证券时报多媒体数字报

　　重要提示

本公司董事会、监事会及董事、监事和高级管理人员保证本摘要所载资料不存在任何虚假记载、误导性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。本年度报告摘要摘自年度报告全文，投资者欲了解详细内容，应阅读年度报告全文。

本公司第八届董事会第十一次会议于２０１１年３月３１日在深圳招银大学召开。傅育宁董事长主持了会议，会议应到董事１７名，实际到会董事１７名。会议有效表决票为１７票，本公司６名监事列席了会议，符合《公司法》和《公司章程》的有关规定。

本公司审计师毕马威华振会计师事务所和毕马威会计师事务所已分别对本公司按照中国会计准则和国际会计准则编制的２０１０年度财务报告进行了审计，并分别出具了标准无保留意见的审计报告。

本年度报告除特别说明外，金额币种为人民币。

本年度报告中本公司、本行、招行、招商银行均指招商银行股份有限公司；本集团指招商银行股份有限公司及其附属公司。

本公司董事长傅育宁、行长马蔚华、副行长兼财务负责人李浩及财务机构负责人周松保证年度报告中财务报告的真实、完整。

第一章 公司简介

１ 公司基本情况

１． １法定中文名称：招商银行股份有限公司（简称：招商银行）

法定英文名称：Ｃｈｉｎａ Ｍｅｒｃｈａｎｔｓ Ｂａｎｋ Ｃｏ．， Ｌｔｄ．

１． ２ 法定代表人：傅育宁

授权代表：马蔚华、李浩

董事会秘书：兰奇

联席公司秘书：兰奇、沈施加美（ＦＣＩＳ，ＦＣＳ（ＰＥ），ＦＨＫＩｏＤ）

证券事务代表：吴涧兵

１．３注册及办公地址：中国广东省深圳市福田区深南大道７０８８号

１．４联系地址：

中国广东省深圳市福田区深南大道７０８８号

邮政编码：５１８０４０

联系电话：８６７５５－８３１９８８８８

传真： ８６７５５－８３１９５１０９

电子信箱：ｃｍｂ＠ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

国际互联网网址：ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ

１．５香港主要营业地址：香港夏悫道１２号美国银行中心２１楼

１．６股票上市证券交易所：

Ａ 股：上海证券交易所

股票简称：招商银行；股票代码：６０００３６

Ｈ 股：香港联合交易所有限公司（以下简称“香港联合交易所”）

股份简称：招商银行；股份代号：０３９６８

１．７国内会计师事务所：毕马威华振会计师事务所

办公地址：中国北京东长安街１号东方广场东２座办公楼８层

国际会计师事务所：毕马威会计师事务所

办公地址：香港中环遮打道１０号太子大厦８楼

１．８ 中国法律顾问：君合律师事务所

香港法律顾问：史密夫律师事务所

１．９Ａ股股票的托管机构：中国证券登记结算有限责任公司上海分公司

１．１０Ｈ股股份登记及过户处：香港中央证券登记有限公司

香港湾仔皇后大道东１８３号合和中心１７楼１７１２－１７１６号

１．１１本公司选定的信息披露报纸和网站：

中国大陆：《中国证券报》、《证券时报》、《上海证券报》

上海证券交易所网站（ｗｗｗ．ｓｓｅ．ｃｏｍ．ｃｎ）、本公司网站（ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ）

香 港： 香港联合交易所网站（ｗｗｗ．ｈｋｅｘ．ｃｏｍ．ｈｋ）、本公司网站（ｗｗｗ．ｃｍｂｃｈｉｎａ．ｃｏｍ）

年度报告备置地点：本公司董事会办公室

１．１２ 本公司其他有关资料：

首次注册登记日期：１９８７年３月３１日

首次注册登记地点：深圳市工商行政管理局蛇口分局

企业法人营业执照注册号：４４０３０１１０４４３３８６２

税务登记号码：深税登字４４０３００１０００１６８６Ｘ

组织机构代码：１０００１６８６－Ｘ

第二章 财务概要

２．１ 主要会计数据和财务指标

注：

１．有关指标根据《公开发行证券的公司信息披露内容与格式准则第２号〈年度报告的内容与格式〉》（２００７年修订）及《公开发行证券的公司信息披露编报规则第９号——净资产收益率和每股收益的计算及披露》（２０１０年修订）规定计算。

