证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及其董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性负个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，报告全文同时刊载于巨潮资讯网（ｗｗｗ．ｃｎｉｎｆｏ．ｃｏｍ．ｃｎ）。投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２除下列董事外，其他董事亲自出席了审议本次年报的董事会会议

　　■

　　１．３ 公司年度财务报告已经江苏公证天业会计师事务所有限公司审计并被出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．４ 公司负责人沈琦、主管会计工作负责人沈琦及会计机构负责人（会计主管人员）钱美芳声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况简介

　　２．１ 基本情况简介

　　■

　　２．２ 联系人和联系方式

　　■

　　§３ 会计数据和业务数据摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：元

　　■

　　３．２ 主要财务指标

　　单位：元

　　■

　　非经常性损益项目

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：元

　　■

　　３．３ 境内外会计准则差异

　　□ 适用 √ 不适用

　　§４ 股本变动及股东情况

　　４．１ 股份变动情况表

　　单位：股

　　■

　　限售股份变动情况表

　　单位：股

　　■

　　４．２ 前１０名股东、前１０名无限售条件股东持股情况表

　　单位：股

　　■

　　４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

　　４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　■

　　４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　■

　　§５ 董事、监事和高级管理人员

　　５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　■

　　董事、监事、高级管理人员报告期内被授予的股权激励情况

　　□ 适用 √ 不适用

　　５．２ 董事出席董事会会议情况

　　■

　　连续两次未亲自出席董事会会议的说明

　　■

　　§６ 董事会报告

　　６．１ 管理层讨论与分析

　　情况的回顾

　　１、公司总体经营情况

　　２０１０ 年度，公司坚持以磷系阻燃剂和阻燃新材料为发展主线，在现有低卤磷系阻燃剂的基础上，以技术创新为驱动力，以绿色环保为品牌，突出专业化、精细化的特点，进一步整合和优化公司资源，逐步向上下游产业延伸，不断扩大公司的产业规模和产品规模，提升公司在全球磷系阻燃市场的占有率，进一步强化公司磷系阻燃产品的规模竞争优势，巩固行业的龙头地位。进一步完善创新机制，继续加大新产品研发和创新投入力度，持续不断开发具有自主知识产权的新产品、新技术和新工艺，提高公司高附加值磷系阻燃产品，尤其是无卤磷系阻燃产品的生产规模，培育公司持续的核心竞争力，强化产品销售的服务体系，增强应用研发和售后服务的功能，一切以用户满意为宗旨，逐步实现规模竞争优势向差异化竞争优势的转变。

　　２０１０ 年公司实现营业收入８９，２６４．０３ 万元，比上年同期增长５６．４３％，营业成本７４，１１４．３３万元，比上年同期增长６７．２３％，实现利润总额８，１０６．８２万元，比上年同期下降 ４．６０％，归属于上市公司股东的净利润６，６９０．５３万元，比上年同期下降６．５８％，主要原因如下：１）原材料涨价，导致生产成本增加；２）２０１０年度销售费用较２００９年度增加５５１．９４万元，主要为２０１０年度销售规模扩大，销售网络建设费用及运费有所增加；３）２０１０年度管理费用较２００９年度增加２，１２８．３８万元，主要因２０１０年５月本公司首次公开发行股票并上市成功，根据财会［２０１０］２５号文的相关规定，公司将与本次公开发行股票相关的广告费、路演费、上市酒会费等费用计入当期损益，共计８５９．３８万元；公司积极研发新品，导致研发费用增加４３５．３６万元；另外随着公司规模的扩大、滨海雅克部分募投项目的投产，管理费用有所增加。

