证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：南方基金管理有限公司

　　基金托管人：中国工商银行股份有限公司

　　报告送出日期：２０１１年３月２９日

　　§１ 重要提示及目录

　　１．１ 重要提示

　　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国工商银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年３月２５日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。　　

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　本报告期自２０１０年０１月０１日起至１２月３１日止。

　　§２ 基金简介

　　２．１ 基金基本情况

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　　２．２ 基金产品说明

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　　２．３ 基金管理人和基金托管人

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　　２．４信息披露方式

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　　§３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

　　３．１ 主要会计数据和财务指标

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：１．本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。２．期末可供分配利润，采用期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数（为期末余额，不是当期发生数）。３．所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　■

　　３．２．３ 过去五年基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　■

　　３．３ 过去三年基金的利润分配情况

　　单位：人民币元

　　■

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金管理人及基金经理情况

　　４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

　　南方基金管理有限公司是经中国证监会证监基字［１９９８］４号文批准，由南方证券有限公司、厦门国际信托投资公司、广西信托投资公司共同发起设立。２０００年，经中国证监会证监基金字［２０００］７８号文批准进行了增资扩股，注册资本达到１亿元人民币。２００５年，经中国证监会证监基金字［２００５］２０１号文批准进行增资扩股，注册资本达１．５亿元人民币。２０１０年，经证监许可［２０１０］１０７３号文核准深圳市机场（集团）有限公司将其持有的３０％股权转让给深圳市投资控股有限公司。目前股权结构：华泰证券股份有限公司４５％、深圳市投资控股有限公司３０％、厦门国际信托有限公司１５％及兴业证券股份有限公司１０％。

　　截至报告期末，公司管理资产规模达１，８００多亿元，管理２只封闭式基金——基金开元、基金天元；２４只开放式基金——南方稳健成长基金、南方宝元债券型基金、南方避险增值基金、南方现金增利基金、南方积极配置基金、南方高增长基金、南方多利增强债券型基金、南方稳健成长贰号基金、南方绩优成长基金、南方成份精选基金、南方隆元产业主题基金、南方全球精选配置基金（ＱＤＩＩ基金）、南方盛元红利股票型基金、南方优选价值股票型基金、南方恒元保本混合型基金、南方沪深３００指数基金、南方中证５００指数基金、深证成份交易型开放式指数基金、南方深证成份交易型开放式指数基金联接基金、南方策略优化股票型基金、中证南方小康产业交易型开放式指数基金、中证南方小康产业交易型开放式指数基金联接基金、南方广利回报债券型基金和南方金砖四国指数基金（ＱＤＩＩ基金）；以及多个全国社保、企业年金和专户理财投资组合。

　　４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

　　■

　　注：１．此处的任职日期和离任日期均指公司作出决定之日。２．证券从业的含义遵从行业协会《证券业从业人员资格管理办法》的相关规定。

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》、《证券投资基金运作管理办法》、《证券投资基金销售管理办法》和《证券投资基金信息披露管理办法》等有关法律法规及各项实施准则、《天元证券投资基金合同》和其他有关法律法规的规定，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在严格控制风险的基础上，为基金持有人谋求最大利益。本报告期内，基金运作整体合法合规，没有损害基金持有人利益。基金的投资范围、投资比例及投资组合符合有关法律法规及基金合同的规定。

　　４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，本基金管理人严格执行《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》，完善相应制度及流程，通过系统和人工等各种方式在各业务环节严格控制交易公平执行，公平对待旗下管理的所有基金和投资组合。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　注：本基金管理人没有管理与本基金投资风格相似的其他投资组合。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本基金于本报告期内不存在异常交易行为。