２、根据《公开发行证券的公司信息披露解释性公告第１号——非经常性损益》（２００８年修订）的规定，本公司非经常性损益列示如下：

２．２ 补充财务比率

注：（１）净利差为总生息资产平均收益率与总计息负债平均成本率两者的差额。

（２）净利息收益率为净利息收入除以总生息资产平均余额。

（３）成本收入比＝业务及管理费／营业收入。

２．３ 补充财务指标

注：以上数据均为本行口径，根据中国银监会监管口径计算。

注：迁徙率为本行口径，根据中国银监会相关规定计算。

正常类贷款迁徙率＝期初正常类贷款期末转为后四类贷款的余额／期初正常类贷款期末仍为贷款的部分×１００％；关注类贷款迁徙率＝期初关注类贷款期末转为不良贷款的余额／期初关注类贷款期末仍为贷款的部分×１００％；次级类贷款迁徙率＝期初次级类贷款期末转为可疑类和损失类贷款余额／期初次级类贷款期末仍为贷款的部分×１００％；可疑类贷款迁徙率＝期初可疑类贷款期末转为损失类贷款余额／期初可疑类贷款期末仍为贷款的部分×１００％。

２．４ 境内外会计准则差异

本集团２０１０年末分别根据境内外会计准则计算的净利润和净资产无差异。

第三章 董事长致辞

对招商银行而言，过去的十年是成功的十年。十年来，招行在董事会的领导下，抓住机遇、解放思想、锐意创新、拼搏奋进，实现了跨越式发展。概括而言，招行在五个方面取得了优异的成绩和突破性的发展：一是盈利水平不断提高，二是资产质量持续向好，三是经营规模快速成长，四是业务结构逐步优化，五是国际化综合化经营取得积极进展。

过去的十年也是危机和繁荣同在、式微和兴起俱生的十年，尤其是世界经济在２００８年遭遇美国引发的金融海啸后至今，更显波云诡谲和复杂多变；在国内，经济和产业结构正在转型，监管标准日益严格。因此，我们认识到，延续过去的外延增长型发展模式越来越难以为继，所以在２０１０年初开始推进“二次转型”战略，改变过去依靠规模增长、资本投入的外延粗放式经营模式，实现内涵集约化经营，以持续稳定地提高效率来提高股本回报和银行价值。２０１０年，全球经济艰难复苏、国内经济金融运行错综复杂；国内、外金融监管机构对银行业提出更严格的资产质量和风险管理要求，在这样的情况下，招行克服各种不利因素，全面完成各项任务，总体保持良好发展态势。

２０１０年，本集团实现归属本行股东的净利润为２５７．６９亿元，比上年增长４１．３２％；归属于本行股东的平均总资产收益率（ＲＯＡＡ）为１．１５％，比上年提高０．１５个百分点；归属于本行股东的平均净资产收益率（ＲＯＡＥ）为２２．７３％，比上年提高１．５６个百分点；资本充足率为１１．４７％，比上年上升１．０２个百分点；不良贷款率０．６８％，比年初下降０．１４个百分点；拨备覆盖率３０２．４１％，比年初提高５５．７５个百分点。

２０１０年，招行也实现了二次转型的良好开端：一是贷款风险定价水平有效提升，带动全年净利息收入增加；二是资本回报水平显著提高，在２０１０年４月配股增资２１５亿元的基础上，实现当年ＲＯＡＥ增厚，以提高资本回报为核心的机构、条线、产品、客户结构调整也不断加快；三是成本收入比平稳下降，费用管理的精细化、规范化、科学化水平持续提高；四是风险水平得到有效控制，资产质量、利率、汇率和流动性风险的各项指标保持稳定，未出现重大操作风险事故；五是高价值客户保持较快增长，拓展持续推进，结构不断优化。

