证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　１．１ 本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

　　本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应当仔细阅读年度报告全文。

　　１．２ 如有董事未出席董事会，应当单独列示其姓名

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　　１．３ 北京兴华会计师事务所为本公司出具了标准无保留意见的审计报告。

　　１．４ 是否存在被控股股东及其关联方非经营性占用资金情况？

　　否

　　１．５ 是否存在违反规定决策程序对外提供担保的情况？

　　否

　　１．６ 公司负责人许晓文、主管会计工作负责人杨剑松及会计机构负责人（会计主管人员）颜色辉声明：保证年度报告中财务报告的真实、完整。

　　§２ 公司基本情况简介

　　２．１ 基本情况简介

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　　２．２ 联系人和联系方式

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　　§３ 会计数据和业务数据摘要

　　３．１ 主要会计数据

　　单位：元 币种：人民币

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　　注：２０１０年度经营活动产生的现金流量净额比上年大幅下降７７．５％，主要是因为电网设备类主要客户调整付款节奏所致。

　　３．２ 主要财务指标

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　　注：①２０１０年度经营活动产生的现金流量净额比上年大幅下降７７．５％，主要是因为电网设备类主要客户调整付款节奏所致；

　　②经２００９年年度股东大会审议通过，公司２０１０年４月向全体股东每１０股转增１０股（转增股本由资本公积金转增），根据《企业会计准则第３４号 —— 每股收益》及证监会公告［２０１０］２号——《公开发行证券的公司信息披露编报规则第９号 —— 净资产收益率和每股收益的计算及披露 》（２０１０年修订）规定，本公司按调整后的股数重新计算了２００９年度每股收益和扣除非经常性损益后的每股收益。

　　扣除非经常性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位：元 币种：人民币

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　　§４ 股本变动及股东情况

　　４．１ 股份变动情况表

　　√适用 □不适用

　　单位：股

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　　限售股份变动情况表

　　√适用 □不适用

　　单位：股

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　　４．２ 股东数量和持股情况

　　单位：股

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　　４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

　　４．３．１ 控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用√不适用

　　４．３．２ 控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　４．３．２．１ 控股股东情况

　　○ 法人

　　单位：万元 币种：港元

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　　４．３．２．２ 实际控制人情况

　　○ 自然人

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　　４．３．３ 公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

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　　４．３．４ 实际控制人通过信托或其他资产管理方式控制公司

　　□适用 √不适用

　　§５ 董事、监事和高级管理人员

　　５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

　　单位：股

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　　§6 董事会报告

　　6.1 管理层讨论与分析

　　一、报告期内公司经营情况的回顾

　　1、总体经营情况

　　报告期内，围绕公司发展战略规划和年度经营目标，公司加快科技创新，调整产品结构，进一步完善了公司管理制度并得以实施，抓住消费电子产品的发展机遇，在电网设备业务遇到一定困难的情况下，圆满地完成年度经营计划和工作目标，行业龙头地位得到进一步巩固和加强。2010年度，实现主营业收入15.74亿元，比2009年增长62.38％，实现净利润19,185万元，同比增长36.09％。

　　报告期内，公司主营业务未发生重大变化，以做世界一流辐射功能材料和优秀的智能电网设备供应商为战略目标，坚持自我发展与收购兼并相结合的竞争策略，国内国际市场齐头并进，并在相关行业内利用自身优势适度介入PE投资。

　　2010年，公司仍然受到社会的高度评价："长园"商标获得"中国驰名商标"称号，荣登上证社会责任指数样本股、市值500强。

　　（1）主营业务及其经营状况

　　报告期内公司主营收入为15.74亿元，较上一会计年度增长62.38%。

　　热缩材料类：国家宏观政策利好，经济增长强劲，市场需求大幅增加。居民消费购买能力的提升进一步激发了汽车、消费类电子产品的市场需求；东气西输、城市燃气管道建设等基础设施的建设为管道防腐材料的增长带来持续的动力；国家对高铁项目的高投入给热缩材料带来了新的应用市场，热缩材料类产品的销售同比增长48.25％。

　　智能电网设备类：国家对电网投资有所放缓，电网设备行业需求有所下降，珠海共创、长园电力、深圳南瑞为把握未来智能电网建设的机遇，积极地调整产品结构，多项智能电网设备产品获得省市权威机构的认证，继续保持行业领先地位。受亚运会等市场因素的影响，同口径营收有所下降。报告期内，由于合并了深圳南瑞电网设备类产品的销售同比增长78.50％。

　　电路保护元件类：报告期内，随着移动互联网应用的进一步扩大和成熟，智能3G移动终端逐渐成为消费主流，3G市场产品的需求大幅增长。与日韩、诺基亚等国际厂商的客户关系得到进一步巩固，并成为iPhone等知名手机厂商主要供应商，销售收入和利润都创历史新高，国内国际市场份额稳步提升，全年实现销售收入同比增加76.63%。

