证券时报多媒体数字报

　　华宝兴业上证１８０价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金

　　2010年年度报告摘要

　　２０10年１２月３１日

　　基金管理人：华宝兴业基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期：二〇一一年三月二十六日

　　§１ 重要提示

　　１．１ 重要提示

　　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年３月２１日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　本报告财务资料已经审计。

　　本报告期自２０１０年４月２３日起至２０１０年１２月３１日止。

　　§２ 基金简介

　　２．１ 基金基本情况

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　　２．１．１目标基金基本情况

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　　２．２ 基金产品说明

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　　２．２．１目标基金产品说明

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　　２．３ 基金管理人和基金托管人

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　　２．４ 信息披露方式

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　　§３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

　　３．１ 主要会计数据和财务指标

　　金额单位：人民币元

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　　注：１、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　２、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　３、本基金成立于２０１０年４月２３日，本报告期不是完整报告期且没有过往可比期间。

　　４、期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

　　５、净值相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　注：１、净值以及比较基准相关数据计算中涉及天数的，包括所有交易日以及季末最后一自然日（如非交易日）。

　　２、本基金业绩比较基准为：９５％×上证１８０ 价值指数收益率＋５％×银行同业存款利率。

　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　华宝兴业上证１８０价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金

　　份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　（２０１０年４月２３日至２０１０年１２月３１日）

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　　注：１、本基金基金合同生效于２０１０ 年４月２３日，截止报告日本基金基金合同生效未满一年。

　　２、按照基金合同的约定，自基金成立日期的３个月内达到规定的资产组合，截至２０１０年７月底，本基金已达到合同规定的资产配置比例。

　　３．２．３ 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　华宝兴业上证１８０价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金

　　基金净值增长率与业绩比较基准历史收益率的对比图

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　　３．３过去三年基金的利润分配情况

　　金额单位：人民币元

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　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金管理人及基金经理情况

　　４．１．１基金管理人及其管理基金的经验

　　基金管理人是２００３年３月７日正式成立的合资基金管理公司，截至本报告期末（２０１０年１２月３１日），所管理的开放式证券投资基金包括宝康系列基金、多策略基金、现金宝货币市场基金、动力组合基金、收益增长基金、先进成长基金、行业精选基金、海外中国成长基金、大盘精选基金、增强收益基金、中证１００基金、上证１８０ＥＴＦ、上证１８０ＥＴＦ联接基金以及新兴产业基金，所管理的开放式证券投资基金资产净值合计４９，３４９，７５９，７９６．８３元。

　　４．１．２基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

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　　注：１、任职日期以及离任日期均以基金公告为准。

　　２、证券从业含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人遵守《中华人民共和国证券法》、《中华人民共和国证券投资基金法》及其各项实施细则、《华宝兴业上证１８０价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》和其他相关法律法规的规定、监管部门的相关规定，依照诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制投资风险的基础上，为基金份额持有人谋取最大利益，没有损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

　　４．３．１公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，基金管理人通过交易决策与交易执行相分离、交易部相对投资部门独立、每日交易日结报告等机制，确保所管理的各基金在交易中被公平对待。

　　本报告期内，基金管理人严格实施公平交易制度；加强了对所管理的不同投资组合同向交易价差的分析；分析结果没有发现交易价差异常。

　　４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本报告期内，基金管理人管理的其他基金没有与本基金的投资风格相似的投资组合。