２０１１年是新世纪第二个十年的开始，展望未来，招行的发展既面临新的机遇，更面临严峻挑战。外部经营环境已经、正在或将要发生诸多重大变化，对招行的经营管理提出了前所未有的考验。在国际上，金融危机的深层次影响尚未消除，发达国家失业率高企的局面短期内难以扭转，欧债危机可能持续蔓延，经济复苏将是一个长期而曲折的过程。在国内，加快转变发展方式将成为“十二五”期间经济发展的主线，国内经济在保持较快增长的同时面临物价上行压力加剧、热钱涌入和资产泡沫进一步扩大的压力。国内银行业在面对发展机遇的同时也面临着监管要求更加严格、金融需求不断变化的挑战。

一、金融需求正在变化。从对公需求看，金融脱媒在加速进行，大企业对银行融资的依赖日益下降，对银行传统的以资产扩张和息差为主要盈利来源的经营模式构成巨大挑战。但同时，新的机遇也在涌现，小企业经济正在蓬勃发展，金融需求十分庞大；大型企业现金管理、资产托管、债券承销等综合化金融解决方案的需求加速增长。从零售需求看，日益呈现出整体富裕化、差距扩大化、投资多样化和消费超前化的特征。

二、利率市场化改革将加速推进。利差缩小，风险增大，银行业的竞争机制将发生深刻变化。在利率市场化环境下，能否拓展新的业务领域和收入来源，有效防范各种风险，并在激烈的价格竞争中取得优势，成为摆在我们面前重大而紧迫的现实课题。

三、金融监管趋于严格。中国银监会结合巴塞尔ＩＩＩ的要求，实施更加严格而刚性的监管措施：一是实施宏观审慎监管，实施反周期资本充足要求以及与宏观审慎目标相挂钩的差异化存款准备金率、严格的贷存比等；二是提升资本质量和水平，提高资本充足率要求，实施留存资本缓冲、反周期资本缓冲和系统重要性银行额外资本要求；三是采用新的监管工具，建立更具前瞻性的动态拨备制度，引入杠杆率，流动性覆盖率和净稳定融资比率，进一步严格流动性监管要求。

在外部环境剧烈变化及监管要求不断提高的环境下，招行将把握机遇、开拓创新，坚定不移地实施二次转型，在新世纪第二个十年实现可持续发展。

一、明确战略定位，有所为有所不为。在资本、信贷、费用、人员等各方面资源日益刚性的约束下，招行将根据自身的实际条件和已有优势，使有限的资源发挥最大效能，进行差异化竞争，追求一流和特色，夯实市场影响力和竞争优势。

二、提高三大效率，构建创新商业模式。招行将根据环境的变化，以提高三大效率为核心，构建新的商业模式，提高运作效能。一是提高资本效率，通过对资本的有效配置，有效使用资本，降低资本消耗，通过不断提高风险定价水平，实现风险与收益的匹配平衡，实现资本回报的最大化和市值的长期稳定增长；二是提高经营效率，以效益为根本，对经营诸要素进行科学的配置使用，深化客户价值，实现一定成本收入下的收益最大化；三是提高管理效率、充分运用先进的ＩＴ系统，优化流程，整合资源。

三、注意转型变革与连续性的平衡。在转型和变革过程中，招行将注重股东、客户、员工利益的连续性、市场化机制运作的连续性、经营理念的连续性，对 “效益、质量、规模均衡发展”、“因您而变”、“因势而变” 等实践证明行之有效的指导思想和经营理念传承并发扬光大。

在本世纪第二个十年交替之际，我对招行过去的成就充满自豪，更对招行未来的发展充满期待。我相信，有过去十年奠定的良好基础，招行一定能够妥善应对环境的变化，在可持续发展的道路上再创新的辉煌！

