证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：长信基金管理有限责任公司

　　基金托管人：中国邮政储蓄银行有限责任公司

　　送出日期：２０１１年０３月３１日

　　§１ 重要提示及目录

　　１．１ 重要提示

　　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国邮储银行有限责任公司根据本基金合同规定，于２０１１年３月１９日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　本报告期自２０１０年６月２８日起至２０１０年１２月３１日止。

　　§２ 基金简介

　　２．１ 基金基本情况

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　　２．２ 基金产品说明

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　　２．３ 基金管理人和基金托管人

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　　２．４ 信息披露方式

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　　§３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

　　３．１ 主要会计数据和财务指标

　　金额单位：人民币元

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　　注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额，本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益；

　　２、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用（例如，封闭式基金交易佣金、开放式基金的申购赎回费、红利再投资费、基金转换费等），计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３、本基金基金合同于２０１０年６月２８日起正式生效，报告期未满一个会计年度。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１ 基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　注：本基金基金合同于２０１０年６月２８日起正式生效，报告期未满一个会计年度。

　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

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　　注：１、本基金基金合同生效日为２０１０年６月２８日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年。图示日期为２０１０年６月２８日至２０１０年１２月３１日。

　　２、按基金合同规定，本基金自合同生效日起６个月内为建仓期，建仓期结束时，本基金各项投资比例已符合基金合同中关于投资范围、资产配置比例和投资限制的有关规定：债券类金融工具的比例不低于基金资产的８０％，剩余期限在３９７天以内的债券、现金和剩余期限在１４天以内的回购余额不低于基金资产净值的２０％，现金及到期日在１年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。

　　３．２．３ 自基金合同生效以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　注：本基金合同生效日２０１０年６月２８日，基金合同生效日至报告期期末，本基金运作时间未满一年，２０１０年净值增长率按当年实际存续期计算。

　　３．３ 过去三年基金的利润分配情况

　　单位：人民币元

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　　注：本基金合同生效日２０１０年６月２８日，本基金本报告期没有进行利润分配，详见４．８。

　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金管理人及基金经理情况

　　４．１．１ 基金管理人及其管理基金的经验

　　长信基金管理有限责任公司是经中国证监会证监基金字【２００３】６３号文批准，由长江证券股份有限公司、上海海欣集团股份有限公司、武汉钢铁股份有限公司共同发起设立。注册资本１．５亿元人民币。目前股权结构为：长江证券股份有限公司占４９％、上海海欣集团股份有限公司占３４．３３％、武汉钢铁股份有限公司占１６．６７％。

　　截至２０１０年１２月３１日，本基金管理人管理１０只开放式基金，即长信利息收益货币、长信银利精选股票、长信金利趋势股票、长信增利动态策略股票、长信双利优选混合、长信利丰债券、长信恒利优势股票、长信中证央企１００指数（ＬＯＦ）、长信中短债债券和长信量化先锋股票。

　　４．１．２ 基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理简介

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　　注：１、首任基金经理任职日期以本基金成立之日为准；新增或变更以刊登新增／变更基金经理的公告披露日为准。

　　２、本基金的证券从业年限以基金经理进入证券业务相关机构的工作经历为时间计算标准。

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本基金管理人在报告期内，严格遵守了《中华人民共和国证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同的规定，勤勉尽责地为基金份额持有人谋求利益，不存在损害基金份额持有人利益的行为。

　　本基金将继续以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，承诺将一如既往地本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金财产，在规范基金运作和严格控制投资风险的前提下，努力为基金份额持有人谋求最大利益。

　　４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

　　４．３．１ 公平交易制度的执行情况

　　本报告期内，公司已实行公平交易制度，并建立公平交易制度体系，已建立投资决策体系，加强交易执行环节的内部控制，并通过工作制度、流程和技术手段保证公平交易原则的实现。同时，公司已通过对投资交易行为的监控、分析评估和信息披露来加强对公平交易过程和结果的监督。

　　４．３．２ 本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本报告期内，公司所管理的各基金之间不存在投资风格相类似的投资组合；公司没有管理的投资风格相似的不同投资组合之间的业绩表现差异超过５％之情形。