　　２、公司主营业务及经营状况

　　公司主要从事磷酸酯阻燃剂、聚氨酯催化剂、有机硅泡沫稳定剂的研发和生产，产品主要用于聚氨酯和工程塑料领域，主营业务没有发生变化。

　　（１）报告期内，公司主营业务收入按产品类别分项列示如下：

　　单位：万元

　　主营业务分行业情况

　　分行业或分产品＿营业收入＿营业成本＿毛利率（％）＿营业收入比上年增减（％）＿营业成本比上年增减（％）＿毛利率比上年增减（％）

　　化工行业＿８９，２６４．０３＿７４，１１４．３３＿１６．９７％＿５６．４３％＿６７．２３％＿－５．３６％

　　主营业务分产品情况

　　阻燃剂＿７６，４５４．９７＿６３，２８９．８６＿１７．２２％＿５２．７７％＿６３．２３％＿－５．３０％

　　锡盐类＿８，８２０．２８＿７，８０８．０２＿１１．４８％＿１０７．９１％＿１１７．１７％＿－３．７７％

　　发泡剂＿３６．３１＿２０．０８＿４４．７０％＿－９１．２０％＿－９２．１０％＿６．２６％

　　硅油及胺类＿３，７０３．４４＿２，８４０．４２＿２３．３０％＿５６．６９％＿６７．３２％＿－４．８８％

　　其他＿２４９．０２＿１５５．９５＿３７．３７％＿＿＿

　　２０１０年度营业收入较２００９年度增加５６．４３％，主要系公司积极开拓国内外市场，特别是阻燃剂产品２０１０年度营业收入较２００９年度增长５２．７７％。

　　２０１０年度综合毛利率较２００９年度下降５．３６％，主要因２０１０年度部分主要原料价格上涨幅度较大。

　　（２）主营业务收入分地区分项列示如下：

　　单位：万元

　　地区＿营业收入＿营业收入比上年增减（％）

　　欧洲＿２２，７１０．８０＿４２．２７％

　　亚太地区＿３０，３０８．５０＿１８５．６１％

　　美国＿９，０１８．５２＿－１３．６７％

　　其他＿４，７７５．５０＿－２８．００％

　　国外销售小计＿６６，８１３．３２＿５３．０５％

　　上海＿１，６０８．７８＿－７３．４２％

　　广东＿２，７９４．８６＿－１９．４４％

　　江苏＿５，９４２．１５＿１４３．１０％

　　浙江＿１，０２９．６９＿４３．５０％

　　其他＿１１，０７５．２３＿１，４２７．１３％

　　国内销售小计＿２２，４５０．７１＿６７．４２％

　　销售合计＿８９，２６４．０３＿５６．４３％

　　２０１０年公司在积极拓展外销市场的同时，对国内市场也加大销售力度，使得国内销售比２００９年增长６７．４２％。

　　（３）公司主要供应商及客户情况：

　　单位：万元

　　前五名供应商＿采购金额（万元）＿占年度采购

　　总金额的比例＿是否存在关联关系

　　２０１０年＿２８，９３１．４３＿４９．０５％＿否

　　２００９年＿２５，８７８．３３＿７５．００％＿否

　　２００８年＿２０，７００．０１＿５４．５８％＿否

　　公司前五位采购比例明显下降，显示公司在积极拓宽采购渠道，降低原材料价格上涨对公司利润的负面影响。

　　单位：万元

　　前五名销售客户＿销售金额（万元）＿占年度销售

　　总金额的比例＿是否存在关联关系

　　２０１０年＿３２，５３２．５６＿３６．４５ ％＿否

　　２００９年＿１９，９７８．８４＿３５．０１％＿否

　　２００８年＿１６，９１６．５７＿３２．４７％＿否

　　金额重大的应收账款均为本公司主要客户，业务比较稳定，回款及时，不存在不能收回的风险。

　　（４）近三年主要会计数据

　　单位：元

　　＿２０１０年＿２００９年＿本年比上年增减（％）＿２００８年

　　营业总收入（元）＿８９２，６４０，２６４．８３＿５７０，６４６，２９４．０６＿５６．４３％＿５２０，９９９，２６８．９４

　　利润总额（元）＿８１，０６８，２４９．７０＿８４，９７４，４４９．３７＿－４．６０％＿５７，５５９，７８４．８８

　　归属于上市公司股东的净利润（元）＿６６，９０５，３１０．６９＿７１，６１８，２７５．８２＿－６．５８％＿４７，５５７，０４６．４１

　　归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润（元）＿６６，０４８，７９１．７２＿７０，５７５，３９５．５９＿－６．４１％＿４８，８５５，０１６．４５