我谨借此机会，代表董事会对我们的全体股东、客户与合作伙伴的信任和大力支持表达诚挚的谢意，同时感谢管理层及全体员工在过去一年的贡献及努力。在新一年，我们将努力做得更好。

第四章 行长致辞

２０１０年，是招商银行发展历程中不平凡的一年。一年来，在全球经济艰难复苏、国内经济金融运行错综复杂的情况下，全行认真落实监管部门和董事会的各项要求，克服各种不利因素，全面完成各项任务，总体保持了良好发展态势。

截至２０１０年末，本集团资产总额为２．４０万亿元，比年初增长１６．１８％；客户存款总额为１．９０万亿元，增长１７．９７％；贷款和垫款总额为１．４３万亿元，增长２０．７１％。归属本行股东的净利润为２５７．６９亿元，增长４１．３２％。

２０１０年，本行从经营集约化入手，以降低资本消耗、提高贷款风险定价、控制财务成本、增加价值客户和确保风险可控为主要目标，加快转变经营方式，全面实施二次转型，并取得了积极成效。截至年末，本行风险调整后的资本回报率（ＲＡＲＯＣ，税后利润）为２０．２３％，比上年提高２．１８个百分点；资本充足率为１１．２１％，比上年提高１．１６个百分点；新发放人民币一般性贷款加权平均利率（按发生额加权，下同）浮动比例比上年提高７．９２个百分点；新发放人民币一般性批发贷款和零售贷款加权平均利率浮动比例分别比上年提高３．８０个百分点和２０．０７个百分点；成本收入比３９．７９％，比年初下降４．５２个百分点；月日均总资产在５０万元以上的零售客户数增长２１．１８％，综合收益达１０万元以上的企业客户数增长３９．９２％。同时本行实现不良贷款余额和不良贷款率的双降，不良贷款拨备覆盖率较年初大幅提高。

２０１０年，本行积极拓展业务市场，狠抓企业负债营销，创新推出煤炭资源整合融资产品及六大绿色金融产品；完善以风险内嵌为核心的中小企业金融部建设，推出“助力贷”融资品牌，针对创新型成长企业综合金融需求开展“千鹰展翼”计划，加快小企业信贷中心分支机构建设，中小企业业务保持快速增长；积极发展非住房类按揭贷款业务和信用卡业务，零售贷款结构持续优化；着力推动跨境人民币业务发展，加快拓展现金管理、投资银行、资产托管、金融市场、养老金金融等新兴业务，创新推出远程银行、ｉ理财和ｉＰｈｏｎｅ版手机银行等电子渠道服务，中间业务发展态势良好。

２０１０年，本行扎实抓好风险防范与内控合规，认真落实“三个办法一个指引”，组织开展风险预警和压力测试，严控政府融资平台贷款，加强对房地产和“两高一剩”行业贷款的总量控制；全面实施信用风险管理全流程优化与基础提升计划，明确客户准入边界与底线，加快推进风险资产十级分类改革，强化分类拨备管理；持续加强内控合规管理，大力整治屡查屡犯行为，严密防范国际洗钱与恐怖组织融资风险，层层落实案件防控目标责任制，保持了对案件防控的高压态势，全年未发生大案要案和重大差错。

２０１０年，本行切实加强内部管理，全面改进绩效考核指标体系，认真做好预算管理、资本管理、定价管理与财务管理工作；严格控制人员增长，促进前中后台人员合理分布，实施总行员工绩效与能力双维度考评，完善薪酬福利制度与专业职务序列，员工效能进一步提升；加强对ＩＴ需求的统筹管理，深化ＩＴ治理改革，全行系统保持平稳运行；加快推进会计柜面业务流程改造项目，完成全行流程优化三年工作规划。

