，紧密贴近市场，努力把握各类投资机会。在权益投资方面，公司将继续谨慎投资，以投资定向增发和专户理财为主，努力把握波段性的机遇，在严控风险的前提下，争取较好的投资回报，扩大投资收益在公司收入中的比重；在固定收益投资方面，将积极关注市场变化，做好债券组合的动态管理，在风险可控的前提下，提高债券投资收益；在金融衍生产品业务方面，加强研究，努力做好股指期货套期保值业务。

　　（五）努力提升客户分类分级服务水平，积极开展投资顾问业务。２０１１年公司将继续强化统一营销电子商务平台建设，完善ＣＲＭ、国元金网、呼叫中心、国元点金、投资顾问、客户行为分析等系统，推动国元金网对经纪业务的支持力度。提高客户分类分级服务水平和质量，稳定现有客户，拓展新客户；大力开展多渠道电子化服务，打造全方位的客户接触平台，向客户提供多渠道服务方式，实现最大程度的客户接触和服务覆盖。公司将有序、规范地开展证券投资顾问业务，加大证券投资顾问团队建设力度，做好投资顾问服务产品的优化工作。

　　（六）集中精力发展两大创新业务，努力拓展多样化的收入来源

　　融资融券业务。公司将精心策划、有效组织融资融券业务，通过各种途径和渠道，扩大业务收入。积极申报符合条件的证券营业部开展融资融券业务；开展目标客户培训和投资者教育工作，力争覆盖率达到５０％及以上；完成各营业部融资融券业务经理的岗位培训和考核工作。

　　股指期货中间介绍业务。公司将积极有序开展股指期货ＩＢ业务，力争客户和业务数量快速增长。做好ＩＢ业务开办的各项准备工作，有步骤地推进营业部开办ＩＢ业务；继续完善ＩＢ业务制度，推动各项制度的贯彻落实；加强同国元海勤期货的沟通联系，协同解决ＩＢ业务开展过程出现的各类问题；加强对ＩＢ业务专职人员培训，提升专职人员业务能力和专业水平。

　　（七）各控股、参股子公司努力开拓市场，扩大业务规模，提高盈利水平。

　　长盛基金公司以“强化管理”为纲，加强团队建设和风险控制，努力提升业绩，力争实现董事会下达的经营目标。努力扩大公募基金份额和净值规模，确保“争先进位”目标的实现；以提升公募基金业绩和品牌影响力作为各项工作的基础和核心，积极发展社保基金管理业务，稳步拓展专户理财、ＱＤＩＩ和ＱＦＩＩ业务；加强团队建设，建立和完善富有竞争力的激励约束机制，打造一流的基金管理团队；构建全面风险管理体系，提升风险管理水平；做好新产品设计和储备工作，保障公司可持续发展；大力加强现有基金的持续营销工作，改变目前市场营销严重滞后的现状；抓紧香港分公司的设立筹备工作。

　　国元（香港）公司继续将拓展经纪、资产管理业务作为工作重点，争取经营业绩上台阶。积极开拓投资银行业务，拓宽收入渠道；积极推进公司在香港主板市场上市的进程，扩大资本金实力；依托公司在内地的品牌、网络及资源优势，力争为客户提供全球市场的多元化产品和金融服务，争取试点在港募集资金用于在境内进行证券投资（即小ＱＦＩＩ业务）；加强与知名国际金融机构之间的合作，积极引进高端人才，促使经营和管理水平不断提升。

　　国元直投公司尽快完成增加资本金，确保稳步推进股权投资业务开展；认真、谨慎地挖掘项目、筛选项目，力争完成规定的投资规模；认真做好已投资项目的跟进管理，积极推动项目公司早日上市；密切跟踪政策动态，关注行业发展，尝试与政府及其他机构投资者的合作，探索新的业务合作模式。

　　国元海勤期货公司确保实现与总公司ＩＢ业务的无缝对接，协助做好各营业部开展ＩＢ业务的准备工作；努力拓展商品期货业务，提高市场份额，大力发展机构客户，在客户权益方面要上规模；加强信息技术建设，解决ＩＴ系统方面存在的问题；合规经营，持续符合监管要求，创造条件申请创新业务资格，实现公司行业地位、分类评级的大幅提升。

　　（八）加强研究力量，提升研发对公司各项业务的支持服务水平。研究中心将在重点行业研究方面实现突破，打造品牌研究员，塑造公司特色的研究品牌；引进重点行业高级研究员，丰富研究产品线，提高研究产品质量，进一步提升研究覆盖能力和服务支持能力，提高对机构投资者的服务水平和服务质量。

　　（九）建设一流的现代化信息技术平台，更好地为公司各项业务和管理服务。加强公司信息系统安全建设，继续推动公司现代化信息技术平台建设；优化统一营销电子商务平台，打通电子商务网站、ＣＲＭ、呼叫中心、投资顾问等系统之间的联系，整合各种渠道资源，强化上述系统在客户营销、客户服务、市场调研、产品设计等方面的作用；根据行业信息技术安全指引的要求，进行相关系统的建设和改造，完善网上交易系统“国元领航（二套）”和“同花顺（三套）”同步优化和升级，推出网上交易互动模块，实现行情、交易、资讯和互动四合一的服务；梳理公司现有各类应用系统，提高系统的适应性和稳定性。

