证券时报多媒体数字报

　　(上接D61版)

　　为防范信用风险，公司采取了如下措施：第一，要求自营部门所投资的债券的债项信用等级均为ＡＡ级以上，以控制债券发行方违约风险。公司自营部门建立了交易对手库，并限制对单一交易对手的单笔交易。风险管理部门对自营部门的单笔业务权限、交易方式、券种信用等级、单一债券规模、交易对手等限制指标均进行审核。第二，公司加强对客户和交易对手等的信用和风险状况的分析评估，所有交易合同均经过法律合规部预审，强化合同管理。第三，针对融资融券业务，公司建立了完善的客户授信分级审核和担保品评估机制，建立了逐日盯市和强制平仓机制，并通过业务管理系统和风控系统进行全方位的风险实时监控。

　　（４）流动性风险分析

　　２０１０年，公司整体负债比例较低，可变现金融资产比例较高，资产和负债不存在错误匹配，能够有效满足业务资金需求、应对突发情况，不存在较大的流动性风险。截至 ２０１０ 年 １２ 月末，公司净资本与负债的比例较高，账面可用自有资金较为充裕，各项流动性指标均处于安全状态。

　　为防范流动性风险，公司采取了如下措施：第一，健全自有资金管理制度，坚持资金营运安全性、流动性和效益性相统一的经营原则，强化资金的集中统一管理制度，根据公司自有资金使用特点及实际情况进行资金运作，制定流动性管理方案，优先配置安全性和流动性较强的金融产品。第二，通过对证券投资规模和仓位的控制、对单一证券品种持仓占发行流通量比例的控制以及监控集合资产管理业务临近开放期的现金仓位等措施，来降低公司可能面临的流动性风险。第三，在流动性风险管理方面开展开拓创新，设计、开发并建设了资金风控系统，创立了流动性指数、流动性缺口分析和压力测试等新的流动性风险评估方法。

　　６．公司资产构成情况

　　（１）公司资产构成同比发生重大变化的主要影响因素

　　截止２０１０年１２月３１日，公司资产总额２６８．３４亿元，较上年末２８９．７１亿元减少２１．３７亿元，减少幅度为７．３８％。资产变化比较大的项目为：货币资金和结算备付金共计减少１６．６４亿元，减幅为８．４４％，上述资金变化主要是本期证券市场交投低迷，客户资金存款减少所致。买入返售金融资产减少６．４６亿元，减幅为３７．９９％，主要是本期减少买入返售业务量所致。交易性金融资产减少１０．５４亿元，减幅为２４．７４％，主要是对其投资规模减少所致。可供出售金融资产增加７．３１亿元，增幅为５１．５６％，主要是对其投资规模增加所致。存出保证金增加４．１２亿元，增幅为７６．０１％，主要是期货交易保证金增加所致。公司绝大部分资产变现能力较强，而固定资产、无形资产、投资性房产、长期股权投资等仅占公司资产总额的４．１４％，公司资产流动性强，资产结构合理。

　　截止２０１０年１２月３１日，公司负债总额１９５．３５亿元，较上年末的２２４．３２亿元减少２８．９７亿元，减少幅度为１２．９１％。其中：代理买卖证券款减少１９．２９亿元，减幅为１０．４９％，主要是客户资金减少所致。卖出回购金融资产款减少９．７１亿元，减幅为２９．０１％，主要是公司减少回购业务所致。

　　（２）报告期内主要资产采用的计量属性

　　除金融工具以公允价值为计量属性外，其他财务报表项目以历史成本为计量属性。存在活跃市场的金融工具，以活跃期市场的报价确定其公允价值，活跃市场的报价包括易于定期从交易所、经纪商、行业协会、定价服务机构等获得的价格，且代表了在公平交易中实际发生的市场交易额的价格；不存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用估值技术确定其公允价值。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。

　　（３） 报告期公司业务及管理费用等财务数据同比发生重大变化的主要影响因素

　　公司发生营业支出１５．６５亿元，较上年同比增加２．１０亿元，增幅为１５．５０％。其中业务及管理费同比增加１．６２亿元，增幅为１３．５０％，主要原因是本期公司业绩持续增长，根据考核办法计提绩效工资增加，以及市场推广费、业务营运费用等增加所致。

　　（４）公司的主要融资渠道、长短期负债结构

　　报告期内，公司主要通过银行借款、银行间同业拆借、债券卖出回购等方式融资。负债结构主要为短期借款和卖出回购金融资产款，无长期负债。

　　７．公司现金流转分析

　　报告期公司现金及现金等价物净流出１６．６４亿元，扣除客户资金流量影响，公司自有资金净流入２．６５亿元。每股经营活动产生的现金流量净额为－０．７８元。其中：

　　（１）经营活动现金净流出１１．３４亿元，主要为代理买卖证券支付的现金净额为１９．２９亿元，收取利息、手续费及佣金净增加额为２５．９５亿元，买卖金融资产净增加额为８．１０亿元，回购业务支付现金３．２５亿元，支付各项税费６．７９亿元，支付职工７．６５亿元，支付业务及管理费４．５７亿元，存出保证金增加４．１２亿元。