　　经营活动产生的现金流量净额（元）＿－３４，８０１，１２０．１５＿９９，２０８，０６４．３５＿－１３５．０８％＿５７，６０８，３１８．９７

　　＿２０１０年末＿２００９年末＿本年末比上年末增减（％）＿２００８年末

　　总资产（元）＿１，２２０，８５９，０５１．５７＿３７２，３１４，５４０．０３＿２２７．９１％＿３０２，５６５，２１４．０９

　　归属于上市公司股东的所有者权益（元）＿１，０８３，２９８，４２０．６３＿２２２，９４７，５５９．６３＿３８５．９０％＿１７１，９８０，３７７．９２

　　股本（股）＿１１０，８８０，０００．００＿８２，８８０，０００．００＿３３．７８％＿８２，８８０，０００．００

　　（５） 近三年主要财务指标变动情况：

　　单位： 元

　　＿２０１０年＿２００９年＿本年比上年增减（％）＿２００８年

　　基本每股收益（元／股）＿０．６７４４＿０．８６４１＿－２１．９５％＿０．５８１９

　　稀释每股收益（元／股）＿０．６７４４＿０．８６４１＿－２１．９５％＿０．５８１９

　　用最新股本计算的每股收益（元／股）＿－＿－＿－＿－

　　扣除非经常性损益后的基本每股收益（元／股）＿０．６６５７＿０．８５１５＿－２１．８２％＿０．５９７７

　　加权平均净资产收益率（％）＿９．３０％＿３７．５９％＿－２８．２９％＿３２．０１％

　　扣除非经常性损益后的加权平均净资产收益率（％）＿９．１８％＿３７．０４％＿－２７．８６％＿３２．８８％

　　每股经营活动产生的现金流量净额（元／股）＿－０．３１３９＿１．１９７０＿－１２６．２２％＿０．６９５１

　　＿２０１０年末＿２００９年末＿本年末比上年末增减（％）＿２００８年末

　　归属于上市公司股东的每股净资产（元／股）＿９．７７００＿２．６９００＿２６３．２０％＿２．０７５１

　　（６）非经常性损益项目

　　单位：元

　　非经常性损益项目＿金额＿附注（如适用）

　　非流动资产处置损益＿－４７９，６８８．４６＿

　　计入当期损益的政府补助，但与公司正常经营业务密切相关，符合国家政策规定、按照一定标准定额或定量持续享受的政府补助除外＿１，７０９，４６１．００＿

　　除同公司正常经营业务相关的有效套期保值业务外，持有交易性金融资产、交易性金融负债产生的公允价值变动损益，以及处置交易性金融资产、交易性金融负债和可供出售金融资产取得的投资收益＿０．００＿

　　除上述各项之外的其他营业外收入和支出＿－２９４，３４２．０５＿

　　其他符合非经常性损益定义的损益项目＿０．００＿

　　所得税影响额＿－７８，９１１．５２＿

　　合计＿８５６，５１８．９７＿－

　　３、２０１０年度公司主要会计数据及财务指标变动情况及变动原因分析：

　　单位：万元

　　项目＿金额＿同比增减幅度（％）

　　＿２０１０ 年１２ 月３１ 日＿２００９ 年１２ 月３１ 日＿

　　货币资金＿７３，５６７．１８ ＿７，３６８．６７ ＿８９８．３８％

　　应收账款＿１０，１９２．２２ ＿４，６１０．５０ ＿１２１．０７％

　　预付款项＿４，２６８．００ ＿５２３．９５ ＿７１４．５８％

　　其他应收款＿１８４．７２ ＿７８．９６ ＿１３３．９３％

　　存货＿１０，５１５．５７ ＿６，８６１．１９ ＿５３．２６％

　　固定资产＿１８，７７２．８１ ＿９，６１７．０２ ＿９５．２０％

　　递延所得税资产＿１３５．５６ ＿６３．１８ ＿１１４．５７％

　　应付票据＿８７７．５０ ＿２，６３８．００ ＿－６６．７４％

　　资本公积＿８０，６８８．２５ ＿４，０６１．６９ ＿１８８６．５７％

　　营业总收入＿８９，２６４．０３ ＿５７，０６４．６３ ＿５６．４３％

　　营业成本＿７４，１１４．３３＿４４，３２０．１１ ＿６７．２３％

　　销售费用＿１，８５４．７２ ＿１，３０２．７８ ＿４２．３７％

　　管理费用＿４，７２９．１８＿２，６００．８１ ＿８１．８３％

　　资产减值损失＿４０７．１８ ＿－５１．８６ ＿－８８５．１４％

　　变动说明：

　　（１）货币资金期末比期初增加６６，１９８．５１万元，主要系２０１０年公司上市发行股票募集资金。

　　（２）应收账款期末比期初增加５，５８１．７２万元，主要系销售规模增加。

　　（３）预付账款期末比期初增加３，７４４．０５ 万元，主要系本年度原材料价格上涨，为保证原料的供应及储备，相应的预付材料款增加；同时为提高募集资金使用效率，经公司第二届董事会第一次会议决议通过，拟使用本次部分超募资金在上海市云岭东路６０１号汇银金融商务中心实施“雅克科技亚太销售中心项目”，预付购房款２，８０２．４９万元。