　　（十）加大人力资源培训力度，努力打造一支学习型专业人才队伍。根据公司业务发展需要，做好优秀人才和特需人才的引进工作；进一步梳理、明确岗位职责，强化绩效考核工作，提升绩效考核指标的针对性，发挥对公司业务发展和经营管理水平提高的促进作用；进一步完善员工培训工作，完善培训体系建设，不断提升培训质量，使员工培训工作再上新台阶。

　　（十一）加强公司风险控制力度，确保公司各项经营管理活动合规稳健进行。发挥内控部门合规风控专业技能，全力支持业务部门建立健全风险控制机制；建立健全对子（分）公司的风控合规管理工作，通过对子（分）公司合规风控管理模式的研究，探索建立子（分）公司合规风控工作有效机制。

　　三、公司对未来发展的展望

　　（一）行业发展趋势与公司面临的竞争格局

　　２０１０ 年，证券市场发行上市节奏加快，一级市场融资规模较去年实现大幅增加。二级市场受国际国内复杂因素影响，呈现宽幅震荡行情，上证综合指数从年初的３，２７７ 点跌至２，８０８ 点，跌幅达１４．３２％，深证成指跌幅达９％，二级市场交易总额较去年同期实现小幅增长。２０１０年，股指期货和融资融券的推出，结束了Ａ股单边市场格局。虽然创新业务拓宽了我国券商的业务范围，但短期内对券商收入的提升非常有限。全年券商经纪业务佣金大打价格战，导致券商全年经纪业务收入水平总体下降。根据中国证券业协会的初步统计，２０１０年行业净利润整体下降了１６％。

　　２０１１年，我国资本市场的基础性制度将进一步完善。首先，创业板市场的直接退市制度可能率先出台，直接退市机制有助于创业板风险结构的建立，进而从根本上提高市场运行效率。其次，场外市场将加快建设，通过中关村试点范围的扩大，全国统一的场外市场发展将指日可待，场外市场将有助于我国多层次资本市场体系的形成，也将有助于做市商机制的形成。再次，国际板推出值得期待，国际板是我国资本市场与国际对接的必经之路，国际板的推出有助于我国投资者理念进一步成熟。最后，制约融资融券业务发展的因素将可能逐步化解，包括设立转融通机制，扩大融资融券标的券范围等，从而一定程度上推动两融业务发展。

　　（二）未来公司发展的机遇与挑战

　　综上所述，２０１１年将是证券市场机遇与挑战并存的一年。为有效抓住机遇，积极迎接挑战，公司将在认真分析自身优劣势的基础上，制订切实可行的计划。

　　与同行相比，目前公司的竞争优势主要体现在：

　　１、资本金充足，有利于各项业务发展

　　截至２０１０年底，公司归属于母公司股东权益为１４９．８０亿元，净资本为１１７．７１亿元，继续排名行业前列。雄厚的资本实力有助于公司传统与创新业务的开展，有助于进行兼并重组和国际业务扩张，也有助于公司抵御各种风险，增强客户信心。

　　２、网点增加，布局优化

　　通过迁址、新设，２０１０年公司营业网点增加较快，布局更加合理。截至２０１０年底，公司营业网点已达７６家，已形成对东南沿海发达地区的全覆盖，并逐步渗透至中西部城市。网点的增加和布局的优化有助于公司开拓新的市场，扩大业务规模，提升品牌知名度，提高市场竞争力。

　　３、主营资质齐全，业务多元发展

　　２０１０年顺应我国资本市场新发展，公司及时收购海勤期货，先后获得股指期货中间介绍业务资格和融资融券业务资格，具备全面的业务资格。此外，公司全资拥有或控股国元（香港）公司、国元直投公司、长盛基金公司，并通过大股东国元集团搭建信托、保险、银行等多元化平台，从而有助于客户维护和业务拓展。

　　４、区位优势明显，受益国家战略

　　公司总部和部分业务在安徽省，得益国家战略中部崛起与皖江城市带承接产业转移示范区，未来几年安徽国民经济必将超常规发展，在产业转移、城镇化速度加快、基础设施投资加大、居民收入大幅提高的情况下，公司各项业务也将全面受益。

　　在资本市场发展与同业竞争中，公司也面临着严峻的挑战：

　　１、公司市场化并购受到一定限制，从而影响公司募集资金使用效率的提高。

　　２、券商的不断上市与融资，将抬高行业资本金的整体水平，将使得公司资本金实力的优势弱化。

　　３、随着证券营业网点新设政策的放松，越来越多的券商加快在安徽设立证券营业网点，安徽地区的行业竞争将更加激烈。

　　４、公司人才尤其是高端人才不足，不能完全满足公司业务快速发展的需求。

　　为此，在新的一年里，公司将紧紧围绕“一切以客户为中心”的指导思想，继续做优做强传统业务，切实提高盈利水平；狠抓各项创新试点业务，力争上规模、早见效、多收益；不断推进国元（香港）上市工作，拓展与境外金融机构的业务合作，实现公司国际业务的快速发展；继续坚持完善治理，坚持合规管理和稳健经营，坚持提供优质服务，努力打造让投资者放心的上市证券公司，致力建设 “百年老店”，使国元证券成为名副其实的中国一流券商。

　　（三）未来的资金需求

　　(下转D58版)