　　（２）投资活动现金净流出１．３５亿元，主要是报告期内购建固定资产和无形资产等支出增加１．０４亿元，创投公司对外股权投资增加０．３１亿元。

　　（３）筹资活动现金净流出３．８９亿元，主要是报告期内分配股利所致。

　　８． 公允价值变动损益对公司利润的影响

　　单位：元

　　■

　　２０１０年度公允价值变动收益较上年大幅减少，主要是报告期证券市场交投行情的变化，相应自营证券市值的变化以及不同时期经营行为的结果。

　　公司的投资品种主要集中于证券市场，政策变动和市场波动会对公司的利润产生一定影响。

　　９．公司主要控股公司的经营情况及业绩

　　宏源期货有限公司，注册资本２亿元人民币，注册地：北京市西城区太平桥大街１９号４层４Ｂ。主要经营商品期货经纪，期货咨询。公司持有１００％的股权。截至２０１０年１２月３１日，该公司资产总额１５．４７亿元，净资产２．２９亿元；２０１０年度实现营业收入９，５３２万元，净利润２，２７０万元。

　　宏源创新投资有限公司，注册资本２亿元人民币，注册地：北京市西城区太平桥大街１９号２层２０１，主要经营项目投资，资产管理，财务顾问。公司持有１００％的股权。截至２０１０年１２月３１日，该公司资产总额２．０８亿元，净资产２．０４亿元；２０１０年度实现营业收入７６６万元，净利润４４３万元。

　　１０．公司证券营业部、服务部规范情况

　　公司根据既定的网点优化方案和“分期规范、分步实施”的原则，２０１０年继续推进服务部和技术服务站的清理规范工作。年内完成了２２家证券服务部和技术服务站升级规范为营业部的工作，至此，公司需要规范的２８家证券服务部和技术服务站，全部按照中国证监会的要求完成规范升级工作，公司年内营业部规范升级及新设共计２５家。公司年内完成了济南、北京两家新设证券营业部的筹建工作，目前已获得证监会的证券经营许可证；从疆内迁往疆外的营业部累计７家。在新疆辖区内，公司营业网点的布局基本覆盖了全疆经济较为发达的重点区域。

　　通过证券服务部和技术服务站升级规范为营业部、营业部异地迁址的进行，截止２０１０年底，公司网点数量增加到７８家，网点布局得到优化，为经纪业务下一步良好发展奠定了基础。

　　（二）公司未来发展的展望

　　１．宏观与资本市场形势

　　２０１０年，全球经济复苏趋缓，并呈现复杂多变的格局，为挽救危机的影响，美国推出量化宽松的货币政策，欧盟国家的债务危机呈蔓延之势。未来一年，全球经济前景依然充满不确定性，严重的下行风险继续困扰全球经济，复苏之路依然漫长和曲折。

　　２０１１年，中国经济的矛盾与冲突也日益突出，ＣＰＩ不断上涨，市场的流动性迅猛扩大，各类资产的价格不断攀升，人民币升值面临强大国际压力。同时，今年也是“十二五”规划的第一年，中央明确提出把经济结构战略性调整作为加快转变经济发展方式的主攻方向，着重突出了调整经济结构、发展新兴产业、扩大消费需求、调整区域结构等，经济结构调整的结果将是新一轮周期启动。

　　货币政策基调趋紧，转向“稳健”，但是作为“十二五”规划的第一年，信贷结构未来将更多倾向重点规划的七大新兴产业以及与扩大内需相关行业，流动性结构性宽松。Ａ 股上市公司的业绩增长将因通胀对企业毛利的侵蚀以及调控政策对企业收入的抑制而面临不确定性，总体而言将低于前两年扩张性政策下的业绩增速。总体来看，股票市场估值水平不高，日均交易额有可能维持在较高规模，但受经济增速趋缓和通胀预期加大的双重制约，市场走势的不确定性较大。

　　２．行业竞争形势

　　证券行业步入剧烈的变革与转型期，一方面，传统通道式盈利模式受到极大冲击，发展理念和模式亟待转变；另一方面，金融创新快速发展，开始改变现有盈利结构，并带动行业竞争不断升级。