　　４．３．３异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，本基金没有发现异常交易行为。

　　４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

　　纵观２０１０年，Ａ股几经波折。年初国内存款准备金率上调、大量发行央票回收流动性等紧缩性货币政策，导致市场对经济硬着陆的担忧；二季度欧洲债务危机、地方融资平台的全面清理以及房地产调控措施的密集出台，使得上证综指从４月中旬开始了一轮暴跌，跌势一直持续至二季度末，使得Ａ股上证综指整个上半年重挫２６．８２％，以最差的走势称熊全球；三季度，在宏观调控力度放缓预期和流动性放松的正面影响下，Ａ 股市场迎来了反弹；四季度初美国量化宽松货币政策的出台，流动性充裕，全球大宗资源品价格高涨。国内通胀水平超预期，央行也相继出台超预期的紧缩货币政策，三次提高存款准备金率、两度加息， ２０１０年年末资金面趋紧，回购利率大幅飚升。总之，２０１０年国内外经济形势风起云涌，让Ａ股经历了大幅震荡，上证综指全年累计下跌１４．３１％，深成指全年累计下跌９．０６％。虽然大盘蓝筹股指数在２０１０年乏善可陈，但在经济转型的大背景下，消费、新兴产业受到政策的全力扶持而表现突出，电子元器件、医药、机械、有色、农林牧渔等行业全年涨幅超过２０％；而受房地产调控、淘汰落后产能对传统行业全面打压的影响，钢铁、房地产、金融、化工等传统行业表现落后，全年跌幅超过２０％；以中证１００ 指数为代表的大盘股指数全年下跌１９．２８％，而以中小板指指数为代表的小盘股指数则上涨２１．２６％。结构分化、风格分化无疑是２０１０年Ａ股市场最生动的写照。

　　本报告期涵盖本基金的建仓期，本基金合同生效日是２０１０年４月２３日。基于产品特点和上证 １８０ 价值指数的投资价值等因素，我们制定了相对快速的建仓策略。但宏观调控政策和市场系统性风险演变的超预期，我们及时放慢了基金建仓速度，在三季度初市场触底反弹中加快了建仓节奏，并于７ 月底基本建仓完毕。本基金从成立以来，我们在操作中严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，在指数权重调整和基金申赎变动时，应用指数复制和数量化技术降低冲击成本和减少跟踪误差。

　　４．４．２报告期内基金的业绩表现

　　截至２０１０年１２月３１日，本基金份额净值为０．９４７元，本报告期份额净值增长率为－２．６９％，同期业绩比较基准增长率为 －１０．４４％。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望未来，经济增长、经济转型、通货膨胀是政策决策关注的主要方面，发展是主旋律，加快转变经济发展方式是主线，通货膨胀是影响货币政策的重要因素。短期来看，通货膨胀是投资者需要关注的方面，以及对于调控政策的预期；同时还需关注银行信贷投放的节奏以及信贷政策松紧的变化，这将影响市场的流动性和走势。

　　在２０１１年扩大内需、推进城镇化、区域经济均衡发展、加快发展新兴产业、放开受限制的传统行业将是市场投资布局的重要方向。行业分化、局部行情演绎仍将是未来行情的主旋律。２０１１年是十二五规划的第一年，新一轮周期启动方面仍然存在不确定性，但我们看好未来Ａ 股市场影响因素的边际性改善，及引发的反弹行情，低估值、高弹性且机构配置较少的周期股、价值股的估值修复概率大。上市公司２０１０年年报正在陆续披露中，从目前的信息判断，大盘蓝筹股的业绩超预期和中小盘概念股的业绩低预期的概率比较高，这正带来大盘蓝筹股的重估机会。

　　从投资风格来看，目前正在进行的风格纠偏仍将持续，风格纠偏的本质是价值回归。大盘蓝筹股被过度压低的估值水平具有一定的估值提升要求，而被高估的小盘股有风险释放要求，估值纠偏有利于后期投资机会的均衡化，２０１１年再现２０１０年那样小盘股一统天下的概率较小。总体而言我们认为以金融、资源为代表的大盘蓝筹股表现会相对强势，在２０１１年获得超额收益的概率较大，这种趋势在２０１１年年初表现得尤为突出，我们对上证１８０价值指数在２０１１年的表现保持一个相对乐观的态度。市场短期是一台投票机，但市场长期是一台称重机，价格终将反应价值。

　　作为指数基金的管理人，我们将继续严格遵守基金合同，坚持既定的指数化投资策略，积极应对成分股公司行为、成分股调整和基金申购赎回，严格控制基金相对目标指数的跟踪误差，实现对上证１８０价值指数的有效跟踪。

　　４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

　　基金管理人在报告期内对旗下基金估值中，各部门参与如下：

　　（一）基金会计：根据《基金会计核算业务指引》对基金日常交易进行记账核算，并对基金投资品种进行估值。

　　（二）金融工程部：对特殊品种或由于特殊原因导致投资品种不存在活跃市场的情况下，为估值提供相关模型。

　　（三）估值委员会：定期评价现行估值政策和程序，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法。基金在采用新投资策略或投资新品种时，评价现有估值政策和程序的适用性。