　　４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　２０１０年，在农产品价格上涨和海外宽松货币政策预期背景下，虽然期间美元出现了反弹，大宗商品价格却依然上涨，通胀预期继续抬头，１１月ＣＰＩ超过５％，成为影响资本市场的重要因素。政策调整信号逐步显现，房地产调控、经济转型呼声和货币政策的从紧，导致市场对宏观经济缺乏信心，权益类品种价格回落，债券价格上升。我们认为改变经济发展模式、调整经济结构将为我国经济长期健康发展夯实基础，但也给经济带来一定的调整。由于０９年和１０年的货币投放量较大，政府在未来的调控过程中不得不面对在模式转变过程中的经济逐步放缓和货币投放量必须收紧的两难局面，我们预计２０１１年的经济增速将有所放缓，但由于“十二五”各地方政府投资冲动仍然强烈，增速大幅下滑的可能性也不大。政府给出的十二五经济增速为７％，我们认为会超过这个数字，但短期内经济增长速度减缓已经难以避免。

　　由于对宏观经济的担心，市场经历了三个季度盘整，在银行地产的带动下，四季度大盘蓝筹股进行了估值修正，在资金面的推动下走出了一轮结构性牛市行情，但随后银行仍受制于资产风险、利率市场化等担忧而下跌，而一些电子股走势较好。在此过程中，我们坚持了对低价大盘股的持有，并买入了一些政策扶持的节能环保类股票。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　本报告期南方天元基金净值增长率为－２．６２％，超过沪深３００指数的增长率。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　因我们认为整体资金供给面并不是很乐观，故判断下一阶段整个市场的收益将有限。由于部分大盘蓝筹股维持在低估值，我们仍将继续发掘和持有价值类个股和符合国内产业趋势的节能环保和新能源类个股。市场总是在超涨超跌中波动，我们认为在资金面紧和估值低的共同作用下，未来波动区间有趋窄的趋势，我们将秉承一贯风格，寻找其中有价值的股票进行合理操作，以求给投资者带来长期稳定的收益。

　　４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格执行《企业会计准则》、《证券投资基金会计核算业务指引》及证监会发布的有关证券投资基金估值业务的各项规定，建立《基金估值管理制度》，规范基金估值控制流程，成立了公司估值委员会和估值业务小组，成员均由业内专家、ＣＦＡ、ＣＰＡ等专业人士组成。估值委员会负责审议确定公司估值政策和程序，建立健全估值决策体系，根据基金投资策略定期审阅估值原则和程序，及时调整，确保其持续适用性。估值业务小组负责提出公司估值政策、程序、及各类具体投资品种的估值方法，并在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订，在采用新投资策略或投资新品种时，评价现有估值方法的适用性，对不存在活跃市场的投资品种，讨论确定适用的估值技术，并在必要时讨论确定该估值技术所采用的估值模型、假设、参数及其验证机制，处理估值工作中的突发事件等。运作保障部负责公司管理基金的日常估值工作，并与托管银行核对一致。在基金估值控制流程中，把基金经理参与或决定估值程度降至最低，确保参与估值流程各方之间不存在任何重大利益冲突。

　　４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

　　本基金合同约定，本基金的收益分配原则为：基金收益分配采取现金方式，每年至少一次；基金年度收益分配比例不得低于基金年度已实现收益的９０％；基金当年收益应先弥补上一年度亏损后，才可进行当年收益分配；基金投资当年亏损，则不进行收益分配；每一基金份额享有同等分配权。

　　根据上述收益分配原则，本基金本报告期按照基金合同约定比例计算的应分配金额为１２０，１５５，４６２．５３元。截至２０１０年１２月３１日，本基金可供分配利润为２６８，７２１，２５２．７０，折合每份基金份额０．０８９６元。本基金以２０１０年１２月３１日的可供分配利润为基准，于２０１１年１月３１日向基金份额持有人每１０份派０．８１元。

　　§５ 托管人报告

　　５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

　　２０１０年，本基金托管人在对天元证券投资基金的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他法律法规和基金合同的有关规定，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了基金托管人应尽的义务。

　　５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　　２０１０年，天元证券投资基金的管理人——南方基金管理有限公司在天元证券投资基金的投资运作、基金资产净值计算、基金费用开支等问题上，不存在任何损害基金份额持有人利益的行为，在各重要方面的运作严格按照基金合同的规定进行。本报告期内，天元证券投资基金对基金份额持有人进行了一次利润分配，分配金额为９１５，０００，０００．００元。