　　一是经纪业务过度竞争，微利时代开启，券商服务转型进入实质性阶段。二是投资银行业务从主板转向中小板、创业板，并向国际业务、三板和并购重组业务延伸。三是资产管理业务规模迅速扩充，竞争提速。四是创新业务蓬勃发展、前景广阔，在改变行业盈利构成的同时也将加速行业分化。五是券商纷纷立足香港、走向海外，谋求国际化发展。

　　３．公司发展战略与经营计划

　　２０１０年，为切实加强公司战略管理，提高公司科学发展能力，公司制订形成了《宏源证券股份有限公司２０１０－２０２０年发展战略规划纲要》，明确提出公司的愿景是：成为持续创造价值的一流金融服务公司；公司使命是：为客户创造价值、为员工提升价值、为股东实现价值、为社会奉献价值；核心价值观是：客户至上、人才为本、诚信协作、进取卓越；经营管理理念是：专业、高效、创新、发展。

　　２０１１年，公司总体工作思路是：全面落实公司战略规划，大力推进企业文化建设，紧紧围绕“固本强基、稳步提升、培育优势、寻求突破”的指导方针，进一步加大市场化改革和创新力度，以人才和创新为切入点和突破口，围绕构建“以客户需求为导向的综合服务模式”，整合内部资源，进一步强化内部管理和合规风控基础。

　　４．公司未来发展所面临的风险和对策

　　２０１１年公司发展和经营面临的风险因素主要包括：第一，公司盈利能力和经营状况较强地依赖于行业整体的景气程度。２０１１年国内经济结构调整、政策调控持续、流动性收缩、全球通胀预期、海外市场波动等重要因素将不同程度地影响国内证券市场趋势。第二，证券业监管背景逐步转向市场化扶优限劣的格局，行业竞争层次加深，竞争广度扩展。除了证券营业网点持续增加和佣金率水平不断下降外，竞争领域逐渐从传统领域延伸到新业务领域，不具备资本规模、市场份额和人才优势的中小券商发展空间将继续被挤压。第三，公司创新业务已逐渐进入全面起步阶段，融资融券、股指期货、直投等新业务面临培育发展的局面，不同风格特征的资产管理产品也将继续不断推出，管理创新不断推进，在业务发展过程中公司有可能产生一定的创新风险。

　　上述因素对公司２０１１年风险管理工作提出了新的要求。为此，公司将继续坚持规范、稳健的经营方针，进一步完善内部控制和风险管理组织体系，更加注重从总体上动态把握和控制风险，更加注重高风险业务和创新业务的风险管理，更加注重风险管理文化的建设，为公司战略目标和经营计划的实施提供有效的保障。２０１１年，在风险管理工作方面将重点开展以下几方面工作：

　　（１）加强和深化公司内部控制工作。根据《企业内部控制基本规范》及配套指引的要求，加强公司治理，完善各项内部控制制度和业务流程，建立覆盖公司各项业务的内控操作指引和测评机制，建立内部控制自我评价的办法，落实相应的监督和问责措施，提高内控工作的执行力度。

　　（２）根据业务发展调整风险管理工作重点。重点加强对自营业务、创新业务的风险控制，针对债券自营、股指期货、直接投资等业务建立和完善风险监控指标；加强对股票自营战略投资和资产管理业务新产品的风险评估；进一步规范对控股子公司的管理；推进业务一线风险控制，更好地发挥专兼职合规风控岗的作用。

　　（３）提高对各类风险的识别、评估、预警和控制能力。加强对总体风险敞口的计量和动态监控工作。针对各类风险，进一步完善限额管理，加大相关敏感性分析指标和评估模型的应用度，提高量化评估水平。加快风险管理信息系统平台的整合和应用，根据行业协会指引加强压力测试工作。

　　５．公司发展的资金需求

　　（１）为实现公司未来发展战略的资金需求及其使用计划

　　为了保证公司中长期发展战略规划的顺利实现，在用好现有公司自有资金的前提下，充分发挥融资手段，为公司提供稳定的营运资金来源。２０１１年仍将积极采取包括但不限于全国银行间同业市场拆借、债券回购融资、直接融资等各种融资方式筹集资金，以满足经营需要。资金使用计划主要包括：