２０１０年，本行稳步推进国际化综合化经营，永隆银行与本公司的业务联动得到加强，整合工作成效显著，实现净利润同比大幅增长；纽约分行美元清算与贸易结算业务初具规模，风险与合规管理水平持续提升；香港分行以跨境人民币业务为重点，大力开展境内外联动产品创新；伦敦代表处积极做好调研与联络工作，台北代表处设立申请正式获批；招银金融租赁公司积极发展大型设备、飞机及供应商租赁业务，收益水平居国内同业前列；招银国际实现ＩＰＯ业务零的突破；招商信诺、西藏信托的股权收购及期货结算业务筹备工作继续推进。

２０１０年，本行圆满完成了世博与亚运金融服务工作，积极履行企业社会责任，整体品牌形象继续得到社会各界的广泛认可，被英国《金融时报》评为市净率全球银行之首，荣获《欧洲货币》、《亚洲货币》、美国《环球金融》等国内外权威媒体评选的“中国最佳商业银行”、“中国最佳零售银行”、“中国最佳私人银行”、“中国最佳中小企业贷款银行”、“中国本土最佳现金管理银行”、“全球最佳呼叫中心大奖”等殊荣，入选“恒生可持续发展企业指数系列”。

上述成绩的取得，离不开全行员工的辛勤努力，以及广大客户、投资者和社会各界的大力支持。在此，我谨代表招商银行，向所有关心和支持招商银行发展的社会各界朋友，表示诚挚的感谢！

２０１１年，我们将按照“面向未来、把握机遇、开拓创新、持续发展”的工作指导思想，深刻认识经营管理中面临的挑战和机遇，以管理变革深化二次转型，用创新求变的精神和勤奋努力的工作谱写招商银行可持续发展的新篇章！

第五章 管理层分析与讨论

５．１ 总体经营情况分析

２０１０年，在全球经济艰难复苏、国内经济金融运行错综复杂的情况下，本集团深化资产负债与财务管理，扎实推进二次转型，总体保持良好发展态势，主要表现在：

盈利能力持续提升。２０１０年本集团实现归属于本行股东净利润２５７．６９亿元，比上年增加７５．３４亿元，增幅４１．３２％；实现净利息收入５７０．７６亿元，比上年增加１６７．１２亿元，增幅４１．４０％；实现非利息净收入１４３．０１亿元，比上年增加３２．１９亿元，增幅２９．０５％。归属于本行股东的平均总资产收益率（ＲＯＡＡ）和归属于本行股东的平均净资产收益率（ＲＯＡＥ）分别为１．１５％和２２．７３％，较２００９年的１．００％和２１．１７％均有所提高。经营效益显著提升，主要是风险定价水平有效提高，带动净利息收入稳步增长；管理集约化与精细化水平提升，促使成本收入比合理下降，经营效能明显提高；努力拓展中间业务，手续费及佣金净收入稳步增长。

资产负债规模平稳增长。截至２０１０年末，本集团资产总额为２４，０２５．０７亿元，比年初增加３，３４５．６６亿元，增幅１６．１８％；贷款和垫款总额为１４，３１４．５１亿元，比年初增加２，４５６．２９亿元，增幅２０．７１％；客户存款总额为１８，９７１．７８亿元，比年初增加２，８９０．３２亿元，增幅１７．９７％。

资产质量运行稳健。截至２０１０年末，本集团不良贷款余额为９６．８６亿元，比年初减少０．４６亿元；不良贷款率为０．６８％，比年初下降０．１４个百分点；不良贷款拨备覆盖率（贷款减值准备／不良贷款）为３０２．４１％，比年初提高５５．７５个百分点。

５．２ 利润表分析

５．２．１ 财务业绩摘要

２０１０年，本集团实现税前利润３３３．４３亿元，比２００９年增长４８．９６％，实际所得税率为２２．７２％，比２００９年上升４．１８个百分点。

下表列出２０１０年度本集团主要损益项目变化对税前利润的影响。

５．２．２ 营业收入

２０１０年，本集团实现营业收入７１３．７７亿元，比２００９年上升３８．７４％。其中净利息收入的占比为７９．９６％，比２００９年增加１．５０个百分点，非利息净收入的占比为２０．０４％，比２００９年降低１．５０个百分点。