　　４．３．３ 异常交易行为的专项说明

　　本报告期内，未发现可能异常交易行为。

　　４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．４．１ 报告期内基金投资策略和运作分析

　　年初，在股市大幅震荡，避险资金流入债市等多重因素的推动下，投资人普遍比较乐观，中债指数出现强劲反弹，各券种二级市场收益率大幅下行。二季度开始，国务院出台地产新政后，市场对后续经济过热和高通胀的预期有所减弱，伴随着央行公开市场重启三年期央票发行、多次上调存款类金融机构人民币存款准备金率和人民币存贷款利率，银行间市场资金面由“宽松”逐渐进入“平衡”偏紧状态，债券市场出现先扬后抑的调整形态，特别在１０月以后货币政策紧缩明显，债券市场走入熊市征途。

　　本基金２０１０年仍然处于建仓期，初期采取地是增加安全垫保护的谨慎策略。１２月开始在资金面极端紧张、市场利率飚升的情况下，我们选择了逐步拉长久期的投资思路，主要配置对象为短期流动性工具和信用债，较好的完成了波段操作目标，保证了组合收益的实现。

　　４．４．２ 报告期内基金的业绩表现

　　截至２０１０年１２月３１日，本基金规模为３．７６亿，比初始发行规模减少了８３．１７％，年度总回报率达到０．７５％。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　２０１１年中国经济关注的重点将是通货膨胀，货币政策向紧缩方向发展。近期经济数据显示当前经济增长仍处在平稳适度增长区间，货币增长继续从高位回落，预期人民币汇率、基准利率和存款准备金率“三率”将再次形成组合拳，市场资金面大幅宽松的可能性也将减弱；且目前通胀高峰还未过去，通胀压力不容小视，一方面目前绝对水平偏高，另一方面中期推动要素例如夏粮秋粮产量、劳动力成本和国际物价压力也未见利好转变。综合来看，债券市场中短期表现平淡，缺乏趋势性机会，但可能存在结构性和波段行情。

　　我们将采取谨慎的态度进行投资，积极防范流动性风险，密切关注国内外经济局势变化，需要重点回避利率风险，努力抓住市场结构性机会和波段行情。在基金的日常投资中，将继续秉承诚信、专业、负责的精神，密切跟关注政策拐点的可能性及触发因素，更好地把握投资机会，争取为基金份额持有人谋求最大利益。

　　４．６ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

　　根据中国证券监督管理委员会２００８年９月１２日发布的［２００８］３８号文《关于进一步规范证券投资基金估值业务的指导意见》的规定，长信基金管理有限责任公司（以下简称“公司”）制订了健全、有效的估值政策和程序，成立了估值工作小组，小组成员由投资管理部总监、固定收益部总监、研究发展部总监、交易管理部总监、金融工程部总监、基金事务部总监以及基金事务部至少一名业务骨干共同组成。相关参与人员都具有丰富的证券行业工作经验，熟悉相关法规和估值方法。基金经理不直接参与估值决策，如果基金经理认为某证券有更好的证券估值方法，可以申请公司估值工作小组对某证券进行专项评估。估值决策由与会估值工作小组成员１／２以上多数票通过。对于估值政策，公司与基金托管人充分沟通，达成一致意见。审计本基金的会计师事务所认可公司基金估值政策和程序的适当性。

　　参与估值流程各方不存在任何重大利益冲突。报告期内，未签订与估值相关的定价服务。

　　４．７ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

　　根据相关法律法规和本基金基金合同规定的基金收益分配原则以及基金实际运作情况， 本基金本报告期没有进行利润分配。

　　本基金收益分配原则如下：

　　１、基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式（指将现金红利按除息日除权后的基金份额净值为计算基准自动转为基金份额进行再投资），基金份额持有人可选择现金方式或红利再投资方式；若基金份额持有人事先未做出选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；若基金份额持有人选择红利再投资，红利再投资的份额免收申购费用；

　　２、每一基金份额享有同等分配权；

　　３、收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投资者的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金登记结算机构可将投资者的现金红利按除息日除权后的基金份额净值自动转为基金份额；

　　４、在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益每年最多分配１２次，每次收益分配最低比例不得低于收益分配基准日可供分配利润的５０％，若基金合同生效不满３个月可不进行收益分配；

