证券时报多媒体数字报

　　基金管理人：宝盈基金管理有限公司

　　基金托管人：中国银行股份有限公司

　　报告送出日期：二〇一一年三月三十一日

　　§１ 重要提示

　　１．１ 重要提示

　　基金管理人的董事会、董事保证本报告所载资料不存在虚假记载、误导性陈述或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带的法律责任。本年度报告已经三分之二以上独立董事签字同意，并由董事长签发。

　　基金托管人中国银行股份有限公司根据本基金合同规定，于２０１１年３月３０日复核了本报告中的财务指标、净值表现、利润分配情况、财务会计报告、投资组合报告等内容，保证复核内容不存在虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏。

　　基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利。

　　基金的过往业绩并不代表其未来表现。投资有风险，投资者在作出投资决策前应仔细阅读本基金的招募说明书及其更新。

　　本年度报告摘要摘自年度报告正文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告正文。

　　普华永道中天会计师事务所有限公司为本基金财务会计报告出具了标准无保留意见的审计报告，基金管理人在本报告中对相关事项亦有详细说明，请投资者注意阅读。

　　本报告期自２０１０年１月１日起至１２月３１日止。

　　§２ 基金简介

　　２．１ 基金基本情况

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　　２．２ 基金产品说明

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　　２．３ 基金管理人和基金托管人

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　　２．４ 信息披露方式

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　　§３ 主要财务指标、基金净值表现及利润分配情况

　　３．１ 主要会计数据和财务指标

　　金额单位：人民币元

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　　注：１、本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动收益）扣除相关费用后的余额。

　　２、本期利润为本期已实现收益加上本期公允价值变动收益。

　　３、所述基金业绩指标不包括持有人认购或交易基金的各项费用，计入费用后实际收益水平要低于所列数字。

　　３．２ 基金净值表现

　　３．２．１基金份额净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

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　　３．２．２ 自基金合同生效以来基金份额累计净值增长率变动及其与同期业绩比较基准收益率变动的比较

　　宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金

　　份额累计净值增长率与业绩比较基准收益率历史走势对比图

　　（２００９年３月１７日至２０１０年１２月３１日）

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　　注：按基金合同规定，本基金自基金合同生效之日起的６个月内为建仓期。建仓期结束时本基金的各项资产配置比例符合基金合同中的相关约定。

　　３．２．３ 合同生效日以来基金每年净值增长率及其与同期业绩比较基准收益率的比较

　　宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金

　　合同生效日以来净值增长率与业绩比较基准收益率的柱形对比图

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　　注：本基金合同生效日为２００９年３月１７日，本基金自合同生效日至本报告期末不足五年，本柱状图中显示的２００９年宝盈核心优势收益率和业绩比较基准收益率是从２００９年３月１７日到２００９年１２月３１日之间的收益率。

　　３．３过去三年基金的利润分配情况

　　金额单位：人民币元

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　　§４ 管理人报告

　　４．１ 基金管理人及基金经理情况

　　４．１．１基金管理人及其管理基金的经验

　　基金管理人：宝盈基金管理有限公司是２００１年按照证监会“新的治理结构、新的内控体系”标准设立的首批基金管理公司之一，２００１年５月１８日成立，注册资本为人民币１亿元，注册地在深圳。公司目前管理基金鸿阳、宝盈鸿利收益、宝盈泛沿海、宝盈策略增长、宝盈增强收益、宝盈资源优选、宝盈核心优势、宝盈货币、宝盈中证１００九只基金，公司恪守价值投资的投资理念，并逐渐形成了稳健、规范的投资风格。公司拥有一支经验丰富的投资管理团队，在研究方面，公司汇聚着一批从事宏观经济、行业、上市公司、债券和金融工程研究的专业人才，为公司的投资决策提供科学的研究支持；在投资方面，公司的基金经理具有丰富的证券市场投资经验，以自己的专业知识致力于获得良好业绩，努力为投资者创造丰厚的回报。