　　５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

　　本托管人依法对南方基金管理有限公司编制和披露的天元证券投资基金２０１０年年度报告中财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容进行了核查，以上内容真实、准确和完整。

　　§６ 审计报告

　　６．１ 审计报告基本信息

　　■

　　６．２ 审计报告的基本内容

　　■

　　§７ 年度财务报表

　　７．１资产负债表

　　会计主体：天元证券投资基金

　　报告截止日： ２０１０年１２月３１日

　　单位：人民币元

　　■

　　注：报告截止日２０１０年１２月３１日，基金份额净值１．１３９９元，基金份额总额３，０００，０００，０００．００份。

　　７．２ 利润表

　　会计主体：天元证券投资基金

　　本报告期：２０１０年１月１日至２０１０年１２月３１日

　　单位：人民币元

　　■

　　７．３ 所有者权益（基金净值）变动表

　　会计主体：天元证券投资基金

　　本报告期：２０１０年１月１日至２０１０年１２月３１日

　　单位：人民币元

　　■

　　报表附注为财务报表的组成部分。

　　本报告 ７．１ 至 ７．４ 财务报表由下列负责人签署：

　　＿＿＿＿＿＿高良玉＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿＿＿鲍文革＿＿＿＿＿＿ ＿＿＿＿鲍文革＿＿＿

　　基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

　　７．４ 报表附注

　　７．４．１本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

　　本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告完全一致。

　　７．４．２ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

　　７．４．２．１ 会计政策变更的说明

　　无。

　　７．４．２．２ 会计估计变更的说明

　　无。

　　７．４．２．３ 差错更正的说明

　　无。

　　７．４．３ 关联方关系

　　■

　　注：（ｉ） 深圳市中级人民法院于２００６年８月１６日裁定南方证券破产，南方证券作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额的继承机构尚未明确。

　　（ｉｉ） 深圳市中级人民法院于２００５年１月２４日裁定大鹏证券破产，大鹏证券作为本基金发起人的权利义务及持有的基金份额的继承机构尚未明确。

　　（ｉｉｉ） 根据基金管理人南方基金公司２００９年第一次临时股东会会议决议以及中国证监会证监许可［２０１０］１０７３号《关于核准南方基金管理有限公司变更股权的批复》核准，深圳市投资控股有限公司受让深圳市机场（集团）有限公司持有的南方基金公司３０％的股权，南方基金公司于２０１０年９月１０日完成了工商登记变更手续。

　　下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　７．４．４ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　　７．４．４．１ 通过关联方交易单元进行的交易

　　７．４．４．１．１ 股票交易

　　金额单位：人民币元

　　■

　　７．４．４．１．２ 权证交易

　　无。

　　７．４．４．１．３ 应支付关联方的佣金

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：１． 上述佣金按市场佣金率计算，以扣除由中国证券登记结算有限责任公司收取的证管费和经手费后的净额列示。

　　２． 该类佣金协议的服务范围还包括佣金收取方为本基金提供的证券投资研究成果和市场信息服务等。

　　７．４．４．２ 关联方报酬

　　７．４．４．２．１ 基金管理费

　　单位：人民币元

　　■

　　注：支付基金管理人南方基金公司的管理人报酬按前一日基金资产净值１．５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：