　　（2）主营业务行业地位

　　公司在辐照功能材料行业继续保持中国第一、世界第二的位置，稳居中国变电站母线保护第一、微机五防系统第二，并通过控股深圳南瑞成为优秀的智能电网设备提供商。

　　（3）技术创新及科研成果

　　报告期内，公司技术创新主要围绕主营业务，通过加大研发资金投入、改进研发体系、建设创新人才队伍等一系列措施，取得成效，进一步巩固了公司的行业技术领先地位。长园电力研发中心获得"珠海市重点企业技术中心"称号，珠海共创研发中心获得"珠海市工程技术中心"称号，申请专利26项，授予发明专利15项，主导制订行业标准8个、参与制订行业标准1个，核岛材料也通过了中广核其中两项关键的检测实验，与清华大学、四川大学等机构进行产学研合作，多项科研成果成功实现产业化，为公司带来了巨大的经济效益和社会效益。

　　（4）主要经济指标分析

　　货币资金人民币400,862,115.70元，较上年增加45.98%，主要是本年发行短期债券及长期借款的筹资和销售收入增长带来的经营活动现金流入增加及合并深圳南瑞使用货币资金增加所致。

　　交易性金融资产人民币0.00元，较上年减少100.00%，主要是上期持有的基金本期赎回所致。

　　应收账款人民币1,058,774,097.83元，较上年增加157.05%，主要是本年销售收入增长及合并深圳南瑞使应收账款增加所致。

　　预付账款人民币45,813,661.02元，较上年增加63.68%，主要是本年预付原材料货款较上年增加及合并深圳南瑞使预付账款增加所致。

　　其他应收款人民币66,006,836.42元，较上年增加93.43%，主要是合并深圳南瑞使其他应收款增加所致。

　　存货人民币328,594,753.16元，较上年增加106.45%，主要是销售的增长导致采购及生产增加及原材料价格上涨，以及合并深圳南瑞使存货增加所致。

　　可供出售金融资产人民币736,601,500.00元，较上年增加220.43%，主要是本年将持有的和而泰和长盈精密股票投资按公允价值计量转列为可供出售金融资产所致。

　　长期投资人民币187,127,122.73元，较上年减少55.74%，主要是本期把深圳南瑞纳入合并报表范围内，导致长期股权投资相应减少；此外，本年将对和而泰和长盈精密的投资转列为可供出售金融资产所致。

　　投资性房地产人民币50,609,405.38元，较上年增加46.00%，主要原因是本期新增房屋出租租赁所致。

　　固定资产人民币491,036,864.97元，较上年增加81.46%，主要本年合并深圳南瑞使固定资产增加及本期厂房竣工和新购置机器设备增加所致。

　　在建工程人民币76,304,790.31元，较上年减少50.90%，主要是本年生产厂房竣工转固定资产减少所致。

　　无形资产人民币176,081,546.28元，较上年增加91.16%，主要是本年合并深圳南瑞增加专利权和计算机著作权及软件所致。

　　商誉人民币372,674,393.50元，较上年增加87.51%，主要是收购深圳南瑞形成的商誉增加所致。

　　长期待摊费用人民币8,460,490.54元，较上年增加72.45%，主要是本年新增了装修费支出和上海维安拟分拆上市发行股票前期中介费用增加所致。

　　递延所得税资产人民币15,362,296.76元，较上年增加292.17%，主要是本年应收款项和存货提取资产减值准备后的公允价值之计税基础与账面价值不同形成暂时性差异，按适用税率确认递延所得税资产，以及合并深圳南瑞相应数据所致。

　　其他非流动资产人民币14,302,847.82元，较上年减少44.59%，主要系收回以前年度预付的股权购买款所致

　　短期借款人民币386,000,000.00元，较上年减少3.32%，主要是本年发行了3亿元短期融资券后归还了部分短期借款所致。

　　应付票据人民币2,457,525.30元，较上年减少35.20%，主要是本年减少了开具银行承兑汇票的规模所致。

　　应付账款人民币230,945,294.14元，较上年增加146.57%，主要是本年生产经营规模扩大、导致应付购货款增加及合并深圳南瑞使应付账款增加所致。

　　预收账款人民币69,647,334.94元，较上年增减280.83%，主要是本期热缩材料、PTC业务大幅增长，预收货款增加及合并深圳南瑞使预收账款增加所致。

　　应付职工薪酬人民币62,020,152.31元，较上年增加67.56%，主要是本年销售业绩良好导致应付工资、奖金、职工福利费等增加所致。

　　应交税费人民币98,830,899.45元，较上年增加185.65%，主要是销售收入增长导致应交税费增长及合并深圳南瑞使应交税费增加所致。

　　应付股利人民币10,203,836.82元，较上年减少26.53%，主要是本期支付少数股东股利所致。

　　应付利息人民币3,913,934.93元，较上年增加21,739.63%，主要是应付短期融资券利息增加所致。

　　一年内到期的非流动负债人民币300,000,000.00元，主要是本年发行了3亿元短期融资券所致。

　　长期借款人民币247,500,000.00元，主要是本年从建设银行、招商银行借入专项借款所致。

　　递延所得税负债人民币178,268,957.86元，较上年增加240.30%，主要是本年可供出售金融资产的公允价值之计税基础与账面价值不同形成暂时性差异增加，按适用税率确认递延所得税负债增加所致。