　　①开展融资融券、直接投资、股指期货等创新业务，优化公司收入结构；

　　②扩大承销准备金规模，增强承销业务实力；

　　③扩大资产管理规模，增强资产管理业务能力；

　　④适度增加自营业务规模，实现稳健收益；

　　⑤优化营业网点布局、提高经纪业务竞争力；

　　⑥增强机构业务规模，扩展业务合作领域；

　　⑦强化人才队伍建设，引进高端人才，加大培训力度。

　　（２）２０１１年度预计资本性支出

　　２０１１年度公司计划内重大资本性支出预计３亿元左右。

　　６．２主营业务分行业、产品情况表（请见３．５．３）

　　６．３主营业务分地区情况

　　手续费及佣金净收入分地区情况表

　　单位：元

　　■

　　６．４采用公允价值计量的项目

　　√适用 □不适用

　　单位：元

　　■

　　６．５募集资金使用情况

　　□适用 √不适用

　　变更项目情况

　　□适用 √不适用

　　６．６非募集资金项目情况

　　√适用 □不适用

　　■

　　６．７ 董事会对会计师事务所“非标准审计报告”的说明

　　□适用 √不适用

　　６．８ 董事会本次利润分配或资本公积金转增股本预案

　　■

　　公司近三年的利润分配情况

　　单位：万元

　　■

　　公司本报告期内盈利但未提出现金利润分配预案

　　□适用 √不适用

　　６．９其他报告事项

　　√适用 □不适用

　　１．公司动态的风险控制指标监控和补足机制建立情况

　　（１） 动态风险控制指标监控情况

　　２０１０年，公司风险管理部根据监管要求和董事会、经营层制订的年度业务规模限额与风险限额等风险控制指标，做好风险动态监控工作。建立和不断完善净资本风控指标监控管理系统，实时监控净资本风控指标，并定期和不定期对净资本风控指标进行压力测试，每月向领导层和监管部门报告指标控制情况。针对自营业务，制订好仓位度、集中度和风险收益等评估指标，对止损机制的执行和投资比例控制进行实时监控，对于控制中发现的问题，及时向领导层报告。

　　（２）净资本补足机制

　　公司风险管理部对公司净资本等各项风险控制指标进行监控，达到预警标准时，将通过风险预警、风险报告等方式向相关部门和公司管理层揭示风险。公司决策层依据净资本状况，通过压缩投资经营规模、追讨往来账项、转让长期股权投资、处置有形或无形资产、加大提取任意盈余公积、减少或暂停利润分配、发行次级债或债转股、募集资本金等方式补充资本金，使净资本等风险控制指标满足监管部门要求。

　　２．公司合规管理体系建设情况

　　根据《证券公司合规管理试行规定》，公司按照“健全、合理、制衡、独立”的原则，结合公司经营管理的实际，建立全员合规的多层合规管理架构，并明确划分了各层面的职能。

　　第一层级：董事会和监事会

　　董事会是公司合规管理的决策机构，负责审议批准合规管理基本政策和制度并监督实施，任免合规总监、对合规总监履职情况进行监督和评价，审批合规管理机构的设置与变更，审议批准合规总监提交的合规报告，对公司管理合规风险的有效性进行检查与评价等合规管理职责。董事会授权下设的风险管理委员会对全公司合规风险管理进行监督。风险管理委员会可通过与合规负责人面谈或其他有效途径，了解合规制度在公司的实施情况和存在问题，及时向董事会或经理层提出相应的意见和建议，监督合规制度的实施。监事会负责对董事会和经营管理层的合规履职情况进行监督。

　　第二层级：经理层及合规总监

　　经理层对公司合规经营和公司合规风险管理的有效性负责，根据董事会批准的合规政策和制度，建立健全全公司合规管理的组织架构、控制机制和制度；传达合规管理基本政策和制度，制定具体的合规管理制度及实施细则，并对公司合规管理的有效性承担相应责任；主动执行合规制度并做出表率，推进公司合规文化建设；及时、有效防范和应对合规风险，在发现违法违规行为或合规风险隐患时，主动及时报告并积极妥善处理，落实责任追究；签署公司向监管机构报送的中期合规报告、年度合规报告，并保证报告的内容真实、准确、完整等。

　　其中，合规总监是公司的合规负责人，由董事会任免，对公司及其工作人员的经营管理和执业行为的合规性进行审查、监督和检查，向董事会、监事会、总经理报告合规风险隐患和违规事件。

　　第三层级：法律合规部及相关内控部门

　　法律合规部是公司履行合规管理职责的归口管理部门，协助合规总监工作，按照公司规定和合规总监的安排履行合规管理职责，拟订公司法律合规事务相关的规章制度和业务操作流程，经公司批准后组织实施；负责公司相关规章制度、业务流程的合规性及健全性；对公司重大决策和业务发展及新产品设计提供法律支持及合规性审查，防范和化解管理和业务中的法律风险；公司合同及其他法律性文件归口管理工作，制定和管理适用于全公司的格式合同，参与重大合同谈判协商，审查合同文本，督察合同履行；公司业务与管理的合规、检查工作，对发生的违规事件进行全面监控；管理公司诉讼、仲裁等法律事务，通过法律手段维护公司权益等；承办公司拟聘法律顾问、诉讼代理律师及其他法律服务中介的审核及日常联系等工作等。

