证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：嘉实基金管理有限公司

　　基金托管人：中国建设银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１１年３月２８日

　　§１ 重要提示

　　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经全部独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国建设银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年３月２３日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。　　

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本报告期自２０１０年１月１日起至２０１０年１２月３１日止。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　§２ 基金简介

　　２．１ 基金基本情况

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　　２．２ 基金产品说明

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　　２．３ 基金管理人和基金托管人

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　　２．４信息披露方式

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　　§３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

　　３．１ 主要会计数据和财务指标

　　金额单位：人民币元

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　　注：（１）本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；（２）所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字；（３）期末可供分配利润采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注１：报告期内，本基金的各项投资比例符合基金合同（七、（四）投资组合）的有关约定：（１）本基金投资于股票、债券的比例不低于本基金资产总值的８０％，投资于国家债券的比例不低于本基金资产净值的２０％； （２）本基金持有一家上市公司的股票，不超过基金资产净值１０％； 本基金与由本基金管理人管理的其他基金持有一家公司发行的证券总和，不超过该证券的１０％；（３）遵守中国证监会规定的其他比例限制。

　　注２：２０１０年１０月１２日，本基金管理人发布《关于泰和证券投资基金基金经理变更的公告》，忻怡先生不再担任本基金基金经理，聘请任竞辉先生担任本基金基金经理职务。

　　３．２．３ 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．３ 过去三年基金的利润分配情况

　　单位：人民币元

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　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金管理人及基金经理情况

　　４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

　　本基金管理人为嘉实基金管理有限公司，成立于１９９９年３月２５日，是经中国证监会批准设立的第一批基金管理公司之一，是中外合资基金管理公司。公司注册地在上海，公司总部设在北京，在深圳、成都、杭州、青岛、南京、福州、广州设有分公司。公司获得首批全国社保基金、企业年金投资管理人和ＱＤＩＩ、特定资产管理业务资格。

　　截至２０１０年１２月３１日，基金管理人共管理２只封闭式基金、２１只开放式基金，具体包括嘉实泰和封闭、嘉实丰和价值封闭、嘉实成长收益混合、嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券、嘉实服务增值行业混合、嘉实优质企业股票、嘉实货币、嘉实沪深３００指数（ＬＯＦ）、嘉实超短债债券、嘉实主题混合、嘉实策略混合、嘉实海外中国股票（ＱＤＩＩ）、嘉实研究精选股票、嘉实多元债券、嘉实量化阿尔法股票、嘉实回报混合、嘉实基本面５０指数（ＬＯＦ）、嘉实价值优势股票、嘉实稳固收益债券、嘉实Ｈ股指数（ＱＤＩＩ－ＬＯＦ）、嘉实主题新动力股票。其中嘉实增长混合、嘉实稳健混合、嘉实债券３只开放式基金属于嘉实理财通系列证券投资基金，同时，管理多个全国社保基金、企业年金基金、特定客户资产投资组合。

　　４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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　　注：（１）任职日期、离任日期是指公司作出决定后公告之日；（２）证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　报告期内，本基金管理人严格遵循了《证券法》、《证券投资基金法》及其各项配套法规、《泰和证券投资基金基金合同》和其他相关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金份额持有人谋求最大利益。本基金运作管理符合有关法律法规和基金合同的规定和约定，无损害基金份额持有人利益的行为。

　　４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　报告期内，本基金管理人严格执行证监会《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和公司内部公平交易制度，通过ＩＴ系统和人工监控等方式进行日常监控，公平对待旗下管理的所有基金和组合。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金与其他投资组合的投资风格不同，未与其他投资组合进行业绩比较。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　报告期内本基金不存在异常交易行为。

　　４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１０年国内国际经济是反危机措施逐步退出、经济运行独立复苏的一年。实业层面，企业订单持续上升，利润持续增长；政策层面，货币政策趋紧，房地产优惠政策取消继而转向严控；资本市场层面，创业板推出，中小板扩容。对国内宏观退出以及欧债危机的担忧造成股票市场整体估值水平持续低迷，然而活跃的中小市值股票最终反映了经济活跃度在上升，消费及新兴产业股票的巨大涨幅预示着新成长周期的开始。