　　（四）必要时基金经理参与估值政策制定、估值模型及估值方法的确定工作。

　　４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

　　２０１０年１１月１０日，本基金向基金持有人按每１０份基金份额派发红利０．３０元。

　　§５ 托管人报告

　　５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

　　２０１０年，本基金托管人在对华宝兴业上证１８０价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

　　５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　　２０１０年，华宝兴业上证１８０价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金的管理人——华宝兴业基金管理有限公司在华宝兴业上证１８０价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金的投资运作、基金资产净值计算、基金份额申购赎回价格计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，华宝兴业上证１８０价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金对基金份额持有人进行了一次利润分配，分配金额为７，３７５，７２５．１５元。

　　５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

　　本托管人依法对华宝兴业基金管理有限公司编制和披露的华宝兴业上证１８０价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金２０１０年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

　　§６ 审计报告

　　安永华明会计师事务所为本基金出具了无保留意见的审计报告，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

　　§７ 年度财务报表

　　７．１ 资产负债表

　　会计主体：华宝兴业上证１８０价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金

　　报告截止日：２０１０年１２月３１日

　　单位：人民币元

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　　注：１、报告截止日２０１０年１２月３１日，基金份额净值０．９４７元，基金份额总额３４０，９２０，７５４．５７份。

　　２、本基金成立于２０１０年４月２３日，本报告期不完整且没有过往可比期间，下同。

　　７．２ 利润表

　　会计主体：华宝兴业上证１８０价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金

　　本报告期：２０１０年４月２３日（基金合同生效日）至２０１０年１２月３１日

　　单位：人民币元

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　　７．３ 所有者权益（基金净值）变动表

　　会计主体：华宝兴业上证１８０价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金

　　本报告期：２０１０年４月２３日（基金合同生效日）至２０１０年１２月３１日

　　单位：人民币元

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　　报表附注为财务报表的组成部分

　　本报告从７．１至７．４，财务报表由下列负责人签署；

　　基金管理公司负责人：裴长江，主管会计工作负责人：黄小薏，会计机构负责人：张幸骏

　　７．４ 报表附注

　　７．４．１基金基本情况

　　上证１８０价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可［２０１０］２２７号《关于核准上证１８０ 价值交易型开放式指数证券投资基金及联接基金募集的批复》的批准，由华宝兴业基金管理有限公司依据《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金销售管理办法》、《证券投资基金运作管理办法》、《华宝兴业上证１８０ 价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》及其他有关法律法规负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定。首次设立募集金额总额为人民币５８６，６４０，４５３．１５元，业经安永华明（２０１０）验字第６０７３７３１８＿Ｂ０５号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《华宝兴业上证１８０价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》于２０１０年４月２３日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为５８６，６４０，４５３．１５份。本基金的基金管理人为华宝兴业基金管理有限公司，基金托管人为中国工商银行股份有限公司。

　　根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《华宝兴业上证１８０价值交易型开放式指数证券投资基金联接基金基金合同》等有关规定，本基金的投资范围为本基金以目标ＥＴＦ、标的指数成份股、备选成份股为主要投资对象，其中投资于目标ＥＴＦ 的资产比例不低于基金资产净值的９０％；现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％；同时为更好地实现投资目标，本基金也可少量投资于新股（首次公开发行或增发等）及中国证监会允许基金投资的其他金融工具，该部分资产比例不高于基金资产净值的５％。如法律法规或监管机构以后允许基金投资其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。

　　本基金业绩比较基准为：９５％×上证１８０价值指数收益率＋５％×银行同业存款利率。

　　７．４．２会计报表的编制基础

　　本财务报表系按照中国财政部２００６年２月颁布的《企业会计准则—基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）编制，同时，对于在具体会计核算和信息披露方面，也参考了、中国证券业协会制定的《证券投资基金会计核算业务指引》、中国证监会制定的《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》、《关于证券投资基金执行＜企业会计准则＞估值业务及份额净值计价有关事项的通知》、《证券投资基金信息披露管理办法》、《证券投资基金信息披露内容与格式准则》第２号《年度报告的内容与格式》、《证券投资基金信息披露编报规则》第３号《会计报表附注的编制及披露》、《证券投资基金信息披露ＸＢＲＬ模板第３号＜年度报告和半年度报告＞》》、《证券投资基金参与股指期货交易指引》及其他中国证监会颁布的相关规定。