　　法律合规部与稽核审计部、风险管理部、纪检监察室等内部控制部门有明确的职责分工，建立信息共享和相互协调的工作机制。法律合规部综合考虑合规风险与法律风险、操作风险、信用风险、市场风险和其他风险的关联性，与风险管理部建立起良好的沟通与协作机制，确保合规管理与其他风险管理政策和程序的一致性。稽核审计部在其审计业务范围内对公司相关的合规风险管理的有效性、合理性进行定期或不定期检查及评价。法律合规部对其识别的与审计业务相关的公司合规风险信息及时告知审计总部，两部门联合对公司总部及分支机构开展现场稽核及合规检查。法律合规部与纪检监察室之间对违法违规行为信息保持良好沟通和联系机制，可协同调查违法违规行为，保证合规问责制度的落实。

　　第四层级：各部门、分支机构、合规风控岗及全体员工

　　公司各部门及分支机构负责人负责本部门或分支机构合规管理的有效性，监督管理工作人员执业行为的合规性；自行或根据合规部门的督导，评估、制定、修改和完善相关管理制度和业务流程；对相关合规管理制度和流程是否健全、合理和有效，以及合规管理执行情况进行监督、检查和评价，并按规定向合规部门报告；发现本部门或分支机构违法违规行为或合规风险隐患时，主动、及时向合规总监或合规部门报告，积极妥善处理，落实责任追究，完善内部控制制度和业务流程；组织本部门或分支机构工作人员的合规培训、宣传和教育等。

　　公司在各营业部设专职合规风控专员，在总部前台业务部门设兼职合规风控岗，接受法律合规部、风险管理部、纪检监察室的指导与监督。合规风控岗的设立为营业部及前台业务部门合规风控职能的独立充分履行、加大基层单位的监察力度提供了组织保障。合规风控岗对本单位日常工作履行全面监管、廉政监察和效能监察的工作职责；组织本单位进行风险管理与合规工作培训、开展反腐倡廉宣传教育；及时报送合规风险报告、风险隐患及重大事项；对内配合公司总部的检查、稽核审计工作，对外配合监管部门的各项检查及工作；督促本单位党风廉政建设责任制及案件防范的落实情况。

　　公司全体员工认真学习和熟练掌握与其执业行为有关的法律、法规和准则，并贯彻执行；主动识别、控制其执业行为的合规风险；对执业行为中遇到的合规问题，主动寻求合规咨询、合规审查等合规支持；拒绝执行违规的经营管理和执业行为，并主动向合规总监和合规部门举报或报告；就所发现或知情的公司、部门或分支机构、其他工作人员的违法违规行为或合规风险隐患，主动、及时向合规总监和合规部门举报或报告。

　　３．报告期内，公司合规、稽核部门完成检查稽核的情况

　　（１）合规部门在２０１０年度完成的检查情况

　　①对公司总部合规检查

　　２０１０年１１月２２日—２４日，对研究所进行现场合规检查。建议研究所对照研究咨询业务的相关法律法规及公司有关规定，对业务开展及内部管理进行全面梳理完善，特别在人员资质、制度建设、业务开展规范性、隔离机制执行等方面仍需进一步加强，实现合规经营、规范操作。

　　②对营业部合规检查

　　２０１０年６月—８月期间，分别对昆明祥云街营业部、宜兴人民中路营业部、天津滨海新区营业部、深圳上步中路营业部、深圳福华路营业部、深圳莲花路营业部、柳州解放南路营业部、石河子西环路营业部、昌吉延安南路营业部、乌市和平北路营业部１０家营业部进行全面合规检查。建议营业部进一步加强对营销人员的管理，强化营销人员日常执业行为的学习与培训；规范柜台业务办理手续；加强会计基础工作，熟练掌握公司各项规章制度及业务办理流程；完善客户回访和客户投诉管理及信息公示等工作。

　　此外，公司法律合规部会同其他部门对１８家申请经纪人制度的营业部进行了专项检查，建议营业部进一步提高合规运作意识，在营销人员资格审查、培训、档案管理、信息公示与查询、客户回访、投诉与纠纷处理、风险监控等方面加强管理；公司法律合规总部会同其他部门及宏源期货公司对１４家营业部ＩＢ制度执行情况进行了专项检查，建议通知客户领取合同时注意留痕，营业场所循环播放宣传教育片，完善培训管理档案，健全培训记录等。

　　（２）稽核部门在２０１０年度完成的检查稽核情况

　　２０１０年，稽核审计部对４５家单位实施了常规审计，对１５位营业部或总部部门负责人实施了离任审计，完成了５项专项审计工作。同时，还协助法律合规部、经纪业务总部进行了针对经纪人、ＩＢ业务、研究业务等的合规性检查；与监事会办公室、风险管理部组成联合评审小组对公司自有资金内部控制的建立与运行情况进行检查和评价等。