　　本基金在２０１０年比较好地适应了市场节奏，通过超配食品、医药以及信息技术和机械设备等行业获得了比较好的超额收益。个股选择上，本基金偏重自下而上选择优质成长股并中长期持有，而适当放宽对估值的容忍，该策略在宏观预期不稳定、周期股持续低迷的２０１０年优势明显。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　截至本报告期末本基金份额净值为１．２９９６元，本报告期基金份额净值增长率为１５．４１％。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　展望２０１１年，始于新兴市场的通货膨胀、货币紧缩终将传到至欧盟乃至美国；国内的地产调控以及反通胀措施继续升级，与此相伴的是传统周期行业景气迅速恢复，我们同经济管理当局一样，在密切观察与寻找经济增长和通胀之间的平衡点。若使ＣＰＩ回落至合理水平，经济增长必然付出一定代价，增长阶段性回落不可避免，但同时我们也意识到，调控之下的增长与复苏仍然是主旋律。股票市场上，成长股与价值股之间的估值差异空前巨大，风格的转换不可一蹴而就，本基金将逐步加大周期成长类股票配置，如机械设备、通信设备、交运设备以及其他专有设备行业。这些行业业绩虽然历史上有较大波动，但会更强烈地受益于国际经济复苏，并在新的经济周期中显著扩大收入规模和国际竞争地位，业绩增长与估值提升空间都比较可观。总体上，本基金会保持对成长股的主要配置，根据复苏和宏观调控的节奏，择机增加优质周期成长类股票的配置，以充分分享新的经济上升周期。

　　４．６管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

　　报告期内，本基金管理人严格遵守《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》以及中国证监会相关规定和基金合同的约定，日常估值由基金管理人与基金托管人一同进行，基金份额净值由基金管理人完成估值后，经基金托管人复核无误后由基金管理人对外公布。月末、年中和年末估值复核与基金会计账目的核对同时进行。

　　本基金管理人设立估值专业委员会，委员由固定收益、运营、风险管理、法律稽核等部门负责人以及基金经理组成，负责研究、指导基金估值业务。基金管理人估值委员和基金会计均具有专业胜任能力和相关工作经历。报告期内，固定收益部门负责人同时兼任基金经理、估值委员，基金经理参加估值专业委员会会议，但不介入基金日常估值业务；参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突；与估值相关的机构包括上海、深圳证券交易所，中国证券登记结算有限责任公司，中央国债登记结算有限责任公司以及中国证券业协会等。

　　４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

　　（１）报告期内本基金实施了２００９年度基金利润分配，具体参见本报告“７．４．１１ 利润分配情况”。

　　（２）根据本报告３．１．１“本期已实现收益”为３７０，５４７，４１５．０５元，３．１．２“期末可供分配利润”为３８０，６３０，７１８．９７元，期末可供分配基金份额利润为０．１９０３元，本基金管理人拟在２０１１年３月２８日发布本基金收益分配公告，向本基金份额持有人分配利润０．１７２元／份，符合本基金基金合同〔十七（三）２、基金收益分配采取现金方式，每年至少分配一次，分配在基金会计年度结束后的四个月内完成〕和法律法规的规定。

　　§５ 托管人报告

　　５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

　　本报告期，中国建设银行股份有限公司在本基金的托管过程中，严格遵守了《证券投资基金法》、基金合同、托管协议和其他有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

　　５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　　本报告期，本托管人按照国家有关规定、基金合同、托管协议和其他有关规定，对本基金的基金资产净值计算、基金费用开支等方面进行了认真的复核，对本基金的投资运作方面进行了监督，未发现基金管理人有损害基金份额持有人利益的行为。

　　报告期内，本基金实施利润分配的金额为：９４，０００，００１．２０元。

　　５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

　　本托管人复核审查了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　§６ 审计报告

　　泰和证券投资基金２０１０年度财务会计报告已由普华永道中天会计师事务所有限公司审计、注册会计师汪棣、陈宇签字出具了“无保留意见的审计报告”（ 普华永道中天审字（２０１１）第２０６３４号）。