　　４．１．２基金经理（或基金经理小组）及基金经理助理的简介

　　■

　　４．２ 管理人对报告期内本基金运作遵规守信情况的说明

　　本报告期内，本基金管理人严格遵守《中华人民共和国证券投资基金法》等有关法律法规及基金合同等有关基金法律文件的规定，以取信于市场、取信于社会投资公众为宗旨，本着诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，在控制风险的前提下，为基金持有人谋求最大利益。在本报告期内，基金运作合法合规，严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资管理活动中公平对待不同投资组合，无损害基金持有人利益的行为。

　　４．３ 管理人对报告期内公平交易情况的专项说明

　　４．３．１公平交易制度的执行情况

　　基金管理人根据《证券投资基金管理公司公平交易制度指导意见》和《宝盈基金管理有限公司公平交易制度》对本基金的日常交易行为进行监控。经检查，在本报告期内基金管理人严格遵守法律法规关于公平交易的相关规定，在投资活动中公平对待不同投资组合，公平交易制度执行情况良好，无损害基金持有人利益的行为。

　　４．３．２本投资组合与其他投资风格相似的投资组合之间的业绩比较

　　本基金为开放式基金。本基金的投资风格与管理人旗下其它投资组合的投资风格存在较大差异。由于投资风格的差异，本基金投资组合的业绩与管理人旗下其它组合的投资业绩不具有可比性。

　　４．３．３异常交易行为的专项说明

　　在本报告期内本基金与管理人旗下的其他基金和组合不存在有利益输送嫌疑的异常交易行为。

　　４．４ 管理人对报告期内基金的投资策略和业绩表现的说明

　　４．４．１报告期内基金投资策略和运作分析

　　如果说上证指数从６１２４跌到１６６４点，这种崩盘式的下跌象一个皮球在地上砸了一个坑，那么２００９年８月４日的３４７８点，则是这个皮球的报复性反弹。而整个２０１０年，就处在这个报复性反弹衰竭之后的震荡之中。

　　２０１０年的走法，总体呈现一个Ｖ字型。前半程，从年初的３２７７点跌到７月２日的２３１９点跌幅２９％，后半程则从２３１９点一路向上，涨到１１月１１日的３１８６点，最后年终收于２８０８点。

　　对应２０１０年的股市，有几个重要的事件需要记录如下：

　　１月１０日，国务院办公厅发布通知，明确二套房贷首付不低于４０％。这是０８年１１月的“４万亿”后，首次出现抑制房地产的政策。

　　１月１３日，０８年后首次提高准备金率０．５％。

　　４月１６日，股指期货首日。同日公布进一步的抑制房地产政策，二套房贷首付不低于５０％。

　　４月２８日，标准普尔将希腊债务评级调降至垃圾级别，欧债危机进入人们的视野。

　　７月１５日，公布上半年经济数据。６月单月ＧＤＰ增速环比明显下降。此外，７月的ＰＭＩ也印证了这个迹象。在８月２日公布的７月ＰＭＩ为５１．２％，连续第３个月下降，并创下１７个月来最低水平。（后来８月的ＰＭＩ止住跌势。）

　　７月２３日，媒体刊登国家领导人讲话。胡锦涛：“保持宏观经济政策稳定性。”，温家宝：“解决问题，要有经济平稳较快发展的前提。”。这是中央基于ＧＤＰ下滑的担忧、欧债危机的担忧，而做出的应对，使得上半年开始的收缩政策再次放松。

　　１１月３日，美联储正式公布ＱＥ２，其实在９月美联储会议纪要中已经明确要ＱＥ２。美国的ＱＥ１是在２００８年９月雷曼兄弟倒闭之后，美联储购买超过一万亿美元的国债。ＱＥ２则是要在２０１１年６月底以前购买６０００亿美元的国债，

　　１２月６日，政治局会议定调：“稳健的”货币政策。

　　２０１０年度，本人总体上对市场持谨慎乐观的态度，乐观是基于：货币投放过多后的经济过热，谨慎是基于：货币投放过多后的必然紧缩。这种谨慎从２００９年底就开始有了，实际上一直伴随全年，不过在２０１０年一季度，本基金一度乐观地认为会先过热一会儿。