　　（４）其他应收款期末比期初增加１０５．７６ 万元，主要系应收出口退税款增加。

　　（５）存货期末比期初增加３，６５４．３８ 万元，主要系销售订单增加而加大主要原材料储备以及因生产规模扩大而导致在产品和自制半成品有所增加。

　　（６）固定资产期末比期初增加９，１５５．８０ 万元，主要系响水阻燃剂项目、滨海一体化项目、研发楼改造项目的逐步完工转增资产所致。

　　（７）递延所得税资产比期初增加７２．３８万元，主要系应收账款增加，计提的坏账准备金相应增加。

　　（８）应付票据期末比期初减少１，７６０．５０万元，主要系综合考虑资金成本及票据贴现利率的高低相应增加或减少票据结算。

　　（９）资本公积期末比期初增加７６，６２６．５６万元，主要系本期公开发行股票所致。

　　（１０）主营业务收入本期比上期增加３２，１９９．４０万元，主要系公司阻燃剂产品产能扩大，营业收入增加。

　　（１１）营业成本本期比上期增加２９，７９４．２２万元，主要系原材料平均价格较上年同期大幅上升。

　　（１２）销售费用本期比上期增加５５１．９４万元，主要系销售扩大，运输费用增加所致。

　　（１３）管理费用本期比上期增加２，１２８．３８万元，主要系２０１０年５月本公司首次公开发行股票并上市成功，根据财会［２０１０］２５号文的相关规定，公司将与本次公开发行股票相关的广告费、路演费、上市酒会费等费用计入当期损益，共计８５９．３８万元；公司积极研发新品，导致研发费用增加４３５．３６万元；另外随着公司规模的扩大、滨海雅克部分募投项目的投产，管理费用有所增加。

　　（１４）资产减值损失本期比上期增加４５９．０４万元，主要系应收账款增加，计提的坏账准备金相应增加。

　　４、公司研发情况分析：

　　公司近三年研发投入如下：

　　项目＿２０１０年＿２００９年＿２００８年

　　研发投入（万元）＿２，８７０．４４＿１，９３８．６１＿１，８３８．５５

　　母公司营业收入（万元）＿８４，８９４．４８＿５３，２６９．７５＿５０，０１１．７３

　　研发投入占营业收入比例＿３．３８％＿３．６４％＿３．６８％

　　公司立足自主研发，不断加强与国内研究机构合作，并与国外同行和上下游客户进行广泛沟通、交流，以客户需求为导向，吸收消化国外先进技术和工艺，加大研发投入，积极研发新品，提升公司的综合竞争力。

　　５、公司偿债能力分析

　　财务指标＿２０１０年末＿２００９年末＿同比增减（％）＿２００８年末

　　流动比率＿７．２２＿１．３３＿４４２．８６％＿１．５３

　　速动比率＿６．４６＿０．８７＿６４２．５３％＿１．２４

　　资产负债率（母公司）＿９．２３％＿３３．２２％＿－７２．２２％＿４０．８１％

　　从上表分析可以看出，最近三年公司流动比率和速动比率较高、资产负债率较低，表明公司资产流动性较高，短期偿债能力较强。

　　６、公司周转能力分析

　　最近三年，公司应收账款周转率、存货周转率指标如下：

　　项目＿２０１０年度＿２００９年度＿２００８年度

　　应收账款周转率（次／年）＿１２．０６＿１０．９３＿９．５３

　　存货周转率（次／年）＿８．５３＿８．３７＿１２．２６

　　报告期内，公司应收账款周转率１２．０６次／年，较去年同期上升１．１３，主要原因是本期因销售规模的扩大使应收账款结余增幅较大，同时公司执行较紧的信用政策，使得货款回笼速度加快。

　　报告期内，公司存货周转率８．５３ 次／年，较去年同期上升０．１６，最近三年公司存货周转率保持正常水平，一方面在于公司掌握了先进的生产工艺，产品生产化学反应时间短，生产效率提高；另一方面在于公司产品市场需求旺盛，存货占用资金的时间缩短，但随着销售市场的不断扩大，公司相应地提高了存货的储备。

