证券时报多媒体数字报

　　润物细无声。

　　如果把我国资本市场比作一方沃土，那么，中国证券结算登记公司（简称“中国结算”）就是一丝春雨，自公司成立以来，一直默默地滋润着这方沃土。

　　作为支撑资本市场安全、高效运行的重要基础设施，中国结算发挥了不可替代、重要的基础性作用，在中国资本市场的历史长卷上留下了浓重的一笔。

　　保障证券市场

　　稳定运行的后台中枢

　　2001年3月30日，按照《证券法》关于证券登记结算集中统一运营的要求，经国务院同意，中国证监会批准，中国结算组建成立。

　　“中国结算是不以营利为目的的法人，其维护的证券登记结算系统是证券市场的主要基础设施，是支撑和保障证券市场稳定运行的后台中枢。”相关负责人表示。

　　证券登记结算系统是证券市场的重要基础性设施，发挥着不可替代的重要作用。证券市场的连续交易、高效运行、创新发展和风险防范都离不开证券登记结算系统的后台支持。

　　对此，中国结算相关负责人进行了详细的解释：

　　首先，证券交易连续性需要证券登记结算系统的支持。证券投资者在市场上达成交易后，需要经过证券登记结算体系的集中清算交收过程，才能使得卖者得其钱，买者得其券，证券交易才能够最终完结，相关投资者才可以在此基础上从事新一轮的交易。“可以说，证券登记结算系统是保障证券市场交易连续性的后台基础。”

　　其次，证券市场的高效运行离不开证券登记结算机构的共同对手方职能。“证券登记结算机构作为共同对手方集中承担参与人对手方风险的制度设计，是证券市场安全高效运行的基础。”

　　第三，证券市场的创新离不开证券登记结算系统的支持。证券市场的产品和制度创新，离不开证券登记结算系统的后台支持。近年来，无论在股权分置改革、融资融券和证券借贷等制度创新活动中，还是在权证、ETF等产品创新的工作中，证券登记结算系统始终发挥着十分重要的支持作用。

　　第四，证券登记结算系统的安全运行关系着证券市场的安全。“按照《证券法》关于证券登记结算业务集中统一运营的要求，公司成立以来一直本着‘安全、诚信、务实、高效’的理念，在完善法律规则和业务制度体系、整合公司业务、支持市场改革创新、加强结算风险控制等方面做了大量基础性工作，努力建设一个安全、高效、低成本的证券登记结算体系。”上述负责人说，“作为中国证券业登记结算操作的唯一一家专业公司，中国结算的成功运营和发展对我国证券业的健康发展和高效运行起着至关重要的作用。”

　　改革中结算人挥洒汗水

　　为了解决资本市场发展过程中积累的深层次问题和结构性矛盾，国务院于2004年1月31日发布《关于推进资本市场改革开放和稳定发展的若干意见》（“国九条”）。

　　“若干意见的发布，在为资本市场的改革发展送来阵阵春风的同时，也为中国结算充分发挥基础设施重要作用提供了良好机遇。”该负责人介绍。自此，在资本市场各项重大改革和基础性建设的第一线，都闪现着中国结算人的身影，洒下了中国结算人的汗水。

　　为配合股权分置改革的艰巨任务，中国结算努力做好后台登记结算工作，共完成1307家上市公司股权分置改革实施方案涉及的登记结算工作，协助支付股份对价1899.2亿股，现金对价977.4亿元，派发股改权证181.9亿份。

　　在支持扩大直接融资和债券市场发展方面，公司成立以来，配合完成股票发行1600多次；为400多只债券提供登记存管服务。

　　在证监会的统一部署下，全面开展账户清理规范工作。经过全行业相关各方一年多不懈努力，完成1.2亿户证券账户清理规范工作，另库存放2000多万户休眠账户，规范860万户不合格账户，账户规范工作实现了预期目标。目前正常交易的账户基本为合格账户，为证券市场规范运作奠定了坚实基础。

　　直接参与融资融券业务试点工作，为试点证券公司和相关投资者提供了全方位的后台服务。

　　为支持多层次市场建设，适应创业板投资者适当性管理要求，中国结算为1700多万个投资者账户开通了创业板交易功能，为投资者提供交易经验查询共计400多万次。

　　抓住机构投资者快速发展的机遇，大力支持基金业发展和创新，不断完善开放式基金登记结算系统，系统服务361只基金，覆盖普通开放式基金、LOF基金、创新封闭式基金、证券公司集合资产管理计划等品种，服务3400多万基金投资者。

　　机遇中实现大发展

　　中国结算成立以来的十年，是资本市场发生重大变革的十年，也是资本市场平稳快速发展的十年。中国结算抓住历史机遇，不断完善业务制度，规范业务运作，提升处理能力，各项登记结算业务获得了较大发展，服务水平日益提高。

　　数据最有说服力。

　　在投资者账户服务方面，目前中国结算管理的证券账户接近1.6亿户，是公司成立初期账户数的近3倍。服务的投资者约8000万，约占我国城镇人口总数的13%。与中国结算连接的开户代理结构100多家，开户代办点遍布全国各地，超过4800个。

　　在登记存管和发行人服务方面，中国结算处理的证券品种日益丰富，从公司建立初期仅有的股票、国债和封闭式基金，发展到目前的股票、债券、封闭式基金、ETF、LOF、权证、资产证券化证券等多种品种。登记存管证券超过2800只，面值约3.6万亿元，总市值约28.6万亿元，相当于2010年全国GDP的70%。为2400多家证券发行人提供证券登记、持有人名册、代理分红派息公司行为等服务。（以上数据统计时间截至今年2月底）

　　在结算业务方面，中国结算2010年日均完成证券过户超过2500万笔，与十年前相比，增加了大约10倍；结算业务量稳步增长，2007年以来各年年均结算总额超过212万亿元，年均结算净额约7.7万亿元，二级市场资金结算效率始终保持在95%以上。在完善服务方面，中国结算始终以客户为关注中心，以维护投资者合法权益为重点，近年来相继推出了多项方便客户和投资者的服务项目。建立了客户呼叫中心，不断提升服务热线效能，仅2010年就应答客户咨询电话6.5万余次。2004年12月首家推出股东大会网络投票服务，至今已提供100多次上市公司网络投票服务。大力发展网络服务，已有近300万名投资者注册成为中国结算网站服务用户。依法协助有权机关查询投资者信息，维护相关投资者的合法权益和社会公平，2010年与民政部门合作探索开展电子化查询试点业务，目前已完成约26万名低收入家庭成员证券财产信息的查询服务。

　　在公司建设方面，为适应资本市场的发展需要以及公司业务的不断拓展，公司规模以及员工队伍也不断壮大。公司从原有的沪、深两个分公司发展到目前的3个分公司，一个全资子公司；专业人员队伍从最初的200多人发展到目前的500多人，人员结构和专业素质均有明显提升。

　　“一个功能齐备、运作规范、规模不断扩大、水平不断提高的资本市场，必然需要一个制度完善、安全高效、运行稳健的登记结算体系的有力支持。”上述负责人表示，在新的历史时期，中国结算人将在科学发展观的指导下，以服务多层次资本市场发展为导向，发挥公司集中统一运行体制的优势，进一步完善证券登记结算业务规则体系，保障技术系统安全运行，强化结算风险管理体系，拓宽登记结算服务功能，提升公司服务水平，努力实现建立一个符合规范化、市场化和国际化要求，具有开放性、拓展性特点的登记结算机构的发展目标，为资本市场的改革发展作出更大贡献。