　　本基金在２０１０的投资决策上有一些教训，主要是：

　　１）在板块选择上，对“结构性牛市”没有充分的心理准备。资金一直往小股票上堆积，造成结构性牛市，对这类股票“ＢＵＹ ＡＮＤ ＨＯＬＤ”是最佳策略，本基金未能坚持。

　　２）在仓位选择上，虽然对大势判断谨慎，但实际上都是以很高仓位迎接年内的几次大跌，尤其上半年。概因为对低仓位带来的压力，心态上不成熟。

　　４．４．２报告期内基金的业绩表现

　　本基金在本报告期内净值增长率是－５．１９％，同期业绩比较基准收益率是－６．６４％。

　　４．５ 管理人对宏观经济、证券市场及行业走势的简要展望

　　个人认为，这一轮全球经济周期，是从２００３年开始的（伦铜也是从２００３年初开始，摆脱１０多年的底部扶摇直上的），对应的几个事件是：

　　１）２０００年３月，美国互联网泡沫破裂。美联储从２００１年１月的６．５％开始降息，２００３年７月降到１％，并维持一年。美国的房价大涨，从２００２年涨到２００６年最高点，其东西部的房价几乎翻了一番，这是全球需求的真正源泉。

　　２）美元指数从２００１年开始了漫长的贬值之路，从２００１年１２０一路贬到２００８年３月的７１． 将流动性泵到了全球。

　　３）中国２００１年１２月加入ＷＴＯ。

　　至２０１１年，８年过去了，从全球需求、全球流动性、中国的潜在增长率而言，都需要寻找新的动力。

　　此外，２０１１年全球经济还出现一些新的不稳定因素。比如欧债危机，欧债危机其实是制度的原因，应该叫做欧元危机。制度的危机最后总是以制度的崩溃为结局，就如美国的次按危机，能够形成也是基于“两房”这一制度，其结局可以预见必然是“两房”的倒闭。欧元这一制度，相当于让弱国不能货币贬值，其工业必然被强国摧毁，这正是目前欧洲看到的：除了德国和法国之外，其他几乎每个国家所需的救助资金都是千亿欧元计。

　　中国经济在地区发展、新经济领域都还有着很大的空间。当前而言，如果能够成功遏制通胀，就可为经济转型（如七大新兴产业）、启动内需赢得时间。２０１１年中国已经成为全球第二大经济体，我相信，将来中国必将成为全球需求的新源泉。

　　本人觉得２０１１年的Ａ股投资是充满挑战、也充满希望的，一方面巨额的存量货币要寻找出路，另一方面，政府对增量货币的调控变得很紧要，不过，２０１１年迄今正在发生的中东动乱，很有可能使得我们的紧缩政策又一次放松。

　　在中国的Ａ股市场中，存在一批具有核心优势的上市公司。本基金将致力于寻找好的标的，这样的公司，发展前景远大，业绩增速确定。就板块而言，本基金会始终关注粮食及其相应的产业链，当前房地产泡沫可能已经延伸到乡镇，应谨防影响到耕地及粮食生产。

　　本人将努力尽责地做好本基金的管理工作，为投资者谋取好的回报。

　　４．６ 管理人内部有关本基金的监察稽核工作情况

　　本报告期，公司监察稽核部门通过加强对基金投资交易业务的日常交易监控、交易流程检查、注册登记、客户服务等业务进行日常跟踪检查等工作，不断加强和完善对投资交易的事前、事中和事后控制，并定期出具专项监察报告及合规性报告等，对基金投资运作的合规性情况等进行总结和报告。

　　通过以上工作，在本报告期内本基金运作过程中未发生关联交易、内幕交易，也不存在本基金管理人管理的各基金之间的违规交叉交易，基金运作整体合法合规。

　　本基金管理人将继续坚持一贯的内部控制理念，提高内部监察稽核工作的科学性和有效性，努力防范和控制各种风险，充分保障基金持有人的合法权益。

　　４．７ 管理人对报告期内基金估值程序等事项的说明

　　本基金管理人按照新会计准则、中国证监会相关规定和基金合同关于估值的约定，对基金持有的投资品种进行估值。会计师事务所就我司所采用的相关估值模型、假设及参数的适当性发表审核意见并出具报告。基金托管人负责对基金管理公司采用的估值政策和程序进行核查，并对估值结果及净值计算进行复核。