下表列出本集团营业收入构成的近三年的同期比较。

报告期内主营业务收入的构成情况

报告期内本集团不存在对利润产生重大影响的其他业务经营活动，主营业务也未发生较大变化。按业务种类划分的主营业务收入构成如下：

５．２．３ 净利息收入

２０１０年，本集团净利息收入为５７０．７６亿元，比２００９年增长４１．４０％，主要原因包括：一是生息资产规模稳步扩张；二是在贷款风险定价能力提升、加息周期基本确立的情况下，生息资产收益率有明显提高，而同时计息负债低成本优势继续得到有效保持。

下表列出所示期间本集团资产负债项目平均余额、利息收入／利息支出及平均收益／成本率情况。生息资产及计息负债项目平均余额为日均余额。

下表列出所示期间本集团由于规模变化和利率变化导致利息收入和利息支出变化的分布情况：规模变化以平均余额（日均余额）变化来衡量；利率变化以平均利率变化来衡量，由规模变化和利率变化共同引起的利息收支变化，计入规模变化对利息收支变化的影响金额。

５．２．４ 利息收入

２０１０年，本集团实现利息收入８４５．１３亿元，比２００９年增长２８．３７％，主要是由于生息资产规模扩张及收益率提高。贷款和垫款利息收入仍然是本集团利息收入的最大组成部分。

贷款利息收入

２０１０年本集团贷款和垫款利息收入为６６８．４２亿元，比上年增加１４８．２０亿元，增幅２８．４９％。２０１０年，受益于贷款风险定价水平的持续提升以及加息影响的逐渐显现，本集团贷款和垫款平均收益率为４．８７％，比上年提高了０．４５个百分点。

下表列出所示期间本集团贷款和垫款各组成部分的平均余额、利息收入及平均收益率情况。

债券投资利息收入

２０１０年本集团债券投资利息收入比上年增加６．２６亿元，增幅为７．３２％，债券投资平均收益率为２．８８％，较上年下降０．２２个百分点。

存拆放同业和其他金融机构款项利息收入

２０１０年本集团存拆放同业和其他金融机构款项利息收入比上年增加２６．４０亿元，增幅为１１４．４３％，存拆放同业和其他金融机构款项平均收益率为２．３１％，比上年提高了０．８４个百分点。主要因为存拆放同业和其他金融机构款项规模增加，以及在流动性日趋紧张的市场环境下同业资金利率逐渐上升。

５．２．５ 利息支出

２０１０年，本集团利息支出为２７４．３７亿元，比上年增加１９．６３亿元，增幅７．７１％。主要是受客户存款规模增长因素影响。

客户存款利息支出

２０１０年本集团客户存款利息支出比上年增加１１．１０亿元，增幅５．６６％。一方面，客户存款平均余额较上年增长１８．８１％；另一方面，客户存款中定期存款占比下降，活期存款占比上升，使得客户存款平均成本率较上年下降了０．１５个百分点，两项相抵客户存款利息支出与上年相比变化较小。

下表列出所示期间本集团企业存款及零售存款的平均余额、利息支出和平均成本率。

同业和其他金融机构存拆放款项利息支出

２０１０年本集团同业和其他金融机构存拆放款项利息支出比上年增长２３．２７％，主要由于同业和其他金融机构存放款项规模增加，平均成本率也较上年上升了０．０７个百分点。

已发行债务利息支出

２０１０年已发行债务利息支出比上年下降３．１６％，已发行债务规模和平均成本率与上年相比变化较小。

５．２．６ 净利差及净利息收益率

２０１０年本集团净利差为２．５６％，比２００９年上升４１个基点。生息资产平均收益率为３．９３％，较上年上升２８个基点，计息负债平均成本率为１．３７％，较上年下降１３个基点。