　　４．审计委员会相关工作制度的建立健全情况

　　为进一步完善公司治理，提高公司信息披露质量，充分发挥董事会审计委员会的职能，根据法律法规、规范性文件，公司已制定了《公司审计委员会年报工作规程》。２０１０年，董事会审计委员会继续按照《公司审计委员会年报工作规程》，在公司管理层和各部门的大力协作下有序开展年度报告审计工作，切实履行监督职责、维护审计独立性，对公司财务状况及经营成果进行了审核，与公司管理层、年审会计师进行了及时充分的沟通，并督促年审会计师按时完成了公司２０１０年度审计工作。

　　５．公司账户规范情况的说明

　　根据《关于加强证券公司账户规范日常监管的通知》（证监办发［２００８］９７号）的要求，公司建立了账户管理的长效机制，以巩固账户规范的工作成果，进一步加强账户日常管理，持续维护账户的规范管理，确保参与证券交易的客户账户为合格账户。

　　（１）２００８年末至２００９年４月，公司参照《证券账户管理规则》和《关于进一步加强证券账户日常管理的通知》（中国结算发字［２００８］１９６号）等相关规定，分别制订了《客户投资账户管理规程》、修订了《证券营业部客户档案管理规程》、《代理实时开户业务管理规程》，完善了账户日常管理制度规范及业务流程指引。

　　（２）为强化持续有效的账户日常管理，公司对客户账户按照账户资料完善、合格等情形，对规范账户、不规范账户及休眠账户进行分类管理。对规范账户采取“定期客户柜台资产账户信息与登记公司证券账户信息比对工作”，“防范新开不规范账户工作”以及“定期客户投资账户信息更新工作”等多项管理措施，有效确保客户账户持续满足资料齐全完备、账户信息一致以及资产权属关系清晰的特性。

　　（３）２００８年５月，公司对不合格账户进行了单独柜台分支另库存放管理，对另库存放的不合格账户进行统一的“不规范账户”标识，对账户采取了限制买卖证券、限制转入转出、限制撤销指定和限制转托管等操作限制措施。

　　根据《不合格账户规范业务操作指引（第１、２、３号）》要求，公司于２００８年制订了《账户规范工作应急预案》及《剩余不合格账户后续规范激活业务指引》，营业部为客户办理不合格账户解除中止交易业务时，均按要求严格执行审批流程，已解除中止交易的账户符合合格账户的标准。截止２０１０年１２月３１日，我公司Ａ股客户规范证券账户总数为１８３．５万户，剩余不合格证券账户（不含司法冻结账户和风险处置账户）数为１４３９户，占Ａ股客户规范证券账户总数的０．０８％。

　　（４）公司对休眠账户及小额纯资金账户进行了单独柜台分支另库存放管理，对另库存放的账户进行统一的“休眠账户”标识，对账户采取了限制买卖证券、限制转入转出、限制撤销指定和限制转托管等操作限制措施。

　　根据中国证券登记结算有限责任公司有关规定，公司于２００８年制定了《休眠账户后续激活业务指引》，营业部为客户办理休眠账户激活业务时，均按要求严格执行了审批流程。截止２０１０年１２月３１日，剩余小额休眠资金账户２３万户。

　　根据《新增休眠账户管理业务操作指引》（中国结算发字［２００８］２９号）的要求，我公司每年进行一次新增休眠账户的筛选和另库存放工作。２０１０年３月２３日，新增另库存放小额休眠资金账户２万户。

　　（５）我公司对托管原新疆证券的风险处置账户和司法冻结账户进行单独柜台分支另库存放管理，对另库存放的账户进行统一的“非经类账户”标识，对账户采取了限制买卖证券、限制转入转出、限制撤销指定和限制转托管等操作限制措施，司法冻结账户按照相关司法文书要求进行账户冻结。

　　２０１０年１０月，公司根据新疆证券行政清理组、新疆证券破产管理人有关账户处理的要求，对无证券余额的风险处置账户进行了清理。截止２０１０年１２月３１日，剩余风险处置资金账户４４户，剩余风险处置证券账户６９户。

　　§７ 监事会报告

　　（一）监事会会议召开情况

　　２０１０年度，监事会共召开５次监事会会议，审议通过了１２项议案，每次会议的内容及决议符合《公司法》、公司《章程》和《监事会议事规则》的规定。会议主要内容如下：

　　１．２０１０年３月２日，公司第六届监事会第三次会议以通讯方式召开。会议审议通过了《宏源证券股份有限公司监事绩效考核办法》、《宏源证券股份有限公司２００９年度监事绩效考核实施方案》