　　本基金管理人设立估值工作小组，估值工作小组由本基金管理人的总经理任小组长，由投资部、研究部、金融工程部、基金事务部、监察稽核部指定人员组成。相关成员均具备相应的专业胜任能力和相关工作经历。估值工作小组负责制定、修订和完善基金估值政策和程序，定期对估值政策和程序进行评价，在发生了影响估值政策和程序的有效性及适用性的情况后及时修订估值方法，以保证其持续适用。投资部、研究部负责定期对经济环境是否发生重大变化、证券发行机构是否发生影响证券价格的重大事件以及估值政策和程序进行评价；金融工程部负责对估值模型及方法进行筛选，选择最具适用性的估值模型及参数，并负责估值模型的选择及测算；基金事务部负责进行日常估值，并与托管行的估值结果核对一致；监察稽核部负责审核估值政策和程序的一致性，监督估值委员会工作流程中的风险控制，并负责估值调整事项的信息披露工作。

　　上述参与估值流程的本基金管理人、本基金托管人和本基金聘请的会计师事务所各方不存在任何重大利益冲突。基金经理不参与决定本基金估值的程序。本基金未接受任何已签约的与估值相关的任何定价服务。

　　４．８ 管理人对报告期内基金利润分配情况的说明

　　本基金合同约定：

　　１、基金收益分配采用现金方式或红利再投资方式，基金份额持有人可自行选择收益分配方式；基金份额持有人事先未做出选择的，默认的分红方式为现金红利；

　　２、每一基金份额享有同等分配权；

　　３、当基金实现可分配收益达到０．０４元或者当基金净值达到１．１０元或以上时，且满足法定分红条件时，即实施收益分配，具体分红金额待定，分红方案将在满足上述条件的１０个交易日内实施；

　　４、基金当期收益先弥补前期亏损后，方可进行当期收益分配；

　　５、基金收益分配后每份基金份额的净值不能低于面值；

　　６、如果基金当期出现亏损，则不进行收益分配；

　　７、在符合有关基金分红条件的前提下，基金收益分配每年至少分配１次，基金收益分配每年至多１２次；年度分红１２次后，如果再次达到分红条件，收益分配滚存到下一年度实施；

　　８、全年基金收益分配比例不得低于年度基金已实现净收益的６０％。基金合同生效不满三个月，收益可不分配；

　　９、法律法规或监管机构另有规定的，从其规定。

　　本报告期末可供分配利润－６，６５５，３０６．７１元，基金份额净值０．９４８２元，不符合利润分配条件，因此本报告期末无法实施利润分配。

　　§５ 托管人报告

　　５．１ 报告期内本基金托管人遵规守信情况声明

　　本报告期内，中国银行股份有限公司（以下称“本托管人”）在宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金（以下称“本基金”）的托管过程中，严格遵守《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的有关规定，不存在损害基金份额持有人利益的行为，完全尽职尽责地履行了应尽的义务。

　　５．２ 托管人对报告期内本基金运作遵规守信、净值计算、利润分配等情况的说明

　　本报告期内，本托管人根据《证券投资基金法》及其他有关法律法规、基金合同和托管协议的规定，对本基金管理人的投资运作进行了必要的监督，对基金资产净值的计算、基金份额申购赎回价格的计算以及基金费用开支等方面进行了认真地复核。

　　５．３ 托管人对本年度报告中财务信息等内容的真实、准确和完整发表意见

　　本报告中的财务指标、净值表现、收益分配情况、财务会计报告（注：财务会计报告中的“金融工具风险及管理”部分未在托管人复核范围内）、投资组合报告等数据真实、准确和完整。

　　§６ 审计报告

　　本基金２０１０年年度财务会计报告经普华永道中天会计师事务所有限公司审计，注册会计师签字出具了普华永道中天审字（２０１１）第２０２５５号“标准无保留意见的审计报告”，投资者可通过年度报告正文查看审计报告全文。

