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三年持续回报积极混合型明星基金 易方达价值成长大基金有大智慧 2011-04-08 来源:证券时报网 作者:
易方达价值成长混合基金成立于2007年4月,属激进配置型基金,截至2010年12月,基金规模达261亿。 偏大的基金规模一定程度上影响着基金经理的发挥。但从基金过去3年(截至2010年12月)的业绩观察,虽然近3年业绩波动率有些大,下跌风险控制略显不足,股票仓位和行业配置的调整不够灵活,但同时基金还是创造了较高的超额收益。截至2011年3月底,该基金最近三年的星级评价为四星。2010年基金获得2.91%的收益,在87只同类基金中排名第51位。 该基金主要采用自下而上和自上而下的投资策略,以注重选股为重心,兼顾价值型和成长型股票的配置。同时努力寻找被市场低估,具备行业核心竞争力和不可复制优越性的公司股票。行业上的配置覆盖面较广,同时也会在不同行业之间进行调整。基金持股数量较多、个股集中度偏低,历年的股票换手率也较低,这些策略较适合于大规模基金。 (上海证券基金评价研究中心)
基金经理潘峰 长期专注成长股投资 易方达价值成长基金至今4年时间一直是基金经理潘峰在管理,他和这只基金的投资风格已经实现了高度统一,专注于中国资本市场成长股投资,特别是在2009年股市中,他成功预见股市转机并一直高仓位专注于成长股投资,带着200多亿巨资取得了优异的投资业绩。 潘峰曾表示,自己喜欢成长股的理由有三点:第一是在中国目前的发展阶段,很多中小市值公司的成长比较快;第二是大盘股往往都是有国资背景的大企业,没有经过充分市场竞争与考验;第三是市场更偏好成长性,很多投资故事是以成长为主题。 潘峰所管理的易方达价值成长基金规模庞大,而每只成长股的流通盘都并不是很大,潘峰因此就需要精选出更多成长股进行分散投资,以保证所投资每只股票的流动性,从而形成了潘峰“大面积撒网”投资、所投资股票“东方不亮、西方亮”的良好局面。(杨磊) 本版导读:
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