　　２．２０１０年３月１６日，公司第六届监事会第四次会议在云南省昆明市召开。会议审议通过了《监事会工作报告》、《宏源证券股份有限公司２００９年度财务决算报告》、《宏源证券股份有限公司２００９年度利润分配预案》、《宏源证券股份有限公司２００９年年度报告》及年报摘要、《宏源证券股份有限公司２００９年度内部控制自我评价报告》、《关于为监事续买责任保险的议案》。

　　３．２０１０年４月２３日，公司第六届监事会第五次会议在北京召开。会议审议通过了《公司２０１０年第一季度报告》。

　　４．２０１０年８月１２日，公司第六届监事会第六次会议以通讯方式召开。会议审议通过了《公司２０１０年半年度报告》及半年度报告摘要、《公司２０１０年度监事绩效考核实施方案》。

　　５．２０１０年１０月２１日，公司第六届监事会第七次会议以通讯方式召开。会议审议通过了《公司２０１０年第三季度报告》。

　　（二）监事会独立意见

　　１．公司依法运作情况

　　监事会按照《公司法》、《证券法》和公司《章程》的有关规定，列席董事会会议和股东大会，监督检查了公司依法运作情况、认真了解公司的经营情况。监事会认为：公司作为一家上市证券公司，治理结构完善，规章制度较为健全，内部控制体系严密，风险管理机制有效，公司规范管理，稳健经营，以人为本，不断创新，公司的经营管理水平和竞争能力有较大的提高。

　　２．公司董事、高级管理人员执行公司职务情况

　　监事会通过参加股东大会、列席董事会会议以及日常调研考察及专项检查等多种形式对公司董事会和经理层的工作情况进行了解，对董事及高管人员执行职务的行为进行监督。监事会认为：公司经营班子执行董事会的决议是积极有效的；公司在报告期内重大经营活动，坚持了科学论证、民主决策的原则，程序合法，效果良好。公司董事会认真执行了股东大会决议，切实履行职责，其决策程序符合《公司法》、公司《章程》的有关规定，运作规范。公司董事会成员、经营班子成员勤勉尽责、诚信敬业，维护了公司和全体股东的权益，在执行公司职务时没有违反法律法规、公司《章程》或者股东大会决议的情况。

　　３．检查公司财务情况

　　监事会通过对公司财务进行日常监督和听取专项检查汇报等方式，对公司财务活动进行检查和审核。监事会认为，公司财务制度健全、财务管理规范，财务信息质量良好，天健正信会计师事务所有限公司对公司２０１０年度财务报告进行了审计，并出具了标准无保留 意见的审计报告，真实公允地反映了公司的财务状况、经营成果和现金流量。

　　４．公司内部控制情况

　　监事会对公司内部控制情况进行了持续的监督，并对《宏源证券股份有限公司２０１０年度内部控制自我评价报告》进行了审阅。监事会认为，公司已形成了职责分明、相互制衡的内部控制体系，建立健全了全方位、系统性的内部控制制度，内控流程已涵盖了各项业务事前防范、事中监控和事后检查的环节，重点控制活动形成有效的制度约束。２０１０年，董事会、经营管理层进一步完善了内部控制制度和机制，强化监督检查措施。公司内部控制机制和内部控制制度方面不存在重大缺陷，实际执行中亦不存在重大偏差。公司的内部控制在总体上是有效的，能够为业务活动的合法合规开展，资产的安全和完整，防止、发现和纠正错误和舞弊，会计资料的真实、合法、完整等目标提供合理的保证。

　　《宏源证券股份有限公司２０１０年度内部控制自我评价报告》真实、准确地反映了公司内部控制现状，客观地评价了公司内部控制的有效性，如实地反映了公司内部控制存在的问题，并拟定了改进计划，符合《企业内部控制基本规范》、《证券公司内部控制指引》、《深圳证券交易所主板上市规范运作指引》及有关法律、法规、规范性文件的要求。《公司内部控制自我评价报告》对公司内部控制的整体评价是客观和真实的。

　　５．公司募集资金使用情况

　　监事会对公司２００３年９月募集资金的使用情况和２００６年股权分置改革过程中的注资进行了持续的监督，监事会认为，公司募集资金的投入、使用与公司承诺相符，公司严格按照募集资金用途逐步投入使用。

