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机构视点 2011-03-29 来源:证券时报网 作者:
亢奋中保持谨慎 德邦证券研究所:上周三和上周五的两根中阳线使得市场情绪逐渐亢奋起来,在做多热情逐渐高涨下,本周大盘冲击3000点以及前期高点的可能性很大,但在上攻之时,我们希望投资者能够保持一份理性,提高警惕。从基本面看,通胀依然居高不下,甚至有再次持续走高的可能性。首先,成本推动型的通胀将愈演愈烈。近来,国际粮价飙升,部分粮食价格已破纪录。其次,日本大地震和利比亚局势将导致国际油价和大宗商品价格的上涨,并进一步助推中国通货膨胀的高企。 此外,随着年报的陆续公布,2010年上市公司年报业绩或超预期,目前分析师不断上调增长预期,这将给短期市场带来推动力。但我们比较担忧的是2011年一季度上市公司是否能再超预期。根据汇丰PMI(采购经理指数)预示指数,3月PMI将会出现大幅度的上升,这一方面在短期内消除了对经济的担忧,但另一方面,经济进政策紧股市退的逻辑也将重出江海,这也是不得不让我们有所警惕的地方。
3000点后宜控制仓位 东北证券研究所:上周伴随着准备金的上调,行情呈现先整理后上扬的态势。其中在保障房概念的驱动下,以保障房为产业链条的板块表现抢眼,各周期板块轮流表现;相反,医药食品以及电子元器件和信息设备等弱周期以及科技类板块表现滞后。 考虑2850点后A股保障房行情的升华、市场有望上行至3050点一线的可能,但受制于估值提升空间的缩小以及通胀压力的干扰后续上行压力增大。操作上,在市场上行过程中适宜逐步控制仓位、对于周期性股的关注点可逐步转向钢铁等低估值板块;同时,可以考虑逐步增加对食品饮料等防御性板块的关注力度。(万鹏 整理) 本版导读:
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