　　本财务报表以本基金持续经营为基础列报。

　　７．４．３遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

　　本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金２０１０年１２月３１日的财务状况以及２０１０年４月２３日（基金合同生效日）至２０１０年１２月３１日止期间的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

　　７．４．４重要会计政策和会计估计

　　７．４．４．１会计年度

　　本基金会计年度采用公历年度，即每年１月１日起至１２月３１日止。本期财务报表的实际编制期间系２０１０年４月２３日（基金合同生效日）起至２０１０年１２月３１日止会计期间。

　　７．４．４．２记账本位币

　　本基金的记账本位币为人民币。除有特别说明外，均以人民币元为单位表示。

　　７．４．４．３金融资产和金融负债的分类

　　金融工具是指形成本基金的金融资产（或负债），并形成其他单位的金融负债（或资产）或权益工具的合同和衍生工具（主要系权证投资）。

　　（１） 金融资产分类

　　本基金的金融资产于初始确认时分为以下两类：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、贷款和应收款项；

　　本基金目前持有的以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产主要包括股票投资、债券投资和衍生工具（主要系权证投资）；

　　（２） 金融负债分类

　　本基金的金融负债于初始确认时归类为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债和其他金融负债。本基金目前持有的金融负债划分为其他金融负债。

　　７．４．４．４金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

　　本基金于成为金融工具合同的一方时确认一项金融资产或金融负债。

　　划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产的股票、债券等，以及不作为有效套期工具的衍生工具，按照取得时的公允价值作为初始确认金额，相关的交易费用在发生时计入当期损益；

　　在持有以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产期间取得的利息或现金股利，应当确认为当期收益。每日，本基金将以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或金融负债的公允价值变动计入当期损益；

　　处置该金融资产或金融负债时，其公允价值与初始入账金额之间的差额应确认为投资收益，同时调整公允价值变动收益；

　　当收取该金融资产现金流量的合同权利终止，或该金融资产已转移，且符合金融资产转移的终止确认条件的，金融资产将终止确认；

　　当金融负债的现时义务全部或部分已经解除的，该金融负债或其一部分将终止确认；

　　金融资产转移，是指本基金将金融资产让与或交付给该金融资产发行方以外的另一方（转入方）；本基金已将金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬转移给转入方的，终止确认该金融资产；保留了金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，不终止确认该金融资产；本基金既没有转移也没有保留金融资产所有权上几乎所有的风险和报酬的，分别下列情况处理：放弃了对该金融资产控制的，终止确认该金融资产并确认产生的资产和负债；未放弃对该金融资产控制的，按照其继续涉入所转移金融资产的程度确认有关金融资产，并相应确认有关负债；

　　本基金主要金融工具的成本计价方法具体如下：

　　（１） 股票投资

　　买入股票于成交日确认为股票投资，股票投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账；

　　卖出股票于成交日确认股票投资收益，卖出股票的成本按移动加权平均法于成交日结转；

　　（２） 债券投资

　　买入债券于成交日确认为债券投资。债券投资成本，按成交日应支付的全部价款扣除交易费用入账，其中所包含的债券应收利息单独核算，不构成债券投资成本；

　　买入零息债券视同到期一次性还本付息的附息债券，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，按上述会计处理方法核算；

　　卖出债券于成交日确认债券投资收益；

　　卖出债券的成本按移动加权平均法结转；

　　（３） 权证投资

　　买入权证于成交日确认为权证投资。权证投资成本按成交日应支付的全部价款扣除交易费用后入账；

　　卖出权证于成交日确认衍生工具投资收益，卖出权证的成本按移动加权平均法于成交日结转；

　　（４） 分离交易可转债

　　申购新发行的分离交易可转债于获得日，按可分离权证公允价值占分离交易可转债全部公允价值的比例将购买分离交易可转债实际支付全部价款的一部分确认为权证投资成本，按实际支付的全部价款扣减可分离权证确定的成本确认债券成本；