　　５、基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配净额后不能低于面值；

　　６、分红权益登记日申请申购的基金份额不享受当次分红，分红权益登记日申请赎回的基金份额享受当次分红；

　　７、基金红利发放日距离收益分配基准日（即期末可供分配利润计算截至日）的时间不得超过１５个工作日。

　　８、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。

　　§５ 托管人报告

　　５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

　　基金托管人依据《长信中短债证券投资基金基金合同》与《长信中短债证券投资基金托管协议》，自２０１０年０６月２８日起托管长信中短债证券投资基金（以下称本基金）的全部资产。

　　本报告期内，本托管人严格遵守《证券投资基金法》及其他相关法律法规、基金合同和托管协议的规定，诚信、尽责地履行了基金托管人义务，不存在损害本基金份额持有人利益的行为。

　　５．２ 托管人对报告期内本基金投资运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　　本报告期内，本托管人依据国家相关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对基金管理人在本基金的投资运作、基金资产净值的计算、基金收益的计算、基金费用开支等方面进行了必要的监督、复核和审查，未发现其存在任何损害本基金份额持有人利益的行为。

　　本报告期内，本基金未进行利润分配。

　　５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

　　本托管人认真复核了本年度报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，认为其真实、准确和完整，不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　§６ 审计报告

　　本报告期本基金２０１０年度财务报告经毕马威华振会计师事务所审计，注册会计师出具了无保留意见的审计报告（ＫＰＭＧ－Ｂ（２０１１）ＡＲ Ｎｏ．００３４），投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

　　§７ 年度财务报表

　　７．１ 资产负债表

　　会计主体：长信中短债证券投资基金

　　报告截止日：２０１０年１２月３１日

　　单位：人民币元

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　　注：１、报告截止日２０１０年１２月３１日，基金份额净值１．００７５元，基金份额总额３７３，２６６，９５０．８３份。

　　２、本基金本报告期为２０１０年６月２８日－２０１０年１２月３１日，本基金基金合同于２０１０年６月２８日起正式生效，报告期未满一个会计年度。

　　７．２ 利润表

　　会计主体：长信中短债证券投资基金

　　本报告期：２０１０年０６月２８日－２０１０年１２月３１日

　　单位：人民币元

　　■

　　注：本基金本报告期为２０１０年６月２８日－２０１０年１２月３１日，本基金基金合同于２０１０年６月２８日起正式生效，报告期未满一个会计年度。

　　７．３ 所有者权益（基金净值）变动表

　　会计主体：长信中短债证券投资基金

　　本报告期：２０１０年０６月２８日－２０１０年１２月３１日

　　单位：人民币元

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　　注：本基金本报告期为２０１０年６月２８日－２０１０年１２月３１日，本基金基金合同于２０１０年６月２８日起正式生效，报告期未满一个会计年度。

　　报表附注为财务报表的组成部分。

　　本报告７．１至７．４财务报表由下列负责人签署：

　　田丹 蒋学杰 孙红辉

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　　基金管理公司负责人 主管会计工作负责人 会计机构负责人

　　７．４ 报表附注

　　７．４．１ 基金基本情况

　　长信中短债证券投资基金（以下简称“本基金”） 经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）《关于核准长信中短债证券投资基金募集的批复》（证监许可［２０１０］ ４８１号文）批准，由长信基金管理有限责任公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则和《长信中短债证券投资基金基金合同》发售，募集期为：２０１０年５月２４日至２０１０年６月２３日，本基金管理人已向中国证监会办理完毕基金备案手续，并于２０１０年６月２８日获得其书面确认（基金部函［２０１０］４２２号），本基金基金合同自该日起正式生效。本基金为契约型开放式，存续期限为不定期。

　　经上海众华沪银会计师事务所有限公司验证（沪众会字（２０１０）第３５６８号验资报告），本基金有效集中认购份额为２，２３３，３８５，２４１．０５份，募集期间产生的利息为人民币８７５，２８７．１４元，折成基金份额８７５，２８７．１４份，本次集中认购实收基金份额共为２，２３４，２６０，５２８．１９份。