　　投资者可通过登载于本基金管理人网站的年度报告正文查看审计报告全文。

　　§７ 年度财务报表

　　７．１资产负债表

　　会计主体：泰和证券投资基金

　　报告截止日： ２０１０年１２月３１日

　　单位：人民币元

　　■

　　注：报告截止日２０１０年１２月３１日，基金份额净值１．２９９６元，基金份额总额２，０００，０００，０００．００份

　　７．２ 利润表

　　会计主体：泰和证券投资基金

　　本报告期：２０１０年１月１日至２０１０年１２月３１日

　　单位：人民币元

　　■

　　７．３ 所有者权益（基金净值）变动表

　　会计主体：泰和证券投资基金

　　本报告期：２０１０年１月１日至２０１０年１２月３１日

　　单位：人民币元

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　　报表附注为财务报表的组成部分。

　　本报告 ７．１ 至 ７．４ 财务报表由下列负责人签署：

　　＿＿＿＿＿＿赵学军＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿＿＿李松林＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿王红＿＿＿＿

　　基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

　　７．４ 报表附注

　　７．４．１本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

　　本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告一致。

　　７．４．２ 差错更正的说明

　　报告期内本基金无涉及重大会计差错事项。

　　７．４．３关联方关系

　　■

　　注：下述关联方交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　７．４．４ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　　７．４．４．１ 通过关联方交易单元进行的交易

　　７．４．４．１．１ 股票交易

　　金额单位：人民币元

　　■

　　７．４．４．１．２ 债券交易

　　本期及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行债券交易。

　　７．４．４．１．３债券回购交易

　　本期及上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行债券回购交易。

　　７．４．４．１．４ 权证交易

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：上年度可比期间，本基金未通过关联方交易单元进行权证交易。

　　７．４．４．１．５ 应支付关联方的佣金

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注１：上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。

　　注２：该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务。

　　７．４．４．２ 关联方报酬

　　７．４．４．２．１ 基金管理费

　　单位：人民币元

　　■

　　注：支付基金管理人嘉实基金管理有限公司的管理人报酬按前一日基金资产净值１．５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。如果由于卖出回购证券和现金分红以外原因造成基金持有现金比例超过基金资产净值的２０％，超过部分不计提基金管理人报酬。其计算公式为：日管理人报酬＝前一日基金资产净值×１．５％ ／ 当年天数。

　　７．４．４．２．２ 基金托管费

　　单位：人民币元

　　■

　　注：支付基金托管人中国建设银行的托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值×０．２５％ ／ 当年天数。

　　７．４．４．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　单位：人民币元

　　■

　　７．４．４．４ 各关联方投资本基金的情况

　　７．４．４．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　　份额单位：份

　　■

　　注：基金管理人作为本基金发起人，于本基金１９９９年４ 月２日发行日认购本基金份额１０，０００，０００份，每份发行价格为１．０１元，其中：面值为１．００元；发行费用为０．０１元；通过二级市场买入本基金基金份额５，８５８，６００份，交易费用按交易所公布的基金交易费率计算并支付。

　　７．４．４．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

　　份额单位：份

　　■

　　注：（１）中诚信托有限责任公司（原中煤信托投资有限责任公司）、广发证券股份有限公司作为本基金发起人，于本基金１９９９年４ 月２日发行日分别认购本基金份额１２，５００，０００份，每份发行价格为１．０１元，其中：面值为１．００元；发行费用为０．０１元。截止２０１０年１２月３１日，中诚信托有限责任公司、广发证券股份有限公司分别持有本基金６，２５０，０００份。

　　（２）吉林省信托投资有限责任公司作为本基金发起人，其持有的本基金６，２５０，０００份转让给立信投资有限责任公司，于２００５年８月２３日在中国证券登记结算有限责任公司上海分公司办理完过户手续。

　　７．４．４．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　　单位：人民币元

　　■

　　注：本基金的银行存款由基金托管人中国建设银行保管，按银行同业利率计息。

　　７．４．４．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

　　本报告期及上年度可比期间，本基金未参与认购关联方承销的证券。

　　７．４．５期末（ ２０１０年１２月３１日 ）本基金持有的流通受限证券

　　７．４．５．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

　　７．４．５．１．１ 受限证券类别：股票

　　金额单位：人民币元

　　■

　　７．４．５．１．２ 受限证券类别：债券

　　报告期末（２０１０年１２月３１日），本基金未持有流通受限的债券。

　　７．４．５．１．３ 受限证券类别：其他

　　报告期末（２０１０年１２月３１日），本基金未持有流通受限的其他证券。

　　７．４．５．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

　　金额单位：人民币元

　　■

　　７．４．５．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

　　７．４．５．３．１ 银行间市场债券正回购

　　期末（２０１０年１２月３１日）本基金无银行间市场债券正回购余额。

　　７．４．５．３．２ 交易所市场债券正回购

　　期末（２０１０年１２月３１日）本基金无交易所债券正回购余额。

　　§８ 投资组合报告

　　８．１ 期末基金资产组合情况

　　金额单位：人民币元

　　■

　　８．２ 期末按行业分类的股票投资组合

　　金额单位：人民币元

　　■

　　８．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于本基金管理人网站（ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ）的年度报告正文。