　　６．收购、出售公司资产情况

　　监事会依职权对公司收购、出售资产情况进行监督。报告期内，公司无重大资产收购、出售事项发生。

　　７．关联交易情况

　　监事会对关联交易进行监督、核查，监事会认为，公司发生关联交易时严格遵循平等、自愿、公开、公平、公允的原则，股东大会、董事会对关联交易的审批权限、关联交易的审议程序符合国家有关法律法规和公司《章程》的规定，股东大会、董事会会议表决时关联董事、关联股东进行了回避，交易过程充分体现了公平的原则，未发现损害公司利益及其他股东权益的情况。

　　§８ 重要事项

　　８．１ 收购资产

　　□适用 √不适用

　　８．２ 出售资产

　　□适用 √不适用

　　８．３ 重大担保

　　□适用 √不适用

　　８．４ 重大关联交易

　　８．４．１ 与日常经营相关的关联交易

　　√适用 □不适用

　　单位：万元

　　■

　　其中：报告期内公司没有向控股股东及其子公司销售产品或提供劳务的关联交易。

　　８．４．２ 关联债权债务往来

　　√适用 □不适用

　　单位：万元

　　■

　　其中：报告期内公司没有向控股股东及其子公司提供资金。

　　８．４．３ ２０１０年资金被占用情况及清欠进展情况

　　□适用 √不适用

　　８．５ 委托理财

　　□适用 √不适用

　　８．６ 承诺事项履行情况

　　√适用 □不适用

　　■

　　８．７ 重大诉讼仲裁事项

　　√适用 □不适用

　　■

　　８．８ 聘任会计师事务所情况

　　√适用 □不适用

　　■

　　８．９ 其他重大事项及其影响和解决方案的分析说明

　　８．９．１证券投资情况

　　√适用 □不适用

　　■

　　８．９．２ 持有其他上市公司股权情况

　　√适用 □不适用

　　■

　　８．９．３ 持有非上市金融企业股权情况

　　√适用　□不适用

　　■

　　注：①金融企业包括证券公司、商业银行、保险公司、期货公司、信托公司等；

　　②期末账面价值应当扣除已计提的减值准备；

　　③报告期损益指：该项投资对公司本报告期合并净利润的影响。

　　８．９．４ 买卖其他上市公司股份的情况

　　□适用　√不适用

　　８．１０ 公司单项业务资格变化情况

　　√适用 □不适用

　　■

　　８．１１ 报告期内，公司、公司董事、监事、高级管理人员、公司控股股东、实际控制人任期内没有受有权机关调查、司法纪检部门采取强制措施、被移送司法机关或追究刑事责任的情况，也无受中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、证券市场禁入、认定为不适当人选、被其他行政管理部门处罚及证券交易所公开谴责的情况。

　　８．１２ 衍生品投资情况

　　□适用 √不适用

　　报告期内公司无衍生品投资。

　　８．１３ 公司接待调研和采访的情况

　　√适用 □不适用

　　■

　　８．１４ 公司组织机构情况

　　公司股东大会为公司权力机构，公司设立董事会、监事会。董事会下设发展战略委员会、提名与薪酬考核委员会、风险管理委员会和审计委员会。公司经营管理层的总体组织架构由业务系统、业务支持系统、运营支持系统、风险管理系统组成。

　　１． 公司组织机构图

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　　２． 公司营业部基本情况表

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　　公司控股子公司情况

　　（１）公司名称：宏源期货有限公司；法定代表人：王化栋；成立时间：１９９５年５月。２００７年，宏源证券股份有限公司全资收购华煜期货经纪有限公司股权，２００７年１２月更名为宏源期货有限公司。注册资本：２亿元人民币；经营范围：商品期货经纪；金融期货经纪。

　　公司地址：北京市西城区太平桥大街１９号４层４Ｂ

　　电话：０１０－８８０８５５５１ 传真：０１０－８８０８５５０１

　　（２）公司名称：宏源创新投资有限公司；法定代表人；周栋；成立时间：２０１０年３月；注册资金２００００万元；经营范围：项目投资、资产管理、财务顾问。

　　公司地址：北京市西城区太平桥大街１９号

　　电话：０１０－８８０８５３３５ 传真：０１０－８８０８５３４０

　　４．报告期内监管部门对公司的一般行政许可决定

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　　理财产品

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　　５．公司近三年分类评级结果及风险控制指标情况

　　在中国证监会进行的证券公司分类监管评级中，公司２００８年获得Ａ类Ａ级评级，２００９年获得Ｂ类ＢＢ级评级，２０１０年获得Ａ类Ａ级评级。

　　根据《证券公司风险控制指标管理办法》，公司对相关风险控制指标进行监控。报告期内，公司未出现风险控制指标超过监管标准或预警标准的情况。公司整体资产质量较好，资本充足率高，风险承受力较强，净资本各项风险控制指标均未超标，且距离监管标准较远。

　　§９ 财务报告

　　９．１ 审计意见

　　(下转D63版)