　　本基金的基金管理人为长信基金管理有限责任公司，基金托管人为中国邮政储蓄银行有限责任公司。

　　根据《中华人民共和国证券投资基金法》及其配套规则、《长信中短债证券投资基金基金合同》和《长信中短债证券投资基金招募说明书》的有关规定，本基金的投资范围具有良好流动性的固定收益类金融工具，包括国内依法发行上市的国债、金融债、公司债、企业债、短期融资券、政府机构债、央行票据、回购、可转债（不包括分离交易可转债）以及中国证监会允许基金投资的其他固定收益类金融工具。本基金对可转债的投资仅限于可转债的申购，且申购获得的可转债不得转换成股票。

　　本基金投资于债券类金融工具的比例不低于基金资产的８０％。本基金持有的剩余期限在３９７天以内的债券、现金和剩余期限在１４天以内的回购余额不低于基金资产净值的２０％。本基金持有现金以及到期日在１年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。

　　如出现法律法规或监管机构以后允许基金投资的其他品种，基金管理人在履行适当程序后，可以将其纳入投资范围。本基金的业绩比较基准为：三年期银行定期存款利率（税后）。

　　根据《证券投资基金信息披露管理办法》，本基金定期报告在公开披露的第二个工作日，报中国证监会和基金管理人主要办公场所所在地中国证监会派出机构备案。

　　７．４．２ 会计报表的编制基础

　　本基金按照财政部颁布的企业会计准则、中国证券业协会２００７年颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《长信中短债证券投资基金基金合同》和中国证监会允许的如财务报表附注７．４．４所列示的基金行业实务操作的规定编制年度财务报表。

　　７．４．３ 遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

　　本财务报表符合中华人民共和国财政部（以下简称“财政部”）于２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则－基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）的要求，真实、完整地反映了本基金的财务状况、经营成果和基金净值变动情况。

　　此外本财务报表同时符合如财务报表附注７．４．２所列示的其他有关规定的要求。

　　７．４．４ 重要会计政策和会计估计

　　７．４．４．１ 会计年度

　　本基金的会计年度自公历１月１日起至１２月３１日止。本期财务报表的实际编制期间为２０１０年６月２８日（基金合同生效日）至２０１０年１２月３１日止。

　　７．４．４．２ 记账本位币

　　本基金的记账本位币为人民币。本基金编制财务报表采用的货币为人民币。

　　７．４．４．３ 计量属性

　　编制本财务报表时一般采用历史成本进行计量，但以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产（参见附注７．４．４．５）除外。

　　７．４．４．４ 金融资产和金融负债的分类

　　金融资产在初始确认时按基金对金融资产的持有意图和持有能力分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、应收款项、可供出售金融资产及持有至到期投资。本基金目前持有的股票投资、债券投资和衍生工具（主要为权证投资）划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产；其他金融资产划分为应收款项，暂无金融资产划分为可供出售金融资产或持有至到期投资。除衍生工具所产生的金融资产外，以公允价值计量且其变动计入损益的金融资产在资产负债表中以交易性金融资产列示。衍生工具所产生的金融资产在资产负债表中以衍生金融资产列示。

　　金融负债在初始确认时按承担负债的目的分类为：以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债及其他金融负债。本基金目前暂无划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债。除衍生工具所产生的金融负债外，以公允价值计量且其公允价值变动计入当期损益的金融负债在资产负债表中以交易性金融负债列示。衍生工具所产生的金融负债在资产负债表中以衍生金融负债列示。

　　７．４．４．５ 金融资产和金融负债的初始确认、后续计量和终止确认

　　（１）以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产

　　１）债券投资

　　买入交易所或银行间的债券均于交易日确认为债券投资。债券投资成本按交易日债券的公允价值确认，取得时发生的相关交易费用直接记入当期损益，上述公允价值不包含债券起息日或上次除息日至购买日止的利息（作为应收利息单独核算）。

　　卖出债券于交易日确认债券投资收益／（损失）。出售债券的成本按移动加权平均法结转。

　　（２）应收款项

　　应收款项是指在活跃市场中没有报价、回收金额固定或可确定的非衍生金融资产。

　　应收款项以公允价值作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中买入返售金融资产以融出资金应付或实际支付的总额作为初始确认金额，相关交易费用计入初始成本。终止确认或摊销时收入计入当期损益。