　　７、主要会计政策、会计估计及核算方法变更情况和重大前期会计差错情况

　　报告期内公司不存在主要会计政策、会计估计及核算方法变更情况和重大前期会计差错情况。

　　８、主要资产的计量报告期内公司主要资产采用实际成本计量

　　主要资产计量属性在报告期内未发生重大变化。

　　９、公司不存在ＰＥ投资的情况。

　　（二）对公司未来发展展望

　　１、行业的发展趋势分析

　　公司在“十二五”规划期内，始终围绕一个中心：将雅克科技做大做强。具体实施四大战略：创新战略、品牌战略、国际化战略、产业链战略；实现多个飞跃：产品与产业结构快速调整，专业阻燃剂产业与阻燃新材料并举，发展创新产品，迅速提高国内外市场竞争力和占有率，营业收入大幅增长，在国际上形成较大的影响力，跨入国际化大公司的行列，从而使雅克科技实现更高层次上的健康、快速、跨越式的发展。阻燃剂行业是法规推动型的产业，也是全球竞争性产业，因此国内外相关法律法规的逐步完善和出台，将大大推动了阻燃行业的产业整合、产品结构性调整，为具有资源优势、规模经济优势和研发能力较强的企业提供了做大做强的机会。我国公安部消防局《关于进一步加强公共场所阻燃制品管理工作的通知》，对消防、纺织、塑料、建材等相关行业制定了较为严格的配套阻燃标准，尤其是在国家节能减排政策的导向下，建设部陆续出台了关于建筑节能等有关规定。国家“十二五”规划把阻燃材料纳入重点发展产业，并且组建了绿色阻燃剂产业技术创新战略联盟，为阻燃材料行业提供了政策发展平台。在法规和政策的推动下以及公司在有机磷系阻燃剂的技术、研发方面具有较强的竞争优势，公司将面临快速发展的机遇。

　　随着环保、健康、安全要求的不断提高和资源要素价格的不断提高，阻燃剂行业结构和产品结构将发生重大调整。公司将充分利用公司已有的行业规模优势、成本优势、市场优势、技术与服务优势、品牌优势和人才优势，以提高竞争力和经济效益为发展目标，加大技术研发的投入力度，着力提升技术自主创新能力，有机结合上游产业链延伸，进一步巩固和提升公司的核心竞争力。同时，公司将以上市为契机，充分利用资本市场的融资功能，优化品种结构，延伸公司产业链，尽快提高公司现有阻燃剂产品的产能，扩大阻燃产品生产和销售规模，拓展新的产品及市场，实现公司可持续快速增长。

　　２、公司２０１１ 年经营目标和工作思路

　　（１）做好源头控制，降低原材料采购成本

　　准确把握原材料市场价格变动趋势，降低原材料采购成本；加强物流管理，控制物流成本；优化资源管理，开源节流。

　　（２）持续创新，努力完成各项生产计划；节能降耗，控制生产成本；继续推行“６Ｓ”，做好生产现场管理工作。

　　实行“以产促销”，“以销定产、产销结合”的制度

　　（３）强化营销措施，加大营销力度

　　加强品牌建设，建立营销网络

　　（４）搞好科技创新，加大研发投入

　　做好阻燃剂和阻燃新材料项目的前期市场调研工作，做好项目储备。加强对新技术、新产品的开发、鉴定工作，为项目申报创造基础条件，实现新产品成果转化。

　　（５）搞好人才储备，引进和培养优秀人才

　　公司将重点培养和引进三类人才：一是高级管理人才，包括生产经营、财务、资本运作、项目管理人才；二是高级技术人才，包括产品研发、工艺改进、质量控制、检测、技术服务等专业人才；三是市场营销人才，包括熟悉国际市场，对市场信息收集、研究和市场营销人才。

　　（６）练好管理内功，完善和推进各项管理制度

　　为实现公司远期的宏伟目标规划，一定要扎实做好各项基础管理工作，使各个管理环节标准化、规范化，全面提升、明确完善、扎实到位、循序渐进，为实现目标创造有利条件。

　　（７）利用超募资金，做好投资管理工作

　　改善阻燃剂产品性能，拓宽产品应用领域；向阻燃剂上下游产品和阻燃新材料的应用领域延伸。

　　３、可能面临的风险

　　（１）原材料价格不稳定风险

　　由于阻燃剂行业原材料价格的不稳定以及其价格波动的滞后性，可能会对企业经营业绩产生不利影响。

　　（２）成果转化周期长的风险

　　科研项目成果转化及产品的应用推广周期长，国外化工企业对新产品的应用和认证程序复杂，从样品应用到最终大批量采购需要较长时间，一般需要２～３年左右的应用考证期。

　　（３）人力资源管理风险

　　由于企业的快速扩张，各方面人才的缺乏，是企业面临的最大挑战，因为人力资源是企业最关键的资源。

　　（４）公司规模扩大带来的经营管理风险

　　原有的民营经济管理模式都将可能不适应企业长远而又快速发展的需求。企业上市后，急需改善和提升企业管理水平，有效解决业务规模成长带来的经营管理问题。

　　６．２ 主营业务分行业、产品情况表

　　单位：万元

　　■

　　６．３ 主营业务分地区情况

　　单位：万元

　　■

　　６．４ 采用公允价值计量的项目

　　□ 适用 √ 不适用

　　６．５ 募集资金使用情况对照表

　　√ 适用 □ 不适用

　　单位：万元

　　■

　　(下转D56版)