　　日管理人报酬＝前一日基金资产净值 Ｘ １．５％ ／ 当年天数。７．４．４．２．２ 基金托管费

　　单位：人民币元

　　■

　　注：支付基金托管人中国工商银行的托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。

　　其计算公式为：日托管费＝前一日基金资产净值 Ｘ ０．２５％ ／ 当年天数。

　　７．４．４．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　无。

　　７．４．４．４ 各关联方投资本基金的情况

　　７．４．４．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　　份额单位：份

　　■

　　注：

　　１． 基金管理人南方基金公司在本年度买入本基金的交易委托华泰证券办理，适用手续费为１５，０３６．８３元。

　　７．４．４．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

　　份额单位：份

　　■

　　７．４．４．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　　单位：人民币元

　　■

　　注：本基金的银行存款由基金托管人中国工商银行保管，按银行同业利率计息。

　　７．４．４．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

　　金额单位：人民币元

　　■

　　７．４．４．７ 其他关联交易事项的说明

　　无。

　　７．４．５ 期末（ ２０１０年１２月３１日 ）本基金持有的流通受限证券

　　７．４．５．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：基金可使用以基金名义开设的股票账户，选择网上或者网下一种方式进行新股申购。其中基金作为一般法人或战略投资者认购的新股，根据基金与上市公司所签订申购协议的规定，在新股上市后的约定期限内不能自由转让；基金作为个人投资者参与网上认购获配的新股，从新股获配日至新股上市日之间不能自由转让。此外，基金还可作为特定投资者，认购由中国证监会《上市公司证券发行管理办法》规范的非公开发行股票，所认购的股票自发行结束之日起１２个月内不得转让。

　　７．４．５．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：本基金截至２０１０年１２月３１日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。

　　７．４．５．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

　　无。

　　§８ 投资组合报告

　　８．１ 期末基金资产组合情况

　　金额单位：人民币元

　　■

　　８．２ 期末按行业分类的股票投资组合

　　金额单位：人民币元

　　■

　　８．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读登载于ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｎｆｆｕｎｄ．ｃｏｍ的年度报告正文。

　　８．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

　　８．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：买入包括二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票，买入金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　８．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：卖出包括二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票，卖出金额按成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　８．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　单位：人民币元

　　■

　　注：买入股票成本、卖出股票收入均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　８．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

　　金额单位：人民币元

　　■

　　８．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　８．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　注：本基金本报告期内未持有资产支持证券

　　８．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　注：本基金本报告期内未持有权证

　　８．９ 投资组合报告附注

　　８．９．１ 本基金本期投资的前十名证券中没有发行主体被监管部门立案调查的，或在报告编制日前一年内受到公开谴责、处罚的证券。

　　８．９．２ 本基金投资的前十名股票中，没有投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　８．９．３ 期末其他各项资产构成

　　单位：人民币元

　　■

　　８．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　８．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　金额单位：人民币元

　　■

　　§９ 基金份额持有人信息

　　９．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

　　份额单位：份

　　■

　　９．２ 期末上市基金前十名持有人

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　　§１０ 重大事件揭示

　　１０．１ 基金份额持有人大会决议

　　■

　　１０．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

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　　１０．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

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　　１０．４ 基金投资策略的改变

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　　１０．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

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　　１０．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

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　　１０．７基金租用证券公司交易单元的有关情况

　　１０．７．１ 基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：１、为节约交易单元资源，我公司在交易所交易系统升级的基础上，对同一银行托管基金进行了席位整合。２、交易单元的选择标准和程序根据中国证监会《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字〔２００７〕４８号）的有关规定，我公司制定了租用证券公司交易单元的选择标准和程序： Ａ：选择标准 ａ、公司经营行为规范，财务状况和经营状况良好； ｂ、公司具有较强的研究能力，能及时、全面地为基金提供高质量的宏观经济研究、行业研究及市场走向、个股分析报告和专门研究报告； ｃ、公司内部管理规范，能满足基金操作的保密要求； ｄ、建立了广泛的信息网络，能及时提供准确的信息资讯服务。 Ｂ：选择流程 公司研究部门定期对券商服务质量从以下几方面进行量化评比，并根据评比的结果选择席位： ａ、服务的主动性。主要针对证券公司承接调研课题的态度、协助安排上市公司调研、以及就有关专题提供研究报告和讲座； ｂ、研究报告的质量。主要是指证券公司所提供研究报告是否详实，投资建议是否准确； ｃ、资讯提供的及时性及便利性。主要是指证券公司提供资讯的时效性、及时性以及提供资讯的渠道是否便利、提供的资讯是否充足全面。

　　１０．７．２ 基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况

　　报告期内无租用证券公司交易单元进行其他证券投资的活动。