　　（３）其他金融负债

　　其他金融负债是指除以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融负债以外的金融负债。

　　其他金融负债按公允价值和相关交易费用作为初始确认金额，采用实际利率法以摊余成本进行后续计量，直线法与实际利率法确定的金额差异较小的可采用直线法，其中卖出回购金融资产款以融入资金应收或实际收到的总额作为初始确认金额，相关交易费用计入初始成本。终止确认或摊销时支出计入当期损益。

　　７．４．４．６ 金融资产和金融负债的估值原则

　　对存在活跃市场的投资品种，如估值日有市价的，应采用市价确定公允价值；估值日无市价，但最近交易日后经济环境未发生重大变化且证券发行机构未发生影响证券价格的重大事件的，采用最近交易市价确定公允价值。如估值日无市价，且最近交易日后经济环境发生了重大变化或证券发行机构发生了影响证券价格的重大事件，使潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在０．２５％以上的，参考类似投资品种的现行市价及重大变化等因素，调整最近交易市价，确定公允价值。

　　当投资品种不再存在活跃市场，且其潜在估值调整对前一估值日的基金资产净值的影响在０．２５％以上的，应采用市场参与者普遍认同，且被以往市场实际交易价格验证具有可靠性的估值技术，确定投资品种的公允价值。

　　公允价值是指在公平交易中熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额。估值技术包括参考熟悉情况并自愿交易的各方最近进行的市场交易中使用的价格、参照实质上相同的其他金融工具的当前公允价值、现金流量折现法和期权定价模型等。

　　本基金的金融资产和金融负债以上述原则确定的公允价值进行估值，另外对金融资产的特殊情况处理如下：

　　（１）债券投资

　　１）交易所上市实行净价列示的债券按估值原则确认的相应交易日收盘价估值，交易所上市未实行净价列示的债券按估值原则确认的相应交易日的收盘价减去债券收盘价中所含的债券应收利息得到的净价进行估值。

　　２）对交易所发行未上市的国债、企业债、公司债，按成本估值；对在交易所发行未上市的可转换证券，自债券确认日至上市期间的每个估值日，按中国证券业协会证券投资基金估值工作小组公布的参考价格估值。

　　３） 全国银行间债券市场交易的债券根据行业协会指导的处理标准或意见并综合考虑市场成交价、市场报价、流动性及收益率曲线等因素确定其公允价值进行估值。对全国银行间债券市场未上市，且中央国债登记结算公司未提供估值价格的债券，在发行利率与二级市场利率不存在明显差异，未上市期间市场利率没有发生大的变动的情况下，按成本估值。

　　４） 同一债券同时在两个或两个以上市场交易的，按债券所处的市场分别估值。

　　如有确凿证据表明按上述方法进行估值不能客观反映其公允价值的，基金管理人可根据具体情况与基金托管人商定后，按最能反映公允价值的价格估值。

　　相关法律法规以及监管部门有强制规定的，从其规定。如有新增事项，按国家最新规定估值。

　　实际成本与估值的差异计入“公允价值变动损益”科目。

　　７．４．４．７ 金融资产和金融负债的抵销

　　本基金持有的资产和承担的负债基本为金融资产和金融负债。当本基金依法有权抵销债权债务且交易双方准备按净额结算时，金融资产与金融负债按抵销后的净额在资产负债表列示。

　　７．４．４．８ 实收基金

　　实收基金为对外发行基金份额所募集的总金额在扣除损益平准金分摊部分后的余额。由于基金份额拆分引起的实收基金份额变动于基金份额拆分日根据拆分前的基金份额数及确定的拆分比例计算认列。由于申购和赎回引起的实收基金份额变动分别于基金申购确认日及基金赎回确认日认列。上述申购和赎回分别包括基金转换所引起的转入基金的实收基金增加和转出基金的实收基金减少。

　　７．４．４．９ 损益平准金

　　损益平准金核算在基金份额发生变动时，申购、赎回、转入、转出及红利再投资等款项中包含的未分配利润和公允价值变动损益，包括已实现损益平准金和未实现损益平准金。已实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的已实现损益占基金净值比例计算的金额。未实现损益平准金指根据交易申请日申购或赎回款项中包含的按累计未分配的未实现损益占基金净值比例计算的金额。损益平准金于基金申购确认日或基金赎回确认日进行确认和计量，并于期末全额转入未分配利润／（累计亏损）。