　　上市后，上市流通的债券和权证分别按上述（２）、（３）中相关原则进行计算；

　　（５） 回购协议

　　基金持有的回购协议（封闭式回购），以成本列示，按实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在实际持有期间内逐日计提利息。

　　７．４．４．５金融资产和金融负债的估值原则

　　公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。本基金的公允价值的计量分为三个层次，第一层次是本基金在计量日能获得相同资产或负债在活跃市场上报价的，以该报价为依据确定公允价值；第二层次是本基金在计量日能获得类似资产或负债在活跃市场上的报价，或相同或类似资产或负债在非活跃市场上的报价的，以该报价为依据做必要调整确定公允价值；第三层次是本基金无法获得相同或类似资产可比市场交易价格的，以其他反映市场参与者对资产或负债定价时所使用的参数为依据确定公允价值。本基金主要金融工具的估值方法如下：

　　１） 目标ＥＴＦ投资

　　本基金投资的目标ＥＴＦ按照估值日目标ＥＴＦ的净值估值，如该日目标ＥＴＦ未公布净值，则按目标ＥＴＦ最近公布的净值估值。

　　２） 股票投资

　　（１） 上市流通的股票的估值

　　上市流通的股票按估值日该股票在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

　　（２） 未上市的股票的估值

　　Ａ． 送股、转增股、公开增发新股或配股的股票，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；

　　Ｂ． 首次公开发行的股票，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按其成本价计算；

　　首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易所上市后，以其在证券交易所挂牌的同一证券估值日的估值方法估值；

　　Ｃ． 非公开发行有明确锁定期的股票的估值

　　本基金投资的非公开发行的股票按以下方法估值：

　　ａ． 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价低于非公开发行股票的初始取得成本时，采用在证券交易所的同一股票的市价作为估值日该非公开发行股票的价值；

　　ｂ． 估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价高于非公开发行股票的初始取得成本时，按中国证监会相关规定处理。

　　３） 债券投资

　　（１） 证券交易所市场实行净价交易的债券按估值日收盘价估值。估值日无交易且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

　　（２） 证券交易所市场未实行净价交易的债券按估值日收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日债券收盘净价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

　　（３） 未上市债券、交易所以大宗交易方式转让的资产支持证券，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本进行后续计量；

　　（４） 在全国银行间债券市场交易的债券、资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值；

　　４） 权证投资

　　（１） 上市流通的权证按估值日该权证在证券交易所的收盘价估值。估值日无交易的且最近交易日后经济环境未发生重大变化，按最近交易日的收盘价估值；如最近交易日后经济环境发生了重大变化的，可参考类似投资品种的现行市价及重大变化因素，调整最近交易市价，确定公允价值。如有充足证据表明最近交易市价不能真实反映公允价值，调整最近交易市价，确定公允价值；

　　（２） 未上市流通的权证，采用估值技术确定公允价值，在估值技术难以可靠计量公允价值的情况下，按成本计量；

　　４） 权证投资（续）

　　（３） 因持有股票而享有的配股权证，采用估值技术确定公允价值进行估值；

　　５）分离交易可转债

　　分离交易可转债，上市日前，采用估值技术分别对债券和权证进行估值；自上市日起，上市流通的债券和权证分别按上述２）、３）中的相关原则进行估值；

　　６） 其他

　　（１） 如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映金融资产公允价 值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按按最能反映公允价值的方法估值；

　　（２） 如有新增事项，按国家最新规定估值。

　　７．４．４．６金融资产和金融负债的抵销

　　当本基金具有抵销已确认金融资产和金融负债的法定权利，且该种法定权利现在是可执行的，同时本基金计划以净额结算或同时变现该金融资产和清偿该金融负债时，金融资产和金融负债以相互抵销后的金额在资产负债表内列示。除此以外，金融资产和金融负债在资产负债表内分别列示，不予相互抵销。

　　７．４．４．７实收基金

　　实收基金为对外发行的基金份额总额所对应的金额。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日确认。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

　　７．４．４．８损益平准金

　　损益平准金包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现收益／（损失）占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指在申购或赎回基金份额时，申购或赎回款项中包含的按累计未实现利得／（损失）占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日确认。

