证券时报多媒体数字报

　　§１ 重要提示

　　本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。

　　本年度报告经公司第六届董事会第十八次会议审议通过。会议应参会董事９人，实际参会董事６人，委托授权３人，宁向东独立董事书面授权委托王纪新独立董事，高涛董事书面授权委托冯戎董事，王霞董事书面授权委托陈有钧董事代为行使表决权。没有董事、监事、高级管理人员声明对年度报告内容的真实性、准确性、完整性无法保证或存在异议。

　　本公司年度财务报告已经天健正信会计师事务所有限公司审计并出具了标准无保留意见的审计报告。

　　本公司董事长冯戎先生、总经理胡强先生、财务总监许建平先生及财务会计部总经理张延强先生声明：保证本年度报告中财务报告的真实、准确、完整。

　　§２ 公司基本情况简介

　　２．１基本情况简介

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　　２．２ 联系人和联系方式

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　　§３ 会计数据和业务数据摘要

　　３．１主要会计数据

　　单位：元

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　　３．２主要财务指标

　　单位：元

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　　非经营性损益项目

　　√适用 □不适用

　　单位：元

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　　３．３ 境内外会计准则差异

　　□适用 √不适用

　　３．４ 净资产收益率和每股收益

　　√适用 □不适用

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　　３．５按证券公司年报编报准则要求披露的主要财务数据和业务数据

　　３．５．１ 主要财务数据

　　单位：元

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　　３．５．２净资本及风险控制指标（以母公司数据计算）

　　单位：元

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　　３．５．３公司业务分部表

　　单位：元

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　　§４ 股本变动及股东情况

　　４．１股份变动情况表

　　单位：股

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　　注：境内自然人持股为原公司监事所持股份。

　　４．２股东数量和持股情况

　　单位：股

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　　４．３ 控股股东及实际控制人情况介绍

　　４．３．１控股股东及实际控制人变更情况

　　□适用 √不适用

　　４．３．２控股股东及实际控制人具体情况介绍

　　√适用 □不适用

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　　４．３．３公司与实际控制人之间的产权及控制关系的方框图

　　√适用 □不适用

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　　§５ 董事、监事、高级管理人员和员工情况

　　５．１ 董事、监事和高级管理人员持股变动及报酬情况

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　　注：以上在公司领薪人员年度报酬总额为２０１０年１－１２月公司实际支付的税前报酬总额。

　　５．２董事出席董事会会议情况

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　　５．３ 公司员工情况

　　截止２０１０年１２月３１日，公司共有员工３３５６人。构成情况如下：

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　　§６ 董事会报告

　　６．１管理层讨论与分析

　　（一）报告期内经营情况的回顾

　　１．公司历史沿革

　　１９９４年２月，公司在深圳证券交易所上市，成为新疆第一家上市公司。２０００年９月，经中国证券监督管理委员会批准，公司整体改组为证券公司，并获准开展综合类券商业务，取得主承销资格，成为中国第一家上市证券公司。２００５年，公司通过规范类券商的评审。２００７年，公司通过创新类券商的评审。２０１０年，公司被评定为Ａ类Ａ级券商，获得了直接股权投资、股指期货、ＩＢ业务、融资融券等创新业务资格。

　　公司主要经营范围：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；证券承销与保荐；证券自营；证券资产管理；融资融券；证券投资基金代销；为期货公司提供中间介绍业务。

　　公司注册资本为壹拾肆亿陆仟壹佰贰拾万肆仟壹佰陆拾元人民币。

　　２．公司总体经营情况

　　２０１０年，受外围经济不确定性及全球性通货膨胀的影响，国内证券市场出现较大震荡。上半年，市场震荡下跌，上证综指由２００９年底的３２７７点最低回落至２３１９点，两市成交量也由日均２０００亿以上萎缩至１０００亿；下半年在１０月以后，受资金推动影响，两市指数快速上涨，市场出现短暂上涨行情，最终收于２８０８点，比年初下跌１４．３１％。全年股基日均交易量２２８３亿元，较上年小幅提升２．３５％。受竞争加剧、佣金下滑影响，行业整体盈利水平相对去年有所下降，据中国证券业协会公布数据，２０１０年，１０６家证券公司全年实现营业收入１９１１．０２亿元，同比下降６．８％，全年实现净利润７７５．５７？亿元，同比下降１６．８％。

　　２０１０年，公司认真贯彻落实股东大会和董事会的决策和部署，深入推进市场化改革，在稳步提升中寻求突破，按照年初制定的经营计划，各项工作稳步推进，总体业绩逆市而上，在Ａ股市场表现不佳、行业竞争日趋激烈的情况下，实现较大幅度的增长。