　　７．４．４．１０ 收入／（损失）的确认和计量

　　股票投资收益／（损失）于卖出交易日按卖出股票成交金额与其成本的差额确认。

　　债券投资收益／（损失） 于卖出交易日按卖出债券成交金额与其成本和应收利息的差额确认。

　　衍生工具收益／（损失）于交易日按卖出权证成交金额与其成本的差额确认。

　　股利收益按上市公司宣告的分红派息比例计算的金额扣除应由上市公司代扣代缴的个人所得税后的净额于除权除息日确认。

　　债券利息收入按债券投资的票面价值与票面利率计算的金额扣除应由发行债券的企业代扣代缴的个人所得税（适用于企业债和可转债等）后的净额确认，在债券实际持有期内逐日计提。贴息债视同到期一次性还本付息的附息债，根据其发行价、到期价和发行期限按直线法推算内含票面利率后，逐日计提利息收入。如票面利率与实际利率出现重大差异，按实际利率计算利息收入。

　　存款利息收入按存款本金与适用利率逐日计提。

　　买入返售金融资产收入按到期应收或实际收到的金额与初始确认金额的差额，在回购期内按实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的收入差异较小的可采用直线法。

　　公允价值变动收益／（损失）核算基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、衍生金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失。

　　７．４．４．１１ 费用的确认和计量

　　根据《长信中短债证券投资基金基金合同》的规定，本基金的基金管理人报酬按前一日基金资产净值０．５５％的年费率逐日计提。

　　根据《长信中短债证券投资基金基金合同》的规定，本基金的基金托管费按前一日基金资产净值０．２０％的年费率逐日计提。

　　根据《长信中短债证券投资基金基金合同》的规定，本基金的销售服务费按前一日基金资产净值０．３０％的年费率逐日计提。

　　本基金的交易费用于进行股票、债券、权证等交易发生时按照确定的金额确认。

　　本基金的利息支出按资金的本金和适用利率逐日计提。

　　卖出回购金融资产利息支出按到期应付或实际支付的金额与初始确认金额的差额，在回购期内以实际利率法逐日确认，直线法与实际利率法确定的支出差异较小的可采用直线法。

　　本基金的其他费用如不影响估值日基金份额净值小数点后第四位，发生时直接计入基金损益；如果影响基金份额净值小数点后第四位的，应采用待摊或预提的方法，待摊或预提计入基金损益。

　　７．４．４．１２ 基金的收益分配政策

　　基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式（指将现金红利按除息日除权后的基金份额净值为计算基准自动转为基金份额进行再投资），基金份额持有人可选择现金方式或红利再投资方式；若基金份额持有人事先未做出选择，本基金默认的收益分配方式是现金分红；若基金份额持有人选择红利再投资，红利再投资的份额免收申购费用；每一基金份额享有同等分配权；收益分配时所发生的银行转账或其他手续费用由投资者自行承担。当投资者的现金红利小于一定金额，不足以支付银行转账或其他手续费用时，基金登记结算机构可将投资者的现金红利按除息日除权后的基金份额净值自动转为基金份额；在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益每年最多分配１２次，每次收益分配最低比例不得低于收益分配基准日可供分配利润的５０％，若基金合同生效不满３个月可不进行收益分配；基金收益分配基准日的基金份额净值减去每单位基金份额收益分配净额后不能低于面值；分红权益登记日申请申购的基金份额不享受当次分红，分红权益登记日申请赎回的基金份额享受当次分红；基金红利发放日距离收益分配基准日（即期末可供分配利润计算截至日）的时间不得超过１５个工作日。法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。

　　７．４．５ 会计政策和会计估计变更以及差错更正的说明

　　７．４．５．１ 会计政策变更的说明

　　本基金在本年度未发生重大会计政策变更。

　　７．４．５．２ 会计估计变更的说明

　　本基金在本年度未发生过重大会计估计变更。

　　７．４．５．３ 差错更正的说明

　　本基金在本年度未发生过重大会计差错。

　　７．４．６ 税项

　　根据财税字［１９９８］５５号文、［２００１］６１号文《关于证券投资基金税收问题的通知》、财税字［２００２］１２８号文《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税［２００４］７８号文《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税［２００５］１０２号文《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税［２００５］１０３号文《关于股权分置试点改革有关税收政策问题的通知》、财税［２００５］１０７号文《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税［２００７］８４号文《财政部国家税务总局关于调整证券（股票）交易印花税税率的通知》、财税［２００８］１号文《财政部、国家税务总局关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关税务法规和实务操作，本基金适用的主要税项列示如下：