　　未实现损益平准金与已实现损益平准金均在“损益平准金”科目中核算，并于期末全额转入“未分配利润／（累计亏损）”。

　　７．４．４．９收入／（损失）的确认和计量

　　（１） 存款利息收入按存款的本金与适用的利率逐日计提的金额入账。若提前支取定期存款，按协议规定的利率及持有期重新计算存款利息收入，并根据提前支取所实际收到的利息收入与账面已确认的利息收入的差额确认利息损失，列入利息收入减项，存款利息收入以净额列示；

　　（２） 债券利息收入按债券票面价值与票面利率或内含票面利率计算的金额扣除应由债券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提；

　　（３） 资产支持证券利息收入按证券票面价值与票面利率计算的金额，扣除应由资产支持证券发行企业代扣代缴的个人所得税后的净额确认，在证券实际持有期内逐日计提；

　　（４） 买入返售金融资产收入，按买入返售金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率），在回购期内逐日计提；

　　（５） 股票投资收益／（损失）于卖出股票成交日确认，并按卖出股票成交金额与其成本的差额入账；

　　（６） 债券投资收益／（损失）于成交日确认，并按成交总额与其成本、应收利息的差额入账；

　　（７） 衍生工具收益／（损失）于卖出权证成交日确认，并按卖出权证成交金额与其成本的差额入账；

　　（８） 股利收益于除息日确认，并按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额入账；

　　（９） 公允价值变动收益／（损失）系本基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失；

　　（１０）其他收入在主要风险和报酬已经转移给对方，经济利益很可能流入且金额可以可靠计量的时候确认。

　　７．４．４．１０费用的确认和计量

　　（１） 基金管理费

　　本基金基金财产中目标ＥＴＦ的部分不收取管理费，在通常情况下，扣除基金财产中目标ＥＴＦ份额所对应的基金资产净值后剩余部分基金资产的基金管理费按前一日该部分基金资产净值的０．５％年费率计提。管理费的计算方法如下：

　　Ｈ＝ＭＡＸ （Ｅ×０．５％÷当年天数，０）

　　Ｈ 为每日应计提的基金管理费

　　Ｅ 为前一日基金资产净值扣除基金财产中目标ＥＴＦ份额所对应资产净值后剩余部分的基金资产净值

　　（２） 基金托管费

　　本基金基金财产中目标ＥＴＦ 的部分不收取托管费，在通常情况下，扣除基金财产中目标ＥＴＦ 份额所对应的基金资产净值后剩余部分基金资产的基金托管费按前一日该部分基金资产净值的０．１％年费率计提。托管费的计算方法如下：

　　Ｈ＝ＭＡＸ （Ｅ×０．１％÷当年天数，０）

　　Ｈ 为每日应计提的基金托管费

　　Ｅ 为前一日基金资产净值扣除基金财产中目标ＥＴＦ 份额所对应资产净值后剩余部分的基金资产净值。

　　（３） 卖出回购证券支出，按卖出回购金融资产的摊余成本及实际利率（当实际利率与合同利率差异较小时，也可以用合同利率）在回购期内逐日计提；

　　（４） 其他费用系根据有关法规及相应协议规定，按实际支出金额，列入当期基金费用。如果影响基金份额净值小数点后第四位的，则采用待摊或预提的方法。

　　７．４．４．１１基金的收益分配政策

　　（１） 在符合有关基金分红条件的前提下，本基金每年收益分配次数最多为６次，全年分配比例不得低于年度可供分配收益的１０％，若《基金合同》生效不满３个月可不进行收益分配；

　　（２） 本基金收益分配方式分两种：现金分红与红利再投资，投资者可选择现金红利或将现金红利按除权日的基金份额净值自动转为基金份额进行再投资；若投资者不选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；

　　（３） 基金收益分配后基金份额净值不能低于面值；即基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配金额后不能低于面值。

　　（４） 每一基金份额享有同等分配权；

　　（５） 法律法规或监管机关另有规定的，从其规定。

　　７．４．４．１２分部报告

　　无。

　　７．４．４．１３其他重要的会计政策和会计估计

　　无。

　　７．４．５会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

　　７．４．５．１会计政策变更的说明

　　本基金本报告期无会计政策变更。

　　７．４．５．２会计估计变更的说明

　　本基金本报告期无会计估计变更。

　　７．４．５．３差错更正的说明

　　本基金本报告期无重大会计差错更正。

　　７．４．６税项

　　１． 印花税

　　经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自２００８年４月２４日起，调整证券（股票）交易印花税税率，由原先的３％。调整为１％。；