在生息资产平均收益率提高、计息负债平均成本率得到有效控制的双重带动下，２０１０年本集团净利息收益率为２．６５％，比２００９年上升４２个基点。

５．２．７ 手续费及佣金净收入

２０１０年本集团手续费及佣金净收入比２００９年增加３３．３７亿元，增幅４１．７５％，主要是银行卡手续费、代理服务手续费增加。下表列出所示期间本集团手续费及佣金净收入的主要组成部分。

银行卡手续费比上年增加１１．１１亿元，增长４２．７５％，主要受信用卡ＰＯＳ收入稳步上升影响。

结算与清算手续费比上年增加３．０９亿元，增长２８．６９％。主要由于业务规模及客户群的稳步扩大使汇款、结算业务交易量增加。

代理服务手续费比上年增加５．８５亿元，增长２３．６２％。主要是代理保险、代理发行债券收入增长较快，代理基金收入也实现了稳定增长。

信贷承诺及贷款业务佣金收入比上年增加３．９１亿元，增长５４．０８％，主要是受国际保函、国际保理、个贷及其他承诺业务手续费增长影响。

托管及其他受托业务佣金收入比上年增加２．５２亿元，增长１６．３５％，主要是受托理财业务收入增长的影响。

其他手续费及佣金收入比上年增加６．０８亿元，增长８２．６１％，主要是财务顾问收入增长较快。

５．２．８ 其他净收入

２０１０年本集团其他净收入比２００９年减少１．１８亿元，降幅３．８２％。减少的主要原因包括：指定为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融工具估亏；可供出售金融资产在上年及时变现实现价差收益较高。

下表列出所示期间本集团其他净收入的主要构成。

注：本行于２０１０年６月对票据系统中票据卖断价差的核算进行了改造。改造后，买断式贴现票据转出时，未摊销贴现利息收入与转贴现成本之间的差额作为价差收益核算，而改造前作为利差收益核算。变更后的核算更准确地反映了业务实质。

５．２．９ 业务及管理费

２０１０年，本集团业务及管理费为２８４．８１亿元，比２００９年增长２３．４１％；成本收入比为３９．９０％，比上年下降４．９６个百分点。成本收入比明显下降，主要因为营业收入增幅较大以及费用平稳增长。固定资产折旧、租赁费与上年相比略有增长，受业务扩展、人员增加影响，员工费用和其他一般及行政费用分别比２００９年增长２６．１４％和２９．１０％。

下表列出所示期间本集团业务及管理费的主要构成。

５．２．１０ 资产减值损失

２０１０年，本集团资产减值损失为５５．０１亿元，比２００９年增长８５．１６％。下表列出所示期间本集团资产减值损失的主要构成。

贷款减值损失是资产减值损失最大的组成部分。２０１０年贷款减值损失５５．７０亿元，比２００９年增长８１．２６％，主要原因是：２０１０年本集团从审慎角度出发，调整了部分贷款的拨备计提政策，对地方政府融资平台等贷款增提了组合拨备。

２０１０年，本集团所计提减值准备的部分债券投资价值有所恢复，其发行人的信用风险有一定程度缓解，因此本集团对原确认的债券投资减值损失进行适当转回，共计转回０．１３亿元。

其他资产减值损失主要包括抵债资产减值损失。２０１０年本集团其他资产的减值准备转回０．５６亿元。

５．３ 资产负债表分析

５．３．１ 资产

截至２０１０年１２月３１日，本集团资产总额达２４，０２５．０７亿元，比２００９年末增长１６．１８％。资产总额的增长主要是由于本集团贷款和垫款、投资、现金及存放央行款项等增长。

下表列出截至所示日期本集团资产总额的构成情况。

５．３．１．１ 贷款和垫款

截至２０１０年１２月３１日，本集团贷款和垫款总额为１４，３１４．５１亿元，比上年末增长２０．７１％；贷款和垫款总额占资产总额的比例为５９．５８％，比上年末上升２．２４个百分点。

按产品类型划分的贷款分布情况

下表列出截至所示日期，本集团按产品类型划分的贷款和垫款。

(下转D42版)