　　２０１０年，公司重返Ａ类评级，营业网点大幅增加、布局更为合理，市场化机制更为健全，经营管理基础更为扎实；公司各项业务全面发展，盈利结构相对以往有了明显改善，直接股权投资、股指期货、ＩＢ业务、融资融券等创新业务先后获批、顺利开局。

　　公司全年实现营业收入３３．０５亿元，较上年同期增加３．８５亿元，增幅为１３．１８％。收入变动的主要项目是：手续费及佣金净收入同比增加０．５９亿元，增幅为２．５０％，主要是证券经纪业务受股市震荡影响有所下滑的同时，证券承销保荐财务顾问以及资产管理等业务收入大幅增加。投资收益同比增加３．４６亿元，增幅为９３．２６％，主要是自营业务投资收益增加所致。公司实现利润总额１７．５０亿元，净利润１３．０６亿元，净利润较上年同比增加１．５５亿元，增幅为１３．４４％，每股收益０．８９元。

　　３．公司主营业务情况

　　经纪业务：受佣金率下滑及市场占有率微跌的影响，全年代理买卖证券业务净收入同比减少；股基市场份额为１．２６％，略有下降。公司客户资产年末余额７，３５２ 亿元，较 ２００９ 年底增长 １．５倍。

　　机构业务逐渐展开，全年新增 １２８ 只代销基金，目前可代销５０家基金公司旗下５４３只基金，占市场基金总数的 ８０％ 。全年代销基金３．４８亿元，托管大小非客户资产市值达到？１，５８８亿元，并为６２家上市公司股东的２，１８１亿元资产提供市值管理服务。

　　承销保荐：项目发行数量、金额及收入利润等业务指标均创历史最好水平，股票债券主承销项目发行 ２３ 家。据中国证券业协会统计，股票债券主承销家数行业排名第１１名，承销金额行业排名第１２名。

　　投资银行业务突飞猛进，完成股票主承销１２家、主承销金额１３５．５１亿元，家数排名１３名、提升２４名，金额排名１９名、提升２４名（中国证券业协会）。在维持中小板项目传统优势的同时，在大型央企及创业板项目保荐承销方面也实现了明显突破。

　　固定收益业务成绩斐然，共完成债券承销１１家，承销金额１２５．３２亿元，家数排名第８名、提升７名，金额排名第１１名、提升３名。特别是在大型央企企业债承销方面持续取得突破，继连续两年主承销铁道债之后，再次成功主承销中石油企业债券及国电集团龙源电力公司债券。

　　证券投资：权益投资业务一级市场投资实现超额收益率，取得良好业绩；二级市场坚持以绝对收益为目标，严格止盈止损，控制投资风险，在同期上证指数下跌１４．３１％的情况下，实现了正收益率。

　　债券销售交易：债券销售交易业务紧紧抓住市场机会，实行积极配置的投资策略，债券自营和低风险收益业务均实现大幅增长，取得了优异的业绩。现券交易量的券商同业排名从１７位上升至１４位，实现了新突破。

　　资产管理：成功发行宏源二号—金之宝集合理财计划，募集规模１４．８３亿元。截止２０１０年底，公司资产管理业务总体管理规模达到２３．２９亿元。宏源一号从成立到２０１０年底，累计收益率为１０．９６％ ，同期上证指数下跌１１．６９ ％，超额收益率达到２２．６５％，年化收益率１５．２３ ％；宏源二号收益率为１．７１％，年化收益率为３．６５ ％ ，基本符合稳健基础上获得投资收益的策略。

　　研究业务：明确卖方研究定位，重新组建研究团队，研究实力迅速提升，并首获“新财富最具潜力研究机构”称号。研究分仓业务从零起步，发展迅速，全年基金研究分仓收入取得重要进展，对经纪业务线条的客户咨询和服务工作也明显加强，效果初步显现。

　　期货业务：把握商品期货快速发展和股指期货上市的重要机遇，加速发展，收入、利润均实现大幅增长。截至年底，期货客户保证金余额１２．９亿元，增长１２２．４１％；市场份额０．８９％，增长４３．５５％；代理期货交易金额２．７６万亿元，增长２３８．２９％；股指期货成交金额９９００．５８亿元，市场份额达到１．２１％。

　　（１）公司证券经纪业务经营情况

　　①代理买卖证券情况

　　单位：亿元

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　　注：①代理交易额包括新股发行、增发新股和配股认购额，不包括国债回购。市场份额是指该类证券交易额占沪深两市该类证券同一时期交易总额的比例。