　　§７ 年度财务报表

　　７．１ 资产负债表

　　会计主体：宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金

　　报告截止日：２０１０年１２月３１日

　　单位：人民币元

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　　注：１．报告截止日２０１０年１２月３１日，基金份额净值０．９４８２元，基金份额总额１２８，４０６，３９６．７１份。

　　２．比较财务报表的实际编制期间为２００９年３月１７日（基金合同生效日）至２００９年１２月３１日。

　　７．２ 利润表

　　会计主体：宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金

　　本报告期：２０１０年１月１日至２０１０年１２月３１日

　　单位：人民币元

　　■

　　７．３ 所有者权益（基金净值）变动表

　　会计主体：宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金

　　本报告期：２０１０年１月１日至２０１０年１２月３１日

　　单位：人民币元

　　■

　　报告附注为财务报表的组成部分。

　　本报告７．１至７．４，财务报表由下列负责人签署：

　　基金管理公司负责人：汪钦，主管会计工作负责人：汪钦，会计机构负责人：何瑜

　　７．４ 报表附注

　　７．４．１基金基本情况

　　宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金（以下简称“本基金”）经中国证券监督管理委员会（以下简称“中国证监会”）证监许可[２００９］第５号《关于核准宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金募集的批复》核准，由宝盈基金管理有限公司依照《中华人民共和国证券投资基金法》和《宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》负责公开募集。本基金为契约型开放式，存续期限不定，首次设立募集不包括认购资金利息共募集７７６，４１７，６１１．１４元，业经德勤华永会计师事务所有限公司德师京报验字（０９）第０００３号验资报告予以验证。经向中国证监会备案，《宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》于２００９年３月１７日正式生效，基金合同生效日的基金份额总额为７７６，６８７，９００．１６份基金份额，其中认购资金利息折合２７０，２８９．０２份基金份额。本基金的基金管理人为宝盈基金管理有限公司，基金托管人为中国银行股份有限公司。

　　根据《中华人民共和国证券投资基金法》和《宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》的有关规定，本基金的投资范围为基本面良好、投资价值较高的上市公司股票，以及债券、权证和其他中国证监会允许基金投资的金融工具。基金的投资组合比例为：股票资产占基金总资产的比例为３０％－８０％；债券为１５％－６５％，现金或者到期日在一年以内的政府债券不低于基金资产净值的５％。本基金的业绩比较基准为：沪深３００指数Ｘ６５％＋上证国债指数Ｘ３５％。

　　７．４．２会计报表的编制基础

　　本基金的财务报表按照财政部于２００６年２月１５日颁布的《企业会计准则－基本准则》和３８项具体会计准则、其后颁布的企业会计准则应用指南、企业会计准则解释以及其他相关规定（以下合称“企业会计准则”）、中国证监会公告［２０１０］５号《证券投资基金信息披露ＸＢＲＬ模板第３号＜年度报告和半年度报告＞》、中国证券业协会于２００７年５月１５日颁布的《证券投资基金会计核算业务指引》、《宝盈核心优势灵活配置混合型证券投资基金基金合同》和中国证监会发布的有关规定及允许的基金行业实务操作编制。

　　７．４．３遵循企业会计准则及其他有关规定的声明

　　本基金２０１０年度财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本基金２０１０年１２月３１日的财务状况以及２０１０年度的经营成果和基金净值变动情况等有关信息。

　　７．４．４本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致的说明

　　本基金本报告期所采用的会计政策、会计估计与最近一期年度报告相一致。

　　７．４．５差错更正的说明

　　本基金在本报告期间无需说明的重大会计差错更正。

　　７．４．６税项

　　根据财政部、国家税务总局财税［２００２］１２８号《关于开放式证券投资基金有关税收问题的通知》、财税［２００４］７８号《关于证券投资基金税收政策的通知》、财税［２００５］１０２号《关于股息红利个人所得税有关政策的通知》、财税［２００５］１０７号《关于股息红利有关个人所得税政策的补充通知》、财税［２００８］１号《关于企业所得税若干优惠政策的通知》及其他相关财税法规和实务操作，主要税项列示如下：