　　８．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

　　８．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％的股票明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　８．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％的股票明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　８．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　单位：人民币元

　　■

　　注：８．４．１项“买入金额”、８．４．２项“卖出金额”及８．４．３项“买入成本”、“卖出收入”均按买入或卖出成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　８．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

　　金额单位：人民币元

　　■

　　８．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　８．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　报告期末，本基金未持有资产支持证券。

　　８．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　报告期末，本基金未持有权证。

　　８．９ 投资组合报告附注

　　８．９．１ 报告期内本基金投资的前十名证券的发行主体未被监管部门立案调查，在本报告编制日前一年内本基金投资的前十名证券的发行主体未受到公开谴责和处罚。

　　８．９．２ 本基金投资的前十名股票中，没有超出基金合同规定的备选股票库之外的股票。

　　８．９．３ 期末其他各项资产构成

　　单位：人民币元

　　■

　　８．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　８．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　金额单位：人民币元

　　■

　　§９ 基金份额持有人信息

　　９．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

　　份额单位：份

　　■

　　９．２ 期末上市基金前十名持有人

　　■

　　注：上表数据由中国证券登记结算有限责任公司上海分公司提供。

　　§１０ 重大事件揭示

　　１０．１ 基金份额持有人大会决议

　　报告期内无基金份额持有人大会决议。

　　１０．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

　　（１）基金管理人的重大人事变动情况

　　２０１０年１０月１２日，本基金管理人发布《关于泰和证券投资基金基金经理变更的公告》，忻怡先生不再担任本基金基金经理，聘请任竞辉先生担任本基金基金经理职务。

　　（２）基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动情况

　　２０１１年２月９日，本基金托管人发布公告经中国建设银行研究决定，聘任杨新丰为中国建设银行投资托管服务部副总经理（主持工作），其任职资格已经中国证监会审核批准（证监许可〔２０１１〕１１５号）。解聘罗中涛中国建设银行投资托管服务部总经理职务。

　　２０１１年１月３１日，本基金托管人发布任免通知，解聘李春信中国建设银行投资托管服务部副总经理职务。

　　１０．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

　　报告期内无涉及本基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼事项。

　　１０．４ 基金投资策略的改变

　　报告期内本基金投资策略未发生改变。

　　１０．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

　　报告期内本基金未改聘为其审计的会计师事务所。报告年度应支付给普华永道中天会计师事务所有限公司的审计费１００，０００．００元，该审计机构连续１２年为本基金提供审计服务。

　　１０．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

　　报告期内，本基金管理人、托管人及其高级管理人员无受稽查或处罚等情况。

　　１０．７基金租用证券公司交易单元的有关情况

　　１０．７．１ 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注１：本表“佣金”指本基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该等券商的佣金合计。

　　注２：交易单元的选择标准和程序

　　（１）经营行为规范，在近一年内无重大违规行为；

　　（２）公司财务状况良好；

　　（３）有良好的内控制度，在业内有良好的声誉；

　　（４）有较强的研究能力，能及时、全面、定期提供质量较高的宏观、行业、公司和证券市场研究报告，并能根据基金投资的特殊要求，提供专门的研究报告；

　　（５）建立了广泛的信息网络，能及时提供准确地信息资讯服务。

　　基金管理人根据以上标准进行考察后确定租用券商的交易单元。基金管理人与被选择的券商签订协议，并通知基金托管人。

　　注３：报告期内，本基金退租以下交易单元：金元证券股份有限公司深圳交易单元１个。

　　１０．７．２ 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

　　金额单位：人民币元

　　■

　　投资者对本报告如有疑问，可咨询本基金管理人嘉实基金管理有限公司，咨询电话４００－６００－８８００，或发Ｅ－ｍａｉｌ：ｓｅｒｖｉｃｅ＠ｊｓｆｕｎｄ．ｃｎ。

　　嘉实基金管理有限公司

　　２０１１年３月２８日