　　经国务院批准，财政部、国家税务总局研究决定，自２００８年９月１９日起，调整由出让方按证券（股票）交易印花税税率缴纳印花税，受让方不再征收，税率不变；

　　根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革过程中因非流通股股东向流通股股东支付对价而发生的股权转让，暂免征收印花税。

　　２． 营业税、企业所得税

　　根据财政部、国家税务总局财税字［２００４］７８号文《关于证券投资基金税收政策的通知》的规定，自２００４年１月１日起，对证券投资基金（封闭式证券投资基金，开放式证券投资基金）管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，继续免征营业税和企业所得税；

　　根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的企业所得税；

　　根据财政部、国家税务总局财税［２００８］１号文《关于企业所得税若干优惠政策的通知》的规定，对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入，股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

　　３． 个人所得税

　　根据财政部、国家税务总局财税字［２００２］１２８号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》的规定，对基金取得的股票的股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入，由上市公司、债券发行企业及金融机构在向基金派发股息、红利收入、债券的利息收入及储蓄利息收入时代扣代缴２０％的个人所得税；

　　根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０７号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》的规定，自２００５年６月１３日起，对证券投资基金从上市公司分配取得的股息红利所得，按照财税［２００５］１０２号文规定，扣缴义务人在代扣代缴个人所得税时，减按５０％计算应纳税所得额；

　　根据财政部、国家税务总局财税字［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》的规定，股权分置改革中非流通股股东通过对价方式向流通股股东支付的股份、现金等收入，暂免征收流通股股东应缴纳的个人所得税。

　　７．４．７关联方关系

　　■

　　注：１． 根据本基金管理人２０１０年１２月１７日发布的公告，经中国证监会证监许可［２０１０］４８５号文核准，本基金管理人原股东法国兴业资产管理有限公司将其持有的本公司４９％股权全部转让给领先资产管理有限公司（Ｌｙｘｏｒ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｓ．Ａ．）。此次变更后本基金管理人的股东及持股比例为：华宝信托有限责任公司５１％，领先资产管理有限公司（Ｌｙｘｏｒ Ａｓｓｅｔ Ｍａｎａｇｅｍｅｎｔ Ｓ．Ａ．）４９％。

　　２． 下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　７．４．８本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　　７．４．８．１通过关联方交易单元进行的交易

　　本基金本报告期内未通过关联方交易单位进行交易。

　　７．４．８．２关联方报酬

　　７．４．８．２．１基金管理费

　　单位：人民币元

　　■

　　注：①本基金基金财产中目标ＥＴＦ的部分不收取管理费，在通常情况下，扣除基金财产中目标ＥＴＦ份额所对应的基金资产净值后剩余部分基金资产的基金管理费按前一日该部分基金资产净值的０．５％年费率计提。

　　②基金管理人报酬计算公式为：日基金管理人报酬＝为前一日基金资产净值扣除基金财产中目标ＥＴＦ份额所对应资产净值后剩余部分的基金资产净值×０．５％／当年天数。

　　７．４．８．２．２基金托管费

　　单位：人民币元

　　■

　　注：①本基金基金财产中目标ＥＴＦ 的部分不收取托管费，在通常情况下，扣除基金财产中目标ＥＴＦ 份额所对应的基金资产净值后剩余部分基金资产的基金托管费按前一日该部分基金资产净值的０．１％年费率计提。

　　②基金托管费计算公式为：日基金托管费＝为前一日基金资产净值扣除基金财产中目标ＥＴＦ 份额所对应资产净值后剩余部分的基金资产净值×０．１％／当年天数。

　　７．４．８．３与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　本报告期内本基金未与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易。

　　７．４．８．４各关联方投资本基金的情况

　　７．４．８．４．１报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　　本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　７．４．８．４．２报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