　　（１）以发行基金方式募集资金不属于营业税征收范围，不征收营业税。

　　（２）基金买卖股票、债券的差价收入暂免征营业税和企业所得税。

　　（３）对基金取得的企业债券利息收入，由发行债券的企业在向基金派发利息时代扣代缴２０％的个人所得税，暂不征收企业所得税。对基金取得的股票的股息、红利收入，由上市公司在向基金派发股息、红利时暂减按５０％计入个人应纳税所得额，依照现行税法规定即２０％代扣代缴个人所得税，暂不征收企业所得税。

　　（４）基金卖出股票按０．１％的税率缴纳股票交易印花税，买入股票不征收股票交易印花税。

　　７．４．７关联方关系

　　■

　　注：下述关联交易均在正常业务范围内按一般商业条款订立。

　　７．４．８本报告期及上年度可比期间的关联方交易

　　７．４．８．１通过关联方交易单元进行的交易

　　本基金本报告期及上年度对比期间未通过关联方进行交易。

　　７．４．８．２关联方报酬

　　７．４．８．２．１基金管理费

　　单位：人民币元

　　■

　　注：支付基金管理人宝盈基金管理有限公司的基金管理人报酬按前一日基金资产净值１．５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金管理报酬＝前一日基金资产净值×１．５％／当年天数

　　７．４．８．２．２基金托管费

　　单位：人民币元

　　■

　　注：支付基金托管人中国银行股份有限公司的基金托管费按前一日基金资产净值０．２５％的年费率计提，逐日累计至每月月底，按月支付。其计算公式为：日基金托管费＝前一日基金资产净值×０．２５％／当年天数。

　　７．４．８．３与关联方进行银行间同业市场的债券（含回购）交易

　　单位：人民币元

　　■

　　７．４．８．４各关联方投资本基金的情况

　　７．４．８．４．１报告期内基金管理人运用固有资金投资本基金的情况

　　本基金本报告期内基金管理人未运用固有资金投资本基金。

　　７．４．８．４．２报告期末除基金管理人之外的其他关联方投资本基金的情况

　　本基金本报告期末除基金管理人之外的其他关联方未投资本基金。

　　７．４．８．５由关联方保管的银行存款余额及当期产生的利息收入

　　单位：人民币元

　　■

　　注：本基金的银行存款由基金托管人中国银行保管，按银行同业利率计息。

　　７．４．８．６本基金在承销期内参与关联方承销证券的情况

　　本基金在承销期内未参与关联方承销的证券。

　　７．４．８．７其他关联交易事项的说明

　　本基金无其他关联交易事项的说明。

　　７．４．９期末（２０１０年１２月３１日）本基金持有的流通受限证券

　　７．４．９．１因认购新发／增发证券而于期末持有的流通受限证券

　　本基金本报告期末未持有因认购新发／增发证券而流通受限的证券。

　　７．４．９．２期末持有的暂时停牌等流通受限股票

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：本基金截至２０１０年１２月３１日止持有以上因公布的重大事项可能产生重大影响而被暂时停牌的股票，该类股票将在所公布事项的重大影响消除后，经交易所批准复牌。

　　７．４．９．３期末债券正回购交易中作为抵押的债券

　　７．４．９．３．１银行间市场债券正回购

　　本基金本报告期末无银行间市场债券正回购余额。

　　７．４．９．３．２交易所市场债券正回购

　　本基金本报告期末无交易所市场债券正回购余额。

　　７．４．１０有助于理解和分析会计报表需要说明的其他事项

　　（１）公允价值

　　（ａ）不以公允价值计量的金融工具

　　不以公允价值计量的金融资产和负债主要包括应收款项和其他金融负债，其账面价值与公允价值相差很小。

　　（ｂ）以公允价值计量的金融工具

　　根据在公允价值计量中对计量整体具有重大意义的最低层级的输入值，公允价值层级可分为：

　　第一层级：相同资产或负债在活跃市场上（未经调整）的报价。

　　第二层级：直接（比如取自价格）或间接（比如根据价格推算的）可观察到的、除第一层级中的市场报价以外的资产或负债的输入值。

　　第三层级：以可观察到的市场数据以外的变量为基础确定的资产或负债的输入值（不可观察输入值）。

　　于２０１０年１２月３１日，本基金持有的以公允价值计量的金融工具中属于第一层级的余额为９７，３５３，８４０元，属于第二层级的余额为２，２１０，０００．００，无属于第三层级的余额（２００９年１２月３１日：第一层级１５９，５５７，５８６．９３元，第二层级２８，７１８，１０２．４５元，无第三层级）。