　　②报告期内，网上交易金额１１８２８．１８亿，占公司交易额的比重为８６．７％

　　③报告期内，公司没有代理保管证券情况。

　　④报告期内，公司没有代理兑付债券业务。

　　（２）公司证券承销业务情况

　　①承销次数、承销金额和承销收入情况

　　单位： 万元

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　　②按照８号准则披露的公司２０１０年度承销情况

　　单位：万元

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　　③２０１０年公司担任二重集团、华力创通、丽鹏股份、天原集团、三聚环保、汉森制药、贵州百灵、爱仕达、智飞生物等企业首发的主承销商和保荐人，担任天山股份、六国化工、国统股份等企业非公开发行的主承销商和保荐人，共实现业务收入３６，９２３．３６万元。

　　公司从２００２年到２０１０年承担的股权融资项目（含可转债）主承销或保荐（推荐）业务如下表：

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　　④２０１０年，公司完成涉及上市公司收购、重大资产重组、恢复上市等财务顾问５次，共实现业务收入１，９５５万元，在做及担任其他财务顾问收入４，５５１．４万元。

　　（３）证券投资业务情况

　　单位：元

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　　４．公司创新业务情况

　　直接投资业务：公司所属全资子公司宏源创新投资有限公司注册成立，确定了组织架构，组建了管理团队，完成了基本制度制订，正式切入直接投资业务。通过项目考察、评估，初步筛选了一些潜在投资项目。

　　融资融券业务：公司积极筹备申请融资融券业务，成立信用交易部，积极组织业务资格申报，公司上下团结一心、相关部门紧密配合，顺利通过评审并获得业务资格，并已于去年１２月正式开展业务。

　　５．影响公司业务经营活动的风险因素分析

　　（１）市场风险分析

　　２０１０年Ａ股市场呈现大幅振荡行情，公司自营部门通过控制仓位、加强行业和品种分析等积极管理措施使权益类自营投资实现了超越市场指数的收益率。同时，资产管理业务也保持了较为谨慎的投资策略。全年股票投资方面整体上未出现重大风险。前三季度由于国家采取宽松的货币政策，货币市场和债券市场走势良好，第四季度由于货币政策由宽松逐步转向稳健基调，连续出现提高存款准备金和加息等紧缩手段，市场利率风险加大。公司全年债券投资业务规模较上年有较大幅度增长，通过对利率敏感性资产和负债的积极风险控制，降低了利率风险对利润总额的负面影响，总体上取得了较好的债券投资收益。

　　为防范市场风险，公司采取了如下措施：第一，加强投资决策程序的规范性。公司证券投资委员会和资产管理委员会定期开会，确定各阶段业务规模和风险控制策略，相关业务部门严格执行委员会决议。第二，坚持谨慎投资策略。对权益类自营投资所涉及的交易性金融工具和衍生金融工具进行严格风险管理，降低价格风险，操作中严格控制股票仓位和品种，严格执行止损机制。第三，对固定收益自营和交易业务采取总规模设限、交易审核和久期调整等措施，进行全流程风险管理。第四，加强战略投资项目的投资策略管理和风控评估工作．

　　（２）操作风险分析

　　２０１０年公司操作风险整体上处于可控状态。出现的风险问题比如外部供电系统故障导致营业部技术系统断电故障、佣金参数设置不当造成的透支、发现的集中交易系统权限设置与隔离墙要求不符等情况，均得到了及时解决。经纪业务一般操作风险事件发生率有所降低，基本未造成损失。

　　为防范操作风险，公司采取了如下措施：第一，深化管理创新，不断夯实风险管理组织体系，加强对各营业部合规风控专员的业务培训及人员考核管理，提高风险的识别、报告和控制能力。第二，加强内部控制，完善相应的授权体系，推进流程标准化，深化前中后台岗位职责分离、相互监督的机制，加强业务防火墙管理，提升信息技术系统安全等级。第三，强化风险教育，提高全员风险防范意识和合规守纪观念，提高业务部门自身风控意识和风控能力，完善风险管理考核和责任追究机制。

　　（３）信用风险分析

　　公司２０１０年业务中的信用风险主要产生于债券远期交易和债券投资业务、融资融券业务等，由于公司银行间市场交易业务量有较大幅度增长，信用风险敞口有所扩大，但由于采取了严格的控制措施，未发生信用风险问题事项。在融资融券业务方面，由于业务刚刚起步，业务规模较小，加之在制度和流程上对客户授信和交易品种严格限制，也不存在较大信用风险。

　　（下转D62版）