　　股本人民币431,,755,056.00元，较上年增加100.00%，主要是本年资本公积转增股本所致。

　　资本公积人民币916,048,195.45元，较上年增加15.35%，主要是本年资本公积转增股本减少和可供出售金融资产按公允价值计量变动增加所致。

　　盈余公积人民币53,760,464.87元，较上年增加54.43%，主要是本年新提取法定公积金所致。

　　营业收入人民币1,574,435,852.94元，较上年增加62.38%，主要是由于集团热缩材料、电缆附件、PTC业务大幅增长及合并深圳南瑞使营业收入增加所致。

　　营业成本人民币909,031,046.56元，较上年增加60.98%，主要是本年销售收入的增长及合并深圳南瑞使营业成本增加所致。

　　营业税金及附加人民币6,890,121.06元，较上年增加50.73%，主要是本年销售收入的增长及合并深圳南瑞使营业税金及附加增加所致。

　　销售费用人民币165,316,858.86元，较上年增加65.78%，主要是销售收入增长导致销售人员工资、广告宣传费及促销费的增长及合并深圳南瑞使销售费用增加所致。

　　管理费用人民币197,375,881.93元，较上年增加60.89%，主要是本年集团经营管理事务增多、研究开发费用增长和工资费用增长及合并深圳南瑞使管理费用增加所致。

　　财务费用人民币41,650,598.32元，较上年增加38.36%，主要是利率上调和银行借款增加及发地短期融资券增加导致利息支出的增加及合并深圳南瑞使财务费用增加所致。

　　资产减值损失人民币15,418,127.48元，较上年增加4.89%，主要是收购深圳固派产生之商誉本年计提部分减值准备；以及本年提取存货趺价准备和应收款项坏账准备增加所致。

　　投资收益人民币21,999,473.21元，较上年减少43.71%，主要是本年按权益法核算的投资企业经营业务和利润下降及本年合并深圳南瑞后，对其投资改为成本法核算所致。

　　营业外收入人民币32,396,447.96元，较上年增加67.88%，主要是销售增长增值税退税增加及合并深圳南瑞使营业外收入增加所致。

　　营业外支出人民币7,924,400.62元，较上年增加177.03%，主要是子公司上海顺安注销清算时处置存货损失增加所致。

　　2、公司未来发展的展望

　　（1）发展趋势

　　热缩材料：随着全球经济的整体回升，市场继续向好。公司在细分行业的龙头地位将凸显，较强的议价能力将保证热缩材料业务的竞争优势。未来中国居民消费需求继续保持旺盛态势，消费类电子等产品将继续保持较好的盈利水平。随着热缩材料及其他高分子材料在高铁领域中应用的不断延伸，还将会迅速扩大热缩材料的规模和盈利能力。公司还将加快高端汽车和核电用热缩材料的研发和产业化，确保热缩材料业务的持续增长。

　　电路保护：随着3G产品的逐步推广，智能3G移动终端将成为未来趋势，全球消费需求旺盛，对公司电路保护元件产品产生极大地应用需求；公司利用本身技术优势，紧扣高端手机保护，并积极向动力电池保护渗透，确立电路保护的全面竞争优势。

　　电网设备：国家电网公司提出了"立足自主创新，加快建设以特高压电网为骨干网架，各级电网协调发展，具有信息化、自动化、互动化特征的统一的坚强智能电网"和 2020年全面建成坚强智能电网的发展目标，智能电网规划试点工作已经全面启动。根据国家电网公司公布的规划，2015年前我国建成"三纵三横一环网"，并建成11回特高压直流输电工程。公司500kV高压实验大厅的成功运行，为长园电力在特高压产品方面的研发与检测提供了硬件设施，珠海共创、深圳南瑞也通过积极的调整产品结构，加大智能设备产品的比例。公司也在南京设立长园（南京）智能电网设备有限公司，将充分整合现有资源，实现输、变、配电设备的一体化提供，巩固和提升公司智能电网设备的行业竞争优势。

　　PE投资：2010年是公司PE投资迎来丰收的一年，继09年武汉光讯（002281）登陆中小板后，和而泰（002402）、长盈精密（300115）分别登陆中小板、创业板，同时多个PE项目也在积极申报或准备申报上市，PE项目的上市将为公司主营业务的发展带来充裕的现金。公司也将利用多年PE投资积累的经验和主营业务行业优势，继续稳妥适度地开展PE业务。

　　(下转D38版)