　　对于持有的重大事项停牌股票，本基金将相关股票公允价值所属层级于停牌期间从第一层级转入第二层级，并于复牌后从第二层级转回第一层级（２００９年度：同）。

　　（２）除公允价值外，截至资产负债表日本基金无需要说明的其他重要事项。

　　§８ 投资组合报告

　　８．１ 期末基金资产组合情况

　　金额单位：人民币元

　　■

　　８．２ 期末按行业分类的股票投资组合金额单位：人民币元

　　■

　　８．３ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排序的前十名股票投资明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：投资者欲了解本报告期末基金投资的所有股票明细，应阅读等在于ｈｔｔｐ：／／ｗｗｗ．ｂｙｆｕｎｄｓ．ｃｏｍ网站的年度报告正文。

　　８．４ 报告期内股票投资组合的重大变动

　　８．４．１累计买入金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：１、买入包括基金二级市场上主动的买入、新股、配股、债转股、换股及行权等获得的股票。２、买入金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　８．４．２累计卖出金额超出期初基金资产净值２％或前２０名的股票明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　注：１、卖出主要指二级市场上主动的卖出、换股、要约收购、发行人回购及行权等减少的股票。

　　２、卖出金额按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　８．４．３买入股票的成本总额及卖出股票的收入总额

　　单位：人民币元

　　■

　　注：买入股票成本（成交）总额、卖出股票收入（成交）总额，均按买卖成交金额（成交单价乘以成交数量）填列，不考虑相关交易费用。

　　８．５ 期末按债券品种分类的债券投资组合

　　金额单位：人民币元

　　■

　　８．６ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名债券投资明细

　　金额单位：人民币元

　　■

　　８．７ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前十名资产支持证券投资明细

　　本基金本报告期末未持有资产支持证券。

　　８．８ 期末按公允价值占基金资产净值比例大小排名的前五名权证投资明细

　　本基金本报告期末未持有权证。

　　８．９ 投资组合报告附注

　　８．９．１报告期内本基金所投资的前十名证券的发行主体没有被监管部门立案调查，在报告编制日前一年内没有受到公开谴责、处罚的情形。

　　８．９．２ 本基金所投资的前十名股票没有超出基金合同规定的备选股票库。

　　８．９．３ 期末其他各项资产构成

　　单位：人民币元

　　■

　　８．９．４期末持有的处于转股期的可转换债券明细

　　本基金本报告期末未持有处于转股期的可转换债券。

　　８．９．５期末前十名股票中存在流通受限情况的说明

　　本基金本报告期末前十名股票中不存在流通受限的情况。

　　８．９．６投资组合报告附注的其他文字描述部分

　　由于四舍五入的原因，分项与合计项之间可能存在尾差。

　　§９ 基金份额持有人信息

　　９．1 期末基金份额持有人户数及持有人结构

　　份额单位：份

　　■

　　９．2 期末基金管理人的从业人员持有本开放式基金的情况

　　■

　　§１０ 开放式基金份额变动

　　单位：份

　　■

　　§１１ 重大事件揭示

　　１１．1 基金份额持有人大会决议

　　报告期内无基金份额持有人大会决议。

　　１１．2 基金管理人、基金托管人的专门基金托管部门的重大人事变动