　　（１）以发行基金方式募集资金，不属于营业税征收范围，不征收营业税。

　　（２）基金买卖股票、债券的投资收益暂免征收营业税和企业所得税。

　　（３）基金作为流通股股东在股权分置改革过程中收到由非流通股股东支付的股份、现金对价，暂免征收印花税、企业所得税和个人所得税。

　　（４）对基金取得的股票的股息、红利收入，债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业在向基金支付上述收入时代扣代缴２０％的个人所得税，自２００５年６月１３日起，对个人投资者从上市公司取得的股票的股息、红利收入暂减按５０％计算个人所得税。

　　（５） 基金卖出股票按０．１％的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

　　（６）对投资者（包括个人和机构投资者）从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税和企业所得税。

　　７．４．７ 关联方关系

　　与基金存在重大利益关系的主要关联方的名称及关联关系

　　■

　　７．４．８ 本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　　７．４．８．１ 通过关联方交易单元进行的交易

　　７．４．８．１．１ 股票交易

　　本基金本报告期没有通过关联方交易单元进行的股票交易。

　　７．４．８．１．２ 权证交易

　　本基金本报告期没有通过关联方交易单元进行的权证交易。

　　７．４．８．１．３ 应支付关联方的佣金

　　本基金本报告期没有应支付关联方的佣金。

　　７．４．８．２ 关联方报酬

　　７．４．８．２．１ 基金管理费

　　单位：人民币元

　　■

　　注：支付基金管理人长信基金管理有限责任公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值０．５５％的年费率确认，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：

　　日基金管理费＝前一日基金资产净值×０．５５％／当年天数

　　７．４．８．２．２ 基金托管费

　　单位：人民币元

　　■

　　注：支付基金托管人中国邮储银行的基金托管费按前一日基金资产净值０．２０％的年费率确认，逐日累计至每月月底，按月支付。计算公式为：

　　日基金托管费＝前一日基金资产净值×０．２０％／当年天数

　　７．４．８．２．３ 基金销售服务费

　　■

　　注：销售机构的销售服务费用按前一日的基金资产净值的０．３０％年费率逐日计提，按月支付。计算公式为：

　　日基金销售服务费＝前一日基金资产净值×０．３０％／当年天数

　　７．４．８．３ 与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　本基金在本报告期未与关联方通过银行间同业市场进行债券（含回购）交易。

　　７．４．８．４ 各关联方投资本基金的情况

　　７．４．８．４．１ 报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　　本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　７．４．８．４．２ 报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

　　本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资过本基金。

　　７．４．８．５ 由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　　单位：人民币元

　　■

　　注：本基金通过“中国邮政储蓄银行基金托管结算资金专用存款账户”转存于中国证券登记结算有限责任公司的结算备付金，于２０１０年１２月３１日的相关余额为人民币１３６，３６３．６４元。

　　７．４．８．６ 本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

　　本基金在本年度未在承销期内购入由关联方承销的证券。

　　７．４．８．７ 其他关联交易事项的说明

　　上述关联交易均按照正常的商业交易条件进行，并以一般交易价格为定价基础。

　　７．４．９ 期末（２０１０年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券

　　７．４．９．１ 因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

　　本基金期末未持有因认购新发／增发证券的流通受限证券。

　　７．４．９．２ 期末持有的暂时停牌等流通受限股票

　　本基金期末未持有暂时停牌股票。

　　７．４．９．３ 期末债券正回购交易中作为抵押的债券

　　７．４．９．３．１ 银行间市场债券正回购

　　截至本报告期末２０１０年１２月３１日止，本基金从事银行间市场债券正回购交易形成的卖出回购证券款余额为１４４，８３９，４１７．１０元，是以如下债券作为质押：

　　金额单位：人民币元

　　■

　　７．４．９．３．２ 交易所市场债券正回购

　　截至本报告期末２０１０年１２月３１日，本基金不持有因债券正回购交易而作为抵押的债券。

　　§８ 投资组合报告

　　８．１ 期末基金资产组合情况

　　金额单位：人民币元

　　■

　　８．２ 期末按行业分类的股票投资组合

　　本基金本报告期末未持有股票。

　　８．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　本基金本报告期未持有股票。

　　８．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

　　８．４．１ 累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

　　本基金本报告期未买入股票。

　　８．４．２ 累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

　　本基金本报告期未卖出股票。

　　８．４．３ 买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　本基金本报告期未投资股票。

　　８．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

　　金额单位：人民币元

　　■

　　８．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　８．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　８．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证投资。