　　份额单位：份

　　■

　　７．４．８．５由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入单位：人民币元

　　■

　　注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。

　　７．４．８．６本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

　　本基金本报告期内无在承销期内参与关联方承销证券的情况。

　　７．４．８．７其他关联交易事项的说明

　　于本报告期末，本基金持有１１９，６７９，４９０份目标ＥＴＦ 基金份额，占其总份额的比例为２７．５７％。

　　７．４．９期末（２０１０年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券

　　７．４．９．１因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

　　本基金本报告期末未持有因认购新发／增发证券而流通受限的证券。

　　７．４．９．２期末持有的暂时停牌等流通受限股票

　　本基金本报告期末未持有暂时停牌等流通受限的股票。

　　７．４．９．３期末债券正回购交易中作为抵押的债券

　　７．４．９．３．１银行间市场债券正回购

　　本基金本报告期末无银行间市场债券正回购，因此没有在债券正回购交易中作为抵押的债券。

　　７．４．９．３．２交易所市场债券正回购

　　本基金本报告期末无交易所市场债券正回购，因此没有在债券正回购交易中作为抵押的债券。

　　§8 投资组合报告

　　8．１ 期末基金资产组合情况

　　金额单位：人民币元

　　■

　　8．２ 期末投资目标基金明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　8．３ 期末按行业分类的股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有股票投资。

　　8．４ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　本基金本报告期末未持有股票投资。

　　8．５ 报告期内股票投资组合的重大变动

　　８．５．１累计买入金额超出期末基金资产净值２％或前２０名的股票明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：买入金额不包括相关交易费用。

　　８．５．２累计卖出金额超出期末基金资产净值２％或前２０名的股票明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：卖出金额不包括相关交易费用。

　　８．５．３买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　单位：人民币元

　　■

　　注：买入股票成本、卖出股票收入均不包括相关交易费用。

　　8．６ 期末按债券品种分类的债券投资组合

　　本基金本报告期末未持有债券。

　　8．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　本基金本报告期末未持有债券投资。

　　8．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　8．９ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　8．１０ 投资组合报告附注

　　８．１０．１ 基金管理人没有发现本基金投资的前十名证券的发行主体在报告期内被监管部门立案调查，也没有在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚，无证券投资决策程序需特别说明。

　　８．１０．２ 基金投资的前十名股票未超出基金合同规定的备选股票库。

　　８．１０．３ 期末其他各项资产构成

　　单位：人民币元

　　■

　　８．１０．４期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　８．１０．５期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末未持有股票。

　　§9 基金份额持有人信息

　　9．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

　　份额单位：份

　　■

　　9．２ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

　　■

　　§10 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　■

　　注：总申购份额含红利再投资和转换入份额；总赎回份额含转换出份额。

　　§11 重大事件揭示

　　11．１ 基金份额持有人大会决议

　　报告期内本基金未召开基金份额持有人大会。

　　11．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

　　本报告期，经证监会审批，晏秋生任基金托管人资产托管部副总经理。

　　11．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

　　报告期内无涉及基金管理人、基金资产和基金托管业务的诉讼事项。

　　11．４ 基金投资策略的改变

　　本基金的投资策略在报告期内未发生变更。

　　11．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

　　基金管理人为本基金聘任的会计师事务所在本报告期的审计报酬为３０，０００元人民币。目前该会计师事务所向本基金提供的审计服务持续期限为：本基金合同生效之日（２０１０年４月２３日）起至本报告期末。

　　11．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

　　本报告期内管理人和托管人及其高级管理人员未有受到稽查或处罚的情况。

　　11．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况

　　１１．７．１基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：１、基金管理人选择交易单元的标准和程序如下：

　　（１）选择标准： 资力雄厚，信誉良好，注册资本不少于５亿元人民币；财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定；经营行为规范，最近两年未因重大违规行为受到中国证监会和中国人民银行处罚；内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求；具备基金运作所需要的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务；研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务，并能根据基金投资的特定要求，提供专门研究报告；适当的地域分散化。

　　（２）选择程序：（ａ）服务评价；（ｂ）拟定备选交易单元；（ｃ）签约。

　　２、本基金成立于报告期，所列交易单元均为新增。

　　１１．７．２基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

　　１１．７．２金额单位：人民币元

　　■

　　§12 影响投资者决策的其他重要信息

　　无。

　　华宝兴业基金管理有限公司

　　二〇一一年三月二十六日