　　２０１０年３月１９日，宝盈基金管理有限公司独立董事陈小悦先生病逝。２０１０年６月２８日，宝盈基金管理有限公司股东会以直接做出决定的方式通过更换宝盈基金管理有限公司独立董事事项：同意陈雨露辞去宝盈基金管理有限公司独立董事职务；同意贺颖奇和屈文洲担任宝盈基金管理有限公司独立董事。相关情况按规定已报监管部门备案。２０１０年４月１７日公司股东会同意原监事长王慧辞去监事职务，公司拟按规定程序增补监事。宝盈基金管理有限公司２０１０年８月６日公告，经公司董事会审议决定：不再聘任刘传葵先生担任督察长、不再聘任于志先生担任副总经理、同意陆金海先生辞去总经理职务。同意拟聘任汪钦先生担任宝盈基金管理有限公司总经理、同意拟聘任孙胜华先生为宝盈基金管理有限公司督察长。上述事项按规定报监管部门核准。宝盈基金管理有限公司２０１０年１１月４日公告，汪钦先生、孙胜华先生的基金行业高级管理人员任职资格已获中国证券监督管理委员会核准。宝盈基金管理有限公司２０１０年１１月９日公告，决定同意胡东良先生辞去公司副总经理职务，按规定报监管机构。２０１０年１２月１９日，公司股东会同意张建华女士担任宝盈基金管理有限公司监事，同意陆金海先生辞去董事职务，由汪钦先生担任宝盈基金管理有限公司管理层董事，同意钟鸣先生辞去董事职务，上述事项按规定报监管机构。

　　１１．3 涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼

　　本年度，基金管理人收到福田区人民法院传票，法院受理了胡博天诉本基金管理人证券投资基金交易纠纷案（案号：（２０１０）深福法民二初字第７６８０号）。２０１０年１２月２７日，法院开庭不公开审理了此案。２０１０年１２月２９日，法院裁定本案按自动撤诉处理。除上述案件外，本报告期内未发生涉及基金管理人、基金财产、基金托管业务的诉讼。

　　１１．4 基金投资策略的改变

　　本报告期内，本基金管理人的基金投资策略遵循本基金《基金合同》中规定的投资策略，未发生显著改变。

　　１１．5 为基金进行审计的会计师事务所情况

　　本报告期内未发生改聘会计师事务所情况。本报告期应支付普华永道中天会计师事务所审计费５０，０００．００元，目前事务所已连续２年为本基金提供审计服务。

　　１１．6 管理人、托管人及其高级管理人员受稽查或处罚等情况

　　在本报告期内，基金管理人、托管人及其高级管理人员未受监管部门稽查或处罚。

　　１１．7 基金租用证券公司交易单元的有关情况

　　１１．７．１基金租用证券公司交易单元进行股票投资及佣金支付情况

　　金额单位：人民币元

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　　１１．７．２基金租用证券公司交易单元进行其他证券投资的情况金额单位：人民币元

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　　注：１、基金管理人选择使用基金专用交易单元的选择标准和程序为：

　　（１）实力雄厚，信誉良好，注册资本不少于３ 亿元人民币。

　　（２）财务状况良好，各项财务指标显示公司经营状况稳定。

　　（３）经营行为规范，最近两年未发生重大违规行为而受到中国证监会处罚。

　　（４） 内部管理规范、严格，具备健全的内控制度，并能满足基金运作高度保密的要求。

　　（５）具备基金运作所需的高效、安全的通讯条件，交易设施符合代理本基金进行证券交易的需要，并能为本基金提供全面的信息服务。

　　（６）研究实力较强，有固定的研究机构和专门的研究人员，能及时为本基金提供高质量的咨询服务。

　　基金管理人根据以上标准进行评估后确定证券经营机构的选择，与被选择的券商签订证券交易单元租用协议。

　　２、应支付给券商的佣金指基金通过单一券商的交易单元进行股票、权证等交易而合计支付该券商的佣金合计，不单独指股票交易佣金。

　　３、（Ⅰ）租用交易单元情况：本报告期未租用交易单元。

　　（Ⅱ）退租交易单元情况：本报告期未退租交易单元。

　　§１２ 影响投资者决策的其他重要信息

　　２０１０年１月６日至１月１５日，深圳证监局对我公司进行了现场检查。２０１０年３月３０日，中国证监会就现场检查中发现的问题出具了《关于对宝盈基金管理有限公司采取责令整改等措施的决定》》（以下简称“《决定》”），责令我公司进行为期６个月的整改，在整改期间暂停我公司新产品审核和特定客户资产管理合同备案。我公司将按照《决定》的要求进行整改，并及时向中国证监会及深圳证监局提交整改报告。

　　宝盈基金管理有限公司

　　二〇一一年三月三十一日