　　８．９ 投资组合报告附注

　　８．９．１报告期内基金投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内也没有受到公开谴责、处罚。

　　８．９．２本基金投资前十名股票中，不存在投资于超出基金合同规定备选股票库之外的股票。

　　８．９．３期末其他各项资产构成

　　金额单位：人民币元

　　■

　　８．９．４ 期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　８．９．５ 期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末未持有股票。

　　８．９．６ 投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项之和与合计项可能存在尾差。

　　§９ 基金份额持有人信息

　　９．１ 期末基金份额持有人户数及持有人结构

　　份额单位：份

　　■

　　９．２ 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

　　■

　　§１０ 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　■

　　注：本基金基金合同于２０１０年６月２８日起正式生效，报告期未满一个会计年度。

　　§１１ 重大事件揭示

　　１１．１ 基金份额持有人大会决议

　　本报告期内未召开基金份额持有人大会。

　　１１．２ 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

　　１、报告期内本基金管理人新增２名高级管理人员：

　　付勇先生，金融学博士，北京大学金融学专业博士研究生毕业，具有基金从业资格。曾任中国建设银行个人金融业务部主任科员、华龙证券投资银行北京总部副总经理、东北证券北京总部总经理助理、东方基金副总经理。２００６年１月至２０１０年２月任东方基金公司东方精选混合型证券投资基金的基金经理，２００８年６月至２０１０年２月任东方基金公司东方策略成长股票型证券投资基金的基金经理。２０１０年３月加入长信基金管理有限责任公司，现任长信基金管理有限责任公司副总经理，兼任长信金利趋势证券投资基金的基金经理。

　　覃波先生，硕士，上海国家会计学院ＥＭＢＡ毕业，具有基金从业资格。曾在长江证券公司从事资产管理和债券承销发行工作。２００２年加入长信基金管理有限责任公司，历任市场开发部区域经理、营销策划部副总监、市场开发部总监、专户理财部总监、总经理助理，现任长信基金管理有限责任公司副总经理。

　　２、报告期内基金托管人的专门基金托管部门未发生重大人事变动。

　　１１．３ 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

　　本报告期没有涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

　　１１．４ 基金投资策略的改变

　　本报告期本基金投资策略没有改变。

　　１１．５ 为基金进行审计的会计师事务所情况

　　本报告期本基金未更换会计师事务所；报告期应支付给毕马威华振会计师事务所审计的报酬为人民币７０，０００．００元，该审计机构为本基金提供的审计服务的连续年限为１年。

　　１１．６ 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚的情况

　　本报告期本基金管理人、托管人及其高级管理人员没有受监管部门稽查或处罚的情形。

　　１１．７ 基金租用证券公司交易单元的有关情况

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：１、本期租用证券公司交易单元的变更情况

　　本报告期内本基金新增了２个交易单元，分别为长江证券和广发证券。

　　２、专用交易单元的选择标准和程序

　　根据中国证监会《关于加强证券投资基金监管有关问题的通知》（证监基字１９９８＞２９号）和《关于完善证券投资基金交易席位制度有关问题的通知》（证监基金字［２００７］４８号）的有关规定，本公司制定了租用证券公司专用交易单元的选择标准和程序。

　　（１）选择标准：

　　１）券商基本面评价（财务状况、经营状况）；

　　２）券商研究机构评价（报告质量、及时性和数量）；

　　３）券商每日信息评价（及时性和有效性）；

　　４）券商协作表现评价。

　　（２）选择程序：

　　首先根据租用证券公司专用交易单元的选择标准形成《券商服务评价表》，然后根据评分高低进行选择基金专用交易单元。